KB/화학/배터리 전우제

[KB/화학/전우제] 2차전지 국내 EV 판매량 급등 (+122% YoY)의 의미 ▶ 한국 BEV 월간 판매량 3.1만대 (+122% YoY). 전기차 침투율 12.9%→22.6% ▶ 이로 인해, 배터리 판매 LGES +3~5%, SK온 +5~10% 추가 효과 ▶ 날개를 단 급속충전 시장: 경쟁 완속 충전 설치 정체 vs. 전기차 등록대수 증가 ▶ 수혜 종목: LG에너지솔루션, SK이노베이션, 채비 ■ 보고서: https://bit.ly/3Qoss1W 참고: [LGES] https://bit.ly/4w1cEkW [SK이노베이션] https://bit.ly/4viBHzR [채비] https://bit.ly/4ehMlAU

[KB/화학/전우제] 민테크 2027년~2028년 변화를 기다리며 * 상장 대표주관 업무 수행 의무 발간 자료 ■ 보고서: https://bit.ly/44f10qw

[KB/화학/전우제] DL 2026년 P/E 3배. 장기적으로도 고유가 수혜 ▶ Buy, TP 8.3만원 (유지). 2026년 말 기준, P/E 3.3배, P/B 0.24배 - 안정적으로 가격 변동 적은 원재료 수급해 고무, 디젤 대체하며, 가동률 상향 ▶ 2Q OP 2,078억원 (+189% YoY). - 역대 최대 분기 실적 예상 - 컨센서스 +41% 상회 ▶ 3Q OP 1,682억원 (+54% YoY) - 6월말 봉쇄 해제 가정. 지속 시 추가 달성 - 미국 발전소 강세 지속 ■ 보고서: https://bit.ly/4xlD7Lj

[KB/화학/전우제] 정유/화학 Monthly (6월) 6월 석유화학 마진 4년 최고치 갱신 ▶ 예상보다 많았던 원유 재고. 봉쇄 지속 시, 2차 가격/마진 상승 순서는 화학 > 정유 > 유가 ▶ [정유] 2Q, 3Q 증익 가능성. 연말까지 중동 설비의 70%만 정상화 전망 ▶ [화학] Spot 마진 4년 최고치 갱신. 일시적일 수 있지만 관심 필요 ▶ 2026년, 섹터 전반 대규모 증익 예상 vs. 주가는 1개월전 전고점 대비 -20~40% ▶ NCC 마진 4년 최고치 갱신 vs. 납사 마진은 약세 ■ 보고서: https://bit.ly/4vxLd1E

SpaceX 관련 밸류에이션 내용들, 필요하신분 참고하세요

[KB/화학/전우주] 스페이스X, 상장 후 강력한 모멘텀 기대 "SpaceX 상장 6월에 하면 우주 끝물 아님?" 이라는 우려를 했는데, SpaceX 주가는 상장 후 1년내내 오를 것 같습니다. 6월이 Peak가 아닌 시작일 수도 있습니다. 이미 비상장에서 SpaceX는 1.42조$까지 올라와, IPO 예상 가격인 1.5조$ (S&P 500의 2.5%)를 넘기기 직전이고, Valuation 해보니 2.1조$+@로 평가됩니다. 참고로, SpaceX는 신주 발행을 500억$ (3.3%) 밖에 안하는데, (규정상 6~12개월 후)S&P 500에 편입되면, 미국 패시브 자금들이 2.5%씩만 채워도, 매수액만 3,100억$로 계산됩니다. 신주발행의 6배 입니다. 2H26에는 액티브/개인 매수하고, 1H27에는 패시브가 꾸역꾸역 사주는 거죠. 국내 기업들의 태양광/ESS 본업도 생각보다 많이 좋아진 것 같습니다. 태양광은 부족할 수 없다고 생각했는데, AI발 미국 태양광/ESS 수요가 2026년부터 급증할 것으로 기대됩니다. (데이터센터향은, 태양광도 ESS과 거의 동일하게 성장합니다) I. II. SpaceX Valuation과 역대급 패시브 수급 III. 우주 AI데이터센터: 문제점 & 궁금증 IV. 태양광/ESS: 전력망 부족으로 예상보다 좋을 2026년 1. “보조 전력원”에서 “주 저력원”으로 2. 수요 ↑↑ = 설치량 Q↑ x 배수↑ V. 태양광/ESS 강세에 미국 제조사들 목표주가 상향 한화솔루션 (TP 6.7만), LG ES (TP 53만원), 삼성SDI (TP 53만원) ■ 보고서: https://bit.ly/4sbjlie

SpaceX 관련 밸류에이션 내용들, 필요하신분 참고하세요

[KB/화학/전우제] S-Oil 2Q, 3Q 증익으로 연간 최대 실적. 배당 King 부활 가능성 ▶ Buy(유지), TP 16.7만원 (유지). 최저 배당성향 가정해도, 시가배당률 4.5% ▶ 1Q OP 1.23조원 (과거 10년 0.26조원) ▶ 2Q OP(E): 1.4조원 (+11% QoQ) 3Q OP(E): 0.8조원+0.2~1.0조원 보상금 ■ 보고서: https://bit.ly/4ev357A

[KB/화학/전우제] LG에너지솔루션, LG화학 ▶ LG에너지솔루션 - 투자포인트: ③ EV 정상화, ④ 2027년 FCF 흑자전환 시작 - Buy (유지), TP 58만원 (상향). ESS/46 수주, EV 회복, Capex 종료 - 2Q 영업이익 3,107억원. 컨센서스 +47%. ESS 가동 안정화 및 유럽 EV향 판매 증가 - 처음으로 의미 있는 현금 회수 사이클 진입: 2026년 -1.2조원 -> 2027년 +3.3조원 ■ 보고서: https://bit.ly/4g0dx8g ▶ LG화학 - 화학, 배터리 시황 개선에, 2Q 영업이익 컨센서스 +97% - Buy (유지), TP 47만원 (상향). 배터리/화학 회복, 지주사 Discount 축소 - 2Q 영업이익 6,107억원. 컨센서스 +97% 화학 마진 개선, LG ES 실적 개선 영향 - 2026/27년 영업이익 1.7조원/5.2조원. 장기적으로 반도체 소재 및 생명과학 성장 ■ 보고서: https://bit.ly/4x7LZ7f

[KB/화학/전우제] HS효성첨단소재 걱정 없는 타이어코드, 살아나는 탄소섬유 ▶ Buy(유지), TP 27만원 (상향) ▶ 1Q OP344억원 (-30% YoY), 실적 축소가 아닌 이연으로 해석 ▶ 2Q 684억원 (+340억 QoQ) 추정. 타이어코드 판가 인상 및 탄소섬유 중국 법인 가동률 상향효과 온기 반영 효과 - 2026 OP +49% YoY - 2027 OP +15% YoY ■ 보고서: https://bit.ly/4fManVF

[KB/화학/전우제] 롯데케미칼 한결 나아진 석유화학 업황 ▶ Buy(유지), TP 10.5만원 (상향). 봉쇄 지속 시 2026년 흑자전환 기대 ▶ 1Q OP 735억원 (+5,126억원 QoQ) ▶ 2Q OP 2,559억원 (컨센서스 +231%). 화학 마진 개선효과 3개월치 반영 ▶ 공급자 시장, 중동 경쟁사 유통망 문제, 고부가 위주 판매 전략으로 개선된 업황 ■ 보고서: https://bit.ly/4wQNjLB

[KB/화학/전우제] 롯데정밀화학 5월 주가 -25% 급락. 알아보니 사업은 순항 중 ▶ Buy(유지), TP 6.7만원 (상향). 2026/27년 기대 부합/상회할 가능성 높음 ▶ 1Q OP 327억원 (+74% YoY), 원재료 수급 안정적, 일회성 이익은 제한적 ▶ 2Q OP 389억원 (+347% YoY), 향후 ECH가 재건/기판 소재로 수요 성장 기대 ■ 보고서: https://bit.ly/3RTGiJK

[KB/화학/전우제] SK가스 2025년 최대 실적에서 또 한번 +67% YoY. 시가배당률 6~15% 도전 ▶ 목표주가 32만원 -> 39만원 BPS 2025년 32만원 -> 2026년 45만원 ▶ EPS 상향에 따라, 주당배당금 추정 0.9만원 => 1.6만원 + (특별배당 (정책+일회성이익 7.7만원)) ▶ 26년 OP 0.74조원(+67%), NP 0.60조원 발전소 온기반영, 가스 대체판매, PDH 개선 ■ 보고서: https://bit.ly/4wFIwfO

유가 상승, 미국 정유주 상승 미국 태양광도 강보합 (미-중 태양광 허용은 루머로...)