[삼성 문준호의 반도체를 전하다]

[삼성 문준호의 반.전] SK하이닉스 3Q26 실적 vs 컨센서스 - 매출액 104.6조원 : +327.9% y-y, +31.9% q-q : 컨센서스 98.2조원 상회 - 영업이익 83.3조원 : +632.1% y-y, +37.6% q-q : 컨센서스 77.0조원 상회 : 영업이익률 79.7% - 지배주주순이익 39.5조원 : +213.9% y-y, -57.9% q-q : 컨센서스 57.9조원 하회 : 지배주주순이익률 37.8% 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 10월 28일 주요 테크 뉴스 ■ ASM International, 3분기 매출 11.594억 유로로 전년 대비 45% 증가, 컨센서스 11.0억유로 대비 5.4% 상회. 4분기 매출 가이던스 12.30억 유로 ±5%로 컨센서스 11.80억유로 대비 상회. 2027년 매출은 57억 유로 초과 전망으로 기존 2030년 목표를 3년 앞당길 계획 ■ Teradyne, 3분기 매출 13.06억 달러로 전년 대비 약 70% 증가, 컨센서스 12.65억 달러 대비 3.2% 상회. 4분기 가이던스 매출 12.5~13.5억달러, 조정 EPS 1.95~2.25달러로 컨센서스 12.7억 달러, 2.07 달러 부합 ■ NXP, 3분기 매출 37.86억 달러로 전년 대비 19% 증가, 컨센서스 37.60억 달러 부합. 4분기 가이던스 매출 37.5~39.5억 달러, 조정 EPS 4.36 달러로 컨센서스 38.6억달러, 4.34달러 부합 ■ Seagate, FY1Q27 매출 42.33억 달러로 전년 대비 61% 증가, 컨센서스 41.30억 달러 대비 2.5% 상회. 차분기 가이던스 매출 47~49억달러, 조정 EPS 9.20 달러로 컨센서스 45.6억 달러, 8.61달러 상회 ■ Meta, 보통주 250억달러·전환우선주 125억달러로 이번 공모를 375억달러로 확대. 향후 ATM까지 최대 975억달러 조달 계획. Nvidia는 30억달러, AMD는 10억달러 투자와 AI 인프라 협력 확대를 각각 발표 ■ TSMC 등 첨단 패키징 공급업체가 CoWoS 관련 가격 10~20% 인상을 검토 중. 장비 납기도 기존 3~6개월에서 6~8개월로 연장 ■ Oracle, 2027년 OCI에 Google TPU와 Cerebras 추론 서비스를 추가할 계획 ■ Oracle, OCI에서 Nvidia Vera Rubin NVL72와 Vera CPU를 정식 제공. Vera Rubin 기반 OCI Supercluster를 멀티GW 규모로 확대할 계획 ■ Oracle, 차세대 OCI E7에 AMD 6세대 EPYC, X14에 Intel Diamond Rapids 도입 계획 ■ 알리바바·텐센트·바이트댄스 등 중화권 CSP들이 국내 메모리 업체들과 서버용 DRAM 장기공급계약을 타진 중. 일부 고객은 2035년까지 10년간 메모리를 공급하는 초장기 계약을 요구 ■ Apple, M6 탑재 MacBook Pro 14, iMac 공개. MacBook Pro는 12코어 CPU·GPU, 듀얼 16코어 Neural Engine과 170GB/s 메모리 대역폭 채택 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] ISC - 3Q26 review - 여전히 공급이 관건 - 3분기 매출 이연, 원/달러 하락 영향으로 어닝 쇼크 기록 - 수주와 점유율 확대 지속되나, 여전히 공급이 아쉬워 증설 속도가 계속 관건 - BUY 투자의견과 목표주가 유지 *보고서 링크* https://bit.ly/3UJUTtf 감사합니다.

앤스로픽, 마침내 공개된 S-1 서류 파헤치기 : 앤스로픽의 상장 관련 S-1 서류 공개. 공모가를 비롯한 상장 관련 주요 숫자와 10월 말 기준 연 환산 매출 등이 아직 빈칸으로 남아있는 상황 : 밸류에이션에 대한 논의는 관련 데이터가 공개된 이후 진행 가능. 초안에서는 재무 데이터를 비롯해 사업 구조와 전략, 장기 컴퓨팅 의무, 지배 구조 등을 확인 보고서 링크: https://bit.ly/4zblRJ5 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 10월 27일 주요 테크 뉴스 ■ Cadence, 3Q 매출 16.33억달러, 조정 EPS 2.11달러로 컨센서스 16.10억 달러, 2.05달러 상회. 2026년 연간 매출 가이던스는 63.87~64.17억 달러로 중간값 기준 컨센서스 63.23억 달러 대비 1.3% 상회 ■ Amkor, 3Q 매출 19.91억 달러, EPS 0.76달러로 컨센서스 20.30억 달러, 0.77달러 대비 하회. 4Q26 매출 가이던스는 19.0~20.0억달러로 중간값 기준 컨센서스 20.40억달러 대비 4.4% 하회 ■ 엔비디아 공식 Rubin 사양의 HBM4, NVLink 대역폭 하향 변경. Rubin GPU의 HBM4 대역폭은 기존 22TB/s에서 19.2TB/s, NVLink는 3.6TB/s에서 3TB/s로 변경. GPU당 HBM4 용량 288GB는 유지 ■ Anthropic, IPO 서류를 공개하고 Nasdaq 상장 티커 ANT 제시. 반기 영업손실은 6.93억달러로 축소. 9월 말까지 12개월 동안 각각 10만달러 이상 매출을 발생시킨 고객이 Fortune 500의 절반 이상, Global 2000의 30% 이상 ■ Applied Materials, BESI 주식 추가 매입 계약을 체결해 보유 지분을 약 20%로 높일 계획 ■ Broadcom과 금융사들이 Anthropic용 AI 인프라의 630억달러 금융 구조 발표. SPV가 XPU·네트워킹 장비를 사들여 임대하고 2027년부터 인도 예정 ■ Meta, 350억달러 공모와 향후 최대 600억달러 ATM 프로그램을 합친 주식 조달 계획 공개. 엔비디아, AMD, Broadcom이 최대 50억달러 매입 의향을 표시 ■ 삼성전자와 SK하이닉스, 엔비디아향 HBM4 8단 출하를 2027년 2분기 목표로 준비. Rubin Ultra의 랙 구성에 따라 HBM4·HBM4E 8단을 병행하는 방안을 검토 ■ Apple, iPhone Duo 일부 기기의 내부 화면 문제를 인정하고 AppleCare를 통한 교체를 안내 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 10월 26일 주요 테크 뉴스 ■ SK하이닉스, 시장 상황을 고려해 Solidigm의 pre-IPO, IPO 검토를 중단. 미국 생산능력 확대 필요성은 유지하며 투자 시기·규모와 대체 자금 조달 방안을 검토. ■ Amazon CEO, AWS의 2027년 대형 용량 대부분 계약, 2028년도 상당 부분 확보 ■ 일론 머스크, SpaceX의 GPU 구매용 400억달러 부채 조달 완료를 언급. GPU 도입은 2027년 1·2분기 예정, 자금의 상당 부분은 조기상환 가능한 부채 ■ Intel, 14A의 High-NA EUV 적용을 고객별 선택사항으로 설명. 후면전력공급과 노광 방식의 조합, 수율·납기·램프업의 중요성을 강조 ■ 삼성전자, Taylor 1공장에 2nm 월 6,000장 규모의 추가 장비를 발주 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 10월 23일 주요 테크 뉴스 ■ WDC, FY1Q27 매출 43.8억달러(+55% YoY), 조정 EPS 4.64달러로 컨센서스 상회. 출하 용량 증가와 가격 개선을 실적 배경으로 설명. 차세대 ePMR 플랫폼 램프업 진행. 차분기 가이던스 매출 50~52억달러, 조정 EPS 5.60~6.00달러로 중간값 기준 컨센서스를 각각 11%, 20% 상회. ■ PSMC, 3분기 웨이퍼 가격 8~10% 인상, 2027년 추가 10~20% 인상과 장기계약 협상을 추진. Micron과 협력하는 1p D램은 2026년 말 PDK, 2027년 1분기 장비 도입, 2분기 시험생산 ■ FCC, Intel의 일부 해외산 첨단 로봇 장비 사용에 1년간 규제 예외 부여. 미국 내 고객용 반도체 제조 서비스의 공급 차질 방지가 목적 ■ Counterpoint, 글로벌 3분기 PC 출하량 5,700만대로 전년 대비 21%, 전분기 대비 13.8% 감소. 부품 가격과 교체 수요 부담이 이어지며 4분기에는 27% 감소할 것으로 전망 ■ Counterpoint, YMTC의 D램 개발 현황 공개. 기존 LPDDR5 시험에 이어 VCT·4F² 기반 9,600MT/s 제품과 Fab 3 양산을 추진 중 ■ Micron, FY2027부터 글로벌 분기 성과급 도입. 대만 타이중 노조와는 합의했으나 타오위안에서는 대표 인원 중심의 하루 경고 파업이 시작 ■ Google TPU HumuFish, Intel EMIB-T를 유지하며 2028년 상반기 양산을 목표 ■ TSMC, 공급사에 희토류 자석을 쓰지 않는 공장 자동화 장비용 모터 도입 가능성을 조사 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 램 리서치 - FY 1Q27 review - ASML처럼 병목이 아쉬울 따름이에요 - 1분기 실적과 2분기 가이던스 모두 컨센서스 부합에 그치며 시간 외 주가 -7% - 내년 장비 시장은 2천억 달러 이상일 전망이나 고객사 클린룸과 장비 부품이 병목 - 단기 이익 upside 제한이 우려될 수 있으나 최근 지속된 조정도 함께 고려 필요 *보고서 링크* https://bit.ly/4iwBZPw 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 10월 22일 주요 테크 뉴스 ■ 램 리서치, FY1Q27 매출액 82.2억 달러, 매출총이익률 52.4%로 컨센서스 81.4억 달러, 51.9% 상회. 차분기 가이던스 매출 86억 달러±4억 달러, 매출총이익률 52.5%±1%p로 중간값 기준 컨센서스 85.7억 달러, 51.6% 하회 ■ 텍사스 인스트루먼트, 산업, 자동차, 데이터센터 성장에 힘입어 3분기 매출 60.6억달러 기록. 차분기 매출 가이던스 58~63억달러로 컨센서스 57.3억 달러 상회 ■ 엔비디아, 기판부터 첨단 패키징, 테스트, CPO 광엔진까지 공급망 증설 계획 공개. 삼성전기가 기판 공급망에 합류, Amkor 한국 인터포저 증설과 KYEC 미국 테스트 시설 투자 계획 ■ 엔비디아, 사전 통합형 DSX POD를 2027년 초 공급할 계획. 전력·냉각 등 기반시설을 갖춘 부지에서 설치기간을 6개월에서 최단 14일로 단축 ■ Nebius, Groq 3 LPX를 채택하고 Spectrum-X Ethernet으로 Vera Rubin NVL72와 연결. Mistral은 2027년 Vera Rubin 인프라 확대 추진 ■ 마이크론, 1δ D램과 400단 이상 G11 낸드의 2027년 하반기 램프업 계획 공개. 6F² D램 구조를 연장하고 3D D램 개발 추진. DDR6의 DDR5 대비 두 배 넘는 대역폭, LPDDR6의 LPDDR5 대비 35% 넘는 전력 개선을 목표로 제시 ■ 삼성전자, SK하이닉스 중국 NAND 공장 세부 전환 계획 보도. 시안은 286단 V9를 올해 12월 월 5,000장→2027년 12월 4만장으로 확대 목표. SK 다롄은 192단에서 240단 이상으로 전환 추진 ■ Groq, 차세대 AI 칩에 3D 적층 D램을 도입하는 방안을 검토 중 감사합니다.

[삼성 이영진] 메타 플랫폼스(META) 3Q26 실적 요약 ■ 3Q26 실적 : 매출 646억 달러(+26%) vs 컨센 633.4억 달러, 가이던스 610~640억 달러 : EPS(GAAP) $7.4 vs 컨센 $6.54 : CapEx 349.1억 달러 vs 컨센 411.2억 달러 ■ 4Q26 및 FY26 가이던스 : 4Q26 매출 730-760억 달러 vs 컨센 736.5억 달러 : FY26 비용 1,750-1,790억 달러 vs 기존 1,650-1,690억 달러 : FY26 CapEx 1,350-1,450억 달러 vs 컨센 1,392억 달러, 기존 1,300-1,450억 달러 https://s21.q4cdn.com/399680738/files/content_files/Meta-09-30-2026-Exhibit-99-1_FINAL.pdf 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 10월 21일 주요 테크 뉴스 ■ SuperMicro, FY1Q27 잠정 매출 185~195억달러로 기존 가이던스 145.0~155.0억달러 상회. 컨센서스 152.3억달러 상회. 매출총이익률 12.0~12.5%로 가이던스 10.4~10.8% 상회 ■ SpaceX, AI 연산 임대 확대에 힘입어 3분기 매출 145.8억달러와 순이익 44.0억달러 기록. 4분기 Capex는 350~400억달러 예상 ■ Micron 대만 타오위안 노조, 10월 22일 하루 파업 계획. 같은 날 타이중 사업장 노조와 회사의 조정회의 예정 ■ Micron, Indium Corporation의 뉴욕 정제, 제조 시설 확대에 전략적 자금을 지원, 고순도 광물 장기 공급계약을 추진 ■ 중국 빅테크 3사가 RTX PRO 5500 300만개 이상을 주문. 350억달러 이상 규모 ■ Qualcomm, 연간 성과평가에 따른 전 세계 감원을 계획하고 11월 통보를 시작할 예정 ■ Unimicron, AI 기판용 핵심 소재와 장비의 공급 제약을 제시. 2027년 주요 소재 공급 부족분을 약 20%로 예상하고, 일부 장비 납기가 30개월까지 늘었다고 설명 ■ 3M이 Amazon과 데이터센터 부품 협력을 확대하고 7년 만기 워런트를 발행. 광연결 등 제품의 누적 구매액 60.0억달러는 구매 연동 워런트의 완전 확정 조건 감사합니다.

개인 에이전트가 온다. 마침내 시작된 대(大) 딸깍 시대 안녕하세요 글로벌주식팀 x Tech팀 합동으로 개인 에이전트 자료를 발간했습니다. ■ 개인 에이전트, 새로운 플랫폼의 탄생 - 개인 에이전트의 특징: 뮤즈의 흥행 이유는? - 격화되는 컨슈머 에이전트 전쟁 - 피할 수 없는 플랫폼 종속 ■ 개인 에이전트가 각 산업에 미치는 영향 - 국내 플랫폼 시장 - AI 하드웨어: 메모리 - AI 하드웨어: CPU - AI 하드웨어: HDD - AI 하드웨어: 통신장비 - SW : 보안 보고서 링크: https://bit.ly/4eFFgcU 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 10월 20일 주요 테크 뉴스 ■ Modal, Al 에이전트 호스팅용 Vera CPU 도입을 추진. 회사는 기존 Intel, AMD 시스템 대비 처리량이 약 2배였다고 설명 ■ SK하이닉스, 소부장 협력사에 2조원 규모 수출공급망 보증 지원 ■ 금감원장, Solidigm의 미국 상장 추진에 중복상장 규정상 문제가 있다고 지적 ■ Microsoft, Nscale 영국 데이터센터 계약 철회 공식 확인. 기존 계획은 2027년 초 가동, GB300 23,040개, 50MW 규모 ■ Anthropic과 Nscale, Vera Rubin 기반 460MW 규모의 Monarch 캠퍼스 두 번째 건물에 대한 추가 450억달러 계약을 협상 중 ■ Apple, ‘Pro and tell’ 행사를 10월 28일 개최. 터치스크린 MacBook Pro 등 공개 가능성 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 반도체 장비 - 아직도 보여줄 게 많이 남아있다 - 3Q26 실적은 매출 인식 시차에 따른 변동성과 환율 리스크 상존하나, 주요 고객사들의 증설이 지속됨에 따라 무난한 실적 기록 예상 - Top-down 관점에서 DRAM, NAND, 로직/파운드리 모두 추가 확대 여력 존재하여, 반도체 장비주 전반에 대한 긍정적 시각 여전히 유효 - Bottom-up 관점에서 고객사가 다변화되어 다양한 upside에 노출될 수 있고, 점유율 확대를 통해 초과 성장이 기대되는 HPSP와 피에스케이를 가장 선호 *보고서 링크* - 합본: https://bit.ly/4k2xZYa - HPSP: https://bit.ly/4itaUwE - 피에스케이: https://bit.ly/4k5lafH - 테스: https://bit.ly/4hUlVH7 - 원익IPS: https://bit.ly/3TOT8KZ - 유진테크: https://bit.ly/3VMR3jj - 파크시스템스: https://bit.ly/4BdrV5r - 넥스틴: https://bit.ly/3VTeQOz 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 3Q26 실적 발표 일정 업데이트 3분기 실적 발표 일정 공유 드립니다. 모두 한국 시간 확정 기준으로, ■ 반도체/하드웨어 10/14 (수) 오후: ASML 10/15 (목) 오후: TSMC 10/22 (목) 오전: 텍사스 인스트루먼트, 램 리서치 10/22 (목) 오후: BESI 10/23 (금) 오전: 웨스턴 디지털 10/27 (화) 오전: 케이던스 10/28 (수) 오전: SK하이닉스, NXP, 씨게이트 10/29 (목) 오전: 삼성전자 10/30 (금) 오전: 샌디스크, 인텔 10/30 (금) 오후: 키옥시아 11/3 (화) 오전: 애플 11/4 (수) 오전: 아리스타, AMD 11/4 (수) 오후: 글로벌파운드리 11/5 (목) 오전: 퀄컴, ARM, 코히어런트 11/6 (금) 오전: 루멘텀 11/26 (목) 오전: 엔비디아 ■ 빅테크 10/22 (목) 오전: 메타, 테슬라 10/29 (목) 오전: 알파벳, 마이크로소프트 10/30 (금) 오전: 아마존 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 10월 19일 주요 테크 뉴스 ■ Micron, 휴머노이드 등 피지컬 AI를 겨냥한 엣지 추론 메모리 EIM을 개발 중. EIM은 로직 다이 위에 LPDDR를 적층하는 구조. LPDDR6 적용 방식을 개발 중 ■ Dell CEO, 2027년 메모리 공급 부족이 더 심해질 수 있다는 전망을 제시. 신규 생산설비가 충분히 가동되기까지 시간이 필요하다는 설명 ■ Anthropic이 칩 금융 거래에서 Blackstone에 10% 초과 수익률을 제안. Blackstone 펀드는 Anthropic의 5년간 칩 임대료를 뒷받침으로 하는 부채에 90억달러를 투자할 계획 ■ 대만 경제부 장관이 AI 서버와 첨단 반도체를 수출통제 목록에 추가할 계획이라고 설명 ■ 엔비디아, RTX Spark PC 판매 개시. 최대 128GB 통합 메모리와 FP4 기준 최대 1페타플롭 AI 성능 ■ 엔비디아, RTX 5090 단종설을 부인하고 공급을 지속하겠다고 설명 ■ Mercedes-Benz와 엔비디아, 차세대 운전자 보조·자동주행 시스템 공동개발 협력을 확대 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] 2026년 10월 16일 주요 테크 뉴스 ■ Meta, Muse Spark Open의 가중치를 공개. 총 8160억, 활성 420억 파라미터와 100만 토큰 context 길이를 지원. AMD, Intel, Nvidia, Apple 환경에서 실행 가능 ■ Amazon, AI 웨어러블 Bee Frontier 출시. 대화를 요약하고 할 일을 제안하는 Bee Frontier를 74.99달러에 판매 개시. 휴대전화 부착형 Bee Eclipse는 99.99달러부터 추후 출시 예정 ■ SK하이닉스의 중국 다롄 장비 반입과 미국 NAND 팹 계획을 연계한 협상을 보도. SK하이닉스는 Mod B 장비 설치가 미국 정부 허가 아래 진행 중이며 생산능력 확대는 추진하지 않는다고 답변 ■ 중국 Langdao Silex가 EUV 광원 시제품을 공개. 업체는 국산화율 90%와 저출력 광원의 EUV 출력 15W 초과를 제시, 양산까지 3~5년을 추산 ■ 엔비디아, 1200억 파라미터 멀티모달 모델 Nemotron 3.5 Super VL과 로컬용 Bolt 74B-A9B 24GB 공개. CrowdStrike가 기업 보안에 맞춤화 및 통합 중, Synopsys는 설계 검증 소프트웨어와도 상호운용 지원 감사합니다.

[삼성 문준호의 반.전] TSMC 실적/가이던스 요약 ■ 3Q26 실적 (컨센서스: FactSet) - 매출액 14,942억 대만달러 : +51% y-y, +18% q-q : USD 기준, +41% y-y, +16% q-q : 기 발표된 수치로 컨센서스와 비교 무의미 - 공정별 매출액 : 선단 공정 +23% q-q : 성숙 공정 +8% q-q : 비중 2nm 8%, 3nm 33%, 5nm 28%, 7nm 10% vs 전분기 2nm 3%, 3nm 30%, 5nm 33%, 7nm 11% - 전방 산업별 q-q 매출 증감 : HPC(고성능 컴퓨팅) +22% : 스마트폰 +10% : IoT +5% : 차량 +23% - 매출총이익률 66.4% vs 전분기 67.7% : 컨센서스 66.4% 부합 - 영업이익률 58.7% vs 전분기 60.3% : 컨센서스 58.1% 상회 ■ 4Q26 가이던스 - USD 기준, 매출액 523~543억 달러 제시 : 컨센서스 503억 달러 상회 : 중간값 기준 +58% y-y, +14% q-q - TWD 환산 시, 16,631~17,267억 대만달러 : 컨센서스 16,063억 대만달러 상회 : 중간값 기준 +62% y-y, +13% q-q - 매출총이익률 가이던스 65~67% : 컨센서스 66.0% 부합 - 영업이익률 가이던스 56.5~58.5% : 컨센서스 58.3% 부합 ■ 2026 연간 가이던스 - USD 매출 성장률 +44% y-y : 기존 전망 +40% y-y 소폭 상회 대비 상향 : 컨센서스 +42% y-y 상회 - CAPEX 600~640억 달러 전망 유지 감사합니다.