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상상인증권 투자전략팀 신얼/김경태/최예찬/강혜성

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상상인증권 투자전략팀 신얼/김경태/최예찬/강혜성
[글로벌 전략] SpaceX 상장, 수급보다 AI 자금조달 글로벌전략/디지털자산 김경태 02-3779-3427 ● xAI·Tesla 투자 부담과 주식 공급이 핵심 변수 - 보호예수·유통비율이 초기 충격을 완화 - xAI·Tesla가 더 큰 자금 수요 - AI TAM은 실적 전망이 아니다 - 합병 논의가 나오는 이유 * 원문 보고서 링크: https://buly.kr/DaQvGNt * 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research * 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.

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★상상인 FICC Brief 6월 17일 (수)★ ◆ Fixed Income - 국고채 10년물 금리는 전일대비 1.0bp 하락한 4.110%에 마감. 외국인 국채선물 순매수세 지속, BOJ 금리 인상 결정 역시 시장 예상을 벗어나지 않으며 국고채 시장은 강세장 시현 - 미국채 10년물 금리는 전일대비 3.4bp 하락한 4.439%에 마감. 6월 FOMC를 앞둔 경계심리가 변동성을 축소시킨 가운데 유가의 추가적인 하락이 미국채 금리 하락을 야기 ◆ Currency - 원/달러 환율은 전일대비 6.90원 하락한 1,508.3원에 마감. 글로벌 달러화 약세 및 주식-채권 시장에 대한 외국인 자금 유입이 달러-원 환율 하락을 야기 - 달러 인덱스는 전일대비 0.09pt 하락한 99.54pt에 마감. 인플레 압력 완화 영향 지속, 유로화의 상대적 강세 나타나며 달러 인덱스는 약세 마감 ◆ Commodity - 금(8월물)은 전일대비 0.07% 상승한 온스 당 4,330.9달러에 마감. 미국채 금리 하락과 달러화 약세가 이어지고 있으나 강도는 약화, 금 선물 가격은 상승 지속 - WTI(7월물)은 전일대비 5.82% 하락한 배럴 당 76.05달러에 마감. 종전 합의에 따라 원유 공급 정상화 기대감이 더욱 확산된 가운데 글로벌 IB들이 26년 유가 전망치를 하향 조정하자 WTI 선물 가격은 하락 마감 ◆ Stock Market - KOSPI는 전일대비 2.11% 상승한 8,726.60pt에 마감. 종전 합의 이후 외국인투자자 순매수세 지속되는 가운데, 건설·방산·풍력 등이 개별 호재로 상승. KOSPI는 대형주 중심 강세를 보이며 상승 마감 - S&P 500은 전일대비 0.57% 하락한 7,511.35pt에 마감. 유가 약세가 이어지고 있음에도 연준 FOMC, 옵션 만기일 앞두고 반도체&기술주 중심의 차익실현 매물 출회하며 미 증시는 하락 마감 ◆ 미국 국채시장 2년물: 4.055%(-1.3bp) 5년물: 4.164%(-2.7bp) 10년물: 4.440%(-3.5bp) 30년물: 4.944%(-3.7bp) (스프레드) 기준금리/2년: 30.5bp(-1.3) 2년/10년: 38.5bp(-2.2) 10년/30년: 50.4bp(-0.3) ◆ 주요국 국채 10년물 금리 독일: 2.930%(-2.3bp) 미국: 4.440%(-3.5bp) 영국: 4.787%(-2.6bp) 프랑스: 3.562%(-2.2bp) 그리스: 3.584%(-3.8bp) 이탈리아: 3.640%(-2.5bp) 스페인: 3.364%(-1.0bp) 일본: 2.643%(+7.1bp) 호주: 4.829%(+2.1bp) ◆ 국내 국채 시장 3년물: 3.715%(-2.5bp) 5년물: 3.905%(-1.5bp) 10년물: 4.110%(-1.0bp) 30년물: 4.212%(+2.7bp) (스프레드) 기준금리/3년: 121.5bp(-2.5) 3년/10년: 39.5bp(+1.5) 10년/30년: 10.2bp(+3.7) ◆ 국내 국채 선물시장(변동폭) 3년 KTB: 103.15pt(-0.40) 10년 KTB: 106.85pt(-0.37) ◆국내 크레딧 시장 SP(국고 대비, bp) AAA 공사채 1년: 25.6bp(+4.3) 3년: 31.6bp(+0.5) 5년: 25.6bp(par) AAA 은행채 1년: 27bp(+4.4) 3년: 31.7bp(+0.7) 5년: 31.3bp(+0.2) AA+ 회사채 1년: 38bp(+4.6) 3년: 53.5bp(+0.3) 5년: 44.5bp(par) AA+ 카드채 1년: 43.7bp(+4.4) 3년: 53.9bp(+0.9) 5년: 40.5bp(par) AA- 캐피탈 1년: 51.8bp(+4.4) 3년: 69.6bp(+0.9) 5년: 67.1bp(par) A+ 캐피탈 1년: 86.7bp(+4.3) 3년: 148.1bp(+0.9) 5년: 180.7bp(par) ◆ 외환시장 NDF환율(1M): 1,508.6원/전일 대비 -1.6원 하락 출발 달러인덱스: 99.56pt(-0.11pt, -0.11%) 달러/유로: 1.1543달러(+0.001, +0.08%) 엔/달러: 160.45엔(+0.13, +0.08%) 달러/파운드: 1.3427달러(+0.001, +0.10%) 위안/달러: 6.758위안(-0.012pt, -0.18%) ◆ 상품시장 ($) WTI: $76.1(-4.7, -5.8%) 천연가스(HH): $3.2(+0.09, +2.9%) 금: $4,330.9(+2.9, +0.1%) 구리: $650.4(+0.8, +0.1%) 옥수수: $413.8(-1.8, -0.4%) ◆ 미국 증시 DOW: 51,999.7pt(+0.6%) S&P500: 7,511.4pt(-0.6%) NASDAQ: 26,376.3pt(-1.2%) 필라델피아 반도체: 13,294.2pt(-805.4, -5.7%) ◆ 암호화폐 시장 ($) 비트코인(Binance): 65,695.7USD(-633.1, -1.0%) 이더리움(Binance): 1,793.2USD(-2.9, -0.2%)
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[상상인 Macro Daily 06/17(수)] ◆ Stock Market - KOSPI는 전일대비 2.11% 상승한 8,726.60pt에 마감. 종전 합의 이후 외국인투자자 순매수세 지속되는 가운데, 건설·방산·풍력 등이 개별 호재로 상승. KOSPI는 대형주 중심 강세를 보이며 상승 마감 - S&P 500은 전일대비 0.57% 하락한 7,511.35pt에 마감. 유가 약세가 이어지고 있음에도 연준 FOMC, 옵션 만기일 앞두고 반도체&기술주 중심의 차익실현 매물 출회하며 미 증시는 하락 마감 ◆ Fixed Income - 국고채 10년물 금리는 전일대비 1.0bp 하락한 4.110%에 마감. 외국인 국채선물 순매수세 지속, BOJ 금리 인상 결정 역시 시장 예상을 벗어나지 않으며 국고채 시장은 강세장 시현 - 미국채 10년물 금리는 전일대비 3.4bp 하락한 4.439%에 마감. 6월 FOMC를 앞둔 경계심리가 변동성을 축소시킨 가운데 유가의 추가적인 하락이 미국채 금리 하락을 야기 ◆ Currency - 원/달러 환율은 전일대비 6.90원 하락한 1,508.3원에 마감. 글로벌 달러화 약세 및 주식-채권 시장에 대한 외국인 자금 유입이 달러-원 환율 하락을 야기 - 달러 인덱스는 전일대비 0.09pt 하락한 99.54pt에 마감. 인플레 압력 완화 영향 지속, 유로화의 상대적 강세 나타나며 달러 인덱스는 약세 마감 ◆ Commodity - 금(8월물)은 전일대비 0.07% 상승한 온스 당 4,330.9달러에 마감. 미국채 금리 하락과 달러화 약세가 이어지고 있으나 강도는 약화, 금 선물 가격은 상승 지속 - WTI(7월물)은 전일대비 5.82% 하락한 배럴 당 76.05달러에 마감. 종전 합의에 따라 원유 공급 정상화 기대감이 더욱 확산된 가운데 글로벌 IB들이 26년 유가 전망치를 하향 조정하자 WTI 선물 가격은 하락 마감 * 원문 보고서 링크: https://buly.kr/8enhga5 * 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research * 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
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[한 눈에 보는 상상인 자산전략: 채권전략] 6월 FOMC Preview: 시험대에 오를 케빈 워시의 정책 조율 능력 신얼 투자전략팀장 02-3779-3184 ● 6월 FOMC 연준 기준금리 동결 및 불가피한 소수의견 등장 예상 ● 인플레이션 제어 수단에 대한 연준의 고민 심화 - 에너지 가격발 물가 상방을 바라보는 연준이 느낄 압박감 - 에너지 가격 상승세 대비 느린 하락세 ● 물가 이외의 양대 체크 포인트 - 견조한 고용 속에서 월드컵발 고용 창출과 AI발 해고의 대비 - 연준의 파워 게임 ● 종전 합의에도 시장은 여전히 불확실성 인식 중 - 종전 합의에도 남아있는 불확실성, FOMC 경계감 지속 - 성장과 물가 전망 상향조정 가능 * 원문 다운로드 보고서 링크: https://buly.kr/Aas2T8d * 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research * 상상인증권 투자전략팀 채널: https://t.me/ssi_macro * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
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※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스 26. 06. 17 (수) ● Top News - 유가 5% 급락, 80달러 하회…호르무즈 재개 기대에 3개월 최저치 https://naver.me/GKIzTjde ● Economy - “나랏빚 이자만 연 41조 전망”…부채 증가 속도, 수입보다 2배 빨라 https://naver.me/xYNqjeYX - 고연봉자도 최대 1억…빚투 폭증에 ‘대출 빗장’ 건 인뱅 https://naver.me/52ayisfF ● Stock Market - 전쟁 끝나자 돌아온 외국인, 3거래일간 6조 순매수 https://naver.me/xD8qpjLN - 유가 급락에 자금 대이동…다우 또 최고치·나스닥 1.2%↓ https://naver.me/5Ol8SuHr ● Fixed Income - 중앙그룹 쇼크 일파만파… 채권시장 이어 증권가도 술렁 https://naver.me/FiPZGM5m - 전쟁 인플레에 EU 이어 日 금리 올려…韓도 인상 힘실려 https://naver.me/x0Okyr3d ● Currency - 美 금리 촉각…달러·원 환율 0.5원 오른 1511.6원 마감 https://naver.me/5vJ21ara - 일본 기준금리 1%, 31년 만에 최고치…엔캐리 청산 부르나 https://naver.me/5eDrkAjY ● Commodity - 국제유가는 3개월 만에 최저…L당 2000원 주유소 기름값은 언제 내릴까 https://naver.me/F4W5wBSc - "금값 조정은 매수 기회"…올해 보유량 늘리는 중앙은행 역대 최다 https://naver.me/GkI05zX3 ● Real Estate - 매물 24% 늘어도 역부족…서울 전셋값 11년 만에 최대 상승 https://naver.me/5LQLV7Sy - 위약금 물고 계약 깨더니 호가 3억 올려… “요즘 동탄, 불붙은 번개탄” https://naver.me/5yhjHV2M ● ESG - 100대 기업, 올해 임직원에 준 주식보상 2.3조…작년의 3배 https://naver.me/xqbLHmXK ● ETC - '머니블랙홀'된 스페이스X…주가 70% 급등 https://naver.me/xwoYPCIL [상상인증권 투자전략팀] 채널: https://t.me/ssi_macro
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※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스 26. 06. 16 (화) ● Top News - 일본은행, 기준금리 1%로 인상…31년 만에 최고 https://naver.me/xSBf4I8y ● Economy - 4월 통화량 25.3조원↑…반도체 기업 예금·투자 대기자금 증가 https://naver.me/5imsuEnG - 7월부터 EU 철강 무관세 절반 축소…정부, 피해 최소화 총력 대응 https://naver.me/GIITK2lQ ● Stock Market - 코스피, '상승폭 다소 둔화' 8,600선 등락…한때 하락 전환도 https://naver.me/xaTZBr65 - 상장 이틀 연속 19%씩 폭등한 스페이스X 원동력은? https://naver.me/x0OZjE14 ● Fixed Income - '무거운 입' 강조한 워시…연준 20년 소통 관행 끝나나 https://naver.me/x52Z4A89 - “설명회도 안 했는데 주문만 128조원”…엔비디아 38조원 회사채 흥행 https://naver.me/x1uIHxZ6 ● Currency - 종전에도 1500원대 요지부동 환율…장 초반 1517원까지 올라 https://naver.me/GRDdL3sA ● Commodity - 7월 발권 유류할증료 20% 내린다…뉴욕 왕복 21만5천원 ↓ https://naver.me/GQGg8Ulm ● Real Estate - “집값 오른다” 수도권 부동산 심리↑ https://naver.me/G1pz6Jer - 전국 부동산 거래금액 44조원..."10개월 만 최대" https://naver.me/IIDgnbS8 ● ESG - 상장법인 재무제표 적정률 97.6%…내부회계는 98.6%로 개선 https://naver.me/5eDWhbwh ● ETC - 미·이란 극적 합의에 비트코인 급등…중동 리스크 걷히자 ‘안도 랠리’ https://naver.me/5bCoOTIA [상상인증권 투자전략팀] 채널: https://t.me/ssi_macro
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★상상인 FICC Brief 6월 16일 (화)★ ◆ Fixed Income - 국고채 10년물 금리는 전일대비 7.5bp 하락한 4.120%에 마감. 미국-이란의 종전 합의 이후 유가 하락과 함께 미 연준 금리 인상 기대감이 후퇴하자 국고채 투심도 개선되며 국고채 금리는 하락 마감 - 미국채 10년물 금리는 전일대비 0.6bp 하락한 4.473%에 마감. 종전에 의한 유가 하락에도 산업생산 지표가 부진하게 나타나고, FOMC 경계감이 작용하며 미 국채 금리는 낙폭을 축소 ◆ Currency - 원/달러 환율은 전일대비 3.10원 하락한 1,515.2원에 마감. 글로벌 위험자산 선호심리가 되살아나고 외국인 주식 순매수세가 2일 연속 이어진 가운데 달러 약세 등을 반영하며 환율은 하락 마감 - 달러 인덱스는 전일대비 0.12pt 하락한 99.63pt에 마감. 전주 ECB 인상을 포함해 엔화 역시 BOJ 인상분을 반영하며 달러화는 상대적 약세 ◆ Commodity - 금(8월물)은 전일대비 2.68% 상승한 온스 당 4,328.0달러에 마감. 달러 약세-미국채 금리 하락이 금 가격 상승에 우호적 환경 조성, 종전 발표 이후 강세 흐름 지속 - WTI(7월물)은 전일대비 4.87% 하락한 배럴 당 80.75달러에 마감. 미국-이란의 종전 합의 MOU 체결 이후 구체적 방식은 미지수이나 호르무즈 해협 봉쇄 해제 기대감 확대되며 유가는 하락 마감 ◆ Stock Market - KOSPI는 전일대비 5.20% 상승한 8,545.98pt에 마감. 미국-이란이 종전 합의에 대한 MOU를 체결했다는 소식에 외국인 순매수 유입. IT전자, 항공, 전력기기 비롯한 대부분 업종이 강세 보이며 상승 마감 - S&P 500은 전일대비 1.65% 상승한 7,554.29pt에 마감. 호르무즈 해협 재개방 소식에 위험자산 선호심리가 확산. 엔비디아 회사채 발행, 스페이스X ETF 자금 유입 등 개별 종목 이슈 소화하며 상승 마감 ◆ 미국 국채시장 2년물: 4.068%(-1.5bp) 5년물: 4.192%(-1.5bp) 10년물: 4.475%(-0.5bp) 30년물: 4.981%(+1.3bp) (스프레드) 기준금리/2년: 31.8bp(-1.5) 2년/10년: 40.7bp(+1.1) 10년/30년: 50.6bp(+1.8) ◆ 주요국 국채 10년물 금리 독일: 2.953%(-4.2bp) 미국: 4.475%(-0.5bp) 영국: 4.813%(-1.8bp) 프랑스: 3.583%(-5.9bp) 그리스: 3.622%(-4.1bp) 이탈리아: 3.664%(-6.6bp) 스페인: 3.373%(-5.6bp) 일본: 2.572%(-5.9bp) 호주: 4.808%(-0.9bp) ◆ 국내 국채 시장 3년물: 3.740%(-5.0bp) 5년물: 3.920%(-3.5bp) 10년물: 4.120%(-7.5bp) 30년물: 4.185%(-3.5bp) (스프레드) 기준금리/3년: 124.0bp(-5.0) 3년/10년: 38.0bp(-2.5) 10년/30년: 6.5bp(+4.0) ◆ 국내 국채 선물시장(변동폭) 3년 KTB: 103.55pt(+0.19) 10년 KTB: 107.22pt(+0.51) ◆국내 크레딧 시장 SP(국고 대비, bp) AAA 공사채 1년: 21.3bp(+2.8) 3년: 31.1bp(+0.3) 5년: 25.6bp(par) AAA 은행채 1년: 22.6bp(+2.3) 3년: 31bp(+0.5) 5년: 31.1bp(-0.1) AA+ 회사채 1년: 33.4bp(+2.8) 3년: 53.2bp(+0.9) 5년: 44.5bp(+0.6) AA+ 카드채 1년: 39.3bp(+2.7) 3년: 53bp(+0.5) 5년: 40.5bp(-0.1) AA- 캐피탈 1년: 47.4bp(+2.6) 3년: 68.7bp(+0.5) 5년: 67.1bp(-0.1) A+ 캐피탈 1년: 82.3999999999999bp(+2.7) 3년: 147.2bp(+0.5) 5년: 180.7bp(-0.1) ◆ 외환시장 NDF환율(1M): 1,512.2원/전일 대비 2.4원 상승 출발 달러인덱스: 99.67pt(-0.14pt, -0.14%) 달러/유로: 1.1543달러(+0.002, +0.17%) 엔/달러: 160.33엔(+0.10, +0.06%) 달러/파운드: 1.3414달러(+0.001, +0.05%) 위안/달러: 6.770위안(+0.003pt, +0.04%) ◆ 상품시장 ($) WTI: $81.3(-3.6, -4.3%) 천연가스(HH): $3.2(+0.00, +0.1%) 금: $4,269.1(+54.1, +1.3%) 구리: $648.2(-1.4, -0.2%) 옥수수: $415.5(0.0, 0.0%) ◆ 미국 증시 DOW: 51,671.0pt(+0.9%) S&P500: 7,554.3pt(+1.7%) NASDAQ: 26,683.9pt(+3.1%) 필라델피아 반도체: 14,099.6pt(+728.2, +5.4%) ◆ 암호화폐 시장 ($) 비트코인(Binance): 66,222.0USD(+475.5, +0.7%) 이더리움(Binance): 1,790.6USD(+65.0, +3.6%)
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[상상인 Macro Daily 06/16(화)] ◆ Stock Market - KOSPI는 전일대비 5.20% 상승한 8,545.98pt에 마감. 미국-이란이 종전 합의에 대한 MOU를 체결했다는 소식에 외국인 순매수 유입. IT전자, 항공, 전력기기 비롯한 대부분 업종이 강세 보이며 상승 마감 - S&P 500은 전일대비 1.65% 상승한 7,554.29pt에 마감. 호르무즈 해협 재개방 소식에 위험자산 선호심리가 확산. 엔비디아 회사채 발행, 스페이스X ETF 자금 유입 등 개별 종목 이슈 소화하며 상승 마감 ◆ Fixed Income - 국고채 10년물 금리는 전일대비 7.5bp 하락한 4.120%에 마감. 미국-이란의 종전 합의 이후 유가 하락과 함께 미 연준 금리 인상 기대감이 후퇴하자 국고채 투심도 개선되며 국고채 금리는 하락 마감 - 미국채 10년물 금리는 전일대비 0.6bp 하락한 4.473%에 마감. 종전에 의한 유가 하락에도 산업생산 지표가 부진하게 나타나고, FOMC 경계감이 작용하며 미 국채 금리는 낙폭을 축소 ◆ Currency - 원/달러 환율은 전일대비 3.10원 하락한 1,515.2원에 마감. 글로벌 위험자산 선호심리가 되살아나고 외국인 주식 순매수세가 2일 연속 이어진 가운데 달러 약세 등을 반영하며 환율은 하락 마감 - 달러 인덱스는 전일대비 0.12pt 하락한 99.63pt에 마감. 전주 ECB 인상을 포함해 엔화 역시 BOJ 인상분을 반영하며 달러화는 상대적 약세 ◆ Commodity - 금(8월물)은 전일대비 2.68% 상승한 온스 당 4,328.0달러에 마감. 달러 약세-미국채 금리 하락이 금 가격 상승에 우호적 환경 조성, 종전 발표 이후 강세 흐름 지속 - WTI(7월물)은 전일대비 4.87% 하락한 배럴 당 80.75달러에 마감. 미국-이란의 종전 합의 MOU 체결 이후 구체적 방식은 미지수이나 호르무즈 해협 봉쇄 해제 기대감 확대되며 유가는 하락 마감 * 원문 보고서 링크: https://buly.kr/CrKEzZ * 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research * 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
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※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스 26. 06. 16 (화) ● Top News - 종전이 끝 아니다…세계는 ‘2고’ 한국은 ‘3고’ 후폭풍 https://naver.me/551J9TrX ● Economy - 반도체 투자 수요에 5월 수출물가 0.3%↑…수입물가는 두달째 하락 https://naver.me/GlRsa2v4 - 코픽스 두달째 상승… 오늘부터 주담대 변동금리 오른다 https://naver.me/5QsIaHHo ● Stock Market - 미·이란 종전협상 타결에 코스피 5%대 급등…'9천피' 향해 랠리 재개 https://naver.me/59lOxn48 - 美 다우지수 사상최고치 마감…나스닥 3%↑ https://naver.me/Fto1ty06 ● Fixed Income - 미·이란 종전에 국고채 일제히 하락…3년물 연 3.744% https://naver.me/FHOSjXLr - 인플레 우려 여전 … 각국 통화정책 '딜레마' https://naver.me/G5k24amI ● Currency - 환율 장중 1504원까지 하락… “당분간 1500원 안팎 오르내릴듯” https://naver.me/x52ZfZ80 ● Commodity - 국제유가 3개월 만에 최저로 하락…브렌트 5%↓ https://naver.me/FORtn4vN - 이제부턴 원유 확보 경쟁… ‘에너지 청구서’는 계속 날아든다 https://naver.me/FORtns8j ● Real Estate - 1년 새 1억 넘게 올라...서울 집값 평균, 처음으로 '10억' 넘었다 https://naver.me/xk9RDD8Z - "전세 도저히 못 구해요" 서울 밖으로...경기도 향하는 이삿짐 https://naver.me/F1a5V8So ● ESG - 수도권 레미콘 휴업 끝…합의안 가결로 운송 재개·공정 정상화 https://naver.me/5T0ToyvT ● ETC - 스페이스X 공모주 추가배정…머스크 "2030년까지 매출 1조달러" https://naver.me/xCjGKZRA [상상인증권 투자전략팀] 채널: https://t.me/ssi_macro
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※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스 26. 06. 15 (월) ● Top News - 전쟁 내내 흔들렸던 트럼프…107일만에 철회된 “이란 공격” 명령 https://naver.me/5zURKUxF ● Economy - 전쟁은 끝났지만…세계경제 뒤흔드는 인플레 https://naver.me/FdqlMUvt - '미-이란 종전' 韓 "공급망 족쇄 풀린다"…원가 절감·수급 안정 기대 https://naver.me/FbVI0VUX ● Stock Market - 코스피, 5%대↑ 8,500선 유지…"중동 리스크 완화, 투심 회복" https://naver.me/xYNqSN8A - 투자자 울린 스페이스X ‘국내 배정 공모주 0주’ https://naver.me/Ge7aq7nU ● Fixed Income - 미국채 금리 하락…금리인상론 후퇴 https://naver.me/5qL9WJCc - 미·이란 합의에 日국채 랠리…10년물 2.56%까지 급락 https://naver.me/FQuTcWAy ● Currency - 미·이란 종전합의에…환율 장중 1,504원까지 하락 https://naver.me/FUi6HPG7 - 외국인 주식 자금, 지난 5월 역대 최대 이탈…원화 가치는 3% 하락 https://naver.me/5T0Ta2mQ ● Commodity - 종전 합의에 국제유가 3∼4% 급락…국내 반영 언제쯤? https://naver.me/GQGgVSCl - 호르무즈 갇힌 한국 선박 24척, 길 열렸다…기뢰·병목 변수 https://naver.me/5imsQxH0 ● Real Estate - 대통령 '정비사업 속도' 강조…서울시, 정부에 '10대 법령 개정안' 건의 https://naver.me/GntsDmvH - 5월 전국 아파트 매매 거래, 3억 미만 줄고 6억 이상 비중 확대 https://naver.me/FAAJFPHw ● ESG - 노동계 “내년 최저임금 1만2000원” 요구…16.3% 인상안 제시 https://naver.me/5nhCmoDT ● ETC - 비트코인, 미-이란 종전협상 타결에 6.5만弗 회복 https://naver.me/FXnSCwil [상상인증권 투자전략팀] 채널: https://t.me/ssi_macro
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★상상인 FICC Brief 6월 15일 (월)★ ◆ Fixed Income - 국고채 10년물 금리는 전영업일대비 12.0bp 하락한 4.195%에 마감. 미국-이란의 종전 합의 기대감이 인플레이션 압력을 완화시키며 채권 투심을 개선, 국채 금리는 하락 마감 - 미국채 10년물 금리는 전영업일대비 1.8bp 상승한 4.479%에 마감. 종전 기대감에 의한 유가 하락이 미국채 강세 압력으로 작용한 가운데 차주 FOMC를 앞둔 경계심리에 미국채 금리는 상승 전환 ◆ Currency - 원/달러 환율은 전영업일대비 13.30원 하락한 1,518.3원에 마감. 미국-이란의 종전 합의 MOU 체결 가능성에 호르무즈 해협 재개방 기대 확산되며 달러-원 환율은 하락 마감 - 달러 인덱스는 전영업일대비 0.27pt 하락한 99.48pt에 마감. 중동 전쟁 종전에 대한 엇갈린 입장 소화했으나 종전 기대감을 반영하며 달러 인덱스는 하락 마감 ◆ Commodity - 금(8월물)은 전영업일대비 3.05% 상승한 온스 당 4,215.0달러에 마감. 중동 전쟁 우려가 종전 기대감으로 전환, 미 국채 금리의 하락 영향을 받으며 금 선물 가격은 상승 마감 - WTI(7월물)은 전영업일대비 3.23% 하락한 배럴 당 84.88달러에 마감. 장중 미국-이란의 종전 합의에 대한 변동성이 이어졌으나 결국 양국 간의 합의로 가닥이 잡히자 유가는 하락 마감 ◆ Stock Market - KOSPI는 전영업일대비 4.63% 상승한 8,123.62pt에 마감. 미국-이란 중동 MOU체결 가능성이 투심을 개선시킨 가운데 급등 출발했으나 ETF 리밸런싱 등 수급적 요인에 상승폭은 축소 - S&P 500은 전일대비 0.50% 상승한 7,431.46pt에 마감. 중동 전쟁 종전 가능성에 대한 엇갈린 보도에도 합의 가능성에 무게를 두며 상승. 스페이스X 상장 이후 일부 종목의 변동성 확대 ◆ 미국 국채시장 2년물: 4.083%(+1.9bp) 5년물: 4.207%(+2.2bp) 10년물: 4.480%(+1.7bp) 30년물: 4.968%(+1.2bp) (스프레드) 기준금리/2년: 33.3bp(+1.9) 2년/10년: 39.7bp(-0.2) 10년/30년: 48.9bp(-0.5) ◆ 주요국 국채 10년물 금리 독일: 2.995%(-3.5bp) 미국: 4.480%(+1.7bp) 영국: 4.831%(-7.1bp) 프랑스: 3.642%(-4.0bp) 그리스: 3.663%(-8.5bp) 이탈리아: 3.730%(-6.1bp) 스페인: 3.429%(-3.7bp) 일본: 2.632%(-4.8bp) 호주: 4.817%(-8.1bp) ◆ 국내 국채 시장 3년물: 3.790%(-11.6bp) 5년물: 3.955%(-12.5bp) 10년물: 4.195%(-12.0bp) 30년물: 4.220%(-14.0bp) (스프레드) 기준금리/3년: 129.0bp(-11.6) 3년/10년: 40.5bp(-0.4) 10년/30년: 2.5bp(-2.0) ◆ 국내 국채 선물시장(변동폭) 3년 KTB: 103.36pt(+0.29) 10년 KTB: 106.71pt(+1.05) ◆국내 크레딧 시장 SP(국고 대비, bp) AAA 공사채 1년: 18.5bp(-1.3) 3년: 30.8bp(+2.8) 5년: 25.6bp(+2.0) AAA 은행채 1년: 20.3bp(-1.5) 3년: 30.5bp(+1.8) 5년: 31.2bp(+1.6) AA+ 회사채 1년: 30.6bp(-2.3) 3년: 52.3bp(+1.3) 5년: 43.9bp(+1.2) AA+ 카드채 1년: 36.6bp(-1.5) 3년: 52.5bp(+2.5) 5년: 40.6bp(+1.7) AA- 캐피탈 1년: 44.8bp(-1.4) 3년: 68.2bp(+2.5) 5년: 67.2bp(+1.8) A+ 캐피탈 1년: 79.7bp(-1.5) 3년: 146.7bp(+2.5) 5년: 180.8bp(+1.8) ◆ 외환시장 NDF환율(1M): 1,517.3원/전일 대비 -1.7원 하락 출발 달러인덱스: 99.81pt(+0.12pt, +0.12%) 달러/유로: 1.1524달러(0.000, 0.00%) 엔/달러: 160.22엔(+0.28, +0.17%) 달러/파운드: 1.3407달러(-0.001, -0.07%) 위안/달러: 6.767위안(-0.008pt, -0.12%) ◆ 상품시장 ($) WTI: $84.9(-2.8, -3.2%) 천연가스(HH): $3.1(+0.03, +1.1%) 금: $4,215.0(+124.7, +3.0%) 구리: $644.5(+17.0, +2.7%) 옥수수: $412.8(+1.0, +0.2%) ◆ 미국 증시 DOW: 51,202.3pt(+0.7%) S&P500: 7,431.5pt(+0.5%) NASDAQ: 25,888.8pt(+0.3%) 필라델피아 반도체: 13,371.5pt(+200.0, +1.5%) ◆ 암호화폐 시장 ($) 비트코인(Binance): 65,417.1USD(+959.0, +1.5%) 이더리움(Binance): 1,726.3USD(+45.1, +2.6%)
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[상상인 Macro Daily 06/15(월)] ◆ Stock Market - KOSPI는 전영업일대비 4.63% 상승한 8,123.62pt에 마감. 미국-이란 중동 MOU체결 가능성이 투심을 개선시킨 가운데 급등 출발했으나 ETF 리밸런싱 등 수급적 요인에 상승폭은 축소 - S&P 500은 전일대비 0.50% 상승한 7,431.46pt에 마감. 중동 전쟁 종전 가능성에 대한 엇갈린 보도에도 합의 가능성에 무게를 두며 상승. 스페이스X 상장 이후 일부 종목의 변동성 확대 ◆ Fixed Income - 국고채 10년물 금리는 전영업일대비 12.0bp 하락한 4.195%에 마감. 미국-이란의 종전 합의 기대감이 인플레이션 압력을 완화시키며 채권 투심을 개선, 국채 금리는 하락 마감 - 미국채 10년물 금리는 전영업일대비 1.8bp 상승한 4.479%에 마감. 종전 기대감에 의한 유가 하락이 미국채 강세 압력으로 작용한 가운데 차주 FOMC를 앞둔 경계심리에 미국채 금리는 상승 전환 ◆ Currency - 원/달러 환율은 전영업일대비 13.30원 하락한 1,518.3원에 마감. 미국-이란의 종전 합의 MOU 체결 가능성에 호르무즈 해협 재개방 기대 확산되며 달러-원 환율은 하락 마감 - 달러 인덱스는 전영업일대비 0.27pt 하락한 99.48pt에 마감. 중동 전쟁 종전에 대한 엇갈린 입장 소화했으나 종전 기대감을 반영하며 달러 인덱스는 하락 마감 ◆ Commodity - 금(8월물)은 전영업일대비 3.05% 상승한 온스 당 4,215.0달러에 마감. 중동 전쟁 우려가 종전 기대감으로 전환, 미 국채 금리의 하락 영향을 받으며 금 선물 가격은 상승 마감 - WTI(7월물)은 전영업일대비 3.23% 하락한 배럴 당 84.88달러에 마감. 장중 미국-이란의 종전 합의에 대한 변동성이 이어졌으나 결국 양국 간의 합의로 가닥이 잡히자 유가는 하락 마감 * 원문 보고서 링크: https://buly.kr/3NKxX6n * 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research * 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
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※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스 26. 06. 15 (월) ● Top News - 트럼프 “이란과 합의 완료”… 호르무즈 해협 개방·해상봉쇄 해제 선언 https://naver.me/FAAJ8VIJ ● Economy - 신용대출 조이고 금리 올린다… 주담대 8%대 눈앞 https://naver.me/FP8F9WsJ - 이란전쟁 뒤 첫 G7정상회의… 트럼프, 기뢰 제거 지원 요구할 듯 https://naver.me/FwGtqgB1 ● Stock Market - 74조 팔던 외국인, 2조 '폭풍 매수' 전환…종전 기대감 탄 코스피 전고점 뚫을까 https://naver.me/FgELpKm6 - 7600억 몰렸는데, 231만주는 어디로...스페이스X '0주 충격' 후폭풍 https://naver.me/5imsO8ey ● Fixed Income - 빨라진 긴축 시계…ECB 이어 한국·일본도 금리인상 예고 https://naver.me/G1pziviN - 여신업계 고금리속 외화조달로 돌파구…김치본드·해외ABS https://naver.me/x8ksnY7k ● Currency - 환율 하루 변동폭 10.1원에…기업 달러예금 3년 5개월만 최대 https://naver.me/GfrBALQz - 한미 당국자, 미국서 회동…'원화 약세 대응 공조' 방침 확인 https://naver.me/xIFw4VTF ● Commodity - 美·이란 종전 기대감에 국제 유가 80달러대 안착, 브렌트유는 석 달 만에 최저치 https://naver.me/FUi6bqvc - 안전자산이라던 金, 전쟁 중 25% 추락…종전이 반등 불씨 될까 https://naver.me/xwoYelXV ● Real Estate - "주식 팔아서 강남 가죠"… 4개월간 3.7조 부동산 유입 https://naver.me/FORtzMdQ - 동탄 아파트값 일주일새 2% 폭등…정부, 규제지역 지정 검토 https://naver.me/IFEo0OX5 ● ESG - 수도권 레미콘 파업, 8개월짜리 2차 잠정합의안 도출… 노조 투표 ‘변수’ https://naver.me/5xgWVwna ● ETC - ‘역대급 블랙홀’ 스페이스X…금·코인·채권까지 빨아들였다 https://naver.me/FRohHij7 [상상인증권 투자전략팀] 채널: https://t.me/ssi_macro
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💵[외환] 6월 BOJ Preview: 금리 인상과 엔 캐리 리스크 최예찬 경제/FX/원자재, 02-3779-3519 1. 6월 BOJ 금정위, 기준금리 25bp 인상 전망 - 역대급 개입에도 달러엔 환율 160엔 상회 - 물가 상방 압력도 높아진 상황 2. 가능성은 낮지만, 방심할 수 없는 엔 캐리 청산 리스크 - '24년 7월말 BOJ 금리 인상으로 위험자산 변동성 확대 경험 - 이번 금리 인상이 청산의 트리거가 될 가능성은 낮음 - 이미 시장이 6월 인상 가능성을 상당 부분 반영 - 내수 여건 감안 시 긴축을 서두를 명분도 크지 않음 - 다만 엔 숏 포지션이 높은 만큼, 낮은 확률이나 BOJ가 매파적 메시지를 낼 경우는 주의 * 보고서 링크: https://buly.kr/3NKwZqn * 상상인증권 리서치: https://t.me/ssi_research * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
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※ 상상인 리서치 투자전략 뉴스 26. 06. 12 (금) ● Top News - 24일간 75조 팔던 외국인이 돌아왔다…하루 만에 1.2조 '폭풍 매수' https://naver.me/GB3uubCN ● Economy - ‘빚투 과속’ 놀란 금융당국… 마통 ‘급브레이크’ 걸었다 https://naver.me/Ffs88KwN - 트럼프 "이르면 주말 이란과 종전합의 가능성"…증시 일제 환호 https://naver.me/xCjGGOjc ● Stock Market - 스페이스X 열풍에…레버리지·인버스 ETF 쏟아진다 https://naver.me/G2YyyOUf ● Fixed Income - 한은 총재 "물가안정에 중점…늦지 않게 금리 인상" https://naver.me/54KwwoY0 ● Currency - 미·이란 종전 가능성에 환율, 10원 넘게 하락…1,510원대로 https://naver.me/G2YyyOCs - 신현송 "환율, 외국인 주식자금 유출로 높은 수준…점차 안정화될 것" https://naver.me/GsBWWNEh ● Commodity - 연중 최저치까지 하락했다 반등에 성공한 '金' https://naver.me/5YoGG07y - 중동 긴장 완화에 유가 하락…산업계 변수 확대 https://naver.me/xdMCCOzx ● Real Estate - “집세 내고나니 통장이 텅텅”…서울 아파트 월세살이 절반 ‘100만원 이상’ https://naver.me/FORttOQ1 - 급매물 소진에 서울 집값 반등…5월 토허제 신청가격 1.55%↑ https://naver.me/x8kssiS0 ● ESG - SK하이닉스 청주 공장서 또 화재…전 직원 일시 대피 https://naver.me/GVVvvRZr ● ETC - 비트코인, '이란 종전 합의' 발언에 6만3000달러선 상승 https://naver.me/xaTZZcYE [상상인증권 투자전략팀] 채널: https://t.me/ssi_macro
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🎁[한 눈에 보는 상상인 자산전략 Weekly] 유가보다 금리, 공포보다 유동성 1. 경제: 美 5월 CPI 리뷰 및 향후 물가 전망 2. 주식: 미국 증시를 지켜보는 불안한 투심 3. 채권: 긴축 경계감 속 국내외 커브 스티프닝 전개 4. 부동산: 전셋값 급등, 매매시장도 가격 상승폭 확대 * 원문 보고서 링크: https://buly.kr/AF2Uk49 * 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research * 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.
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★상상인 FICC Brief 6월 12일 (금)★ ◆ Fixed Income - 국고채 10년물 금리는 전일대비 5.0bp 상승한 4.315%에 마감. 미이란 무력 충돌 격화에 지정학 리스크 고조되며 외국인 국채선물 대규모 순매도 가세하며 금리 상승 - 미국채 10년물 금리는 전일대비 9.1bp 하락한 4.461%에 마감. 장중 PPI 예상 상회에 상승했으나 이후 트럼프 공습 취소·협상 타결 시사에 전 구간 급락 마감 ◆ Currency - 원/달러 환율은 전일대비 11.40원 상승한 1531.6원에 마감. 외국인 주식 연속 순매도에 커스터디 달러 매수 압력 지속됐으나 당국 전방위 대응으로 상단 제한하며 상승 마감 - 달러 인덱스는 전일대비 0.09pt 하락한 99.86pt에 마감. 트럼프 공습 취소·서명식 임박 발표로 급락 반전한 가운데 ECB 3년 만에 금리 인상에 유로 강세까지 가세하며 약세 마감 ◆ Commodity - 금(8월물)은 전일대비 0.44% 하락한 온스 당 4,090.30달러에 마감. 장중 8개월 만 최저까지 급락했으나 트럼프 공습 취소·협상 타결 시사 발표에 급반등하며 낙폭 축소 - WTI(7월물)은 전일대비 2.58% 하락한 배럴 당 87.71달러에 마감. 장 초반 트럼프 이란 공격 위협으로 강세 보였으나 이후 공습 취소·협상 타결 시사 발표에 급락 반전하며 하락 마감 ◆ Stock Market - KOSPI는 전일대비 0.43% 상승한 7,763.95pt에 마감. 미이란 충돌 격화로 급락 출발했으나 미 국채금리·유가 안정화에 반도체 대형주 낙폭 축소되며 개인 대규모 순매수로 상승 전환 - S&P 500은 전일대비 1.75% 상승한 7,394.30pt에 마감. 트럼프 이란 공습 취소·서명식 임박 발표로 종전 합의 기대감 폭발하며 반도체·기술주·전통산업주 고른 강세 시현 ◆ 미국 국채시장 2년물: 4.064%(-8.1bp) 5년물: 4.185%(-9.7bp) 10년물: 4.463%(-9.1bp) 30년물: 4.956%(-7.4bp) (스프레드) 기준금리/2년: 31.4bp(-8.1) 2년/10년: 39.9bp(-1.0) 10년/30년: 49.4bp(+1.7) ◆ 주요국 국채 10년물 금리 독일: 3.030%(-4.4bp) 미국: 4.463%(-9.1bp) 영국: 4.902%(-3.2bp) 프랑스: 3.682%(-4.4bp) 그리스: 3.748%(-3.9bp) 이탈리아: 3.791%(-4.0bp) 스페인: 3.467%(-4.3bp) 일본: 2.680%(+0.2bp) 호주: 4.898%(+0.6bp) ◆ 국내 국채 시장 3년물: 3.906%(+2.9bp) 5년물: 4.080%(+1.0bp) 10년물: 4.315%(+5.0bp) 30년물: 4.360%(+5.0bp) (스프레드) 기준금리/3년: 140.6bp(+2.9) 3년/10년: 40.9bp(+2.1) 10년/30년: 4.5bp(par) ◆ 국내 국채 선물시장(변동폭) 3년 KTB: 103.07pt(-0.06) 10년 KTB: 105.66pt(-0.44) ◆국내 크레딧 시장 SP(국고 대비, bp) AAA 공사채 1년: 19.8bp(+1.7) 3년: 28bp(+0.5) 5년: 23.6bp(+0.2) AAA 은행채 1년: 21.8bp(+1.3) 3년: 28.7bp(+0.2) 5년: 29.6bp(+0.2) AA+ 회사채 1년: 32.9bp(+0.8) 3년: 51bp(+0.3) 5년: 42.7bp(+0.2) AA+ 카드채 1년: 38.1bp(+1.5) 3년: 50bp(+0.4) 5년: 38.9bp(par) AA- 캐피탈 1년: 46.2bp(+1.4) 3년: 65.7bp(+0.4) 5년: 65.4bp(par) A+ 캐피탈 1년: 81.2bp(+1.5) 3년: 144.2bp(+0.4) 5년: 179bp(par) ◆ 외환시장 NDF환율(1M): 1,514.9원/전일 대비 -13.4원 하락 출발 달러인덱스: 99.69pt(-0.35pt, -0.35%) 달러/유로: 1.1543달러(+0.001, +0.08%) 엔/달러: 159.94엔(-0.62, -0.38%) 달러/파운드: 1.3417달러(+0.005, +0.37%) 위안/달러: 6.776위안(+0.001pt, +0.01%) ◆ 상품시장 ($) WTI: $87.7(-2.3, -2.6%) 천연가스(HH): $3.1(-0.10, -3.1%) 금: $4,090.3(-17.9, -0.4%) 구리: $627.5(+0.8, +0.1%) 옥수수: $411.8(-7.3, -1.7%) ◆ 미국 증시 DOW: 50,848.8pt(+1.9%) S&P500: 7,394.3pt(+1.8%) NASDAQ: 25,809.7pt(+2.5%) 필라델피아 반도체: 13,171.4pt(+965.0, +7.9%) ◆ 암호화폐 시장 ($) 비트코인(Binance): 63,521.6USD(+2010.6, +3.2%) 이더리움(Binance): 1,677.7USD(+56.1, +3.3%)
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