nuclear tooth 🚀

채권시장 '과도하게 비관적'이거나 주식시장 '지나치게 낙관적'. 클라우드 대기업은 -15% 추가 하락 여지(골드만삭스) • 주식과 채권 괴리가 임계점 근접 • 신용시장이 AI에 먼저 경보. 관련 주식은 15%의 하방 리스크가 내재 • AI 자본지출 정점 맞이하면서 감가상각 급증. 향후에는 미국 주식 시장 수익성에 악영향 미칠 것 高盛抛出“惊悚图表”：要么债市“悲观过度”，要么股市“过于乐观”，云大厂还要跌15%！ 股债背离逼近临界点！高盛警告：信贷市场已率先对AI拉响警报，相关概念股暗藏15%下行风险。随着AI资本支出触顶，折旧激增未来甚至将反噬美股盈利。 https://wallstreetcn.com/articles/3783865#from=android

~ 미국 AI업체 앤트로픽의 한 연구원이 댓글을 통해 여전히 미국 카네기멜런대학에 진학할 예정인지 물으며 앤트로픽에 들어올 것을 제안하자, 천광위는 감사를 표하며 "(미 캘리포니아주 샌프란시스코) 베이지역으로 갈 것"이라고 답했다 ~ 이에 따라 미중 간 AI 인재 확보 경쟁 속에 그가 미국 기업으로 이직할지 주목받았지만, 일부 인사가 댓글을 통해 앤트로픽행 가능성을 묻자 천광위는 "그럴 리 없다"고 부인했다 https://n.news.naver.com/article/001/0016384249?sid=104

중국은 계속 탈석유 ====================== ~ 클린테크니카는 “중국의 교통 전동화는 하나의 일정한 속도로 진행되는 것이 아니라 차량의 용도와 운행 환경, 교통체계에 따라 서로 다른 속도로 진행되는 여러 전환 과정”이라면서 “전동화 정책의 궁극적인 목표는 모든 차량 종류의 전기차 비중을 동일하게 높이는 것이 아니라 교통수단 전체의 화석연료 소비를 줄이는 데 있다”고 분석했다 https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/10/202610182118414729a1f309431_1

하나증권 제약/바이오 김선아 하나 Biweekly 제약/바이오 [실적 시즌에는 실적에 집중] ▶리포트: https://buly.kr/YhZMPy ▶2026년 10월 제약/바이오 산업 중간 점검 [실적 시즌을 지나가는 중이니 점검 필요] - 10/13 한미약품 3Q26 전망치 업데이트 후 주가 급락. 선급금 오인식으로 과도하게 높았던 컨센서스, 북경한미 회복 지연, 장 막판 "에페" 소비자가 공개가 복합 작용 - 호재는 덜 반영되고(큐리언트 10/12 파트너십 체결) 작은 악재에는 민감한 흐름 지속. 실적 시즌 구간 주의 필요 - 삼성바이오로직스, 셀트리온, 한미약품, HK이노엔, 유한양행, 대웅제약 실적 예상치 확인 완료 - 향후 알테오젠, 삼성에피스홀딩스, 에스티팜, SK바이오팜, 녹십자 주목 [새로운 3-5조원 대 바이오텍이 필요] - 미국 바이오텍과의 디커플링은 회복세. 다만 IBB(XBI) 대비 코스닥 헬스케어 150 기준 국내 바이오텍은 회복 기미 부재 - 상위 시총 바이오텍들의 개별 악재로 3-5조원 대 종목이 사라진 것도 원인 - 트리거는 다음과 같음 1. 알테오젠 3Q26 실적 서프라이즈 또는 블록버스터향 L/O 2. 리가켐바이오 L/O 또는 J&J 파트너십 업그레이드, 에이비엘바이오 후보물질 특정에 따른 마일스톤 수령 3. 올릭스 호주 2a IND 승인 또는 Lilly/로레알 파트너십 업그레이드 4. 에스티팜 신규 대형 수주 - 1조원 대 바이오텍(오스코텍, 에임드바이오, 인제니아테라퓨틱스 등)이나 상장 예정 종목의 3-5조원 진입도 호재 ▶2026년 10월 추천 종목 중간 점검 10월 코스피 Top pick(유지): 삼성바이오로직스, 한미약품 10월 코스닥 Top pick(유지): 알테오젠, 올릭스 [위 문자의 내용은 컴플라이언스 승인을 득함]

하나증권 제약/바이오 김선아 SK바이오팜(326030.KS/BUY) [실적은 양호할 것, 오파칼림 업데이트 중요(3Q26 Pre)] ▶ 리포트: https://buly.kr/GP5ldj8 ▶ 엑스코프리 처방량 QoQ 6.3% 성장, 마일스톤으로 매출 이익 견조할 전망 - 3Q26 실적은 매출 2,532억원(YoY+32.0%, QoQ+2.3%), 영업이익 968억원(YoY+38.0%, QoQ-0.3%, OPM38.2%) 전망 - 10/16 기준 컨센서스 대비 매출액 -0.3%로 부합, 영업이익은 5.6% 상회 - QoQ 원/달러 환율 -5%에도 9/16 세노바메이트 일본 허가에 따른 마일스톤 유입으로 당사 직전 추정치 수준 유지 - 3Q26 처방량 기준 Xcopri 연간 추정 매출액 $599M (가이던스 $550M~580M) ▶ 비용은 계획 수준으로 쓸 것, 세노바메이트 판매 국가 확대로 DS 매출 상승 - 1H26까지 연간 판관비 계획의 45.5% 소진 - 하반기 용역비 크게 증가 전망 - 일본(Ono pharma) 허가 획득으로 판매망 확대(승인 국가: 한국, 중국, 일본, 미국) ▶ 목표주가 유지, Opakalim 문제는 속히 해결될 수 있을 것 - Biohaven은 11월 재개 목표 언급 - 경쟁약 Xenon의 Azetukalner는 우울증 3상에서 정신병 관련 부작용 발생 - Opakalim 임상 재개가 가장 중요하나, Azetukalner 시판 허가에 악영향 줄 수 있는 사건인 만큼 함께 주시 필요 [위 문자의 내용은 컴플라이언스 승인을 득함]

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🔹서학개미 주간 순매수 상위 TOP10 종목들 (10/12~16, 억달러) » 반도체 3배 레버리지 ETF인 SOXL은 여전히 압도적인 거래금액과 함께 주간 순매수 1위 종목의 자리 유지. 글로벌 반도체 주가가 동반 하락하는 과정에서 SOXL 순매수 대응 규모 확대 » 기술주 및 성장주들의 주가 약세 흐름에 따른 반발 매수세 진입이 증가하는 모습. 개별 종목들의 경우 IONQ, SpaceX, Iris Energy, Forgent Power Solutions가 이에 해당. 빅테크 가운데 Microsoft가 TOP10에 포함되어 있으며, Shopify의 경우 AI에이전트 수혜 기업으로 분류되면서 우상향 추세를 추종하는 모습 » 순매수 상위 ETF 종목들도 저가 매수 성격의 자금 유입 추정. 조정폭이 컸던 한국증시를 3배 레버리지로 추종하는 KORU와 NASDAQ100 지수 3배 레버리지 ETF인 TQQQ, 메모리 반도체 테마 ETF DRAM의 레버리지 형태인 RAM이 상위권에 포함

뉴욕타임즈 기고가 제프리 투빈은 민주당이 중간선거에서 상원과 하원 모두 과반 의석을 확보하더라도 트럼프 대통령을 강력하게 견제하기는 어려울 것이라고 분석. 미국 헌법 체계가 과거 어느 때보다 행정부에 유리하게 기울어져 있으며, 의회가 보유한 예산 통제권과 행정부 조사 권한도 실제로는 상당한 제약을 받고 있다고 지적. 트럼프 대통령의 첫 임기 마지막 2년 동안 민주당이 하원을 장악했지만, 트럼프 대통령은 의회의 소환 요구를 거부하고 법적 소송과 항소 절차를 활용해 대부분의 실질적인 감독 시도를 저지했다고 설명. 실제로 하원 감독위원회가 인구조사 관련 자료 확보를 위해 제기한 소송은 2년 이상 지난 바이든 행정부에서야 자료 제출로 마무리됐으며, 트럼프 대통령의 세금 신고 자료를 확보하기 위한 소송 역시 약 4년이 지난 뒤에야 해결됐다고 언급. 민주당이 다시 의회를 장악하더라도 백악관의 비슷한 저항이 반복될 것으로 예상. 특히 트럼프 행정부와 연관된 민간 기업이나 개인을 조사할 경우에도 법원 절차를 통해 자료 제출을 지연하거나 차단할 수 있다고 분석. 또한 2024년 연방대법원의 트럼프 대 미국 판결이 대통령 권한을 더욱 강화했다고 평가. 해당 판결은 대통령의 핵심 헌법상 권한에 따른 행위에 절대적 형사 면책특권을, 그 밖의 공식 행위에는 면책 추정을 인정한 것으로 설명. 존 로버츠 대법원장의 판결문에는 대통령이 수사와 기소 대상을 결정할 독점적 권한과 절대적 재량권을 가진다는 내용도 포함. 이에 따라 트럼프 대통령 측 변호인들이 의회의 행정부 조사 자체를 제한하는 논거로 활용할 가능성을 제기. 의회의 예산 통제권에도 한계가 있다고 지적. 의회는 특정 범죄 수사나 기소에 사용되는 예산을 제한할 수 있지만, 대통령 고유 권한에 속하는 규제 제정 등을 예산을 통해 직접 통제할 수는 없다고 설명. 이란 전쟁에 대한 자금 지원 중단 역시 현실적으로 쉽지 않다고 분석. 과거 의회가 베트남전 당시 캄보디아 폭격을 중단시키거나 니카라과 반군에 대한 군사 지원을 제한한 사례는 있지만, 이미 승인된 국방 예산의 사용까지 차단하기는 어렵다고 지적. 특히 새로운 예산안에 제한 조항을 추가하더라도 트럼프 대통령이 거부권을 행사할 수 있으며, 이를 무효화하려면 상원과 하원 각각 3분의 2 이상의 찬성이 필요하다고 설명. 중간선거 이후 이러한 의석 구도가 형성될 가능성은 낮다고 평가. 향후 2년 동안 의회의 핵심 쟁점은 예산 갈등이 될 것으로 전망. 민주당이 하원만 장악하더라도 연방정부 셧다운을 둘러싼 대립이 반복되거나 심화될 수 있으며, 결국 트럼프 대통령의 정책을 전면적으로 저지하기보다는 타협으로 마무리될 가능성이 높다고 분석. 다만 민주당이 상원을 장악할 경우 대통령의 인사 지명에 대한 승인권을 행사할 수 있다고 설명. 행정부 장관 인선에 대한 영향력은 제한적일 수 있지만, 연방 법원의 종신직 판사 임명은 거부할 수 있다고 강조. 특히 연방대법원에 공석이 발생할 경우 민주당이 트럼프 대통령의 대법관 지명을 차단해야 한다는 입장 제시. 2016년 공화당 상원 원내대표였던 미치 매코널이 버락 오바마 대통령의 메릭 갈런드 대법관 지명에 대한 청문회와 표결을 거부했던 사례를 언급. 제프리 투빈은 민주당이 상원을 장악할 경우 이러한 인사 승인권을 적극 행사해야 한다고 주장하며, 다른 분야에서는 트럼프 대통령을 견제할 수 있는 실질적인 수단이 많지 않다고 평가. 출처: 뉴욕타임즈 https://www.nytimes.com/2026/10/18/opinion/midterms-congress-trump-democrats.html

💡💡💡 뉴욕타임즈에 따르면 미국 의회 선거에서 민주당이 승리하더라도 트럼프 대통령을 견제하기에는 역부족이라는 분석. 뉴욕타임즈는 트럼프 대통령이 광범위한 권한을 보유하고 있으며, 연방대법원의 판결이 대통령의 권한을 더욱 강화했다고 지적. 민주당이 상원과 하원 모두에서 과반 의석을 확보하더라도 대통령의 거부권 행사, 장기화되는 법적 절차, 의회의 행정부 감독 권한에 대한 제약 등으로 트럼프 대통령을 견제하는 데 상당한 어려움을 겪을 것으로 전망.

러시아 외무장관 세르게이 라브로프가 걸프협력회의(GCC)-러시아 전략대화 참석을 위해 바레인 마나마를 방문한 뒤, 10월 19일 이란 테헤란으로 이동해 아바스 아라그치 이란 외무장관과 회담할 예정.

» 서학개미들의 미국 주식 월간 순매수 금액은 10월 현재(10/16 기준) +33.9억달러로 집계 » 한국 증시의 조정폭이 커진 가운데 원달러 환율의 하락 흐름이 주춤하자 미국주식 투자 규모가 증가. 현재 속도가 유지될 경우 10월 월간 거래일 환산 기준 70억달러 이상의 순매수 추정 가능

한국시간 내일 새벽 3시에 마크롱 대통령이 대국민 담화한다는데 흠.....

텔레그래프) 마이크로소프트, AI 계약 전격 취소… 영국 데이터센터 선구자에 타격 부제: 미국 빅테크 기업이 엔스케일과의 계약을 철회하면서 수십억 달러 규모의 상장에 위협이 되고 있습니다 마이크로소프트가 영국 에섹스주 라우턴에 위치한 엔스케일(Nscale)의 첫 영국 데이터센터 계약에서 철수했습니다. 마이크로소프트는 엔스케일의 양대 고객 중 하나이자 해당 시설의 유일하게 공개된 고객으로, 엔비디아 AI 칩 2만 3천 개를 임차하기로 했던 앵커 테넌트였습니다. 이 프로젝트는 지난해 트럼프 대통령 국빈 방문 당시 발표된 마이크로소프트의 220억 파운드 규모 영국 투자의 일부였고, 영국 정부도 AI 야망의 상징으로 적극 홍보해 왔습니다. 그러나 전력망 당국이 2030년대 이전에는 전력 공급이 어렵다고 통보하면서 사업이 반복적으로 지연되었고, 이번 취소로 부지는 사실상 표류 상태에 놓이게 되었습니다. 엔스케일 측은 라우턴 프로젝트를 계속 추진하며 대체 전력원을 모색 중이고, 마이크로소프트와의 관계는 여전히 견고하며 다른 계약에는 영향이 없다고 밝혔습니다. 이번 결정은 최대 350억 달러 가치로 추진 중인 엔스케일의 월가 상장에 악재로 작용할 전망입니다. 엔스케일의 계약 매출 1,030억 달러 중 40% 이상이 마이크로소프트에서 나오며, 앤트로픽도 주요 고객입니다. 현재 비상장 기업가치는 150억 달러로 평가되고 있습니다. 다만 금리와 인플레이션 상승으로 부채 상환 우려가 커지면서 코어위브, 네비우스 등 네오클라우드 기업들의 주가와 채권이 급락했고, 호주 경쟁사 퍼머스(Firmus)는 200억 달러 규모 IPO를 철회하는 등 AI 인프라 업종 전반이 매도세에 직면해 있습니다. 가트너는 AI 붐이 기대에 미치지 못할 경우 2030년까지 3조 5천억 달러가 상각될 수 있다고 경고했습니다. 엔스케일은 노르웨이 데이터센터 지연으로 막대한 위약금을 물었다는 보도도 있으며, 설립 2년 만에 실적 없이 대형 계약을 체결한 점에 대한 의문도 제기되고 있습니다. 한편 영국의 높은 전기요금과 긴 전력망 연결 대기 시간은 AI 인프라 구축의 주요 걸림돌로 지목되며, 오픈AI도 지난 4월 같은 이유로 엔스케일과의 타인사이드 스타게이트 계획을 중단한 바 있습니다. https://www.telegraph.co.uk/business/2026/10/18/microsoft-axes-ai-deal-setback-uk-data-centre-pioneer/

>>트럼프, 프랑스에 국경 폐쇄 촉구 •트럼프 미국 대통령은 “프랑스가 불타고 있다! 완전히 다른 세계에서 온 이민자들, 증오를 품은 이들이 한때 위대했던 나라를 파괴했다. 서둘러 국경을 폐쇄하고 통제권을 되찾아라. 그렇지 않으면 모든 것이 너무 늦어질 것이다!”라고 밝힘 >美国总统特朗普表示，法国正在燃烧！来自一个截然不同世界的移民——这些人心怀仇恨——已经摧毁了那个曾经伟大的国家。赶快关闭边境、夺回控制权，否则一切都将为时已晚！

🔹트럼프 대통령, 예상대로 프랑스 소요 사태를 이민 문제와 연결하며 국경 통제 강화 촉구 » 이민자들의 유입이 위대했던 프랑스를 무너뜨렸다고 주장 » 프랑스의 혼란을 이민 정책과 연결하며, 국경 통제와 국가 주권을 강조하는 강경한 반이민 입장 표명. 중간선거 앞두고 MAGA의 논리에 활용 🔹트럼프 대통령의 Truth Social 프랑스가 불타고 있습니다! 완전히 다른 세계에서 온 사람들, 마음속에 증오를 품은 사람들의 이민이 한때 위대했던 그 나라를 무너뜨렸습니다. 너무 늦기 전에 국경을 닫고 통제권을 되찾으십시오! Donald J. Trump 대통령

>>DeepSeek, API 웹 검색·크롤링 비용 공개… 성공 요청 1,000회당 5위안 •10월 18일, DeepSeek은 API에서 웹 검색 및 크롤링 기능을 지원하며, 성공한 요청 1,000회당 5위안을 부과한다고 발표. 공지에 따르면 현재 사용자가 DeepSeek Harness, Claude Code, Codex에서 DeepSeek API를 사용할 때 서버 측 도구를 통해 Search/Fetch 인터페이스에 접근. 해당 Search/Fetch 호출은 현재 무료지만, 11월 1일 00시부터 호출 횟수에 따라 요금이 부과될 예정

골드만삭스: 채권시장은 지나치게 비관적이거나 주식시장은 지나치게 낙관적… 클라우드 대형주 추가 15% 하락 가능성 골드만삭스는 AI 관련 대형 클라우드 기업의 신용 스프레드가 연중 최고 수준으로 확대됐지만 주가는 이를 충분히 반영하지 못하고 있다고 분석함. 채권시장이 과도하게 비관적이거나 주식시장이 지나치게 낙관적인 상황으로, 과거 신용 스프레드가 현재 수준에 근접했을 당시 관련 주가는 현재보다 약 15% 낮았음. CoreWeave를 비롯한 AI 인프라 기업의 신용 위험이 확대되고 있으며, AI 투자에 대한 시장의 우려가 주식과 채권시장 전반으로 확산되고 있음. AI 자본지출 증가율은 2026년 3분기 전년비 116%로 정점을 기록한 뒤 2027년 말 약 20%까지 둔화할 전망임. 대형 클라우드 기업의 순자본지출이 S&P500 EPS 증가율에 기여하는 정도도 2026년 +11%p에서 2027년 +7%p로 줄고, 2028년에는 -1%p로 마이너스 전환할 것으로 예상됨. 데이터센터 감가상각비와 자금조달 비용이 증가하면서 AI 투자가 기업 이익에 기여하던 구조가 부담으로 바뀔 수 있다는 분석임. 시장 내부에서도 위험회피 신호가 나타나고 있음. 풋옵션 거래가 급증하고 고베타 경기민감주가 약세를 보이는 가운데, 금리 상승과 신용 스프레드 확대가 기업의 자금조달 여건을 악화시키고 있음. 다만 골드만삭스는 시장 전체의 붕괴보다는 AI 관련 종목에서 비AI 업종으로 자금이 이동하는 순환매 가능성에 주목함. 투자 전략으로는 AI 비중이 낮은 광범위한 주식시장과 퀄리티 팩터, 미국 헬스케어, 브라질 주식에 주목하는 한편, 대만 반도체 종목에 대한 헤지를 제안함. TSMC가 실적 전망을 상향했음에도 주가가 하락하고 헤지펀드의 대만 주식 보유 비중이 사상 최고 수준에 도달한 점은 높은 기대치가 이미 주가에 반영됐을 가능성을 시사함.

이탈리아 피사의 사탑에 팔레스타인 국기가 게양됨.