Инвест Советник | Bitkogan
الذهاب إلى القناة على Telegram
Это официальный канал для клиентов сервиса Инвестиционный Советник. Здесь вы узнаете больше о своих портфелях и о том, как наши управляющие принимают решения о сделках и ведут стратегии. Все вопросы через личный кабинет: https://bitkogan.finance/
إظهار المزيد
الشبكة:3 038
المشتركون
+224 ساعات
+37 أيام
+830 أيام
جاري تحميل البيانات...
القنوات المماثلة
سحابة العلامات
الإشارات الواردة والصادرة
---
---
---
---
---
---
جذب المشتركين
أكتوبر '26أكتوبر '26
أكتوبر '26
+6
في 0 قنوات
سبتمبر '26
+48
في 0 قنوات
Get PRO
أغسطس '26
+31
في 0 قنوات
Get PRO
يوليو '26
+19
في 0 قنوات
Get PRO
يونيو '26
+38
في 0 قنوات
Get PRO
مايو '26
+31
في 0 قنوات
Get PRO
أبريل '26
+27
في 0 قنوات
Get PRO
مارس '26
+32
في 0 قنوات
Get PRO
فبراير '26
+32
في 0 قنوات
Get PRO
يناير '26
+44
في 0 قنوات
Get PRO
ديسمبر '25
+50
في 0 قنوات
Get PRO
نوفمبر '25
+74
في 0 قنوات
Get PRO
أكتوبر '25
+47
في 0 قنوات
Get PRO
سبتمبر '25
+58
في 0 قنوات
Get PRO
أغسطس '25
+54
في 1 قنوات
Get PRO
يوليو '25
+70
في 0 قنوات
Get PRO
يونيو '25
+84
في 1 قنوات
Get PRO
مايو '25
+69
في 1 قنوات
Get PRO
أبريل '25
+117
في 1 قنوات
Get PRO
مارس '25
+444
في 2 قنوات
Get PRO
فبراير '25
+138
في 1 قنوات
Get PRO
يناير '25
+114
في 1 قنوات
Get PRO
ديسمبر '24
+98
في 1 قنوات
Get PRO
نوفمبر '24
+144
في 1 قنوات
Get PRO
أكتوبر '24
+118
في 0 قنوات
Get PRO
سبتمبر '24
+58
في 0 قنوات
Get PRO
أغسطس '24
+53
في 1 قنوات
Get PRO
يوليو '24
+50
في 1 قنوات
Get PRO
يونيو '24
+56
في 0 قنوات
Get PRO
مايو '24
+87
في 0 قنوات
Get PRO
أبريل '24
+123
في 2 قنوات
Get PRO
مارس '24
+75
في 0 قنوات
Get PRO
فبراير '24
+104
في 0 قنوات
Get PRO
يناير '24
+445
في 2 قنوات
Get PRO
ديسمبر '23
+301
في 2 قنوات
Get PRO
نوفمبر '23
+1 217
في 5 قنوات
| التاريخ | نمو المشتركين | الإشارات | القنوات | |
| 07 أكتوبر | 0 | |||
| 06 أكتوبر | +3 | |||
| 05 أكتوبر | 0 | |||
| 04 أكتوبر | 0 | |||
| 03 أكتوبر | +1 | |||
| 02 أكتوبر | +2 | |||
| 01 أكتوبر | 0 |
منشورات القناة
На днях закончился третий квартал, а это значит, что очередной сезон отчетов уже не за горами. Но пока его нет, новостей на рынке не так много. На этой неделе среди наиболее важных корпоративных событий ожидается лишь отчет Сбербанка за сентябрь по РСБУ. Также в ближайшие дни пройдут дивотсечки по акциям Займера, Черкизово, Новатэка, Норникеля, Т-Технологий и Новабев (Белуга Групп). В наших стратегиях есть только акции Т-Технологий. Т.к. компания не славится большими выплатами, дивиденд составит всего 4,7 руб. на акцию, а дивдоходность – всего 1,8% за квартал.
Других важных новостей на этой неделе не ожидается.
| 2 |  На предстоящей неделе важных корпоративных новостей не ожидается. Из интересного можно выделить решения акционеров Газпром нефти, Новатэка и Норникеля по дивидендам. Газпром нефть может заплатить 42,5 руб. на акцию, что соответствует 7,7% дивдоходности за полугодие — один из самых высоких результатов в нефтегазовом секторе. Бумаги этой компании есть в некоторых наших стратегиях.
Также в четверг ожидается выступление президента РФ Путина на пленарной сессии клуба «Валдай». Президент может сделать важные заявления как по экономическим, так и по политическим темам. Будем внимательно следить за выступлением. | 724 |
| 3 | Добрый день, уважаемые Клиенты!
Сообщаем, что с 23.09.2026 года восстановлена работа модуля "Сообщения" в личных кабинетах Инвестиционного Советника Биткоган.
Просим Вас проверить доступность модуля в ваших ЛК.
В случае возникновения сбоев, просим оперативно сообщать о таких ситуациях на электронную почту - iir@bitkogan.finance.
Ваш Инвестиционный Советник | 1 003 |
| 4 |  Новая неделя начинается бодро: сегодня 21 сентября в Москве проходит ежегодный Московский финансовый форум – 2026. Деловая программа МФФ-2026 включает 16 тематических сессий и пленарное заседание с участием Министра финансов РФ Антона Силуанова и Мэра Москвы Сергея Собянина.
Среди других важных событий на этой неделе можно выделить отчет ДОМ.РФ за август, который будет опубликован завтра. Акции ДОМ.РФ есть в наших стратегиях, поэтому будем внимательно следить за результатами. Также в четверг пройдет День инвестора компании «Займер», а в пятницу будет последний день, когда акции HeadHunter будут торговаться с дивидендами за первое полугодие. Дивдоходность акций сейчас составляет 7% за полгода. | 992 |
| 5 | Продали Самолет
Сегодня мы все же приняли решение закрыть все позиции в облигациях Самолета. По нашему мнению, даже если ситуация со Сбером не нанесет ущерба финансовой устойчивости компании, это может произойти с другими банками, которые кредитовали застройщика. Учитывая рост такого риска, держать бумаги компании в портфелях считаем нецелесообразным.
Более подробно ситуацию с Самолетом описывали здесь. | 1 137 |
| 6 | Что происходит с Самолетом и АПРИ (часть 2)
По АПРИ ситуация иная. Проблемы с долгами у бизнеса тоже есть, но в разы меньше, чем у Самолета. Если смотреть на отчет за первое полугодие, то вырисовывается следующая картина:
◽️Чистый долг 48,68 млрд руб.;
◽️Чистый долг / EBITDA (LTM) 4,2x (снижение с 4,5x годом ранее);
◽️Краткосрочный долг 16,57 млрд руб. (снижен с 25,5 млрд руб.);
◽️Доля долгосрочного долга ~70% (было 42%)
Долговая нагрузка высокая, но компания сознательно улучшает структуру долга.
Каких-либо негативных новостей по АПРИ не было. В конце сентября ожидается оферта по третьему выпуску облигаций. Компания обязана выкупить бумаги по 100% номинала у всех, кто предъявит. Объём выпуска 750 млн руб.
Сумма небольшая, но инвесторы боятся, что у компании не хватит денег на погашение. Менеджмент утверждает, что деньги есть. Если смотреть на отчетность, то на 30 июня у АПРИ было 975,1 млн руб. К тому же на выкуп скорее всего предъявят не весь объем, а лишь его часть.
Еще одна возможная причина: выход крупного держателя. В самом крупном выпуске 2Р14 продажи начались 14 сентября, за день до остальных: 74 651 бумага при среднем за месяц 29 382. Остальные выпуски в тот день торговались как обычно. 15 сентября в 2Р14 прошло 130 645 бумаг, рекорд. На рынке это связывают с выходом крупного держателя, зашедшего на доразмещении весной. Подтвердить по открытым данным нельзя, но факт остаётся. Дальше уже пошла паника: инвесторы увидели большие объемы по одной бумаге и бросились продавать остальные.
Сейчас облигации восстановились на 3% с минимумов, но все еще торгуются по 80% от номинала. Мы ожидаем, что эту оферту компания пройдет, и облигации немного подрастут, но размещать новые выпуски эмитенту станет сложнее.
Облигации АПРИ тоже есть в наших стратегиях. Пока продолжаем следить за ситуацией, и возможно в ближайшее время тоже будем пересматривать эту позицию в портфелях. | 1 008 |
| 7 | Что происходит с Самолетом и АПРИ (часть 1)
В последние дни акции девелоперов, в частности Самолета и АПРИ падают. Разбираемся, насколько это критично, и чего ожидать дальше.
Самолет
Сегодня в "Коммерсанте" вышла новость о том, что Сбербанк может получить управление в девелоперской компании Самолет. Важно отметить, что речь идет не о всей группе, а о только о ее части.
В этом случае возможны два варианта развития событий. Первый — Сбер просто реструктуризирует долги Самолета. То есть изменят сроки и условия, чтобы компании было более комфортно обслуживать долговую нагрузку.
Второй вариант хуже. В этом случае Сбер забирает себе дочерние предприятия Самолета, которые напрямую занимаются строительством. В таком случае все объекты будут достроены, но деньги за них получит не девелопер, а банк.
По отчетности у Самолета сейчас все печально, но не критично. Чистый долг за первое полугодие немного снизился. То есть, компания сейчас не набирает новые долги, чтобы расплатиться со старыми. При этом процентные расходы оказались вдвое больше, чем операционная прибыль.
Как будет развиваться ситуация дальше — покажет время. В нашем базовом сценарии компания продолжит платить по долгам в ближайший год, а дальше все будет зависеть от решений менеджмента и кредиторов.
Для акций это определенно негатив, их в наших портфелях нет. Облигации компании мы до сих пор держим и завтра будем принимать решение, насколько целесообразно держать их дальше. | 704 |
| 8 |  Сезон отчетов закончился вслед за дивидендным сезоном, и на рынке наступило затишье. В ближайшие дни практически не ожидается важных корпоративных и экономических новостей. Среди тех, которые все же будут, можно отметить решение акционеров HeadHunter по дивидендам и последний день торгов Яндекса с дивидендами за первое полугодие.
Акционеры HH примут решение о выплате дивидендов за первые 6 месяцев этого года. Выплата должна составить 200 руб. на акцию или 7% дивдоходности. Яндекс должен выплатить 110 руб. на акцию (2,9% дивдоходности) за тот же период. Обе компании мы продолжаем держать в наших стратегиях. | 916 |
| 9 |  Восток Ойл — золотая жила Роснефти
На прошлых выходных Роснефть запустила свой самый масштабный проект — Восток Ойл. Разбираемся, что это такое и почему это важно.
Что такое Восток Ойл
Восток Ойл — это не одно месторождение, а целая группа с построенной вокруг инфраструктурой. Она включает в себя 13 месторождений, 60 лицензионных участков, нефтепровод длиной 770 км, нефтеналивной терминал, собственный танкерный флот, 15 промысловых городков, а также километры дорог и электросетей.
Ресурсная база Восток Ойл включает в себя 7 млрд тонн нефти и 10 трлн кубометров газа. Для понимания, это 22% всех нефтяных и 15% всех газовых запасов России. Это самый крупный нефтяной проект в стране.
Но примечателен он не только этим. Во-первых, на этом проекте добывается очень качественная нефть с низким содержанием серы — всего 0,01-0,1%. Для сравнения, классическая Urals содержит около 1,5% серы, а премиальная ESPO, которая сейчас продается с премией $20 к марке Brent, содержит ~0,5% серы. То есть нефть с Восток Ойл имеет даже более высокое качество, чем дорогая ESPO.
Во-вторых, этот проект находится на севере Красноярского края, и перевозка нефти с него совершается через Северный Морской путь. Плюс этого пути заключается в том, что он полностью контролируется Россией, что делает его безопасным для теневого флота. Минус пути в том, что зимой он замерзает, и для перевозки нефти требуются особые танкеры ледового класса и ледоколы. Такие танкеры Роснефть сейчас строит, но темпы строительства пока небольшие.
Финансовый эффект
Ко второй половине 2027 года Роснефть планирует нарастить добычу на проекте до 30 млн тонн нефти в год, а к 2030 — до 50 млн тонн. Максимальная мощность сейчас оценивается в 100 млн тонн нефти в год. Для сравнения, в 2025 году компания добыла всего 181,1 млн тонн нефти.
Если посчитать, то 50 млн тонн нефти это 366,5 млн баррелей. При нефти по $60 и долларе по 80 руб. дополнительная выручка составит 1,7 трлн руб. в год (+20% к текущей).
Прибыль пока подсчитать сложно, но себестоимость добычи там порядка $3–5 за баррель, а цены реализации могут превышать цены эталонной Brent. К тому же по мере завершения проекта Роснефть снизит капзатраты, которые сейчас “съедают” бОльшую часть прибыли. Поэтому для прибыли и свободного денежного потока эффект от проекта может быть кратно выше.
Итог
Восток Ойл – действительно грандиозный проект, который даст Роснефти огромный прирост в доходах. Сейчас он все еще находится на этапе инвестиций, поэтому полный эффект отразится в отчетности спустя 2–3 года. Тем не менее, мы считаем Роснефть одной из немногих компаний роста в нефтяном секторе, поэтому продолжаем держать ее акции в наших стратегиях с прицелом на долгий срок. | 1 065 |
| 10 |  Главное событие этой недели — заседание ЦБ по ключевой ставке. В пятницу 11 сентября Банк России примет очередное решение. В прошлый раз регулятор снизил ставку на 0,25 п.п. до 14%. В этот раз аналитики сходятся во мнении, что ЦБ оставит ставку без изменений.
Среди других новостей в ближайшие дни ожидаются операционные отчеты Мосбиржи, Магнита, МКГЛ и Яндекса за август этого года. Также финансовые результаты за прошедший месяц опубликует Сбербанк. Еще одним ожидаемым событием станет заседание совета директоров Лукойла по дивидендам за 1 полугодие. Напомним, дивидендная доходность акций компании может составить от 8 до 17%. | 1 039 |
| 11 |  Лето подходит к концу, а вместе с ним и сезон отчетов. На этой неделе результаты за первое полугодие опубликуют Аэрофлот, Аренадата, Промомед и Хендерсон. Также на прошлой неделе начали отчитываться нефтегазовые компании: Татнефть, Газпром нефть и Лукойл. Компании порадовали инвесторов положительными результатами и высокими ожидаемыми дивидендами. В ближайшие дни ждем результатов Роснефти и Сургутнефтегаза. Бумаги этих компаний есть в наших стратегиях, поэтому будем следить за ними особенно пристально. Других важных корпоративных событий в ближайшие дни не ожидается. | 1 256 |
| 12 | Техническое уведомление
В связи с техническими неполадками сообщаем, что функция «Увеличить/уменьшить объем инвестиций» в стратегии «Взвешенная 500.000 ₽ - 2.000.000 ₽» временно недоступна. Специалисты уже работают над устранением ошибок. Приносим извинения за временные неудобства. | 1 377 |
| 13 |  Предстоящая неделя полна корпоративных событий. В ближайшие дни за первое полугодие отчитаются сразу 14 компаний. Среди них: МТС, Норникель, Самолет, РусГидро, Мать и Дитя, Инарктика и другие. Также отчет за 7 месяцев опубликует ДОМ.РФ, акции которого есть в наших стратегиях. Будем следить за его результатами особенно внимательно. Помимо отчетов несколько компаний примут решения по дивидендам, а именно Займер, Озон Фармацевтика, Норникель и Новатэк. При этом Норникель может вернуться к выплате дивидендов впервые с 2024 года. | 1 270 |
| 14 |  Почему выходить из рынка сейчас — плохая идея
К нам обратился клиент с вопросом “Стоит ли сейчас продать все акции и облигации и переложить все деньги на вклад?”. Давайте постараемся разобраться, почему это плохая идея, и когда так действительно стоит делать.
Основные факторы, которые сейчас влияют на российский рынок — это высокая ключевая ставка и украинский конфликт. Оба этих фактора временные. Ключевую ставку уже постепенно снижают, хоть и не такими быстрыми темпами, как хотелось бы. Все конфликты рано или поздно заканчиваются и каждый новый день приближает нас к этому моменту.
Рынок сейчас торгуется на таких уровнях, будто эти факторы с нами навсегда, но это ошибочное мнение. Как только в новостях появляется даже небольшой позитив, акции стреляют на десятки процентов. Посмотрим на недавние примеры:
◽️Акции Сбера с 20 июля по 6 августа стрельнули на 18%;
◽️Акции Фосагро за то же время выросли на 37%;
◽️Акции Полюса прибавили 51%.
Всего за две недели на небольшом отскоке акции даже первого эшелона выросли практически в 1,5 раза, не говоря уже про малоликвидные бумаги, которые стрельнули на 80% и более. И это происходило даже без явного позитива. Что будет, когда в новостном поле появятся подвижки по переговорам и первые договоренности — вопрос риторический.
На наш взгляд, держать деньги на депозитах – не плохая идея, особенно учитывая текущие высокие проценты. Но если у вас сейчас есть акции или облигации, продавать их на минимальных за последние четыре года уровнях однозначно не стоит. Рано или поздно мы увидим отскок, и все терпеливые инвесторы получат свое вознаграждение. | 1 263 |
| 15 |  На Мосбирже продолжается сезон отчетов. На этой неделе результаты за полугодие опубликуют ВИ.ру, ЭН+ Груп, Циан, Банк Санкт-Петербург, Европлан и другие. В наших стратегиях нет ни одной из этих компаний. Также на этой неделе утвердит отчет за полугодие Фосагро. Дата публикации этого отчета пока неизвестна, но акции компании есть в наших портфелях, поэтому будем следить за новостями. В ближайшее время также ожидаются отчеты нефтяников — главная интрига этого лета. Высокие цены на нефть должны поддержать доходы нефтедобытчиков, но удары по НПЗ и крепкий рубль могут сгладить позитивный эффект. Других важных корпоративных новостей на этой неделе не ожидается. | 1 027 |
| 16 | Техническое уведомление
На прошлой неделе крупнейшие банки, акции которых есть в наших стратегиях, выплатили большие дивиденды. Нам поступают обращения по поводу того, что делать с поступившими деньгами. Из-за особенностей нашего сервиса, дивиденды пока не отобразились в личных кабинетах пользователей, поэтому мы пока не можем направить рекомендации по реинвестированию этих средств. Инвесторы, которые не просто держать эти средства на счетах в ожидании рекомендаций, могут вложить их в фонд ликвидности LQDT. Как только дивиденды отобразятся в личном кабинете, мы проведем ребалансировку и направим соответствующие рекомендации.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. | 1 229 |
| 17 |  На предстоящей неделе ожидаем продолжение сезона отчетов. В центре внимания — Т-Технологии. Уже сегодня совет директоров рассмотрит вопрос дивидендов, а во вторник компания опубликует отчет по МСФО за первое полугодие.
Акции Т-Технологий входят в наши стратегии, поэтому за результатами будем следить особенно внимательно. Консенсус аналитиков предполагает сохранение высоких темпов роста бизнеса: ожидается выручка около 209 млрд руб., операционная прибыль — порядка 50 млрд руб., а рентабельность капитала (ROE) — в районе 27%. Не менее важными будут обновленные прогнозы менеджмента на второе полугодие.
Также на этой неделе отчитаются Сбер (по РПБУ за июль) и Хэдхантер (по МСФО за полугодие). Их акции также входят в наши стратегии, поэтому эти отчеты тоже будем разбирать подробно. Кроме них на неделе отчитаются Аэрофлот, Ростелеком, ВК, Совкомбанк и другие. | 1 125 |
| 18 | Евротранс — что произошло?
Вчера, 5 августа Евротранс Мосбиржа отразила статус “Дефолт” сразу по трем выпускам биржевых облигаций Евротранса серий 01, 002Р-02 и БО-001Р-09. Позже в ленте НРД появились сообщения об исполнении обязательств по сериям 01 и 002Р-02. При этом выплаты были произведены 4 августа: эмитент успел выйти из технических дефолтов, поэтому полноценного дефолта по выпускам не произошло. Таким образом, компания не смогла рассчитаться вовремя только по одному девятому выпуску облигаций, по которому и возник полноценный дефолт.
Как это произошло
С начала года у Евротранса появились проблемы с ликвидностью. По отчетам у компании все хорошо: доходы растут, долг не слишком высокий. Но реальные деньги бизнес получал с задержкой, из-за чего не удавалось расплатиться по долгам вовремя. В итоге Евротранс все равно исполнял обязательства по всем классическим облигациям, хоть и с задержками.
По нашим данным, компанию поддерживал крупный банк, который должен был предоставить ей необходимую ликвидность. Учитывая это и то, что компания платила очень высокие купоны, мы продолжали держать бумаги и ожидали, что бизнес справится с проблемами. Вероятно из-за топливного кризиса проблемы усугубились, что и привело к дефолту. Тем не менее, пока что нельзя точно сказать, что произошло, и как компания будет выходить из сложившейся ситуации. Будем ждать официальных заявлений менеджмента.
Что с облигациями
Дефолт не означает, что все облигации исчезли. Он зафиксирован по одному конкретному выпуску. Облигации не обнулились, требования кредиторов сохранились, а владельцы этого выпуска получили право требовать досрочного погашения.
Торги бумагами Евротранса все еще идут. Сегодня мы продали остатки из наших стратегий. Мы предполагаем, что бизнес все же справится с трудностями, но сейчас риски слишком высоки и не соответствуют ожидаемой доходности. Из-за того, что доля облигаций в портфелях была невысокой, мы ожидаем, что зафиксированный убыток не окажет серьезного влияния на общий результат наших портфелей. | 1 271 |
| 19 |  На этой неделе российские компании продолжат отчитываться за первое полугодие. В ближайшие дни результаты по МСФО опубликуют ТГК №1, ГК Базис, Ростелеком, Юнипро и Фосагро. Из перечисленных только Фосагро есть в наших портфелях. Первый квартал для компании вышел не самым удачным: несмотря на рост цен на удобрения, у производителя резко выросли издержки, из-за чего чистая прибыль оказалась околонулевой. Отчет за второй квартал и полугодие в целом покажет, смог ли бизнес адаптироваться к изменившимся условиям. Мы ожидаем положительных результатов, но будем следить за ними внимательно.
Также сегодня инвесторам начнут поступать на счета дивиденды от Сбера, ДОМ.РФ, ВТБ и Транснефти. Предполагаем, что поступления могут поддержать рынок. | 1 121 |
| 20 | Отчеты Сбера и ДОМ.РФ: два локомотива банковского сектора
На этой неделе сразу два крупных банка на Мосбирже отчитались за первое полугодие этого года: Сбер и ДОМ.РФ. Рассмотрим кратко результаты каждой компании.
Сбер: в ожидании 2 трлн прибыли
◽️ Чистые процентные доходы Сбера выросли на 22,5%, до 2 трлн руб.
◽️ Комиссионные доходы прибавили 5,4% и составили 419,8 млрд руб.
◽️ Рентабельность капитала (ROE) составила 24,2%.
◽️ Чистая прибыль выросла на 18,6% и достигла 1 трлн руб.
За первое полугодие процентные доходы увеличились на фоне роста работающих активов, а комиссионные — на фоне доходов от сделок с драгметаллами и валютой, а также благодаря доходам от подписки СберПрайм.
Чистая прибыль за полугодие впервые достигла 1 трлн рублей. Банк уже заработал ~23 рубля дивидендов на акцию. И все же, по словам финдиректора компании Тараса Скворцова, ждать 2 трлн прибыли по итогам года не стоит. Во втором полугодии банк ожидает ухудшения качества кредитного портфеля. Это значит, что отчисления на резервы вырастут, и прибыль будет ниже. По итогам года Сбер может заработать 1,8–1,9 трлн чистой прибыли (+5–11% г/г).
ДОМ.РФ: двузначные темпы роста
У ДОМ.РФ ситуация еще лучше:
◽️ Чистые процентные доходы выросли на 30%, до 89 млрд руб.
◽️ Комиссионные доходы прибавили 47% и составили 23,7 млрд руб.
◽️ Рентабельность капитала (ROE) составила 23,8%
◽️ Чистая прибыль выросла на 46%, до 57,2 млрд руб.
По итогам года ДОМ.РФ ожидает роста прибыли на 30% до 117 млрд рублей. Это будет равняться примерно 319 руб. дивидендов на акцию или ~14,2% дивдоходности к текущим ценам — выше чем у Сбера в этом году.
Мы положительно оцениваем отчеты обоих банков. Акции ДОМ.РФ и Сбера есть практически во всех наших стратегиях, и они показывают одни из лучших результатов. В августе по ним придут высокие дивиденды, что дополнительно поддержит рынок. Продолжаем держать бумаги и следить за результатами. | 1 301 |
