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*한국증시 관련 수치: 국제유가 급등 부담에 매물 소화 예상 MSCI 한국 증시 ETF는 1.48% 상승. MSCI 신흥 지수 ETF는 0.47% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 0.44% 상승. 러셀2000지수는 0.29% 하락. 다우 운송지수는 1.24% 하락. KOSPI 야간 선물은 0.32% 하락. 지난 금요일 서울 환시에서 달러/원 환율은 1,324.60원을 기록. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,324.00원을 기록 *FICC: 국제유가 급등 Vs. 천연가스 급락, 국채 금리 상승 국제유가는 중동의 지정학적 불안이 확대되며 급등. 특히 후티 반군의 사우디아라비아 에너지 시설 공격과 아람코 본사 직원 대피, UAE 해안 유조선 사고 등이 겹치면서 원유 공급 차질 우려가 확대. 여기에 미국과 이스라엘의 대이란 군사행동 재개 우려, 호르무즈 해협 주변 선박 공격 증가도 상승 요인으로 작용. 이에 3% 내외 상승. 반면 미국 천연가스 가격은 온화한 날씨 예보로 난방 수요가 감소할 것으로 예상되자 5% 넘게 급락하며 4월말 이후 최저 수준을 기록. 유럽 천연가스는 호르무즈 해협 통항 불안에 4% 가까이 급등. 달러화는 국제유가 급등에 따른 인플레이션 우려와 국채금리 상승에 힘입어 여타 환율에 대해 강세. 특히 기대인플레이션 상승이 연준 정책에 대한 부담을 자극한 점도 영향. 이런 가운데 유로화는 프랑스의 재정, 정치 불안과 유럽 경기 둔화 우려에 달러 대비 약세, 파운드화도 약세를 보임. 엔화는 BOJ 통화정책회의를 앞두고 제한적인 약세. 역외 위안화는 강세를 보인 가운데 멕시코 페소, 브라질 헤알은 달러 대비 강세. 국채 금리는 국제유가 급등과 견조한 경제지표를 반영하며 상승. 전일 안전자산 선호로 크게 하락했던 금리가 관련 이슈에 반등하며 2년물이 5bp 내외 상승을 보였고 10년물은 3bp 내외 상승해 5.0%에 근접. 한편 프랑스 국채금리는 일부 안정됐지만 독일과의 금리 스프레드가 여전히 170bp를 상회하고 있어 유럽 재정 불안은 지속. 결국 경기 둔화 우려에도 높은 유가가 물가와 금리 상승 압력을 부추긴 모습. 금은 달러 강세와 국채 금리 상승에 대한 우려로 하락하며 온스당 4,000달러에 근접. 다만, 여전히 선물시장에서는 4,000달러를 하회할 경우 롱포지션이 많다는 점을 감안 수급적인 요인에 지속적인 하락 가능성은 제한될 것으로 평가. 은은 2% 하락. 구리 및 비철금속은 구리는 최근 하락에도 불구하고 LME 재고 증가세 둔화에 힘입어 상승. 특히 중ㄱ구 상하이 거래소 구리 재고가 감소하는 등 중국내 재고 감소도 영향. 알루미늄은 호르무즈해협 불안에 상승. 주석도 상승. 반면 니켈은 재고 증가 이슈로 1% 가까이 하락. 농작물은 대두는 중국의 미국산 대두 수입 확대 기대에 달러 강세에도 0.4% 상승. 밀도 0.4% 상승. 옥수수는 수확 속도가 빠르게 진행되자 공급 부담에 1% 하락. 설탕은 국제유가 급등에 따른 에탄올 생산 확대 기대로 상승한 반면, 커피는 브라질 경작지 비가 내려 작황에 대한 기대가 부각되며 2% 하락. 코코아는 수요 둔화 이슈로 0.4% 하락.

비트코인: 반발 매수 Vs. 자금 유출로 보합권 등락 비트코인은 전일 AI 관련주 급락과 국제유가 상승에 따른 위험자산 회피 심리로 하락하기도 했지만 보합권 등락. 특히 10월 22일 미국 현물 비트코인 ETF에서 6억3,560만 달러가 순유출되며 전일 5억2,840만 달러 순유입에서 급격히 반전. 블랙록 IBIT에서 2억5,410만 달러, 피델리티 FBTC에서 2억1,750만 달러가 유출되는 등 기관 수급이 악화. 다만 낙폭 과대 인식에 따른 반발 매수가 유입되자 스트레티지(+0.14%)는 상승한 반면, 로빈후드(-1.56%), 코인베이스(-2.74%), 서클인터넷(-0.82%)은 하락

*특징 종목: 마이크론, 팔로알토, 오라클, 스페이스X 상승 Vs. 웨스턴디지털, 테슬라 등 부진 메모리, 스토리지 반도체: 메모리 강세 Vs. 스토리지 부진 SK하이닉스 ADR(+4.05%)은 솔리다임의 IPO 검토를 중단한다고 발표하면서 상승. 이는 이중상장에 따른 주주가치 희석 우려를 완화한다는 점에서 긍정적으로 평가. 다만 미국 신규 생산시설 투자 필요성이 사라진 것은 아니며 향후 자금조달 방식에 대한 불확실성은 지속. 마이크론(+2.46%)은 전일 급락에 따른 반발 매수세가 유입되면서 상승. 반면 샌디스크(-1.82%)는 장 초반 솔리다임 상장 추진 중단에 NAND 위주의 샌디스크에 긍정적이라는 평가에 상승하기도 했지만 매물 지속되며 결국 하락 전환했으며 시게이트(-1.81%)도 하락. 웨스턴디지털(-2.97%)은 분기 실적과 다음 분기 전망이 예상을 상회했지만 향후 설비투자 확대와 HDD 공급 경쟁, AI 인프라 기업들의 투자 지속성에 대한 우려로 약세. 필라델피아 반도체 지수는 0.44% 상승. AI 반도체: 되돌림, 매물 소화의 엇갈림 엔비디아(-0.59%)는 전일 큰 폭 하락에 따른 되돌림에 상승하기도 했지만 여전한 AI 산업 불안은 이어지며 하락 전환. 브로드컴(-0.48%)도 하락 전환. AMD(+1.74%), 인텔(+1.72%), 마벨테크(+2.26%)등 여타 종목군도 상승 출발 후 매물 출회되기도 했지만 상승세는 유지. 국제유가 급등과 그에 따른 국채 금리 상승이 관련 종목 상승을 제한한 모습. 자동차: 완성차, 차익 실현 매물로 하락 테슬라(-0.63%)는 분기 실적 발표에서 AI, 로봇 관련 설비투자 전망을 기존 250억 달러 이상에서 약 200억 달러로 낮춘 데 따른 성장성 우려가 이어지며 하락. 특히 스페이스X와의 합병 논의도 규제와 주주가치 불확실성으로 부담. GM(-1.67%)은 국제유가 급등으로 자동차 수요 둔화 우려가 확대되며 하락. 포드(-2.85%)도 F-150 생산 차질과 28일 실적 발표를 앞둔 경계감, 비용 상승 우려로 동반 하락. 특히 가솔린 가격 상승이 SUV와 픽업트럭 수요에 부담을 줄 수 있다는 점도 자동차 업종의 투자심리를 위축. LKQ(-22.47%)는 유럽 자동차 부품사업의 급격한 실적 악화로 연간 가이던스를 철회하고 CEO 교체 계획을 발표하자 급락. 퀀텀스케이프(-2.89%)는 전고체 배터리의 100MWh 생산라인 구축 계획이 긍정적으로 평가되며 전일 큰 폭 상승했으나 오늘은 매물 소화가 진행. 앨버말(+1.22%)은 중국 탄산리튬가격이 최근 하락을 뒤로하고 2.94% 상승하자 리튬관련주 투자 심리 개선에 기대 강세 대형기술주: MS 반발 매수세로 상승 Vs. 알파벳, 아마존 등 매물 소화하며 부진 MS(+0.66%)는 전일 급락에 따른 반발 매수세가 유입되면서 상승. 알파벳(-1.08%), 아마존(-0.95%)은 실적 발표를 앞두고 AI 데이터센터 투자 규모와 수익성에 대한 경계심이 지속되면서 하락. 특히 AI 인프라 기업들의 자금조달 부담이 부각된 만큼 시장은 클라우드 매출 성장뿐 아니라 설비투자 증가율과 잉여현금흐름 변화에 주목. 메타 플랫폼(-0.96%)은 AI 투자 확대와 잉여현금흐름 적자 우려가 이어지며 하락 지속. 애플(-0.14%)은 전일 AI 인프라 투자 부담이 상대적으로 작다는 점에서 견조한 흐름을 보였다면 오늘은 하락. 소프트웨어: 오라클 상승 Vs. 세일즈포스 부진 오라클(+0.49%)은 최근 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 신용위험 우려로 급락했던 가운데 반발 매수세가 유입되며 상승. 특히 4년간 10억 달러를 투입해 AI 솔루션 파트너 생태계를 확대한다는 발표와 캔터피츠제럴드의 긍정적인 평가가 투자심리를 지지. 팔란티어(+0.29%)는 전일 급락 이후 보합권에서 등락. 사이버보안 회사들의 견고한 모습 속 AI 소프트웨어 성장 기대와 높은 밸류에이션 부담이 충돌하는 모습. 세일즈포스(-0.69%)는 차익실현과 AI 에이전트 사업의 수익화에 대한 경계감으로 하락. 서비스나우(+1.25%)는 실적 발표를 앞두고 기대 심리 유입되며 상승. 사이버 보안: PHP 보안 취약점 경고와 AI 보안투자 확대 기대 유입 크라우드스트라이크(+8.25%), 팔로알토(+7.22%)가 크게 상승. 글로벌X 사이버보안 ETF(BUG)도 4.98% 상승. 미국 보안당국이 인터넷 웹사이트에서 광범위하게 사용되는 PHP의 중대한 보안 취약점에 대해 경고하자 상승. AI 기술이 소프트웨어 취약점 탐색과 사이버 공격을 가속할 수 있다는 우려가 보안회사에 대한 수요를 확대할 것이라는 점이 부각된 데 따른 것으로 추정. 우주개발, 통신, 기지국: 스페이스X, 통신 기지국 확보 협상 소식에 상승 스페이스X(+1.89%)는 미국 전역에서 약 8만 개 이동통신 기지국을 확보하기 위한 협상을 진행 중이라는 소식과 필립증권의 투자의견 두 단계 상향에 힘입어 상승. 필립증권은 AI 사업의 예상보다 빠른 성장을 반영해 투자의견을 매도에서 매수로 상향하고 목표주가를 75달러에서 250달러로 대폭 상향. 반면 AT&T(-7.96%), T-모바일(-7.71%)이 경쟁 우려로 크게 하락한 반면, 버라이즌(-1.19%)은 상대적으로 제한적인 하락. 기지국 임대 수요 증가 기대에 크라운캐슬(+9.06%), 아메리칸타워(+4.08%)는 상승. 로켓랩(+2.69%), AST스페이스모바일(+2.63%)등 우주개발 관련 기업들은 스페이스X 강세에 따른 투자 심리 개선에 상승 전력, 전력망, 발전: 블룸에너지, 실적 발표 후 큰 폭 하락 블룸에너지(-11.24%)는 예상을 상회한 실적과 연간 매출 전망도 상향했지만 큰폭 하락. 특히 잉여현금흐름이 1.8억 달러 이상의 적자를 기록하면서 투자심리가 악화. 시장에서는 약 4,300만 달러의 흑자를 예상했던 만큼 예상보다 큰 현금 유출에 주목. 회사는 사업 확장에 따른 일시적인 현금 유출이라고 설명했지만 최근 AI 인프라 기업들의 자금조달 부담과 맞물리면서 실적 성장보다 현금창출 능력에 대한 평가가 강화된 점이 영향. 이에 GE버노바(-1.50%), 버티브(-0.65%), 이튼(-0.78%) 등도 하락. 특히 전일 이들 기업이 AI 투자 지속성 우려로 크게 하락한 만큼 전력 수요의 구조적 성장과 실제 투자 수익성에 대한 차별화가 진행. 컨스텔레이션에너지(-0.69%), 비스트라(-0.48%)도 부진을 보인 가운데 원전 기업인 오클로(-2.44%)도 위축 제약, 바이오: 금리 상승 여파로 매물 소화 모더나(-1.25%)는 전일 머크(-1.34%)와 공동 개발한 개인 맞춤형 흑색종 암백신의 임상 3상 결과가 조기 공개되면서 급락한데 이어 추가 하락. 발표된 데이터가 시장 기대에 미치지 못했기 때문. 일라이릴리(-2.54%)는 29일 실적 발표를 앞두고 차익실현 매물이 출회된 것으로 추정. 암젠(-1.79%)등 제약 바이오 기업들은 부진했는데 방어적 성격을 뒤로 하고 반도체 기업들의 견조함에 매물 출회되며 하락. 소매유통, 필수소비재: 가솔린, 디젤 가격 급등에 실질 구매력 부담과 물류비 불안 유입되며 하락 달러트리(-4.37%), 달러 제너럴(-4.62%), 파이브빌로우(-1.16%)등은 웰스파고가 높은 디젤 가격이 올해 하반기와 내년까지 유통기업들의 물류비용을 증가시켜 수익성을 압박할 수 있다고 경고하자 하락. 여기에 가솔린 가격 급등에 가계의 실질 구매력 감소를 유발할 수 있다는 부담에 월마트(-1.02%), 코스트코(-1.46%), 타겟(-3.38%)등도 하락. 전일 강세를 보였던 코카콜라(-2.76%), 펩시코(-2.20%), P&G(-2.12%)등 경기 방어 필수 소비재는 금리 영향 속 하락. 크루즈, 항공, 여행, 에너지: 연료비 급증에 따른 실적 불안에 하락 노르웨이지안크루즈(-2.83%)은 JP모건이 투자의견을 비중축소로, 목표주가도 11달러로 하향 조정하자 하락. 지정학 불안에 따른 유럽 여행 수요 둔화 이슈가 부각된 강누데 연료비 급증에 따른 수익성 악화가 겹치고 있다는 점을 강조. 이에 카나발(-3.58%)등 여타 크루즈 업종은 하락. 델타항공(-3.13%)등 항공주도 에너지 비용 증가에 대한 불안에 하락. 부킹홀딩스(-3.27%)등 여행 관련주도 부진. 반면, 엑손모빌(+2.79%), 셰브론(+2.88%)등 에너지 기업들은 국제유가 상승에 기대 강세.

10/23 미 증시, 반도체 기업 반발 매수 유입에도 국제유가 급등 여파로 하락 미 증시는 중동의 지정학적 불안에 국제유가가 급등하고 물가 상승 우려로 국채금리도 상승하자 하락 출발. 특히 웰스파고가 디젤 가격 상승에 따른 유통기업의 물류비와 수익성 부담을 경고하면서 할인유통 관련주가 하락했으며 통신, 금융 등도 개별 이슈로 하락. 반면 전일 급락했던 일부 반도체 기업들에 반발 매수세가 유입되고 사이버보안 기업들이 강세를 보이면서 나스닥은 상대적으로 견조한 모습. 다만, 다음 주 주요 기업 실적 발표와 FOMC 등을 앞두고 거래량도 감소하는 등 관망 심리도 지수에 영향(다우 -1.23%, 나스닥 -0.21%, S&P500 -0.52%, 러셀2000 -0.29%, 필라델피아 반도체 지수 +0.44%) *변화요인: 국제 유가, 국채 금리 국제유가가 중동 지역의 군사적 충돌 확대와 원유 공급 차질 우려로 큰 폭으로 상승. 특히 후티 반군이 사우디아라비아의 샤이바 유전과 얀부 항구 등을 공격한 데 이어 아람코가 다란 본사 직원들을 대피시키면서 에너지 시설에 대한 추가 공격 우려가 확대. 여기에 UAE 해안의 유조선 관련 원유 유출 사고, 호르무즈 해협 주변 선박 공격 증가, 미국의 대이란 군사행동 재개 우려까지 겹치면서 지정학 불안이 확대. 특히 전일 일각에서 부각된 미국 중간선거 이후 이란에 대한 군사적 공격 합의 소식은 불안감을 더욱 확대. 여기에 미국 원유 재고가 3주 연속 감소하는 등 공급 여력도 제한적인 상황이라는 점에서 높은 유가 흐름이 장기화 될 수 있다는 우려도 유입 이러한 유가 상승에 이어 웰스파고가 높은 가솔린 가격과 생활비 부담이 특히 저소득층의 소비 여력을 약화시키고 있다고 경고했으며, 고용과 소득 여건이 악화될 경우 신용 건전성에도 부담이 나타날 수 있다고 평가. 더불어 디젤가격 급등에 따른 물류비 여파로 소매유통 기업들의 실적도 2027년까지 위축될 수 있다고 언급. 실제 2022년에도 가솔린 가격 급등 이후 월마트와 타깃이 소비 변화와 비용 증가로 실적 충격을 받으면서 주가가 급락했었음. 결국 유가 상승이 장기화될 경우 가계의 실질 구매력 감소와 기업의 물류비 상승이 동시에 발생하면서 소매유통 업종의 매출 성장 둔화와 이익률 하락으로 연결될 수 있다는 점에 주목. 이는 수비 둔화에 따른 경기 위축 가능성을 높이기 때문 이런 국제유가 급등은 물가에 대한 부담을 주며 국채 금리 상승을 부추김. 실제 국채 금리는 전일 급락에 따른 되돌림에 상승. 여기에 제조업PMI는 56.0(+0.1p)으로 상승, 서비스업 PMI는 57.9(-0.9p)로 발표돼 경기 확장세가 유지. 특히 신규주문지수가 2022년 3월 이후 최고치를 기록했고, 판매가격지수도 59.8로 2022년 8월 이후 최고 수준으로 상승하면서 기업들의 가격 인상 압력이 지속되고 있음을 보여줌. 여기에 소비자심리지수 확정치는 48.0으로 잠정치 46.3을 상회한 가운데 1년 기대인플레이션도 4.7%로 상승. 결국 경기 확장세가 유지되는 가운데 기업의 가격 인상 압력이 지속된 점도 국채금리 상승 요인으로 작용 한편 전일 프랑스 재정 불안과 주식시장 급락으로 안전자산 선호가 확대되면서 미국 10년물 국채금리는 급락했으나, 오늘은 일부 되돌려지며 상승. 특히 프랑스 10년물 국채금리가 하락하며 유럽발 채권시장 불안은 다소 완화. 다만 프랑스의 정치, 재정 불확실성은 여전히 높고, 국제유가 급등에 따른 물가 상승 압력이 금리 상승을 자극. 결국 전일에는 지정학적 위험과 금융시장 불안에 따른 안전자산 선호가 금리 하락을 주도했다면, 오늘은 높은 유가와 물가 이슈에 금리는 되돌림이 유입. 이에 일부 반도체 기업들이 반발 매수세로 상승했으나 그 외 대부분의 종목군이 하락

>>미국, 반도체 제조 핵심 소재로 헬륨 지정 •미국 에너지부가 헬륨을 핵심 소재로 지정. 크리스 라이트 미국 에너지부 장관은 성명에서 “헬륨은 미국 경제를 뒷받침하는 반도체와 첨단기술 생산에 필수적임. 헬륨을 핵심 소재로 지정한 것은 공급망 안보를 확보하기 위한 또 하나의 진전임”이라고 밝혔음 >美国将氦归类为制造半导体的关键材料 https://wallstreetcn.com/articles/3784355#from=ios

>>CoreWeave에서 Anthropic까지, 칩 담보 금융이 AI 부채 시장을 재편 •칩 담보 금융은 2023년 Blackstone이 CoreWeave에 제공한 23억 달러 규모의 사모 신용 대출에서 시작됐음. 현재 Broadcom은 월가 금융기관들과 Anthropic을 위한 600억 달러 규모의 칩 금융 조달을 협의 중이며, SpaceX도 NVIDIA 칩을 담보로 400억 달러 규모의 자금 조달을 추진하고 있는 것으로 알려졌음. NVIDIA 역시 6개 주요 대출기관과 5,000억 달러 규모의 협력 프레임워크를 체결했다고 발표했음. 이 신흥 자산군의 규모는 1조 달러를 넘어설 가능성이 있으며, AI 상용화가 시장의 기대를 충족할 수 있을지가 핵심 >从CoreWeave到Anthropic，芯片抵押融资正重塑AI债务市场 https://wallstreetcn.com/articles/3784352#from=ios

CNBC) 틱톡 U.S., 수 기가와트 규모 컴퓨팅 용량 확보 나서, 소식통이 CNBC에 전해 내용 요약 미국에서 틱톡을 운영하는 틱톡 USDS 합작법인(TikTok USDS Joint Venture)이 향후 수년간 수 기가와트 규모의 컴퓨팅 용량을 확보하기 위한 기회를 타진하고 있으며, 한 소식통에 따르면 2030년대 초까지 4기가와트의 컴퓨팅 파워를 목표로 하고 있습니다. 이는 AI 워크로드가 늘어나면서 전 세계 기업들이 컴퓨팅 용량 확보 경쟁을 벌이는 가운데 나온 움직임으로, 회사 대변인은 틱톡이 미국에서 주로 오라클 클라우드 인프라(OCI) 위에서 운영되고 있으며 앞으로도 오라클이 주요 클라우드 인프라 제공업체로 남을 것이라고 밝혔습니다. 또한 틱톡 U.S.는 웹사이트에 다수의 머신러닝 직무 채용 공고를 게시하고 있으며, 한 공고에서는 대형 모델 추론과 크리에이티브 자동화의 최전선에 있는 주력 B2B AI 제품을 출시하고 있다고 밝혀, 향후 제품 계획에 추가적인 컴퓨팅 자원이 필요할 수 있음을 시사했습니다. 틱톡 USDS 합작법인은 미국 내 틱톡을 중국 모회사 바이트댄스로부터 분리하도록 명령한 도널드 트럼프 대통령의 행정명령에 따라 2026년에 설립되었으며, 1월에는 머신러닝 기반의 핵심 추천 알고리즘을 미국 사용자 데이터로 재학습, 테스트 및 업데이트하고 이를 오라클의 미국 클라우드 환경에서 보호하겠다고 밝혔습니다. 틱톡 U.S.의 주요 운영 투자자는 실버레이크, 오라클, MGX로 각각 15%의 지분을 보유하고 있으며, 마이클 델의 투자회사인 델 패밀리 오피스도 투자자로 참여하고 있고, 바이트댄스는 신규 법인 지분 19.9%를 유지하고 있습니다. https://www.cnbc.com/2026/10/23/tiktok-us-compute-capacity.html

스페이스X, 신규 네트워크 구축 위해 8만 개 기지국 접근 협상 중 내용 요약 스페이스X는 미국 전역에서 최소 8만 개의 기지국을 확보해 네 번째 전국 단위 무선통신사를 구축하려 하고 있으며, 아메리칸 타워, 버티컬 브리지와 함께 미국 최대 기지국 보유 업체 중 하나인 크라운 캐슬과 협상 중인 것으로 알려졌고, 거래 규모는 수십억 달러에 달할 수 있습니다. 크라운 캐슬의 크리스 힐라브랜트 CEO는 실적 발표에서 구체적인 고객 정보는 언급하지 않으면서도 모든 당사자와 대화하고 있다고 보면 된다고 밝혔으며, 보도 이후 크라운 캐슬 주가는 시간외 거래에서 최대 10% 급등한 반면 AT&T, 버라이즌, T-모바일 주가는 신규 경쟁에 대한 우려로 모두 약 5% 하락했습니다. 일론 머스크 CEO는 독자적인 무선통신사를 처음부터 구축하겠다는 의지를 숨기지 않아 왔으며, 스페이스X는 최근 저대역 주파수를 인수하고 휴대폰에 직접 모바일 서비스를 제공하는 위성 1만 5,000기 발사에 대한 FCC 승인을 받았고, 머스크는 이번 주 실적 발표에서 스페이스X와 스타링크가 운영 가능한 모든 곳에 광범위한 연결성을 제공하도록 지상 네트워크를 구축하겠다고 밝혔습니다. 한편 스페이스X는 가정용 인터넷 장비를 활용해 고객 설치 지역 주변에 모바일 신호를 송출할 계획도 밝혔으나, 리서치 업체 모펫네이선슨은 이러한 장비가 가입자 위치에 있을 뿐 일관된 네트워크 커버리지를 위해 필요한 곳에 있는 것은 아니라고 지적했습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-22/spacex-in-talks-to-access-80-000-cell-sites-for-wireless-network 이전 Citi의 보고서에서도 언급하였듯이, 결국 인구가 밀집해있는 도심권에서는 아직 위성인터넷이 지상 기지국의 가성비를 따라가지 못합니다. 저궤도위성인터넷이 현재 가성비를 가지는 곳은 미국 시골이나 러시아처럼 광활한 오지나 선박과 같이 기존 지상 기지국이 커버하지 못하는 곳에서나 가성비가 있습니다. 따라서 아시아권과 같이 인구밀집지역들에 주로 서비스하는 통신사들이 스페이스X가 무선인터넷 대역을 제공할 수 있기 때문에 선제적으로 주가가 빠지는건 과도한 우려라고 판단합니다. 또한, 어느정도 규모가 되는 국가들은 이번 스타링크의 우크라이나 속도 제한 사태와 같이 위성인터넷도 국가안보에 직결되는 만큼, 자체적인 위성인터넷망을 구축하려고 할것이고, 미국에서도 위성인터넷에 대해 다양한 경쟁사들(아마존LEO, ASTS등)의 진입을 유도하는 등 스타링크의 위성인터넷에 대한 독점력은 하락할 것으로 보입니다.

FT) 앤트로픽, 유럽 컨설팅 회사 설립 계약 체결; 앤트로픽과 영국 바이아웃 그룹 Hg가 지원하는 신규 회사가 기업들의 AI 도입 방안을 자문할 예정 내용 요약 앤트로픽이 런던 소재 사모펀드 Hg와 손잡고 유럽 기업에 AI 컨설턴트와 엔지니어를 파견해 AI 기반 신제품 설계나 기존 AI 도입 작업을 지원하는 독립 컨설팅 회사를 설립하기로 했으며, 이는 앤트로픽이 유럽에서 독립 컨설팅 회사를 지원하는 첫 사례입니다. 신규 회사는 올해 말까지 런던과 베를린에 거점을 두고 출범해 Hg 포트폴리오 기업을 비롯한 기업 고객 대상 소프트웨어 회사 등과 협력할 예정이며, 앤트로픽은 자체 대차대조표 자본을, Hg는 런던 상장 HgCapital Trust를 포함한 운용 펀드 자금을 투입합니다. 앤트로픽은 올해 초 미국에서도 블랙스톤, 헬만앤프리드먼과 함께 15억 달러 투자 계획의 유사 서비스 회사 오드(Ode)를 설립했고, 경쟁사 오픈AI도 5월 TPG, 어드벤트, 베인캐피털, 브룩필드와 합작사를 세운 바 있어, AI 기업들의 컨설팅 진출이 액센츄어나 딜로이트, EY, KPMG, PwC 등 빅4의 IT 컨설팅 사업에 새로운 위협이 되고 있습니다. 이번 제휴는 앤트로픽이 막대한 데이터센터 투자를 정당화하고 대형 IPO에 대한 지지를 확보하기 위해 신규 매출원을 모색하는 가운데 나온 것으로, FT는 지난주 앤트로픽의 3분기 매출 성장세가 둔화되었다고 보도한 바 있으며, 사모펀드들 역시 지난 10년간 인수한 소프트웨어 기업들을 AI 기업으로 전환할 수 있음을 입증하려 하고 있습니다. https://www.ft.com/content/df70bf20-e809-48d0-8485-f8f514a7fbc4?ref=lantern-dashboard&syn-25a6b1a6=1

제목 : 마이크론, 4F² 대신 3D DRAM 기술에 집중 웨드부시 *연합인포맥스* 웨드부시의 Matt Bryson 애널리스트는 마이크론 테크놀로지(NAS: MU)가 3D DRAM 기술에 집중하기로 한 전략을 긍정적으로 평가했다. “마이크론은 4F² DRAM 기술 대신 3D DRAM 기술 개발에 집중하고 있다. ▲ 삼성전자 ▲ SK하이닉스(NAS: SKHY) ▲ 창신메모리테크놀로지스(이하 CXMT) 등 경쟁 메모리 기업들이 집중하고 있는 4F² DRAM과 다른 전략을 선택한 것이다”고 전했다. “마이크론은 4F² DRAM 기술이 일정 수준 이상으로 밀도를 높일 수 없다는 점, 메모리 집적도를 결정하는 것이 셀 배치가 아닌 커패시터 피치라는 점에 주목하면서 4F² DRAM이 아닌 3D DRAM 기술에 집중하기로 선택했다”고 분석했다. “이러한 전략 선회는 효과적인 결정으로 보인다. 마이크론은 NAND 메모리에서 CMOS under array 기술을 조기에 도입하며 경쟁사보다 큰 성공을 거둔 바 있으며, EUV 장비 채택에서는 경쟁사보다 늦었음에도 충분한 경쟁력을 보여주었다. 마이크론은 독자적인 기술 전략으로도 경쟁력을 확보할 수 있다”고 평가했다. 한편 “인공지능 에이전트의 컨텍스트 길이는 매년 30배씩 길어질 수 있다. Lv 4 자율주행 자동차는 Lv 2+ 차량보다 4배 많은 DRAM 용량을 필요로 할 것이다. 이는 모두 강력한 메모리 수요 전망을 지지하고 있고, 마이크론의 시장도 그만큼 빠르게 확대되고 있다”고 전망했다. 이러한 분석을 바탕으로, 마이크론에 대한 투자의견 outperform과 목표주가 1,400달러를 유지했다.

제목 : 10월 23일 주요 종목에 대한 IB 투자의견 *연합인포맥스* ▲ 엔비디아(NAS: NVDA): 시포트 리서치는 엔비디아가 인프라 기업들에 금융 지원을 확대하고 있는 것이 경쟁위협에 대한 대응 전략일 수 있다고 보고, 투자자들이 이러한 경쟁위협을 적절하게 인식하지 못하고 있다고 발언했다. 투자의견을 매도로 유지했다. ▲ 코어위브(NAS: CRWV): 모간스탠리는 우수한 실행력과 네오클라우드 시장에서의 선도적 지위를 강조하면서도, 재무 불확실성이 확대되면서성장 가시성이 떨어지고 있다고 지적했다. 투자의견을 시장비중으로 유지하면서 목표주가를 99달러에서 70달러로 하향 조정했다. 또한 UBS는 동사에 대한 투자자들의 신뢰가 회복되려면 수 분기의 시간이 필요할 것이라고 지적했다. 투자의견을 매수로 유지했으나 목표주가는 120달러에서 105달러로 하향 조정했다. ▲ 덱커 아웃도어(NYS: DECK): 파이퍼샌들러는 매출 및 EPS 가이던스가 하향 조정되는 등, 브랜드 회복이 기대만큼 나타나지 못하고 있다고분석했다. 투자의견을 중립에서 비중축소로 하향 조정했다. ▲ 노르웨이지안 크루즈 라인(NYS: NCLH): 제이피모간체이스는 지정학적 불확실성을 고려했을 때, ‘27년 하반기 운임 증가세가 기대에 미치지 못할 수 있다고 예상했다. 투자의견을 중립에서 비중축소로 하향 조정했다.

>>Unitree Robotics, 상장 이후 첫 상한가를 이끈 요인은? •10월 23일 Unitree Robotics가 상장 이후 처음으로 20% 상한가를 기록, 이번 주 누적 상승률은 46.14%. 주식 거래 상위 종목 공개 자료에 따르면 기관 순매수액은 2억 4,100만 위안. 휴머노이드 로봇 업종의 강세가 이어지는 가운데, 중국 내 로봇 완제품 생산 증가, Tesla Optimus 양산 가속화, NVIDIA의 로봇 개발 플랫폼 확대 등의 소식이 잇따라 호재로 작용했음. 기관들은 업계가 대량 생산 검증 단계를 넘어 본격적인 대규모 도입 단계로 진입할 것으로 전망 >谁推动了宇树科技首个涨停板？ https://wallstreetcn.com/articles/3784342#from=ios

Citi) 미니맥스(MiniMax, 0100.HK) | 매수 / 고위험; M3.1 Flash 오픈소스화 및 AI 기술 수출 임시 등록에 대한 평가 내용 요약 미니맥스는 10월 19일 M3.1 Flash를 출시한 데 이어 10월 23일 총 파라미터 4,280억 개, 활성 파라미터 230억 개 규모의 모델 가중치를 오픈소스로 공개했습니다. 이 모델은 이전 M3 대비 옴니모델 희소 어텐션, 양자화 인식 학습(QAT), 전력 인식 스케줄링 등이 전반적으로 개선되어 추론 효율이 한층 높아졌으며, 출시 후 72시간 만에 실사용자와 글로벌 개발자를 대상으로 100조 개 이상의 토큰을 처리했습니다. 미니맥스는 티헤드(T-Head), 쿤룬신(Kunlunxin) 등 칩 업체와 Together AI, Fireworks, BaseTen, Modal, DigitalOcean 등 추론·클라우드 플랫폼, 그리고 vLLM, SGLang, Hugging Face, ModelScope 등 오픈소스 커뮤니티와 협력해 공개 첫날부터 접근성을 확보했습니다. 씨티는 이러한 빠른 확산이 낮은 추론 단가와 기업용 에이전트 워크플로우에서의 실용성 향상에 기인한 것으로 보며, 업계가 파라미터 확장에서 추론 비용 효율성과 엔드투엔드 에이전트 워크플로우 통합으로 방향을 전환하고 있음을 보여준다고 평가했습니다. 한편 중국 상무부와 과학기술부는 10월 16일 공고 제48호를 통해 수출 금지·제한 기술 목록 개정안에 대한 의견 수렴(11월 15일까지)에 착수했으며, 개정안은 AI, 바이오의약, 에너지 분야에서 40개 기술(금지 14개, 제한 26개)을 추가하고 그중 AI 분야에는 대형 AI 모델, AI 에이전트, AI 컴퓨팅 클러스터 등 23개 기술이 포함되었습니다. 10월 16일부터 신규 등재 기술의 수출은 목록이 확정될 때까지 상무부에 임시 등록해야 하며, 등록 자체가 승인이나 허가를 의미하지는 않습니다. 이후 블룸버그와 IT之家는 10월 23일 관영매체 계열 위위안탄톈(玉渊谭天)을 인용해 딥시크와 미니맥스가 오픈소스화 및 해외 사용 허가에 필요한 등록 절차를 완료하고 해외 모델 배포 승인을 받아 상업화를 차질 없이 이어갈 수 있게 되었다고 보도했습니다. 씨티는 이 승인이 글로벌 사용자에 대한 서비스 연속성에 안도감을 준다고 보고 매수/고위험 의견을 유지했습니다.

나머지는 내일 아침에 정리해 드리겠습니다. 이번 한주도 모두 고생 많으셨습니다.

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제목 : 인텔 반도체 설비 건설 순조로워… 공급 정상화 기대 웨드부시 *연합인포맥스* 인텔(NAS: INTC)은 오는 10월 29일에 ‘26년 3분기 실적을 발표할 예정이다. 웨드부시의 Matt Bryson 애널리스트는 인텔의 애리조나주 반도체 설비 건설이 계획대로 진행되고 있다고 전했다. “인텔이 애리조나주에 건설하고 있는 Fab 62의 장비 설치가 계획대로 진행되고 있는 것으로 알려졌다. 해당 설비는 ‘28년부터 생산을 시작할 것으로 보이는데, 18A 공정과 14A 공정 중 어느 쪽 시스템이 갖춰지고 있는지는 불분명하다”고 언급했다. “인텔은 고객으로부터의 막대한 수요를 충족하는 공급을 확보하지 못하고 있다. 이는 인텔의 매출 성장률 가속과 제품 구성 최적화를 제한하고 있으므로, 신규 생산능력 확보가 인텔 실적 전망에 중요한 역할을 할 것이다”고 예상했다. 한편 “인텔은 애리조나주 외에도 오하이오주, 오리건주 등지에서 반도체 설비를 확충하고 있다”고 언급했다.

중국에게도 성과급 파업 수출 못하나? 현대차 노조 국정원 통해서 수출좀

질문: 트럼프 이후에 벌어질 일이 두렵지 않은가? 네타냐후: 당신은 두렵지 않은가? 질문: JD 밴스가 대통령이 되더라도? 네타냐후: 확실하게 말하겠다. 지금까지 우리에게 이토록 우호적인 미국 대통령은 단 한 명도 없었다. 앞으로도 트럼프 같은 대통령이 다시 나올지는 의문이다. 따라서 우리는 어려운 시기에 대비해야 한다. 나는 이미 그에 대한 준비를 하고 있다.

카운터리서치와 중국쪽 언론을 보면, YMTC는 25년 10월 Fab2에서 이미 2세대 LPDDR5 7500Mhz제품을 월 웨이퍼 5000장 분량으로 선행양산하고 있었다고 합니다. 또한 YMTC는 낸드기술에서 스태킹/본딩 분야에 상당히 특화되어 있는데, 낸드를 만들면서 개발한 Xtacking기술로 메모리어레이와 주변로직회로를 별도로 제조하여 본딩하는 방식으로 최첨단 EUV에 대한 의존도를 줄일 수 있었다고 합니다.