오늘의 핵씸

250923_닷컴버블 재연 초입?_ 유안타 유동원 본부장 시장 현황 및 AI 사이클 - 미국 증시, FOMC 이후에도 꾸준한 상승세 유지. - S&P 500은 연초 대비 13% 이상, 나스닥과 나스닥 100은 17% 이상 상승. - AI 사이클은 현재 성장기 초입 단계. - 과거 인터넷 사이클과 비교 시 S&P 500은 약 20%, 나스닥은 28%의 연복리 수익률 기록. 금리 및 경기 침체 전망 - 금리 인하 이후 시장의 추가 상승 여력 존재. - 경기 침체 발생이 없으면 연간 15% 상승 가능. - 10년 국채 금리 하락 시 S&P 500과 나스닥 100의 상승 여력 확대. - 경기 침체 가능성은 낮다는 자체 분석 결과. - 미 연준, 점진적인 금리 인하 예측. - 금리 인하 폭은 총 2%~2.25% 수준으로, 급격한 인하가 아닌 점진적 하락 시나리오. 투자 전략 및 유망 섹터 - 주식 80%, 채권 20%의 투자 비중 제안. - 금, 비트코인, 이더리움 등 대체 자산에 5% 투자 권고. - AI 사이클의 성장기를 고려, 미국과 대만 증시의 매력도 높음. - AI 관련 하드웨어와 소프트웨어에 절반씩 투자하는 전략. - IT 섹터에 전체 투자 비중의 3분의 2를 가져가는 것이 중요. - 아마존, 구글, 마이크로소프트 등 대형 기술주의 AI 인프라 투자 증가. - AI 관련 클라우드 비즈니스 및 AI 데이터 센터의 높은 성장성. 닷컴 버블과의 차이점 - 현재 IPO 물량, 과거 닷컴 버블 시기의 절반 미만. - 기업들의 높은 주주 환원율과 자사주 매입 소각. - 글로벌 부채 비율의 감소. https://www.youtube.com/watch?v=u0GR77EBN9o

칩은 잊어버리세요: 미중 AI 경쟁의 다음 전쟁터는 원자력입니다 AI 패권을 위한 경쟁은 빠르게 에너지 패권을 위한 경쟁으로 변하고 있습니다. 미국이 핵 개발에서 중국에 뒤처지면서 정부와 빅테크 모두 격차를 좁히기 위해 대대적인 새로운 노력을 기울이고 있습니다.

투자자들은 미국과 중국이 인공지능 분야의 글로벌 리더십을 놓고 경쟁하면서 발발하는 컴퓨터 칩 전쟁에 세심한 주의를 기울이고 있지만 월스트리트는 잘못된 전투에 집중하고 있습니다. 진정한 승자는 훨씬 덜 화려한 것, 즉 에너지로 귀결될 것입니다. 특히 원자력입니다. 결국, 세계에서 가장 진보된 AI 칩은 켤 수 없다면 쓸모가 없습니다. 원자력 에너지는 AI 붐을 촉진하고 임박한 에너지 부족을 예방하는 가장 중요한 솔루션 중 하나로 빠르게 자리잡고 있습니다.

https://www.marketwatch.com/story/forget-chips-the-next-battleground-in-the-u-s-china-ai-race-is-nuclear-power-4c92b278?utm_source=chatgpt.com

#IREN - 25년 8월 ARR 28.8m(2.4m x 12개월) - 25년 12월 ARR 가이던스 200m~250m(약 20m x 12개월 - 26년 3월 ARR 가이던스 500m(약 40m x 12개월) 내년 3월까지 ai cloud 매출을 17배 늘리겠다는 이야기. 참고로 ARR(Annualized Revenue)는 최근 한달의 매출액을 기준으로 12개월을 곱해 연환산한 매출액입니다..!

IREN, AI 클라우드 GPU 2.3만 장으로 확대, AI 클라우드 ARR 목표 5억 달러 이상으로 상향 아이리스 에너지(IREN Limited, $IREN)는 오늘 AI 클라우드 GPU 규모를 기존 1만 2,400장에서 2만 3,000장으로 두 배 가까이 늘렸다고 발표했습니다. 이번 증설은 추가로 1만 2,400장의 GPU를 확보한 데 따른 것으로, IREN은 2026년 1분기 말까지 연간 반복 매출(ARR) 5억 달러 이상을 AI 클라우드 부문에서 달성한다는 목표를 세웠습니다. 수요 증가에 대응하기 위해 IREN은 엔비디아 B300 7,100장, 엔비디아 B200 4,200장, AMD MI350X 1,100장을 약 6억 7,400만 달러 규모로 매입했습니다. 이번 주문은 고객들이 GPU를 실제 인도 전에 수천 장 단위로 계약하는 추세가 확대되고 있음을 반영합니다. 현재 IREN은 수천 장 규모의 차세대 블랙웰(Blackwell) GPU 클러스터 계약 논의도 진행 중입니다. GPU들은 향후 몇 개월 동안 IREN의 프린스 조지(Prince George) 캠퍼스에 순차적으로 납품될 예정이며, 2026년 1분기 말까지 5억 달러 이상의 AI 클라우드 ARR 목표를 뒷받침할 것으로 기대됩니다. 이번 증설 이후 IREN의 GPU 보유 규모는 약 2만 3,000장으로 다음과 같이 구성됩니다: 엔비디아 H100 및 H200 약 1,900장 엔비디아 B200 및 B300 약 1만 9,100장 엔비디아 GB300 약 1,200장 AMD MI350X 약 1,100장 AMD 하드웨어를 엔비디아 GPU와 함께 추가한 것은 IREN의 제품군과 서비스 가능 시장(addressable market)을 넓히는 효과가 있습니다. AI 클라우드 수요는 글로벌 공급을 계속 앞지르고 있으며, 고객들은 인도 이전에 GPU를 계약하는 방식에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. IREN은 이러한 수요를 충족할 수 있는 좋은 위치에 있으며, 캐나다 브리티시컬럼비아 캠퍼스에서 6만 장 이상의 블랙웰 GPU를 수용할 수 있고, 텍사스 데이터센터도 가동 중입니다. 이번 GPU 확보에 따른 비트코인 채굴 용량 감소는 ASIC을 다른 부지로 재배치하는 방식으로 완화될 전망입니다. IREN 공동 창업자이자 공동 CEO인 다니엘 로버츠(Daniel Roberts)는 이렇게 말했습니다: “글로벌 AI 컴퓨팅 수요가 가속화되면서 고객들은 빠르게 대규모 GPU 공급을 할 수 있는 파트너를 찾고 있습니다.” 이어 그는 강조했습니다: “불과 몇 달 만에 GPU 보유량을 2만 3,000장 이상으로 두 배 확대했다는 것은 우리의 수직 통합 플랫폼과 장기 수요를 충족할 수 있는 역량을 잘 보여줍니다. 고객들의 사전 GPU 계약 추세는 IREN의 AI 클라우드 사업 성장을 더욱 가속화하는 원동력이 될 것입니다.” https://irisenergy.gcs-web.com/static-files/a917b349-930b-4a83-a844-7daac5784aa7

📌️️ 반도체 소부장 벨류테이블 (다올투자증권) - EPS 상향가능성도 있는 상황인데, 일단 기존 컨센으로도 포워드 평균밸류에는 못미치는 상황 - 주가급등 반영한 9/19 종가 기준

📌️️️️️️ 엘티씨 - 최근 급등으로 시총 1,800억 대 - 엘티씨는 자회사 위주의 사업구조 - 별도(본업)은 전체매출의 10% 정도 차지하고 연결자회사들의 매출이 90%를 차지하는 회사 * 자회사 1) LTCAM - 소재 회사, 176단 NAND부터 이원화로 진입, 하이닉스향으로 납품시작하자마자 매출이 2배이상 급성장, 영업이익은 24년대비 4배이상 늘어난 176억 예상. 레버리지 효과 나오는 중 - 추가적인 고단 NAND 에서 MS 독점 까지 늘어나면서, 매출성장 견인 가능 - 또한 HBM 등 D램향 슬러리 소재 공급 중 - TSV 공정이후 CMP 단계에서 확대중 - HBM, NAND 업황 속 에서 핵심 그로쓰나오는 기업 - 또한 HBM4 쪽으로 디본딩 소재 개발중인데, 바로 신규소재매출이 내년에도 애드될 가능성있음. - 신규소재 매출들이 붙는 기업들이 사실 올해 1분기에 꽤 많이 확인됐었음. 여전히 기회 * 자회사 2) LSE (a.k.a : 무진전자) - 세정장비 회사, 하이닉스향 - HBM 확대되면서 TSV 패키징에서 파티클 많이 생김 ( 전극으로만 하는 논와이어 공정이기 때문에 ) - 꾸준히 200억대 OP 기록 하는 효자 사업 - 결국 하닉이 M14 등 전환시기에 장비매출 또 한번 늘수있음. - 현재 분할상장하려는데, 기업 가치평가 시총 2,500~ 3,000억은 받는 중 * 내년 영업이익 추정 - 26년 LSE(무진전자) OP 200~250 , LTCAM OP 200~250 - +@ 신소재, 고객사 공정전환 수혜 장비단 투자 - 연결기준 미니멈 OP 400이상, 500+@도 가능함 - 합산시총 1,800억으로 26F POR 3.X ~ 4.X배 정도 수준 - 회사 경영진들의 분할 의지때문에 밸류가 역으로 제일 싼 하이닉스 비중높은 소재+장비 회사 * 리스크 - 상법개정했어도 회사의 완강한 분할 상장의지

[단독] 두산에너빌 가스터빈, 첫 수출 임박…이르면 연말 공급 https://v.daum.net/v/20250917165639004

[IAEA, 원자력 발전 전망 5년 연속 상향 조정](https://www.iaea.org/newscenter/pressreleases/iaea-raises-nuclear-power-projections-for-fifth-consecutive-year) ◦ 글로벌 원전 전망 상향 • IAEA, 2025년 연례 보고서에서 2050년 원전 설비 용량이 2024년 대비 최대 2.6배 증가할 것으로 전망. • 2024년 기준: 417기 원전 가동, 총 377GW(e). • 고(High) 시나리오: 2050년 992GW(e) 도달. • 저(Low) 시나리오: 2050년 561GW(e) → 50% 증가. ◦ SMR(소형모듈원자로)의 역할 • 고 시나리오: 신규 원전 용량의 24% 기여 예상. • 저 시나리오: 5% 기여. • 전 세계 신규 원전 국가·기존 확대 국가에서 핵심 역할. ◦ 추세와 맥락 • 2011년 후쿠시마 사고 이후 처음으로 2021년에 전망치 상향 전환. • 이후 4년 연속 상향, 고 시나리오 용량은 2021년 대비 25% 증가. • 원전은 청정·안정적·지속 가능한 에너지 달성을 위한 필수 요소라는 글로벌 공감대 확대. ◦ 필요 조건 • 국가 정책, 투자 지원, 인력 양성 → 고 시나리오 달성의 전제 조건. • SMR 배치 위해서는 규제·산업 표준의 조화 필요. • 기존 원전 수명 연장, 계획된 폐쇄, 출력 증대, 신규 건설 모두 반영. 원문 발췌: - "The IAEA’s steadily rising annual projections underscore a growing global consensus: nuclear power is indispensable for achieving clean, reliable and sustainable energy for all." #원전

●반도체 소부장의 시대 - 4년만에 CAPEX 사이클이 시작된다 1) 파운드리 • 미국 테일러 신규공장 170억 달러 투자, 400억달러까지 확대 계획 • 테일러 1공장 클린룸 및 배관 공사가 2025년 말 마무리되고 2026년 상반기부터 대규모 장비 발주 사이클 전망 • 테일러 1공장의 총 디자인 CAPA는 월 15만장으로 추정 (이중 테슬라와 계약한 수주를 물량으로 환산하면 월 2만장 수준) 2) DRAM/NAND • 평택캠퍼스 P4L Phase 1은 하이브리드 팹으로 NAND는 V9, DRAM은 1b • 현재 Phase 1은 장비 입고 진행 중 • Phase 3는 DRAM 1c로 인프라 설비 구축은 마무리 단계이고, 늦은 9월부터 공정 장비 발주 시작 • Phase 2는 하이브리드 팹으로 NAND는 V10, DRAM은 1c로 연내 인프라 구축이 시작될 예정 • Phase 2의 NAND V10은 2026년 1분기 중 장비 평가가 마무리되고 2분기부터 장비 발주 예정 • Phase 4는 DRAM 전용으로 역시 연내 인프라 구축이 시작될 예정 • P5 골조 공사는 2026년 1분기 착공 예정 3) SK하이닉스 • M15X는 11월 준공, 2025년 말 10k, 2026년 60k 장비 발주 예상 • 2027년 5월 용인 클러스터 1기 팹 준공 예정으로 한창 공사중 ☆삼성전자 P4 장비 발주가 본격화되고, 2026년은 DRAM에 NAND, 파운드리까지 붙으면서 대규모 장비 발주 사이클 시작 ☆삼성전자 테일러 공장의 연속적인 CAPEX + P4에 이은 P5의 연속성 + SK하이닉스의 용인 클러스터까지 2026년 단발성이 아닌 2028년까지 연속적인 CAPEX 사이클

하이브 이런 거 때문에 빠지면 기회

250827_글로벌텍스프리 1) 미용성형 환급 리스크 이미 반영 - 시총 3,300억 원 수준으로, 2025년 종료 예정인 미용성형 부가세 환급 특례 리스크는 주가 반영 - 최근 2026년까지 1년 연장 법안 발의, 정책 모멘텀 여전히 유효(추경호 의원) 2) 입국자수 증가 > 영업이익 증가 - 2025년 7월 외국인 입국자수 178만 명 - 전월 대비 +7%, 전년 동월 대비 +22.5% / 중국(yoy+21%), 일본(yoy+22%), 대만(yoy+41%), 홍콩(yoy+29%) - 입국자수와 매출(R²=0.86), 영업이익(R²=0.89) 상관관계 높음 3) 실적 - 2025년 2분기 연결기준 매출 450억, 영업이익 83억, 역대 분기 최대 -올해 연간 영업이익 기존 컨센 300억 4) 환급 종료 영향 - 미용성형 환급 매출 비중 약 20% - 환급 종료 시 영업이익 약 20% 감소 26년 영익 단순 차감 240억 원 전망. - 올해 300억 영업이익 기준 POR 11.5배 - 최악(240억) 기준 POR 14배

글로벌텍스프리

하이브 이런 거 때문에 빠지면 기회

[단독] 방시혁 15일 첫 경찰 소환 조사...포토 라인 설 듯 https://www.chosun.com/national/incident/2025/09/10/VGRADBSAIZHIJATPWGSRVG7ZF4/