IEF notes

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today: Куда кроме Китая с Индией сегодня идет уголь, нефть и топливо России? https://t.me/oil_capital/18797 Турецкий гамбит «Росатома». России выгодно строить АЭС за рубежом https://t.me/news_engineering/11237 У Чили уменьшаются инвестиции в литий: отказался вкладываться немецкий BASF. Во многом благодаря снижению прогноза цен аккумуляторных металлов и ухудшению прогноза мирового рынка электромобилей https://t.me/actekactek/2828 OMV планирует купить активы Лукойла https://t.me/oilfly/23519 Совокупный объем потенциальных хранилищ СО2 в России достигает не менее 4,6 Гт. – Новак https://t.me/energopolee/2967 Новый президент Ирана намерен положить конец санкциям и активизировать устаревшую нефтегазовую инфраструктуру. О перспективах страны в авторском переводе ИРТТЭК https://t.me/irttek_ru/3745 Структуры, связанные с российской «Татнефтью», обсуждают покупку частного НПЗ «Конденсат» в Западно-Казахстанской области https://t.me/oilgazKZ/1068 Перспективы СРП в Казахстане на фоне проблем на месторождении Кашаган https://t.me/karlkoral/4289 Показатели переработки и добычи нефти в российских компаниях https://t.me/FUELSdigest/1631 Обещанного «плавного перехода» не получилось: китайцы из-за опасения санкций развернули назад судно, почти доставившее в Россию СПГ-модули для «Арктик СПГ-2» https://t.me/Oil_GasWorld/2607 Volkswagen обеспечит производство твердотельных аккумуляторов американского стартапа QuantumScape https://t.me/Newenergyvehicle/2892 Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Российский уголь чует прибыль только на востоке Восток на конец июня оставался единственным прибыльным направлением экспорта российского угля. По данным на 28 июня, цена поставки угля за тонну с условием FOB (то есть с учетом стоимости поставки до порта отгрузки) через восточные порты России составила $100,75, в то же время в балтийских портах – $68,42. На Черном море цена угля была выше Балтики – $75,25 за тонну (по данным на 21 июня). Стоимость угля в восточных портах выросла на $2,87 за тонну год к году. На Балтике она наоборот снизилась на $1,33. Разница между ценой продажи на условии FOB между двумя этими направлениями составляет $32,33, однако во втором квартале по сравнению с первым нетбэки между ними все же сократились. Старший эксперт фонда Института энергетики и финансов Александр Титов @IEFnotes пояснил ИнфоТЭК, что это произошло из-за восстановления нетбэков в западных портах за счет снижения ставок на перевалку в порту, а их снижение на Дальнем Востоке – из-за падения экспортных цен.

"Несмотря на это сближение, восток продолжает оставаться примерно в три раза более маржинальным направлением, чем порты северо-запада и юга. Все три направления вышли в плюс по соотношению цены угля и затрат на перевозку и перевалку. Но если добавлять операционную себестоимость добычи, то в плюсе только восток", – сказал Титов.

Эксперт добавил, что пока в выигрыше остаются компании, которые имеют собственный парк полувагонов и свои портовые терминалы, что позволяет дополнительно снизить затраты на логистику. Титов заметил, что во втором полугодии цена российского угля вряд ли изменится.

"Не вижу серьезных предпосылок для роста цен на уголь и для снижения затрат. Негативным фактором будет возврат экспортных пошлин на энергетический уголь и антрацит с 1 сентября 2024 г., если, конечно, угольщикам не удастся продлить эту отмену до конца года", – подытожил он.

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today: Слухи о скором обнулении стоимости Газпрома оказались сильно преувеличенными, по крайней мере точно преждевременными https://t.me/angrybonds/11606 Удобрение Европы: как кризис европейского химпрома сказался на российских производителях удобрений https://t.me/news_engineering/11186 Рост цены газа в России: почему сейчас и что будет дальше? https://t.me/oil_capital/18733 Рынок нефти Индии будет открыт для России на десятилетия https://t.me/needleraw/12414 Новым курсом в ТЭК. Впервые за многие годы мы осознали, что отрасль страны, которая приносит основные доходы в бюджет нуждается не только во введении новых налогов https://t.me/oilfly/23465 Бирже в госзакупках быть. Твёрдо и чётко https://t.me/zakupki_time/41660 Впору кидать монетку - изменится ли островная политика с приходом к власти лейбористов. Опытные эксперты говорят, что нет, немного "позеленеет" только https://t.me/AlekseyMukhin/7815 Топливо растянулось в пути. Почему вновь выросли сроки отгрузки по биржевым договорам? https://t.me/Infotek_Russia/6088 Турция ведет переговоры с США о строительстве крупных АЭС и малых модульных реакторов https://t.me/energopolee/2940 Как "разогреть" нефть? Физики ТюмГУ предложили новый способ увеличения коэффициента извлечения нефти https://t.me/irttek_ru/3738 Казахстанская нефть впервые плывёт на запад США? Что происходит на самом деле, и при чём здесь СРП и Chevron https://t.me/karlkoral/4268 Слияние финансов: 16 июля Совет директоров «Газпром нефти» определится с интеграцией платежей компании в систему «Газпром ЕРЦ», позволяющую перераспределять ликвидность между «дочкой» и Газпромом https://t.me/Oil_GasWorld/2587 Китайский вектор «КазМунайГаза»: в один день нацкомпания заключила сразу несколько соглашений о сотрудничестве с фирмами из Поднебесной https://t.me/oilgazKZ/1054 Правительство России увеличило объем субсидирования расходов бизнеса и граждан по переводу транспорта с традиционных видов топлива на природный газ https://t.me/rusfuel/927 Shell приостанавливает строительство крупного европейского завода по производству биотоплива, ссылаясь на рыночную ситуацию https://t.me/ESGpost/4003 Регистрации электромобилей в июне в ФРГ упали на 18,1% https://t.me/Newenergyvehicle/2866 Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

Новая волна санкций против российского танкерного флота: к чему нам готовиться? Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал комментарий газете "Новые известия" касательно новых санкций Запада в отношении российского танкерного флота https://newizv.ru/news/2024-07-04/tankernaya-voyna-pochemu-ssha-ne-ostavyat-v-pokoe-sovkomflot-431602

Нужны ли российской нефтегазовой отрасли новые слияния и поглощения компаний? Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов дал комментарий интерне-порталу "Нефть и капитал" относительно экономической целесообразности дальнейшей консолидации российской нефтегазовой отрасли в текущих условиях https://telegra.ph/Nuzhny-li-neftegazu-Rossii-sliyaniya-i-pogloshcheniya-kompanij-07-04

Что будет с российским газовым экспортом после завершения действия транзитного договора с Украиной? О перспективах российского газа на европейском рынке после 2024 года в интервью @SputnikLive рассказал Главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов https://rutube.ru/video/e63f57b3ca1b5cec85e5f35492e1e305/

«Пакет с пакетами: сколько санкций выдержит экономика» 💥 Об этом поговорили в горлабах ВЭБа в Клубе молодых экономистов. Модерировала разговор — Софья Донец, главный экономист T-Инвестиции. Ключевое: 🟢 Олег Кузьмин, главный экономист Ренессанс Капитал:

Россия — это самая большая экономика из всех, которые были под санкциями такого уровня. В будущем страны, которые меньше нас, будут попадать под санкции, из богатого российского опыта можно будет найти для них примеры, как стоит реагировать на такие ситуации.

🟢 Марсель Салихов, президент Института энергетики и финансов:

Энергетическая сфера адаптируется довольно успешно, однако нужно сохранять ориентацию на рыночные принципы (дисконт) и сотрудничество с другими участниками рынка — ОПЕК+ и др. Основная возможность сохранения высоких темпов роста экономики — повышение производительности. В текущих условиях это в первую очередь, эффективные вложение в инфраструктуру.

🟢 Наталья Ващелюк, старший аналитик УК Первая:

Краткосрочно волатильность на валютном рынке вырастет, спреды между котировками по покупке и продаже валюты увеличатся. Кроме того, произойдет окончательный переход к использованию курса юаня (CNY/RUB вместо USD/RUB) в качестве бенчмарка для российского валютного рынка.

🟢 Евгений Коган, профессор ВШЭ:

Борьба с инфляцией — общая задача многих ведомств. ЦБ с высокой долей вероятности поднимет ставку в этом месяце на 100 или 200 б.п. Это фактор укрепления стабильности рубля. Многие продают валюту, уходят в рубль, открывают депозиты, покупают облигации. Для людей это выгодно, и пока ставка высока многие будут бежать "в рубль".

📍 Запись трансляции смотрите на нашей странице в ВКонтакте.

Экспорт российского газа может вырасти на 15% по итогам 2024 года 01 июля коллеги из Reuters сообщили о заметном росте экспорта российского трубопроводного газа на европейском направлении (до 15,5 млрд м3 за первые 6 мес. 2024 г.), что подтверждается и нашими расчетами на основе открытых данных зарубежных источников. Очевидно, что европейцы активно запасают российский газ на фоне неопределенного будущего дальнейших его поставок через Украину после прекращения действия транзитного соглашения 31 декабря 2024 г. Кроме того, хорошие новости приходят из Турции, где также наращивают поставки российского трубопроводного газа (+26,8% по итогам 1 кв. 2024 г.). Все это, а также плановый рост поставок российского трубопроводного газа в Китай (до 30 млрд м3 к концу года) и сохранение, пусть и небольшого, но все же прироста поставок российского СПГ (даже без учета вставшего на вынужденную "паузу" завода "Арктик СПГ 2"), подтверждает наше предположение о том, что локальное "дно" российского газового экспорта было пройдено в 2023 г. И с 2024 г. ожидается устойчивый рост экспортных поставок российского трубопроводного газа и СПГ. В соответствии с нашими оценками, общий экспорт российского газа в 2024 г. может увеличиться со 137 до 158 млрд м3 (+15% г/г). При этом основным драйвером роста будут поставки трубопроводного газа (+16% г/г), в т.ч. в Европу (+13% г/г). На этом фоне прирост экспорта СПГ (+12% г/г) будет значительно ниже ожиданий из-за простоя "Арктик СПГ 2".

О перспективах создания независимого финансово-логистического контура международной торговли БРИКС+ По сообщениям российского Минфина, в БРИКС, куда с января входят уже не пять, а целых десять государств, идет активная разработка цифровой платформы для взаиморасчетов в национальных валютах. По сути, это первый шаг к созданию независимого финансово-логистического контура международной торговли БРИКС+. А с учетом того, что на страны БРИКС+ уже приходится около 38% мирового импорта нефти и 43% мировой добычи нефти, сценарий создания параллельной системы торговли углеводородами в периметре стран БРИКС+ уже не выглядит чем-то фантастическим. Более того, в современных геополитических и экономических реалиях такое развитие событий является не просто возможным, а скорее даже целевым сценарием для стран БРИКС+. И главная причина – это углубляющийся экономический и политический раскол между странами Запада, с одной стороны, и Россией, Китаем и Ираном - с другой. И катализатором этого раскола стали беспрецедентные западные санкции в отношении России, включая эмбарго и «потолок цен» (Price Cap) на поставки российских нефтеналивных грузов, которые уже привели к структурным изменениям в географии мировой торговли нефтью. Фактически уже сегодня создана параллельная система торговли нефтью и нефтепродуктами из России и Ирана, которые направляются, главным образом, в Индию и Китай с активным использованием т.н. «теневого флота» и, зачастую, серых схем страхования и взаиморасчетов за такие поставки, в т. ч. в национальных валютах. Таким образом, учитывая, что все вышеперечисленные страны входят в состав БРИКС+, становится очевидной необходимость создания независимого от западных финансовых институтов финансово-логистического контура международной торговли внутри стран БРИКС+. А с учетом членства в БРИКС+ Саудовской Аравии и ОАЭ параллельная система торговли, как минимум, нефтеналивными грузами в периметре стран БРИКС+ – более чем реальная перспектива. При этом создание финансово-логистического контура международной торговли БРИКС+ выгодно для всех стран-членов этого объединения. Для России и Ирана – это легальный путь противодействия западным санкциям, для Индии и Китая – возможность беспрепятственно получать необходимые им углеводороды, не опасаясь вторичных санкций, для Саудовской Аравии и ОАЭ – это дополнительные возможности для экономического развития и укрепления национальных финансовых систем, в т. ч. путем расширения использования национальных валют (юани, дирхамы, а в перспективе и рубли) при торговых взаиморасчетах. Напомню, что в июне этого года Саудовская Аравия отказалась продлевать соглашение с США «нефть в обмен на доллары» от 1974 года, что свидетельствует о желании Королевства более активно торговать своей нефтью в других валютах и, в первую очередь, со странами БРИКС+. Вместе с тем, надо понимать, что создание финансово-логистического контура торговли в периметре стран БРИКС+ - это не быстрый процесс, но начало ему положено. Полагаю, что в перспективе 2-3 лет должна появиться система финансовых взаиморасчетов внутри стран БРИКС+, которая будет полностью независимой от западной финансовой инфраструктуры. Параллельно, будут развиваться рынки страхования торговых потоков внутри БРИКС+, а в будущем не исключен переход стран БРИКС+ на единую цифровую валюту БРИКС, а пока в товарообороте объединения, очевидно, будет расти доля национальных валют стран-участниц.