Gromit 공부방

Citi, 2025 GTC Washington Keynote (25.10.28) ✅ AI 인프라 확장 본격화: 미국 전역에 ‘AI 산업혁명’ 촉발 ‒ 젠슨 황 CEO는 이번 GTC 워싱턴 키노트에서 AI가 산업 전반으로 확장되는 미래 청사진을 제시. ‒ 구글·MS·오라클 등과 협력해 미국 내 AI 인프라 구축을 위한 대규모 파트너십을 발표, 차세대 산업혁명을 주도할 기반을 강화. ‒ 구글은 GB300 NVL72와 RTX PRO 6000 Blackwell GPU를 클라우드 및 온프레미스에 도입했고, MS는 Azure 기반 대규모 클러스터를 통해 OpenAI에 공급, 오라클은 NVDA 인프라를 활용한 Zettascale10 초대형 AI 슈퍼컴퓨터를 공개. ‒ 스타트업 Lambda는 100MW 규모 AI 팩토리를 건설 중으로, 1만 개 이상의 Blackwell GPU를 탑재할 예정 . ✅ 초대형 슈퍼컴퓨터 프로젝트 7건 가속화 ‒ NVDA는 DOE 산하 아르곤·로스앨러모스 연구소와 협력해 7개의 신규 AI 슈퍼컴퓨터 프로젝트를 추진. ‒ 그중 최대 규모인 ‘Solstice’ 시스템에는 100,000개 이상의 Blackwell GPU가 사용될 예정으로, 미국 내 AI 연구 및 과학 혁신 인프라를 대폭 확장할 전망. ✅ 통신·모빌리티·산업 자동화 전방위 확장 ‒ 노키아와 협력해 AI 기반 RAN(무선접속망) 제품을 개발, 5G-Advanced 및 6G 통신망의 AI 전환을 가속화함. ‒ 우버와의 파트너십을 통해 레벨4 자율주행 로보택시 생태계를 구축, 향후 10만대 규모로 글로벌 확장을 목표로 함. ‒ 팔란티어(PLTR)와 협력해 정부·산업용 데이터를 실시간 의사결정 인텔리전스로 전환하는 운영형 AI(Operational AI) 기술스택을 공동 개발. ‒ 제조·로보틱스 부문에서도 Omniverse 플랫폼을 활용, ‘Physical AI’ 기반의 로봇 공장 및 자율 협업 로봇 구축으로 미국 재산업화(Reindustrialization)를 지원. ✅ 차세대 기술: NVQLink로 GPU와 양자컴퓨팅 결합 ‒ NVDA는 GPU와 양자 프로세서를 결합하는 NVQLink 아키텍처를 발표, 17개 양자 연구기관과 9개 과학연구소와 협력 중. ‒ 이는 GPU 기반의 가속형 양자 슈퍼컴퓨터 생태계를 구축해 향후 ‘AI+Quantum 융합컴퓨팅’ 시대의 초석을 마련하는 전략. #NVDA

SK Hynix & TSMC OP comparison

Global memory sales and y-y growth

‒ JPMorgan의 Nikolaos Panigirtzoglou 전략가는 현재 시장과 1990년대 닷컴버블 국면을 동일시하는 시각에 반박하며, 현재는 구조적으로 전혀 다른 5가지 핵심 차이점이 있다고 지적. ‒ [Figure 1] 첫째, 비금융 기업들의 재무건전성이 압도적으로 개선되어 있음. 1990년대 후반에는 투자지출이 내부현금흐름을 초과해 적자였지만, 현재는 글로벌 G4 비금융 기업들이 GDP 대비 순저축 상태로 연간 약 5,400억달러의 잉여를 기록 중. ‒ [Figure 2] 둘째, 미국 가계의 주식비중은 높지만 글로벌 비은행 투자자의 주식 비중은 닷컴 피크보다 여전히 낮음, 즉 전 세계 차원에서는 포지션이 과도하지 않음. 또한 주식비중 상승 속도도 1990년대보다 완만함. ‒ [Figure 3] 셋째, 현금·채권 자산이 연 7조달러(글로벌 시가총액의 5.7%)씩 늘어나는 반면, 순주식공급은 오히려 연평균 900억달러 감소 중이어서, 1990년대 대비 유동성 구조가 훨씬 건전함. ‒ [Figure 4] 넷째, AI 관련 데이터센터 등 설비투자는 빠르게 늘고 있으나 IT 외 산업 투자 부진으로 GDP 대비 전체 CapEx 비율은 1990년대처럼 폭등하지 않음, 즉 총체적 과잉투자는 아직 나타나지 않음. ‒ [Figure 8, 9, 12, 13] 다섯째, 밸류에이션 구조가 근본적으로 다름. 1990년대 Mag7의 PER이 70배까지 치솟았던 반면, 현재 Mag7(Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA, Tesla)은 30~40배 수준에서 평균회귀 중이며, S&P500 상승은 밸류 확장이 아니라 실적성장(EPS Growth)이 견인함. ‒ 결론적으로 2025년 시장은 재무건전성·포지션 밸런스·실적기반 밸류에이션 면에서 닷컴버블과 근본적으로 다른 환경이며, AI 투자가 거시 버블이 아닌 구조적 성장의 일부로 작동하고 있음.

‒ HVAC 기술인력 부족이 모든 숙련직 중 가장 심각하며, 2020년 이후 임금 프리미엄이 약 25% 상승해 전국 평균 상승률의 두 배 수준에 달함. ‒ AI 데이터센터 건설 등 산업 냉각 수요 폭증과 인구 고령화로 인해 HVAC 숙련공의 시장가치가 급등, 관련 업체 Comfort Systems USA(FIX) 주가도 실적 발표마다 계단식 상승세 관찰. ‒ 고령화와 AI 설비투자 슈퍼사이클이 맞물리며 ‘물리적 세계(Atoms)’에서 기술을 (특히 산업용 냉각 관련) 가진 사람들에게 최적의 시대가 열린 상황.

‒ 이번 주 미국 증시에서 3일 연속 마켓 브레쓰(시장 내 종목 상승·하락 분포)가 극단적으로 흔들리며, 지수는 오르지만 대부분 종목이 하락하는 불균형 현상이 심화. ‒ 특히 화요일에는 S&P500이 상승 마감했음에도 398개 종목이 하락해, 2000년 이후 “지수 상승일 중 최대 하락 종목 수” 기록을 갱신. ‒ 목요일엔 반대로 지수는 소폭 하락했지만 317개(63%) 종목이 상승, 지수 움직임과 종목 흐름이 완전히 괴리된 양상 보임. ‒ JPM 델타원 데스크는 올해 들어 이런 ‘지수 상승 + 약한 시장 폭’ 혹은 ‘지수 하락 + 강한 시장 폭’ 현상이 20회 이상 발생했다고 분석, 이는 2000년 이후 최고 빈도라고 지적. ‒ 이런 흐름은 ‘시장 집중(concentration)’이 심화된 결과로, 2020년과 유사한 집중 리스크가 부각되고 있다고 언급.

마켓브레쓰가 그렇게까지 긍정적인 상황은 아닌 걸 감안하면 그냥 가는 놈만 가는 모멘텀 장

GS High Beta Momentum Basket vs. Nasdaq 100 Index 업뎃

‒ 경험적인 과잉투자 징후로는 크게 1) PSR 밸류에이션 확대, 2) 마진 하락/둔화, 3) IPO 호황 등을 꼽을 수 있음 ‒ 2025년말 위 조합은 아직 갖춰지지 않았고, 과잉투자 징후는 2027년에나 나타날 공산이 높음 *신한 김성환 위원님 자료 발췌

공모 국내주식형 및 해외주식형 펀드 설정액 비교

Why SK Hynix skipped the fried chicken and beer summit 기사 타이틀 보고 무심코 클릭했다가 폭력적인 문장을 발견, "While others were sharing chicken, SK hynix was securing its role at the heart of Korea's AI future." https://www.digitimes.com/news/a20251031VL215/nvidia-jensen-huang-sk-hynix-hbm.html

개인적으로 버리햄의 게시글보다 달린 댓에 더 공감이

11월 시황 메시지 고정까지 해 놓음. https://x.com/michaeljburry/status/1984067754270319052

아직은 조금 먼 미래구나 싶은

I Tried the Robot That’s Coming to Live With You. It’s Still Part Human. ‒ 1X Technologies가 개발한 휴머노이드 로봇 ‘Neo’는 가사도우미 역할을 목표로 하며, 현재는 인간이 VR 헤드셋으로 원격 조종해야 하는 상태. ‒ Neo는 5피트6인치, 66파운드로 가볍고, 합성근육 구동 모터를 사용해 속도와 힘을 제한함으로써 ‘안전한 신체’를 구현. ‒ 2026년 상용화를 목표로 하며, 구매가는 약 2만 달러, 월 렌탈은 499달러로 책정됨. 초기에는 원격 조종자(teleoperator)가 가사작업을 수행하고, 수집된 영상 데이터로 AI가 학습하는 구조. ‒ 장기적으로는 실제 주택 내 환경 데이터를 기반으로 한 자율작동이 목표이며, 1X는 “로보틱스 슬롭”이라 불리는 불완전한 초기 결과를 인정하면서도 빠른 개선을 자신함. ‒ 프라이버시 침해 우려도 존재하며, 원격 조작자는 로봇 카메라를 통해 집 내부를 볼 수 있지만, 사용자가 승인해야 연결 가능하고 영상은 익명화된 상태로 학습에 활용됨. ‒ CEO 번트 보르니크는 “AI가 집안일을 배워가는 과정은 인간의 가사도우미 고용보다 안전하고 효율적일 것”이라며, 향후 로봇이 일상 공간에서 물리적으로 함께 생활하는 ‘Physical AI’ 시대를 예고. ‒ Neo는 현재 완벽하지 않지만, 테슬라·Figure 등과 함께 ‘가정 내 실세계형 AI’ 구현 경쟁을 가속화하며, 가정용 로봇 시대의 본격적인 서막을 열고 있음. source: FT

Blue Energy Plans Data Center Plant Powered by Gas Then Nuke ‒ Blue Energy Global이 텍사스에 최대 1.5GW급 발전시설을 건설할 계획으로, 초기에는 천연가스로 전력을 공급하고 2031년부터는 SMR 기반 핵분열(fission) 발전으로 전환할 예정. ‒ 해당 플랜트는 Crusoe Inc.의 데이터센터에 2028년부터 전력 공급을 시작하며, 원전 완공 전까지 가스 발전을 브릿지 모델로 운영해 조기 수익 창출과 자금조달을 용이하게 함. ‒ CEO 제이크 주레위츠는 “가스는 원전 프로젝트를 현실화하기 위한 촉매”라며, 빠른 프로젝트 착수와 금융권 신뢰 확보를 위해 병행 전략을 택했다고 설명. ‒ Blue Energy는 경수형(light-water) SMR 채택을 검토 중이며, 가스터빈 공급사는 이미 확정됐고 원자로 벤더는 복수 후보를 평가 중. ‒ 데이터센터 전력 수요 급증과 탄소중립 전력 투자 확대 속에서, 본 프로젝트는 가스에서 핵분열로 전환하는 하이브리드 에너지 인프라 모델로 주목받고 있음. source: Bloomberg

반/빳/통에 이어 이제는 자동차와 인터넷 섹터까지 활기를 돌게 해주시는, 그저 “황(皇)” (전에 혐짤이라는 의견이 있어서)

엔비디아 공식) NVIDIA·한국 정부·산업계, 한국의 혁신·산업·일자리를 견인할 AI 인프라 및 생태계 구축 대한민국 정부·산업 리더들, 피지컬 AI와 에이전틱 AI를 위한 26만 장 이상의 NVIDIA GPU 도입 대한민국 정부(과학기술정보통신부)는 NHN클라우드, 카카오, 네이버클라우드 등 주요 클라우드 및 IT 기업들과 함께 국가 AI 컴퓨팅센터 및 주권형 클라우드에 최신 NVIDIA GPU 5만 장 이상을 배치해 ‘국가 AI 인프라’를 구축한다. 삼성전자는 자사 반도체 및 디지털 전환 로드맵 가속화를 위해 5만 장 규모의 AI 팩토리를 건설한다. SK그룹은 NVIDIA RTX PRO 6000 블랙웰 서버 에디션 GPU를 기반으로 아시아 최초의 산업용 AI 클라우드를 포함한 5만 장 규모의 AI 팩토리를 구축한다. 현대자동차그룹은 정부 및 NVIDIA와 협력해 블랙웰 GPU 5만 장 규모의 AI 팩토리를 구축, 제조 및 자율주행용 통합 AI 학습·검증·배포 시스템을 개발한다. 네이버클라우드는 6만 장 이상 GPU를 추가 배치해 엔터프라이즈 및 피지컬 AI 워크로드를 강화한다. LG AI연구원·SK텔레콤·NC AI·업스테이지·네이버클라우드·NVIDIA는 공공-민간 협력을 통해 한국형 LLM(기초 모델)을 공동 개발한다. KISTI(한국과학기술정보연구원)는 양자컴퓨팅 연구센터를 설립해 차세대 과학 연구 협력을 추진한다. 젠슨 황 NVIDIA CEO 발언 “한국은 기술과 제조 분야에서 세계적인 리더십을 보유하고 있습니다. AI 산업혁명의 중심에서 가속 컴퓨팅 인프라는 전력망과 광대역 통신만큼 필수적이 될 것입니다. 한국의 물리적 공장이 전 세계를 감동시켰듯, 이제는 ‘지능(Intelligence)’이라는 새로운 수출품을 통해 글로벌 변화를 이끌 수 있습니다.” 과기정통부 장관 발언 “AI는 이제 단순한 혁신 단계를 넘어 미래 산업의 토대가 되었습니다. NVIDIA와 함께 국가 AI 인프라를 확장하고 관련 기술을 개발하는 것은 한국의 제조 경쟁력을 더욱 강화할 것입니다. 한국이 세계 3대 AI 강국으로 도약하는 데 핵심적인 투자입니다.” 주요 인프라 구성 이번 발표는 APEC 정상회의 계기에 공개되었으며, 정부는 최신 NVIDIA GPU 최대 5만 장을 단계적으로 배치할 예정이다. 1차로 네이버클라우드·NHN클라우드·카카오를 통해 1만 3천 장 규모 블랙웰 GPU를 우선 도입. 장기적으로 국가 AI 컴퓨팅센터 중심으로 확장하며, 연구기관·스타트업·AI 기업들이 이를 이용해 모델 및 애플리케이션을 개발할 수 있도록 한다. 또한 NVIDIA는 한국 산업계·학계와 함께 AI-RAN·6G 인프라 연구를 진행한다. 삼성전자, SK텔레콤, ETRI, KT, LG U+, 연세대학교 등이 협력해 저전력 지능형 AI-RAN 네트워크 기술을 개발 중이다. 한국 주요 산업계의 AI 팩토리 구축 ▪️ 삼성전자 5만 장 규모의 반도체 AI 팩토리 설립 NVIDIA Nemotron 데이터셋, CUDA-X, cuLitho, Omniverse 활용 반도체 공정 디지털 트윈 구축, 수율 향상, AI 기반 홈로봇 개발(NVIDIA Cosmos·Isaac Sim·Isaac Lab 활용) ▪️ SK그룹 5만 장 이상 GPU 기반 AI 팩토리 구축 반도체 연구·개발·생산 및 디지털 트윈·AI 에이전트 연구용 클라우드 설계 SK텔레콤은 산업용 AI 클라우드 제공 및 Omniverse 활용 로보틱스 인프라 구축 ▪️ 현대자동차그룹 블랙웰 GPU 5만 장 규모의 AI 팩토리 구축 자율주행·스마트팩토리·온디바이스 반도체용 AI 모델 공동개발 약 30억 달러 투자를 통해 NVIDIA AI 기술센터와 현대 피지컬 AI 응용센터 설립 예정 ▪️ 네이버클라우드 6만 장 이상 GPU 확충, RTX PRO 6000 블랙웰 포함 한국형 산업별 AI 모델(조선, 보안 등) 개발 NVIDIA Nemotron 오픈모델 기반 주권형 AI 개발 추진 대형언어모델(LLM) 협력 과기정통부와 NVIDIA는 주권형 AI 기초 모델(Sovereign AI Foundation Models) 개발을 위해 협력 NVIDIA NeMo, Nemotron 오픈 데이터셋을 활용해 한국어 추론 모델 및 AI 에이전트 개발 LG AI연구원, 네이버클라우드, NC AI, SK텔레콤, 업스테이지가 공동 참여 양자컴퓨팅 및 과학 연구 KISTI는 NVIDIA 가속 컴퓨팅 기반 한강 6세대 슈퍼컴퓨터를 활용해 양자-클래식 하이브리드 연구센터 설립 NVIDIA NVQLink 오픈 아키텍처 및 CUDA-Q 플랫폼 도입 양자 오류 수정, 하이브리드 애플리케이션, 과학 기반 AI(PhysicsNeMo) 연구 수행 스타트업 지원 및 생태계 강화 NVIDIA Inception 프로그램을 중심으로 스타트업 지원 연합체 구성 SK텔레콤 클라우드 인프라 및 IMM인베스트먼트·한국투자파트너스·SBVA 등 VC 연합체 지원 https://nvidianews.nvidia.com/news/south-korea-ai-infrastructure?ncid=so-twit-434354&linkId=100000389492626

연말 접어들면서 스리슬슬 코스닥 잡주 뻠핑장에도 대비를 해야 할 듯 연말 연초 숫자 없는 내러 주식 강세 계절성 + ADR 바닥권 정도 근거로 전략은 텔레/음지에서 세일즈 도는 차트 예쁜 종목들 침팬지 매매 (진짜 그렇게 접근할 생각)

>중국증시 펀드 메니저가 3/4분기에 가장 많이 편입한 종목 상위 20 (QoQ+ 편입비율) 1. CATL (300750.SZ) 전력설비 2. 신위성(300502.SZ) 통신 3. 중휘쉬창(300308.SZ) 통신 4. 폭스콘 (601138.SH) 전자 5. 입신정밀 (002475.SZ) 전자 6. 즈진광업(601899.SH) 비철금속 7. 마오타이 (600519.SH) 음식료 8. 캠브리콘 (688256.SH) 전자 9. 후이덴주식(002463.SZ) 전자 10. 항서제약 (600276.SH) 제•바 11. 조역창신 메모리(603986.SH) 전자 12. 우시엡텍 (603259.SH) 제•바 13. 이브에너지 (300014.SZ) 전력설비 14. 메이디가전 (000333.SZ) 가전 15. 북방화창 (002371.SZ) 전자 16. 양광전원(300274.SZ) 전력설비 17. 둥산정밀(002384.SZ) 전자 18. 성홍과기(300476.SZ) 전자 19. 심남전로(002916.SZ) 전자 20. 톈이통신(300394.SZ) 통신