뭘 좋아할지 몰라 다 준비 했어

[전략A][테크윙][매수][도달][53200] : 1차 매수 도달 : 53200원

[전략B][라파스][매도][도달][27600] : 강화(27650) 목표 도달 - 손익율:12.48%

[전략A][테크윙][매수][접근][53800] : 1차(53200) 접근

[전략B][라파스][매도][접근][27400] : 강화(27650) 목표 접근

[전략B][라파스][매수][도달][24500] : 도달 : 24500원

[전략B][라파스][매수][접근][25000] : 24500 접근

CLSA, 한국 화장품 섹터 전망 1. 독립 브랜드/K-뷰티 붐의 지속 가능성에 대한 강한 관심 2024년 4월 말에 발행된 160페이지 분량의 한국 화장품 보고서(보고서 제목: Fresh Faces) 발행 후, 우리는 100명 이상의 투자자와 회의를 가졌습니다. 이는 이 섹터에 대한 강한 관심을 나타냅니다. 가장 중요한 질문은 글로벌 뷰티 시장에서 독립 브랜드/K-뷰티 붐의 지속 가능성이었습니다. 많은 투자자들은 또한 글로벌 시장에서 한국 화장품 브랜드와 ODM의 경쟁력을 이해하고 싶어 했습니다. 많은 투자자들이 한국 화장품 섹터에 강한 모멘텀이 있음을 인정하고 긍정적인 피드백을 주었습니다. 2. 글로벌 뷰티 시장에서 독립 브랜드 붐의 지속 가능성 거의 모든 투자자가 독립 브랜드 붐의 지속 가능성에 대해 질문했습니다. 이는 한국 화장품 수출의 주요 동력 중 하나였습니다. 우리는 독립 브랜드의 시장 점유율 증가의 주요 원인이 코로나19 동안 대부분 지역에서의 높은 인플레이션에 의해 촉발된 가격 우위라고 믿습니다. 내부 시설을 가진 대기업들은 고정 비용 때문에 가격을 낮추기 어렵지만, 독립 브랜드는 주요 화장품 ODM 기업을 통해 공급받음으로써 가격을 쉽게 낮출 수 있습니다. 많은 투자자들은 소비자들이 인플레이션이 안정화되면 품질이 비슷할 경우 기존 대기업 브랜드로 돌아갈 가능성이 매우 낮다고 생각했습니다. 소비자들의 인식이 변화하고 품질이 동일한 경우, 이를 되돌리기는 어렵습니다. 이는 2000년대 초반과 2016-2017년의 한국과 글로벌 시장에서의 주요 트렌드였습니다. 두 시기 모두 소비자들은 가격에 매우 민감했습니다. 3. 한국 화장품이 글로벌 시장에서 점유율을 확대하는 이유를 이해하고자 하는 투자자들 대부분의 투자자들은 한국 화장품의 인식이 글로벌 소비자들 사이에서 어떻게 상승하고 있는지 이해하고자 했습니다. 한국 화장품은 우수한 품질과 매우 경쟁력 있는 가격으로 인해 글로벌 시장에서 강한 입지를 확보하고 있습니다. 또한, 한국 화장품 기업들은 기존 제품에서 새로운 기능/성분, 질감 또는 사용 방식을 차별화함으로써 성공을 거두고 있습니다. 인플루언서들은 TikTok과 Instagram에서 홍보하는 것이 쉽기 때문에 이 새로운 마케팅 채널을 가장 잘 활용한 브랜드가 이 트렌드를 이끌 것입니다. 우리는 이 트렌드가 향후 최소 3년 동안 계속될 것이라고 믿습니다. 대부분의 투자자들은 주요 경쟁 요소로서 한국 화장품 기업들이 이점을 가지고 있으며 K-뷰티 붐의 지속 가능성을 인정했습니다. 4. 브랜드 진입 장벽과 ODM 사업에 대한 다양한 질문들 많은 투자자들은 주요 ODM 기업의 높은 진입 장벽이 R&D 센터와 공장의 규모, 빠른 리드 타임 때문이라고 생각했습니다. 그러나 일부 투자자들은 브랜드 수명 주기 문제에 대해 우려했습니다. 브랜드 수명 주기 문제를 경험한 투자자들은 중국에서 한국 브랜드가 자리를 잡기 시작했을 때를 회상했습니다. 중국 소비자들이 특정 브랜드를 처음 인식하기 시작했을 때, 다른 브랜드로 이동하는 것이 매우 어려웠습니다. 만약 로컬 브랜드가 특정 브랜드의 위치를 차지하면, 그 브랜드는 어려움을 겪을 수 있습니다. 그러나 향후 4-5년 동안 발생할 수 있는 높은 용량의 ODM 주문은 단기와 장기적으로 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

#넥슨 (일본)

[전략B][태양금속][매수][접근][3175] : 3115 접근

#라네즈 #리들샷