Fund Easy

3천 쌔다잉

제프리스(Jefferies), 샌디스크 $SNDK, 목표주가를 1,400달러에서 3,000달러로 상향 C27/C28에 대한 SNDK의 주당순이익(EPS) 추정치를 238달러/248달러로 상향 트렌드포스(TrendForce)의 가장 최근 eSSD 업데이트에 따르면, 최근 분기 SNDK의 eSSD 매출 점유율이 4%에서 8%로 급증했으며, 이는 지난 봄 당사가 분석을 개시하며 제시했던 초기 낙관적 시나리오(bull case)를 실현해 나가고 있는 것으로 보입니다. 당사는 SNDK가 과거 eSSD 시장에서 10%대 중반(mid-teens)의 점유율을 차지했었다는 점을 재차 강조하며, 이들이 TLC 부문에서 계속해서 성과를 내고 올해 하반기에 Stargate QLC eSSD를 출시함에 따라 이를 여전히 현실적인 가능성으로 보고 있습니다. 또한, 최근 공급망 점검 결과에 따르면 TLC/QLC 대비 더 높은 내구성(endurance)을 지닌 SLC NAND에 대한 선호도가 증가하고 있다는 점도 주목할 만합니다.

필요한걸 개인이 바로바로 만들어서 쓰는 시대 크롬 확장프로그램 딸깍으로 만들어서 유튜브 번역 및 스크립트 정리

[Fundeasy 인사이트] AI 인프라의 다음 병목: 전기는 시작이고, 이제는 빛이다 Goldman Sachs는 AI 인프라 확대와 랙당 컴퓨팅 파워 상승이 맞물리며 광네트워킹 TAM이 9배, 1,540억 달러까지 열릴 수 있다고 봅니다. 핵심은 GPU와 전력 다음 병목이 칩 사이의 데이터 이동으로 넘어가고 있다는 점입니다. 1. 네트워크는 더 이상 보조 부품이 아닙니다. AI 클러스터에서는 수천 개, 수만 개 GPU가 하나의 컴퓨터처럼 움직여야 합니다. 네트워크가 느리면 GPU가 놀고, 비싼 데이터센터의 자본 효율이 무너집니다. 2. Blackwell에서 Rubin으로 갈수록 빛이 가까워집니다. 800G에서 1.6T로, pluggable optics에서 CPO로 넘어가는 흐름은 전력, 발열, 거리 한계를 줄이기 위한 자연스러운 방향입니다. 전기 신호만으로는 더 조밀한 AI 클러스터를 감당하기 어려워집니다. 3. 병목은 완제품보다 아래 레이어에서 생깁니다. 광트랜시버, 레이저, DSP, 실리콘 포토닉스, 고속 스위치, 커넥터, 테스트 장비까지 가치사슬이 넓어집니다. 특히 1.6T 전환기에는 수율과 고객 검증을 통과한 희소 부품의 힘이 커질 수 있습니다. 투자 시사점은 단순합니다. AI 노출이라는 넓은 단어보다 병목의 위치를 봐야 합니다. 누가 반드시 지나가야 하는 길목을 쥐고 있는가, 누가 고객의 전환비용을 만들고 있는가, 누가 CAPEX 사이클 속에서도 FCF를 만들 수 있는가가 중요합니다. 내러티브가 아니라 숫자가 이깁니다. 이 글은 AI 인프라와 광네트워킹 산업 흐름을 정리한 것으로 특정 종목의 매수나 매도를 권하는 것이 아니다. 투자 판단은 각자의 상황에 맞게 내리시기 바란다. 전문은 블로그에서. (https://blog.naver.com/opushk/224330763349) 🌩 (https://litt.ly/fundeasy) 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩후원하기 (https://litt.ly/fundeasy)

애플은 과거에 키옥시아 물량 저가에 확보해두고 꿀빨다가 이제와서 앓는소리하면 누가 메모리 싸게 주나

📊 [마켓] 주요 국내외 반도체 종목 & 지수 🕒 06/29 15:39 KST · 토스증권 기준 🟢 국내 애프터마켓 · 해외 데이마켓 ━ 주요 지수 ━ 🇰🇷 국내 • 코스피 8,394.65 (-0.19%) • 코스닥 920.57 (+8.12%) 🇺🇸 미국 • 나스닥 종합 25,297.61 (-0.24%) • S&P 500 7,354.02 (-0.04%) • 필라델피아 반도체(SOX) 13,203.57 (-5.28%) • VIX 18.41 (-2.54%) • 달러 환율 1,544.60원 (+0.02%) ━ 지수 선물 (실시간) ━ • 나스닥 100 선물 29,649.5 (+0.96%) • S&P 500 선물 7,451.0 (+0.67%) • 다우 선물 52,393 (+0.35%) ━ 반도체 종목 ━ 🇰🇷 국내 (애프터마켓) • 삼성전자 323,000원 (-4.86%) • SK하이닉스 2,628,000원 (-1.68%) • 삼성전기 2,038,000원 (+2.25%) • 삼성SDI 512,000원 (+12.52%) • 한미반도체 258,000원 (+0.19%) • 원익IPS 159,000원 (-2.93%) • 이수페타시스 109,700원 (+1.76%) • 주성엔지니어링 176,600원 (+6.64%) • DB하이텍 143,600원 (-9.28%) • 대덕전자 132,100원 (-0.82%) 🌎 해외 (데이마켓) • 엔비디아(NVDA) 300,918원 (+1.21%) • TSMC(ADR) 673,749원 (+0.91%) • AMD 817,345원 (+1.48%) • 브로드컴(AVGO) 569,809원 (+1.09%) • 마이크론(MU) 1,780,617원 (+1.83%) • 퀄컴(QCOM) 297,119원 (+1.59%) • 인텔(INTC) 200,205원 (+1.03%) • 마벨(MRVL) 417,026원 (+1.23%) • 샌디스크(SNDK) 3,254,895원 (+0.81%) ※ 지수 선물은 실시간이며 시세는 변동될 수 있어요. 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다.

📊 [마켓] [Fundeasy 인사이트] 휴머노이드 로봇, 지금 어디까지 왔나: 바클레이즈가 짚은 피지컬 AI 10가지 핵심 피지컬 AI가 자본 시장의 실전 테마로 부상했다. 바클레이즈 리서치(2026.06)가 10가지 질문으로 정리한 휴머노이드 로봇의 구조와 투자 지형을 짚는다. 1. 왜 사람 모양인가: 전 세계 직업의 33%는 들어올리기, 53%는 정밀 손 조작이 필요하다. 유튜브에 쌓인 28만 년 분량의 인간 동작 데이터가 훈련 기반이다. 2. 소프트웨어형 성장: 새 작업 추가 비용이 하드웨어 재설계가 아닌 소프트웨어 업데이트 수준. 채택 곡선이 복리로 누적되는 지수 성장에 가깝다. 3. 병목은 기계 부품: 브레인(AI)보다 브론(액추에이터)이 제조 원가의 50%를 차지한다. 자성 희토류 90%+, 액추에이터 22%, 배터리 45%를 중국이 공급한다. 4. 비용 곡선 급락: 서방 10만 달러, 중국 5만 달러. 10년 전 대비 30배 하락. 대량 생산과 수직계열화가 추가 하락을 이끈다. 5. 배포 속도: 2024년 2,000대 → 2025년 1만 5,000대 → 2026년 6만 대 예상. 중국이 2025년 배포의 85%를 차지. 6. TAM: 현재 20~30억 달러 → 2030년 100~250억 달러 → 2035년 400억~2,000억 달러. 피지컬 AI 전체 생태계는 1조 달러. 병목을 쥔 쪽이 가격 전쟁과 무관하게 이긴다. 범용화되는 AI 소프트웨어 위에서 하드웨어 공급망이 가격 결정력을 유지한다. 내러티브가 아니라 숫자가 이긴다. 이 글은 바클레이즈 리서치 분석을 참고한 것으로 투자 판단을 권하지 않는다. 전문은 블로그에서. (https://blog.naver.com/opushk/224330633221) 🌩 (https://litt.ly/fundeasy) 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩후원하기 (https://litt.ly/fundeasy)

피카츄 아저씨가 좋아하는 차트

마치 플로리다에서 해상풍력하겠다는 얘기인가

걍 진짜 지리적으로 생각만 좀 하면 저런소리 안나오지않을까요? 뉴욕주면 북동부라서 겨울 눈폭풍 자주오는 곳인데 겨울에 반도체 공장 닫을건가

마이크론 공장을 뉴욕주가 가져간것은 뉴욕주 NYPA의 구조에서 수력발전(2.4GW)중 일부를 특정 산업이나 공공기관에 우선배분하게 되어있습니다. 뉴욕주는 나이아가라 쪽에 2개의 수력발전 댐을 보유중인데 감가상각이 끝나서 원가가 0에 수렴하는 값싼 전기이지 태양광 풍력으로 다 하지 않습니다

마이크론의 미국 재생에너지 100%가 우리에게 주는 시사점 -마이크론은 현재 뉴욕 4개, 아이다호 2개의 펩을 신설하고 있어 -최소 2GW 이상의 신규 전력원 필요 -100% 재생에너지 사용을 확정하고 뉴욕주로부터는 55억달러의 보조금도 수령. GreenCHIPS 법에 따라 20년간 100% 재생에너지로 운용 강제 마이크론은 하고 전닉은 안된다? 어이가 없는 주장입니다 https://esd.ny.gov/micron-green-chips-sustainability-requirements

가스 없는 유럽

📊 [마켓] 주요 국내외 반도체 종목 & 지수 🕒 06/29/13:40 KST · 토스증권 기준 🟢 정규장 · 데이마켓 ━ 주요 지수 ━ 🇰🇷 국내 • 코스피 8,224.85 (-186.36, -2.21%) • 코스닥 907.63 (+56.26, +6.60%) 🇺🇸 미국 • 나스닥 종합 25,297.61 (-60.99, -0.24%) • S&P 500 7,354.02 (-3.47, -0.04%) • 필라델피아 반도체(SOX) 13,203.57 (-737.30, -5.28%) • VIX 18.41 (-0.48, -2.54%) • 달러 환율 1,543.85원 (-0.35, -0.02%) ━ 지수 선물 (실시간) ━ • 나스닥 100 선물 29,540.75 (+172.50, +0.59%) • S&P 500 선물 7,444.25 (+42.50, +0.57%) • 다우 선물 52,361 (+152.00, +0.29%) ━ 반도체 종목 ━ 🇰🇷 국내 (정규장) • 삼성전자 318,000원 (-6.33%) • SK하이닉스 2,548,000원 (-4.67%) • 삼성전기 1,994,000원 (+0.05%) • 삼성SDI 499,000원 (+9.67%) • 한미반도체 254,000원 (-1.35%) • 원익IPS 158,000원 (-3.54%) • 이수페타시스 107,600원 (-0.18%) • 주성엔지니어링 177,900원 (+7.42%) • DB하이텍 143,100원 (-9.60%) • 대덕전자 128,800원 (-3.30%) 🌎 해외 (데이마켓) • 엔비디아(NVDA) $193.62 (+0.56%) • TSMC(TSM) $432.72 (+0.08%) • AMD $520.75 (-0.15%) • 브로드컴(AVGO) $368.00 (+0.81%) • 마이크론(MU) $1,130.36 (-0.17%) • 퀄컴(QCOM) $191.08 (+0.89%) • 인텔(INTC) $127.29 (-0.80%) • 마벨(MRVL) $264.93 (-0.68%) • 샌디스크(SNDK) $2,072.80 (-0.85%) ※ 지수 선물은 실시간이며 시세는 변동될 수 있어요. 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다.

보이는 구조는 이쪽에 가깝습니다: - 원고는 Marc Garciaguirre 등 개인·소규모 사업자 17명/사로 올라와 있음. - 다만 실제로 사건을 끌고 가는 쪽은 Bathaee Dunne LLP 같은 원고 측 반독점/소비자 집단소송 전문 로펌으로 보임. 이 로펌은 스스로도 반독점·소비자보호 집단소송을 다룬다고 소개합니다. - 대표 원고들 이름으로 검색했을 때, 이 사람들이 여러 대기업을 상대로 반복적으로 소송을 남발했다는 뚜렷한 흔적은 바로 안 나옵니다. 그래서 표현을 조심하면, “상습 악성 소비자”라기보다는 미국식 집단소송 전문 로펌이 소비자·사업자 대표 원고를 세워 낸 전형적인 antitrust class action에 더 가까워요. 다만 회의적으로 볼 포인트는 있습니다. DRAM 3사를 상대로 한 비슷한 2016~2018년 가격담합 소송은 결국 담합을 그럴듯하게 입증할 추가 정황이 부족하다는 이유로 9순회항소법원에서 기각이 유지됐습니다. 요약하면: 원고가 블랙컨슈머라는 증거는 약하고, 로펌 주도형 집단소송이라고 보는 게 맞습니다. 다만 소송의 승산은 별개 문제고, “가격 상승 + 공급 축소 + HBM 전환”만으로 담합까지 입증하려면 꽤 높은 문턱을 넘어야 합니다.

제소 주체는 Marc Garciaguirre 외 개인·사업자 소비자들입니다. 사건명은 Garciaguirre et al. v. Samsung Electronics Co., Ltd. et al.이고, 원고 명단에는 Marc Garciaguirre, Tyree Burnett Jr., Joseph Flores 등 개인들과 Troy’s Computers LLC, JB Tech Solutions LLC d/b/a My Florida PC, WNTD Fab LLC 같은 사업자들이 포함돼 있어요. 피고는 삼성전자/삼성반도체, SK hynix/SK hynix America, Micron입니다.

미국 소비자들이 메모리 3사를 대상으로 ‘DRAM 가격 담합’ 관련 반독점 소송을 제기했습니다. AI 워크로드 급증으로 DRAM 수요가 급증해 그 과정에서 RAM 부족이 일어났고 가격 급등 현상이 초래됐다는 게 골자입니다. 원고는 수요 급증 자체와 별개로 벤더들이 생산 계획을 조정해 쇼티지를 심화시키고 마진을 극대화하려 했다고 지적합니다. 슈퍼사이클 때마다 반복되는 현상인데요. 2016~2018년 당시에도 집단 소송이 제기됐지만 미국 항소법원에서 증거 부족으로 기각한 바 있습니다. 하지만 2000년대에는 미 법무부가 DRAM 담합 건에 대해 $731M의 벌금을 부과하고 회사 임원들에게 징역형을 선고한 바 있습니다. https://www.law360.com/cases/6a3d550e19d272e7662e8504?article_sidebar=1

AI의 다음 병목은 칩이 아니라 전기다 병목은 한자리에 머물지 않습니다. 풀기 쉬운 곳은 곧 풀리고, 진짜 병목은 항상 더 바깥으로, 시간이 오래 걸리는 쪽으로 내려갑니다. 지난 3년이 그랬습니다. 2023년엔 GPU 자체가 병목이었고, 2024년엔 칩 안의 HBM과 CoWoS로 내려갔습니다. 그다음 칩 밖 네트워크로, 이어서 데이터센터 전력 장비로 옮겨갔죠. 2025년엔 아예 건물 밖, 전력망과 액체냉각, 광 인터커넥트로 나갔습니다. 그럼 다음 칸은 어디일까요. 칩이 아닙니다. 전기 그 자체, 정확히는 "전기를 언제 받느냐(Time-to-Power)"입니다. 이유는 리드타임입니다. 칩은 1~2년이면 캐파를 늘립니다. 발전소와 송전 설비는 5년 단위로 줄을 서야 합니다. GE Vernova의 가스터빈 계약 물량은 100GW 규모로 2028~2030년까지 사실상 예약이 끝났고, 변압기와 개폐기도 2028년까지 밀려 있습니다. 슬롯 예약은 기존 백로그보다 10~20포인트 높은 가격에 체결됩니다. 전력이 "사고 싶을 때 사는 것"에서 "줄 서서 예약하는 것"으로 바뀐 신호입니다. 다음 병목은 몇 개 층으로 내려갑니다. 1순위, 발전과 계통, 그 상류의 변압기·구리·전기강판. 2순위, HBM 옆의 계층형 추론 메모리(일반 DRAM, CXL, 엔터프라이즈 SSD). 3순위, CPO와 광원·양산 테스트. 그리고 성격이 다른 마지막 병목, 자본과 회수입니다. 핵심은 "어느 병목이냐"가 아니라 "주가에 얼마나 들어가 있느냐"입니다. HBM과 전력 장비는 이미 선반영 구간입니다. 덜 반영된 경계는 발전 상류, HBM 옆 메모리 계층, 광원·테스트 같은 2차 레이어입니다. 확인 지표: 가스터빈·변압기 백로그와 슬롯 예약 가격, 일반 DRAM 가격과 SSD 발주 믹스, CPO 채택률, 하이퍼스케일러 capex 가이던스. 시장이 다음 칸을 가격에 넣기 전에, 병목이 콘센트 뒤로 내려가는 순간을 먼저 보는 것. 그게 이번 사이클의 알파입니다. 전체 글은 블로그에서 →

📊 [마켓] [Fundeasy 인사이트] 전력망이 병목이 됐다: 에너지 전환의 다음 톨게이트를 찾아서 에너지 전환의 병목이 발전소에서 전력망으로 이동했다. RBC 캐피털마켓 글로벌 에너지·전력·인프라 콘퍼런스(2026.06)에서 나온 자본 흐름 데이터가 이를 보여준다. 1. 병목 이동: 유럽은 재생에너지를 앞당기면서 송전망 제약이 생겼다. 독일 텐넷(TenneT) 95억 유로, 캐나다 유틸리티 capex 10억 달러(10년 전의 2.5배). 전력 투자의 중심이 발전에서 계통으로 이동 중이다. 2. 원자력 자본화: 캐나다 다링턴 SMR은 총 220억 달러, 공사 9년. 서방 최초 상업 SMR에 성장 펀드와 연기금이 30억 달러 지분을 투입했다. 원전의 리스크-리턴 인식이 바뀌었다는 신호다. 3. 공모 시장 귀환: 3~5년 전 비상장으로 탈출하던 발전 기업들이 공모 시장으로 돌아오고 있다. SMR 관련 기업은 공모 시장에서 높은 밸류에이션을 받으며 자금 조달에 성공하는 사례가 나왔다. 4. AI 수요가 전력 성장 내러티브를 장기화: 하이퍼스케일러가 호주·유럽·북미에서 장기 계약으로 전력 수요를 구조적으로 끌어올리고 있다. 반드시 거쳐야 하는 지점은 발전원이 아니라 전력망이다. 병목을 쥔 쪽이 가격 전쟁과 무관하게 이긴다. 내러티브가 아니라 숫자가 이긴다. 이 글은 RBC 캐피털마켓 콘퍼런스 인사이트를 참고한 것으로 투자 판단을 권하지 않는다. 전문은 블로그에서. (https://blog.naver.com/opushk/224330476936) 🌩 (https://litt.ly/fundeasy) 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩후원하기 (https://litt.ly/fundeasy)