Инвест Советник | Bitkogan

"Газпром" на этой неделе уверенно рос – более 8% за 2 дня. Но не стоит обольщаться, и сейчас объясним почему. Сразу несколько поводов нашлось, чтобы инвесторы вспомнили про акции “национального достояния”: ➡️Экспорт трубопроводного газа из России в Европу за январь — июнь вырос на 27% год к году, до 15,4 млрд кубометров. ➡️ЕС рассматривает контракт с Газпромом после 2024 года. ➡️С 1 июля подняли тарифы на газ на внутреннем рынке – 11,2%, а к середине 2025 года они вырастут еще на 8% ➡️Активно обсуждается, что компания начнёт поставлять газ в Китай по дальневосточному маршруту в 2027 году. ◽️Однако все это позитивный новостной фон, не более того. Не стоит забывать, что газовый бизнес "Газпрома" убыточен и повышение тарифов не исправит эту ситуацию. Поставки в Китай тоже далеки от тех, которые могли бы заменить выбывшие объемы в страны ЕС. Ну и самое главное: поставки в ЕС в размере 15,4 млрд кубометров ничтожны, если сравнивать их с теми, которые были в годы до СВО*: только в 2021 году в Европу отправили 174,3 млрд кубометров. ▫️Так что пока говорить о кардинальных сдвигах рано. Текущий рост оцениваем, как краткосрочный отскок, в том числе из-за закрытия коротких позиций.

Инвест Советник запускает Летнюю акцию: скидки более 20% на подписку в июле! С 1 июля оформить подписку на наш народный сервис можно со скидкой: ◽️за 7 тыс. рублей вместо 9 тыс. рублей на полгода; ◽️за 10 тыс. рублей вместо 12 тыс. рублей на год. Специальные условия в рамках Летней акции будут действовать месяц, до 31 июля. Максимальная скидка по ней превышает 20% — хорошее предложение для инвестора, который готов играть вдолгую и предпочитает довериться профессионалам. ✔️ Мы не предлагаем высокие риски и спекуляции. Зато наш сервис внесен в реестр ЦБ, а стратегии, которые разрабатывает команда наших аналитиков, позволяют выдерживать любую турбулентность рынка. И главное, дают результаты, которые этот рынок обгоняют. Так, если сравнивать с начала года, то: ➡️ Индекс Мосбиржи +1,43%, ➡️ Амбициозная стратегия +7,6%, ➡️ Динамическая стратегия +14,81%. Рынок опережают не только наши агрессивные стратегии, но и более консервативные, которые действуют по принципу «тише едешь — дальше будешь». Даже в условиях жесткой денежно-кредитной политики. ➡️ Взвешенная стратегия +5,30% с начала года, ➡️ Классическая +2,55%. Подробности Летней акции в Инвест Советнике можно узнать по ссылке.

Первая неделя июля выглядит довольно скромной по уровню корпоративных событий, однако интересной с точки зрения важных макроэкономических данных. Так, на этой неделе мы ждем данных по ВВП страны и по объёму торгов Мосбиржи. Что касается последних, мы считаем, что показатели площадки не изменились, даже несмотря на коррекцию российского фондового рынка. Что касается ВВП, то напомним, российская экономика остается достаточно перегретой, в то время, как безработица находится на исторических минимумах. Вместе с растущей инфляцией это говорит нам о том, что данные по ВВП, скорее всего, будут выше 4,4%. А это значит, что перегретую экономику точно будут охлаждать путем повышения процентной ставки 26 июля.

Начинает ли «Газпром» экспансию на Восток? Сегодня вышла новость, что «Газпром» подписал очередной стратегический меморандум о проработке организации поставок российского газа в Иран. ✔️ Начнем с того, что котировки «Газпрома» никак не отреагировали на сегодняшнюю новость. Более того, пока остается неясным, будет ли вообще «Газпром» продавать свой газ в Иран. ✔️ Тем более, что Иран сам по себе является самодостаточным на рынке энергетики. Так, по данным на 2011 год, Иран добывал 151,8 млрд куб в год, а потреблял 144,6 млрд куб. Затем ситуация изменилась из-за роста потребления домохозяйствами. По данным за 2023 год, добыча газа в стране составила около 260 млрд куб в год, тогда как потребление выросло до 351,25 млрд куб в год. Это создает дефицит в размере 91,25 млрд куб в год. Реальный прирост потребления газа оказался в два раза выше прогнозов — 14,4% в год вместо 7%. ◽️Оцениваем возможные поставки российского газа в Иран в районе 105 млрд куб на текущий момент в рамках покрытия дефицита. В то же время, сказать, будет ли «Газпром» вести поставки в ближайшие 10-15 лет, невозможно. Сейчас для компании это выглядит необоснованным повышением своего огромного CAPEX. Ранее стало известно, что компания «Новатэк» подписала меморандум о взаимопонимании по сотрудничеству с вьетнамской корпорацией нефти и газа PetroVietnam.

Дивидендный сезон на российском фондовом рынке в самом разгаре. Хотя решения акционеров - это скорее формальность, но таких решений на этой неделе много. Помимо них из примечательного мы можем отметить только отчет по МСФО от МТС.

Друзья, у нас для вас прекрасная новость! Мы открываем Летнюю школу Bitkogan! Для всех действующих клиентов нашего народного сервиса Инвест Советник с 25 июня будет открыт доступ в Летнюю школу BitKogan. Вы получите бесплатно более 20 лекций за два месяца «прокачки» от экспертов фондового рынка. Что это? Летняя школа от Bitkogan — интерактивный образовательный курс в приложении Bitkogan App. Он поможет подтянуть и систематизировать знания о рынке как новичкам, так и опытным инвесторам. Вас ждут онлайн-трансляции с мини-лекциями от экспертов нашей команды. В конце каждой лекции — сессия вопросов и ответов. Основные темы Летней школы: ▪️Что будет с российским рынком акций? ▪️Перспективы commodities: от нефти до пшеницы. ▪️Макроэкономика: как она влияет на рынок? ▪️Облигации и эпоха высоких ставок. ▪️Глобальные рынки: что важно знать? Реалии и прогнозы. Ближайшие лекции: ▫️ 25 июня. Российский рынок акций: ключевые сектора и наши фавориты. ▫️ 27 июня. Перспективы российской экономики и рубля. ▫️ 2 июля. Российский рынок облигаций: текущее состояние и перспективы. ▫️ 4 июля. Перспективы рынка акций США. Встречи будут проходить по вторникам и четвергам в 19:00 (МСК). Они будут доступны бесплатно всем подписчикам нашего народного сервиса Инвест Советник. ➡️ Также мы отправим всем участникам нашей Летней школы записи и презентации, поэтому вы сможете послушать лекции в любое время. ◽️Подробности о том, как можно присоединиться к лекциям, мы сообщим за день до старта Летней школы — вам на емейл придет ссылка и вся необходимая информация. Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373. erid: LjN8KEAAy

Вьетнамские перспективы «Новатэка» Россия и Вьетнам в четверг подписали меморандум о взаимопонимании по сотрудничеству между «Новатэком» и корпорацией нефти и газа PetroVietnam. Помимо этого президент РФ Владимир Путин накануне в статье в официальном издании ЦК Компартии Вьетнама «Нянзан» заявил, что «Новатэк» намерен осуществлять СПГ-проекты во Вьетнаме. Полагаем, что речь может идти о малотоннажных СПГ-проектах, поскольку строительство газопровода — это дополнительный CAPEX, который в данный момент компании ни к чему. Считаем эту новость нейтральной — она больше относится к политике. Мы по-прежнему позитивно оцениваем акции компании «Новатэк».

Что будет происходить далее? Думаем вместе. ✔️ Вполне возможно, что экспортерам временно могут разрешать НЕ продавать всю валютную выручку на торгах. ✔️ Из-за ускорения инфляции на повестке ЦБ пока повышение ставки, что только поддержит укрепления рубля. ✔️ ЦБ уже показывал гибкость в графике покупки валют. Если рубль продолжит резко укрепляться, регулятор может сообщить о временной паузе в покупках валюты в рамках отложенных операций. Объемы покупок не изменятся на горизонте года, но в моменте это решение сгладит резкие изменения. Но в прошлые года ЦБ вмешивался при более резких изменениях. Это все мысли. Не более. Но реагировать на весьма некомфортное для многих укрепление курса рубля так или иначе придется. ◽️А вообще, на мой взгляд, текущее мощное укрепление рубля носит временный характер. И по всей видимости, в достаточно обозримом будущем курс рубля вернется на более привычные для многих 89-93 уровни. Ну и по юаню — выше 12. ➡️ Кстати, вот смотрю на все это и думаю: что же чувствуют сейчас те бедолаги, что после введения санкций на Мосбиржу и ее дочек рванули в обменники и бросились скупать доллары по невероятным курсам? Ведь в тот же день много раз говорил: не спешите. Никуда этот доллар от вас не денется. А банкиры. В моменты такой паники за счет расширения спреда эти добрые дяди очень неплохо заработали. Не впервой. ❓Стоит ли сейчас срочно, пользуясь резким укреплением рубля, бежать и покупать юани или доллары? 💭 Полагаю, пока ситуация не устаканится, делать это опасно. Вряд ли реакция ЦБ и Минфина будет молниеносной. Они позволят рынку найти новое равновесие. Рубль вполне может по инерции еще укрепиться, пока не найдет свои комфортные уровни. На данный момент лучше воздержаться от резких движений. #рубль #юань @bitkogan

Рубль летит наверх. Что происходит? Но, прежде всего, давайте разберемся, что у нас торгуется и где. На бирже: ➡️ Рубль к юаню и фьючерсные контракты на доллар, евро и другие валюты. ➡️ На межбанке также торгуются все валюты. Кроме того, торги идут в так называемых «даркпулах» — сделках крупняка между собой, в том числе, с участием ЦБ и Минфина. ➡️ Валютные пары также торгуются через форексные конторы. ➡️ И, наконец, есть банковские обменники, предлагающие наличную валюту. Возвращаясь к рублю. По итогам торговой сессии на Мосбирже юань рухнул к рублю на 4,2%. За один день. Это максимальное дневное падение китайской валюты к российской с мая 2022 года. Почему на рынке идет сброс юаня? ❗️Обратите внимание: на бирже (то есть на биржевых торгах) торгуется юань. Доллар и евро — на внебиржевых. Но и там идет укрепление рубля. Причин, на мой взгляд, несколько. 1️⃣Участники торгов переживают, что и китайскую лавочку тоже скоро прикроют, т.е. торги юанем на Мосбирже могут быть остановлены. Никаких подтверждений в инфополе этому нет, но самые опасливые решили подготовиться. 2️⃣Проблемы с оплатой китайского импорта нарастают. После того как в новый санкционный список США включили десятки китайских компаний, в т.ч. финансовых, многие китайцы могли решить подстраховаться и перестать работать с любым бизнесом из России. Тогда сейчас в обвале юаня мы можем угадать падение импорта из Китая в ближайшем будущем. И кроме того, не забываем. Под санкции попали дочки российских банков в Китае. А многие расчеты по экспортно-импортным операциям шли через них. ◽️Что касается валютной выручки от наших экспортеров. Она как продолжала поступать в страну, так и поступает. Более того, цена на нефть по целому ряду причин за последние дни еще укрепилась. Если в начале июня BRENT был на уровне $76-77, то в настоящий момент уже приближается к $86. Аналогично URALS. За тот же период с $67 стремительный взлет до $74. Выручка продолжает продаваться на внебиржевых торгах. А выручка в юанях — на биржевых. Вот и получается «картина маслом»: стремительное укрепление рубля. Понятное дело, оно невыгодно ни бюджету, ни экспортерам. ▫️С точки зрения инфляции… С одной стороны, да, укрепление национальной валюты это неплохо для замедления инфляции. Но вот только у нас эластичность укрепления курса не так уже сильна с точки зрения инфляции. Естественно в нынешних условиях. Читать дальше⬇️

На российском рынке продолжается дивидендный сезон. Эту неделю ждут акционеры сразу нескольких компаний — решение, платить ли им дивиденды, будут принимать в ближайшие дни разные эмитенты. Правда, из интересующего нас можно выделить только Сбербанк. При этом само решение по дивидендам в этом случае воспринимается как, скорее, формальность. Тут никаких сюрпризов не ждем. Выплата будет.