한화 철강 권지우

[한화투자증권 권지우] 세아베스틸지주: 세아베스틸지주 주가 급등 코멘트 한화 철강 권지우: https://t.me/cheolkangtracking ▶️ 세아베스틸지주 단기 주가 급등 - 1/27 당사 세아베스틸지주 심층 분석 리포트 발간 이후, 1/27 종가 68,100원 → 2/4 종가 90,300원으로 상승하며 누적 +32.6%의 가파른 주가 상승 시현 - SpaceX의 xAI 인수(지분 교환 구조) 보도를 계기로 우주 테마가 다시 강하게 부각된 영향 - 동기간 코스피 +5.6% 상승 대비 초과수익률은 +27.0%p ▶️ 펀더멘털의 근거: Carpenter, ATI 최근 분기 실적을 통해 재확인된 공급망 병목 심화 - Carpenter: 2026FY 2Q 영업이익 1억 5,520만 달러(YoY +31.0%)로 분기 기준 사상 두 번째 최고치 기록 - SAO(특수합금) 부문이 실적을 견인했으며, 조정 영업이익률 33.1%, 영업이익 1.75억 달러로 역대 최고 분기 실적 기록 - 연간 영업이익 가이던스를 6억 8,000만~7억 달러로 상향 - ATI: 4Q25 EBITDA 2.3억 달러(+11% YoY) 시현 - 2026년 조정 EBITDA 가이던스를 9.75~10.25억 달러로 제시 - 특수합금 리드타임이 최근 분기 대비 최대 2배까지 증가했으며, 수주잔고가 동반 상승 ▶️ 옥석 가리기 시작될 것: 구조적 쇼티지에 주목 - Carpenter 경영진은 2019년 이후 글로벌 니켈기 초내열합금의 유의미한 공급 증가는 없었다고 언급 - 진행 중인 9,000톤 규모 증설 또한 시장 전체의 공급 격차를 해소하기엔 미미한 수준이라고 설명 - ATI 또한 신규 VIM 용해로 및 재용해 설비 추가를 계획하고 있으나, 전반적인 공급 능력 확대는 제한적임을 시사 - 단기 급등에 따른 주가 변동성 확대 가능성은 존재하나, 글로벌 항공·우주 공급망 내 니켈기 초내열합금의 구조적 쇼티지는 유지 또는 확대될 전망 - 단기 테마가 아닌 SST의 이익 가시성에 기반한 밸류에이션 리레이팅 관점에서, 조정 시 매수 전략 유효 보고서 원문: https://tinyurl.com/2s4kzhyx

51%！中国制造业用钢首次超过建筑业 透露什么信号？ 💡 Comment: 2025년 중국의 제조업 강재 사용 비중이 51%를 기록하며 사상 처음으로 건설업(49%)을 추월하는 역사적 구조 변화가 발생했습니다. https://info.lgmi.com/html/202602/04/9881.htm

2026.02.04 14:17:54 기업명: 풍산(시가총액: 3조 3,461억) 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 14,245억(예상치 : 14,675억/ -3%) 영업익 : 915억(예상치 : 918억/ 0%) 순이익 : 88억(예상치 : 663억/ -87%) **최근 실적 추이** 2025.4Q 14,245억/ 915억/ 88억 2025.3Q 11,742억/ 426억/ 326억 2025.2Q 12,940억/ 936억/ 642억 2025.1Q 11,559억/ 697억/ 416억 2024.4Q 12,280억/ 339억/ 403억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260204800464 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=103140

Oil extends climb on fears of escalating Middle East tensions 💡 Comment: 호르무즈 해협 내 군사적 긴장감 고조와 미국 재고의 예상 밖 급감이라는 공급측 악재가 겹치며 유가가 강한 하방 경직성을 확보한 국면으로 보입니다. https://www.reuters.com/business/energy/oil-prices-extend-gains-fears-escalating-tensions-mideast-2026-02-04/

Bullish, not breathless: analysts temper base-metals calls 로이터 설문 결과, 구리·주석·알루미늄이 2026년 최선호 비철금속으로 꼽혔으나 1월의 기록적 폭등(구리 1.4만 달러 돌파 등)은 지속 불가능한 수준으로 평가됐습니다. 구리는 에너지 전환과 AI 수요, 주석은 반도체 솔더링, 알루미늄은 경량화 수요라는 강력한 모멘텀을 보유 중이나 공급 부족과 투기적 자금 유입이 가격 변동성을 키우고 있습니다. 니켈과 아연 등은 수요처 변화와 공급 과잉 우려로 상대적으로 부진할 것으로 보이며, 2027년에는 전반적인 가격 상승세가 둔화될 것이라는 신중론이 우세합니다. https://www.reuters.com/markets/commodities/bullish-not-breathless-analysts-temper-base-metals-calls-2026-02-03/

Siemens Energy to spend $1 billion in 'hot' US power market 💡 Comment: 지멘스 에너지가 AI 데이터 센터 운영에 필요한 전력망 및 가스 터빈 부품 생산 확대를 위해 미국에 10억 달러를 투자합니다. 미 전역의 전력 수요 중 데이터 센터 비중이 2년 내 12%까지 급증할 것으로 예상되는 가운데, 이번 투자를 통해 글로벌 터빈 생산 역량 또한 20% 늘릴 계획입니다. https://www.reuters.com/business/energy/siemens-energy-spend-1-billion-hot-us-power-market-2026-02-03/

US-driven gas turbine crunch may speed global clean power uptake 💡 Comment: 미국 빅테크 기업들의 AI 데이터 센터 전력 수요가 전 세계 가스 터빈 시장을 독식하며 인도 시점을 2030년대까지 밀어내고 있습니다. https://www.reuters.com/markets/commodities/us-driven-gas-turbine-crunch-may-speed-global-clean-power-uptake-2026-02-03/

Rolls-Royce defends pricing after airlines bash engine industry 💡 Comment: 롤스로이스가 항공사들의 엔진 가격 인상 비판에 대해 공급망 차질과 지정학적 불안에 따른 원가 상승을 반영한 정당한 조치라고 반박했습니다. https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/rolls-royce-defends-pricing-after-airlines-bash-engine-industry-2026-02-03/

Airbus CEO Guillaume Faury says supply chains are a challenge 💡 Comment: 기욤 포리 에어버스 CEO는 두바이 세계정부서밋(WGS)에서 엔진 수급난이 2025년에 이어 2026년에도 최대 공급망 과제가 될 것이라고 밝혔습니다 . https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/airbus-ceo-says-supply-chains-are-challenge-2026-02-03/

Airbus CEO Guillaume Faury says supply chains are a challenge 💡 Comment: 기욤 포리 에어버스 CEO는 두바이 세계정부서밋(WGS)에서 엔진 수급난이 2025년에 이어 2026년에도 최대 공급망 과제가 될 것이라고 밝혔습니다 . https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/airbus-ceo-says-supply-chains-are-challenge-2026-02-03/

Supply snags, political turmoil undercut aviation growth 💡 Comment: 싱가포르 에어쇼 개막을 앞두고 IATA와 ICAO 등 항공 지도자들이 공급망 병목 현상과 지정학적 긴장이 산업 성장을 저해하고 있다고 경고했습니다. 에어버스와 보잉은 팬데믹 이후 부품 수급난을 엮고 있으며, GE 에어로스페이스와 프랫 앤 휘트니 등 엔진 제조사들은 신규 조립과 기존 유지 보수 사이의 수요 조절에 난항을 겪고 있습니다. https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/aviation-leaders-tackle-industrial-geopolitical-headwinds-2026-02-02/

S defense firms boost spending after Trump calls for expedited arms deliveries 💡 Comment: 미국 주요 방산 업체들이 트럼프 대통령의 주주 환원 제한 압박에 대응해 올해 Capex 규모를 전년 대비 38% 이상 대폭 확대할 계획입니다. 노스럽 그루먼 등은 자사주 매입 일시 중단을 발표했으며, 리다이렉트된 자본은 공급망 회복력 강화와 국내 제조 역량 확대에 집중 투입될 전망입니다. https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/us-defense-firms-boost-spending-after-trump-calls-expedited-arms-deliveries-2026-02-02/

Copper Holds Surge as Investors Return to Commodities After Drop 💡 Comment: 런던 금속거래소(LME) 구리 가격이 전일 4.6% 급등한 이후 톤당 13,420달러 선을 유지하며 3년 만에 최대 일일 상승폭을 기록했습니다. 중국 유색금속공업협회가 구리 전략 비축량 확대를 촉구하고 가공업체들이 저가 매수에 나서면서 가격 하락 방어와 수요 회복 기대감이 동시에 작용했습니다. 글렌코어가 콩고 구리 광산 지분 40%를 미국 정부 지원 그룹에 매각하기로 하는 등 핵심 광물 주도권을 둘러싼 미중 간의 자원 확보 경쟁이 심화되고 있습니다 . https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-04/copper-holds-surge-as-investors-return-to-commodities-after-drop

China to Boost Batteries Sector with New Grid Backup Policy 💡 Comment: 중국이 ESS를 전력 용량 요금제에 공식 포함했습니다. 배터리는 이제 발전 보조 설비가 아닌 전력 시스템의 핵심 인프라로 인정됩니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-04/china-to-boost-batteries-sector-with-new-grid-backup-policy

Top China Official Vows to Boost Consumption to Overhaul Economy 💡 Comment: 리오민 중국 재정부 부부장은 상하이 APEC 회의에서 내수 잠재력을 해방하기 위해 단일 시장 구축과 서비스 소비 강화를 추진하겠다고 발표했습니다. 지난해 5% 성장을 달성했으나 수출 의존도가 과도하다는 비판 속에, 올해는 국내 수요 진작을 최우선 과제로 삼고 510억 달러 규모의 공공 지출 계획을 가동합니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-04/top-china-official-vows-to-boost-consumption-to-overhaul-economy

Hong Kong Property Bets Grow as Private Credit Fund Plans to Double Investment 💡 Comment: 아직 반등을 단정하기는 이르지만, 홍콩 부동산이 4년 만에 반등세를 보이며 바닥을 다지는 신호는 나타나고 있습니다. 홍콩 기반의 사모 크레딧 펀드인 블루 마운틴 브릿지 캐피털이 홍콩 부동산 시장의 회복에 베팅하며 투자 규모를 2026년 말까지 1.5억 달러로 두 배 늘릴 계획입니다. 최근 블랙스톤의 뉴월드개발 지분 인수 추진과 주택 가격 반등 등 홍콩 부동산 시장 전반에 걸쳐 바닥론 자체는 확산되고 있습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-03/hong-kong-property-bets-grow-as-private-credit-fund-doubles-down

1월 수입산 후판 13만 톤...연말 급증 이후 숨 고르기 💡 Comment: 지난해 말 선급용 수요로 폭증했던 수입 물량이 1월 들어 평시 수준으로 회귀하며 숨 고르기 양상을 보이고 있으며, 특히 인도네시아산의 급증세는 저가 유통 시장의 새로운 변수가 될 수 있습니다. https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=198120

[2-1 KSSP] 단기 고점 전망 속 추가 상승 💡 Comment: 전 지역적 강세가 지속되는 가운데 세아베스틸 등 특수강 업계의 공격적 인상이 가격 상승을 견인하고 있으며, 단기 고점 우려에도 불구 남부권 중심으로 상승 압력을 유지시키고 있습니다. https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=198106

대미(對美) 관세 부담 속 1월 강관 수출 9만 톤대 회복 💡 Comment: 고율 관세 부과에 따른 기저효과와 연말 재고 조정 종료로 수출이 반등했습니다. 업계는 유정용 강관 등 에너지용 제품 위주의 선별 수출 기조를 강화하고 있습니다. https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=198124

US-driven gas turbine crunch may speed global clean power uptake 💡 Comment: 미국 유틸리티 및 빅테크(메타, 마이크로소프트 등)의 가스 터빈 싹쓸이로 신규 터빈 인도 시기가 2030년대 이후로 지연되는 등 글로벌 공급 부족이 심화됐습니다. https://www.reuters.com/markets/commodities/us-driven-gas-turbine-crunch-may-speed-global-clean-power-uptake-2026-02-03/