Fund Easy

[Fundeasy 인사이트] 오픈 모델 시대의 진짜 승부처: 모델 마진이 아니라 애플리케이션과 보안 통제입니다 Cisco Jeetu Patel 인터뷰를 바탕으로, 오픈웨이트 AI의 핵심을 안전성 찬반이 아니라 모델 가격과 AI 가치사슬의 재배치 문제로 정리했습니다. 1. 오픈웨이트 선택의 기준은 성능, 비용, 통제입니다. 민감한 코드와 데이터가 있는 기업은 최고 모델 점수보다 로컬 실행과 데이터 경로 통제를 더 중요하게 볼 수 있습니다. 2. Cisco는 취약점 위치 탐색용 Antares-350M과 1B 모델을 오픈웨이트로 공개했습니다. 대형 범용 모델보다 낮은 비용과 로컬 실행을 내세우지만, 성능은 Cisco 자체 500개 과제 벤치마크여서 현장 성과와 분리해 봐야 합니다. 3. Anthropic은 오픈웨이트 일괄 금지를 지지하지 않지만, 충분히 강력한 모델은 공개 뒤 가드레일을 회수하거나 악성 사용을 중단시키기 어려워 더 높은 위험을 가질 수 있다고 봤습니다. 4. 오픈 모델이 확산되면 모델 API 자체의 가격 결정력은 약해질 수 있습니다. 반면 애플리케이션, 인프라, 보안, 평가, 권한 통제 계층의 경제적 가치는 더 커질 수 있습니다. 투자자는 어느 모델이 1위인가보다, 여러 모델을 안전하게 평가·선택·배포하고 고객 업무를 반복적으로 끝내게 하는 운영 병목을 누가 갖는지 봐야 합니다. 🔗 본문 읽기 🌩 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩후원하기

27 FCF 전망치 변화 마소 $58.12B -> $30.43B 아마존 $12.94B -> $10.08B

📊 6762 실적발표 (2026년 2분기) 세션: 장후 실적 발표 🎯 실적 퀄리티: 8/10 🟢 주가 반응: +0.50% (시간외 잠정) 📮 기업 개요 TDK Corporation은 전자부품, 센서, 배터리, HDD 관련 부품 등을 생산하는 글로벌 전자부품 기업이다. 📊 핵심 실적 vs 컨센서스 - EPS (Non-GAAP): 미공시 - EPS (GAAP): 미공시 - 매출: N/A (예상 N/A, YoY N/A%) * (Based on available earnings data) 🗣 경영진 핵심 메시지 1분기 실적은 AI 데이터센터용 HDD 수요와 신규 스마트폰 모델 판매 호조에 힘입어 전 사업부문에서 매출과 영업이익이 모두 증가했습니다. 매출과 영업이익은 모두 1분기 기준 사상 최고치를 기록했지만, 회사는 글로벌 수요와 환율 변동성을 감안해 연간 가이던스는 유지했습니다. 경영진은 2분기에도 각 사업부문이 전년/초기 전망을 상회할 것으로 보지만, 불확실성에 대비해 보수적 기조를 유지하겠다고 밝혔습니다. 🔥 서프라이즈 포인트 - [전 사업부문 동반 성장]: Passive Components, Sensor, Magnetic, Energy 4개 부문 모두 전년동기 대비 매출과 영업이익이 증가하며 전반적인 체력 개선을 보여줬습니다. - [AI 데이터센터 수요가 핵심 성장 동력]: 근접형 HDD, 세라믹 커패시터, 알루미늄 필름 커패시터 등에서 AI 데이터센터 관련 수요가 강하게 반영되며 실적을 크게 끌어올렸습니다. - [일회성 요인 일부 반영]: EV 전원공급 사업 이전 관련 약 26억 엔 이익과 전년 자석 사업의 일회성 이익 기저효과가 섞여 있어, 일부 부문 이익은 기저 대비 왜곡이 있었습니다. - 주가 반응 원인: 실적은 강했지만 연간 가이던스를 유지한 점이 주가 상단을 제한했고, 대신 AI 데이터센터와 스마트폰 수요가 확인되며 시간외 주가는 소폭 상승에 그쳤습니다. 시장 예상치가 제시되지 않아 명확한 서프라이즈 폭은 제한적입니다. 📝 특이사항 & 핵심 KPI - 매출 7,410억 엔, 전년동기 대비 +38.3%, 1분기 사상 최고 - 영업이익 863억 엔, 전년동기 대비 +53.0%, 1분기 사상 최고 - HDD 헤드 출하량 +36%, HDD 서스펜션 출하량 +31% - 환율 효과: 매출 +725억 엔, 영업이익 +113억 엔 🚀 가이던스 회사는 2027년 3월기 연간 실적 가이던스를 기존 발표 수준으로 유지했습니다. 2분기에는 AI 서버용 부품, 자동차용 부품, 스마트폰 관련 수요가 이어지며 전 사업부문이 초기 전망을 상회할 것으로 봤습니다. 다만 글로벌 경기, 수요 변화, 환율 변동을 계속 주시하겠다고 밝혔습니다. 📞 Q&A 요약 (3~5개 필수) Q1: 가이던스 - 질문: 연간 가이던스를 왜 상향하지 않았나요? - 답변: 1분기 실적은 초기 전망을 크게 상회했지만, 경영진은 향후 글로벌 수요 변화와 환율 변동성을 고려해 연간 가이던스를 기존 수준으로 유지했습니다. Q2: AI 데이터센터 - 질문: AI 데이터센터 수요가 어떤 사업에 가장 크게 기여했나요? - 답변: Magnetic Application Products의 HDD 헤드와 서스펜션, Passive Components의 세라믹 커패시터와 알루미늄 필름 커패시터에서 수요 증가가 두드러졌습니다. Q3: 배터리 - 질문: Energy Application Products의 성장 요인은 무엇인가요? - 답변: 소형 배터리의 가격 조정, 배터리 팩 사업 확대, 산업기기용 중형 배터리 증가, 전원공급장치 수요 회복, EV 전원공급 사업 이전 관련 일회성 이익이 복합적으로 작용했습니다. Q4: 수익성 - 질문: 영업이익 증가의 주요 요인은 무엇이었나요? - 답변: 전 사업부문 판매량 증가와 엔화 약세가 가장 큰 기여를 했고, 원가 절감과 구조개혁 효과가 이를 일부 보완했습니다. 반면 R&D 확대에 따른 판관비 증가는 부담이었습니다. Q5: 현금흐름 - 질문: 현금흐름이 부진했던 이유는 무엇인가요? - 답변: 매출 증가에 따른 운전자본 확대와 일부 일시적 현금 유출, 그리고 배터리 사업 인수 관련 지출이 반영되며 영업현금흐름과 FCF가 마이너스를 기록했습니다. 📎 Transcript Link ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

닉스가 상한가를 갔지만 여전히 프리미엄은 30%입니다.

프리마켓

키옥시아가 1분기에 애플과 장기계약이 끝나서 재계약을 헀는데 그때 좀 싸게 헀나

키옥시아, 7~9월 순이익 1조 2700억 엔, 시장 예상 하회 키옥시아홀딩스는 31일, 2026년 7~9월기 연결 순이익(국제회계기준)이 전년 동기 대비 31배인 1조 2700억 엔이 될 전망이라고 발표했습니다. 인공지능(AI) 투자를 순풍으로 반도체 메모리 판매가 가속되고 있습니다. 순이익은 사전 시장 예상 평균(QUICK 컨센서스, 33배인 1조 3431억 엔)을 하회했습니다.

[Fundeasy 인사이트] AI가 키우는 사이버보안 시장: 공격 표면 확대가 성장의 근거지만, 모든 보안주가 수혜는 아닙니다 AI가 사이버보안 시장을 키우는 이유를 ‘방어 AI의 승리’가 아니라 ‘기업 AI 도입이 넓히는 공격 표면’으로 재해석했습니다. 1. 원문 수치를 정정했습니다. ValueAdd VC는 2026년 AI 보안 시장을 255억달러로 썼지만, Gartner의 2026년 1월 표에서는 255억달러가 2025년 수치에 가깝고 2026년 AI cybersecurity 전망은 513억달러입니다. 2. AI는 보안 도구이면서 새로운 취약점입니다. 프롬프트, RAG 데이터, API, 에이전트 권한, 플러그인과 외부 도구 연결이 모두 보호해야 할 자산이 됩니다. 3. IBM은 악의적 침해의 4분의 1이 AI를 활용했고, AI 활용 침해 평균 비용은 600만달러로 전체 평균 499만달러보다 약 100만달러 높았다고 밝혔습니다. 4. 침해 비용과 보안 지출이 함께 오른다고 방어가 무효라는 뜻은 아닙니다. 위협의 속도와 공격 표면이 더 빨리 커질 때, 보안 지출은 위험을 없애기보다 위험 상승을 흡수하는 비용이 될 수 있습니다. 투자자는 AI 보안 TAM보다 실제 권한 통제와 차단 능력, 고객 워크플로 통합도, 플랫폼 번들링에 대한 가격 결정력, 그리고 매출의 현금전환을 함께 봐야 합니다. 🔗 본문 읽기 🌩 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩후원하기

근데 s7이 뭐였더라

S7 상한가 가나요

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📊 AMZN 실적발표 (2026년 2분기) 세션: 장후 실적 발표 🎯 실적 퀄리티: 9/10 🟢 주가 반응: +9.53% (시간외 잠정) 📮 기업 개요 Amazon은 전자상거래, AWS 클라우드, 디지털 광고, 물류·배송, 구독 및 엔터테인먼트 사업을 아우르는 글로벌 플랫폼 기업이다. 📊 핵심 실적 vs 컨센서스 - EPS (Non-GAAP): $5.75 (예상 $1.82, +215.93%) - EPS (GAAP): 미공시 - 매출: $200.61B (예상 $197.03B, +1.82%, YoY N/A%) * (Based on available earnings data) 🗣 경영진 핵심 메시지 경영진은 이번 분기를 “매우 강한 분기”로 평가하며, AWS가 AI와 코어 클라우드 수요를 동시에 끌어올리고 있다고 강조했다. 특히 AI 인프라 투자 확대에도 불구하고 장기적으로는 높은 ROIC와 현금창출력을 기대할 수 있다고 밝혔다. 스토어 부문에서는 상품 확대, 빠른 배송, 식료품 확장이 고객 반응을 견인하고 있다고 설명했다. 🔥 서프라이즈 포인트 - [EPS·매출 모두 컨센서스 상회]: Non-GAAP EPS는 5.75달러로 컨센서스 1.82달러를 크게 웃돌았고, 매출도 2,006.1억 달러로 예상치 1,970.3억 달러를 상회했다. - [AWS 성장률 5개 분기 연속 가속]: AWS 매출은 전년 대비 36.7% 증가하며 5개 분기 연속 성장률이 개선됐고, 분기 매출 증가폭도 역대 최대 수준을 기록했다. - [대규모 AI 투자로 CAPEX 전망 상향]: 2026년 현금 CAPEX 전망을 약 2,200억 달러로 상향하며 AI·AWS 인프라 투자 강도를 높였고, 단기 FCF 부담은 커졌지만 수요 가시성은 매우 높다고 제시했다. - 주가 반응 원인: 실적이 컨센서스를 크게 상회한 데다 AWS 성장 재가속이 확인되면서 주가가 강하게 반응했다. 다만 CAPEX 상향은 부담 요인이지만, 시장은 단기 현금흐름보다 장기 성장성과 AI 수혜를 더 크게 평가한 것으로 보인다. 📝 특이사항 & 핵심 KPI - 매출 2,006.1억 달러, 전년 대비 20% 증가 - Non-GAAP EPS 5.75달러, 컨센서스 대비 큰 폭 상회 - AWS 매출 422억 달러, 전년 대비 36.7% 증가 - 영업이익 275억 달러, 전년 대비 43% 증가 🚀 가이던스 회사는 2026년 현금 CAPEX를 약 2,200억 달러로 제시하며 기존 전망치보다 상향했다. 이는 주로 AI 및 AWS 데이터센터·서버 투자 확대에 따른 것으로, 당장에는 자유현금흐름 부담이 커질 수 있다고 언급했다. 다만 현재 확보한 수요만으로도 2026년과 2027년 용량이 부족할 수 있고, 2028년 수요 가시성도 높다고 밝혀 중장기 성장 자신감을 드러냈다. 📞 Q&A 요약 (3~5개 필수) Q1: AWS 수요 - 질문: AWS 성장의 핵심 동력은 무엇인가요? - 답변: AI와 코어 클라우드 수요가 동시에 강하게 늘고 있으며, AI 추론·데이터 저장·벡터 DB·CPU 기반 작업이 기존 인프라 사용량까지 끌어올리고 있다고 설명했다. Q2: CAPEX - 질문: CAPEX를 2,200억 달러까지 올린 이유와 수익성에 대한 확신은 무엇인가요? - 답변: 데이터센터와 서버 투자에 대한 수요 가시성이 높고, 서버는 통상 3년 내 손익분기점에 도달하며 5~6년 이상 사용 가능하다고 밝혔다. 데이터센터는 30년 이상 활용 가능해 장기 ROIC가 매우 매력적이라고 강조했다. Q3: Trainium과 Nvidia - 질문: AI 칩 전략에서 Trainium과 Nvidia의 관계는 어떻게 보나요? - 답변: Trainium과 Graviton이 가격 대비 성능에서 강점이 있으며, Anthropic과 OpenAI를 포함한 고객들이 Trainium을 채택하고 있다고 말했다. 동시에 Nvidia와의 파트너십도 유지하며 고객에게 선택권을 제공하겠다고 했다. Q4: AWS 경쟁력 - 질문: AWS가 경쟁사 대비 우위에 있다고 보는 이유는 무엇인가요? - 답변: 가장 폭넓은 기능, 강한 보안과 운영 성능, 그리고 AI와 기존 코어 인프라의 통합이 차별점이라고 설명했다. 특히 고객의 AI 추론이 다른 애플리케이션과 데이터가 있는 AWS 안에서 돌아가야 한다는 점을 강조했다. Q5: 스토어 부문 - 질문: 스토어 부문에서 가장 주목할 만한 변화는 무엇인가요? - 답변: 상품 수 확대, Amazon Haul의 초저가 상품 확대, Prime Day 할인 성과, 그리고 식료품·당일배송 확장이 고객 참여를 높이고 있다고 밝혔다. 📎 Transcript Link ⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

일본증시 키옥시아는 체결이 안되서 0%고 상한가라 생각하심됨

개인들은 현재의 상승을 믿지못해서인지 그동안의 하락에 대한 아픔으로 인한 탈출인지 모르곘으나 대 탈출을 하고 있다.

[Fundeasy 인사이트] AI에서 투자가 중요한 이유: 총 CapEx가 아니라 연구 속도와 현금전환을 사는 자본입니다 Alexandr Wang의 Meta Superintelligence Labs 인터뷰를 바탕으로, AI 투자의 본질을 GPU 총량이 아니라 연구 속도와 현금전환의 문제로 재구성했습니다. 1. Wang이 제시한 핵심은 연구자 1인당 compute, 인재 밀도, 큰 연구 베팅입니다. 대형 데이터센터와 GPU는 입력일 뿐이며, 실험 주기와 제품화 속도를 높일 때만 경제적 가치가 생깁니다. 2. Meta의 2분기 매출은 608억달러로 28% 늘고 광고 매출은 27% 증가했습니다. AI가 추천과 광고를 개선했다는 논리는 가능하지만, 이 숫자만으로 AI 투자수익률을 증명할 수는 없습니다. 3. 투자 부담도 큽니다. 2분기 CapEx는 311억달러였고, 연간 전망은 1,300억~1,450억달러입니다. 자유현금흐름은 7억8,400만달러로 전년 동기 85억달러에서 크게 낮아졌습니다. 4. 모델 효율이 좋아져도 하드웨어 수요가 자동으로 줄지는 않습니다. 더 낮은 성공 업무당 비용이 사용량을 늘리고, 이전에는 경제성이 없던 업무를 열 수 있기 때문입니다. 투자자는 CapEx 총액보다 실제 가동률, 모델 출시·품질·비용, 제품 사용량, 매출 성장과 감가상각을 넘는 자유현금흐름을 함께 봐야 합니다. 🔗 본문 읽기 🌩 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩후원하기

3월도 그렇고 7월도 그렇고 한달 내내 패다가 월말부터 올리는거야?

레오폴드 정리하면 차입한걸로 산거만 넘어간거고 펀드 메인자금으로 산건 남아있고 비상장도 보유중이고 얘 왜 불쌍하게 생각해요? 아직 개부자구만

AI 신봉 헤지펀드의 급락... Citadel이 레버리지 포트폴리오를 사들였다 WSJ에 따르면 Ken Griffin의 Citadel이 AI 특화 헤지펀드 Situational Awareness의 상장주식 포트폴리오 대부분을 인수했다. 전 OpenAI 연구원 Leopold Aschenbrenner가 이끄는 Situational Awareness는 AI 관련 종목 급락으로 큰 손실을 본 뒤 현금 확보 압박에 놓였다. 이 펀드는 설립 약 2년 만에 운용자산 200억달러 이상을 모으며 가장 빠르게 성장한 헤지펀드 중 하나로 꼽혔다. 그러나 은행 차입으로 주식 베팅 규모를 키운 탓에 AI·기술주 조정이 시작되자 대출기관의 증거금 요구를 맞추기 위해 보유 주식 매각이나 신규 자금 유치가 필요해졌다. 주요 투자 종목에는 SK하이닉스, 샌디스크, Bloom Energy, AI 클라우드 기업 Nebius 등이 포함됐다. 이들 종목은 지난 한 달 동안 대규모 AI CapEx와 높은 차입비용 우려가 커지면서 크게 하락했다. Citadel이 산 것은 차입 자금으로 조성한 상장주식 부분이다. 고객 자본으로 보유한 나머지 상장주식과 Anthropic 등 비상장 투자자산은 Situational Awareness가 유지했다. Millennium Management도 인수전에 참여했던 것으로 전해진다. 이번 거래는 AI 장기 성장 스토리와 별개로, 레버리지를 쓴 집중 투자자가 가격 조정을 버티지 못할 수 있음을 보여준다. Citadel처럼 유동성이 강한 멀티전략 펀드에는 강제 매도 국면이 자산을 싸게 확보할 기회가 될 수 있지만, AI 투자 사이클의 자금조달 구조가 새로운 변동성 원천이라는 점은 분명해졌다. 출처: WSJ @fundeasy_choi