Крэско Финанс | Инвестиции, финансы, экономика

⬆️Как получить доходность выше депозита в том же банке Снижение ставок по депозитам вынуждает инвесторов пересматривать привычные инструменты размещения свободных средств. Все чаще возникает вопрос: где найти доходность выше банковского вклада, не уходя при этом в существенно более рискованные активы? Один из возможных вариантов — облигации крупнейших банков, в том числе выпуски, обеспеченные портфелем потребительских кредитов. Их купонная доходность по отдельным бумагам превышает 20% годовых, тогда как ставки по депозитам на 3 месяца у тех же банков находятся ниже. 📌Что показывает сравнение По депозитам на 3 месяца ставки у крупных банков сейчас находятся примерно в диапазоне 12–14,3% годовых. При этом отдельные облигационные выпуски показывают более высокую купонную доходность: 1️⃣ Сбербанк депозит: 13,5–13,8% купонная доходность облигации: 19,73% разница: +5,9–6,2 п.п. 2️⃣Совкомбанк депозит: 13,5–14,3% купонная доходность облигации: 21,86% разница: +7,6–8,4 п.п. 3️⃣ Т-Банк депозит: 12,0% купонная доходность облигации: 24,22% разница: +12,2 п.п. 🔍Почему инвесторы смотрят на облигации? Вместо размещения денег на депозите инвестор может купить облигацию того же банка. В обоих случаях он фактически предоставляет банку финансирование. Но в облигациях потенциальная доходность может быть выше. Еще одно отличие — облигации можно продать до даты погашения. Это дает больше гибкости, чем классический депозит. Но это не замена депозиту один в один. У облигаций есть рыночная цена, и она может меняться. Если продать бумагу до погашения, итоговая доходность может отличаться от той, которую инвестор видел на момент покупки. 💯Поэтому важно смотреть не только на купон, но и на параметры конкретного выпуска: цену облигации, доходность к погашению, рейтинг, частоту выплат и долю бумаги в портфеле. ✨Мы рассматриваем три выпуска облигаций: СФО Т-Банка RU000A10B7T7 (AA), СФО Совкомбанка RU000A10AST0 (AAA) и СФО Сбера RU000A10BQR6 (AAA). Общая доля этих бумаг в портфеле составляет 15%. У всех выпусков фиксированный купон и выплаты 12 раз в год. Средняя купонная доходность по трем бумагам — 21,94%, средняя доходность к погашению — 21,12%. ✔️Вывод Депозит остается более простым и понятным инструментом для короткого размещения средств. Облигации могут быть интересны тем, кто готов разбираться в параметрах выпуска и принимать рыночный риск ради потенциально более высокой доходности. *️⃣Информация в публикации носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. #инвестиции #депозит #облигации #банки