ПРО Финансы

​​#Акции #SELG ПАО «Селигдар» (SELG) является одной из ведущих российских золотодобывающих компаний с опытом работы в отрасли более 47 лет. Помимо этого, компания является значимым игроком на рынке олова. Мы сдержано относимся к акциям Селигдара, но при этом активно инвестируем в их "золотые" облигации. На наш взгляд по тем ценам, по которым котировались акции в конце года и, где находилась цена на золото, они были не интересны. Но за это время произошло значительное движение в золоте (примерно с октября 2023 года), а акции Селигдара не то что не приросли, они снизились за это время. Т.е. как мы и писали ранее, в них уже была заложена переоценка (см. скрин ниже). 🎯За это время весь этот рост был отыгран в акциях ЮГК, вышедшей на IPO, и в акциях Полюса, которые на наш взгляд имеют дополнительный потенциал к росту при текущих ценах.

#Акции #NLMK Группа НЛМК – крупнейший производитель стали в России. Она входит в топ-20 глобальных металлургических компаний. Группа НЛМК использует вертикально интегрированную бизнес-модель – от добычи сырья и производства стали до производства готовой продукции, сервисного обслуживания и дистрибуции. Производственные активы Группы расположены в России, Европе, США и Индии. Мощности компании по производству стали составляют 18,7 млн т в год. В начале года мы делали разбор акций металлургов и по нашим оценкам справедливая стоимость акций НЛМК составляла 200 рублей. С тех пор акции значительно прибавили и сейчас стоят на 25% выше. Это произошло вследствие оглашения дивидендов за 2023 год в размере 25,43 руб. на акцию датой закрытия реестра 27.05.24. Когда мы делали оценку, мы писали об основном риске, присущем компании, а именно - это запрет на импорт слябов из России. А это 30% продаж для НЛМК. Запрет начнет действовать с 01 октября. ❗️На наш взгляд, ситуация не поменялась. Риски по компании сохраняются и если она не сможет (а пока такой информации нет) переориентировать данный объем по другим каналам продаж, то это приведет к значительному снижению показателей за 2024 год. 🎯В связи с этим мы приняли решение о закрытии позиций по акциям НЛМК до дивидендной отсечки и гэпа. Это одна из самых выросших акций в портфеле, поэтому решение вполне обоснованное (с учетом имеющейся информации и рисков).

#Акции #MVID В продолжение поста от 7го мая. Группа М.Видео-Эльдорадо, ведущая российская компания в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой и бытовой техникой (МосБиржа: MVID), объявляет о решении Совета директоров Компании утвердить увеличение уставного капитала через дополнительный выпуск 30 млн обыкновенных акций по открытой подписке, что соответствует 17% от существующего уставного капитала (далее — «Размещение» или «Сделка»). ➖Компания получила предварительное согласие от одного из крупнейших акционеров — инвестиционного холдинга «ЭсЭфАй» — приобрести весь объем дополнительной эмиссии. ➖Сделка позволит улучшить показатели финансовой ликвидности и сохранить гибкость при принятии операционных, финансовых и инвестиционных решений. https://mvideoeldorado.ru/ru/akcioneram-i-investoram/novosti/detail/3195 🎯Повторимся, что считаем, что добавление облигаций МВидео со сроками погашения в середине 2025 года и доходностью в районе 20% годовых отличной инвестиционной идеей. Сами добавили в свои портфели, в том числе #ПубличныеПортфели.

​​#Акции #AFKS АФК Система (AFKS) – российская инвестиционная компания. Инвестиционный портфель АФК «Система» состоит преимущественно из российских компаний в различных секторах экономики (телекоммуникации, розничная торговля, высокие технологии, лесозаготовка и лесопереработка, фармацевтика, медицинские услуги, сельское хозяйство, энергетика, финансы, гостиничный бизнес и др.). Мы писали о компании в середине апреля, как раз, когда активно обсуждались вопросы IPO МТС-Банка и ГК Элемент. После этого было проведено IPO первого из них, нужно сказать вполне успешно, по верхней границе со значительной переподпиской. Думаем по ГК Элемент ситуация будет еще лучше. Пока рынок очень позитивно воспринимает новые IPO. 🎯На наш взгляд, с этим и связан рост акций самой Системы. После небольшой коррекции рост возобновился, и мы считаем, что он еще не окончен.

Доходность акций индекса Мосбиржи с 06.05.24-12.05.24. Уважаемые читатели, доброго дня. За прошедшую неделю российский рынок закрылся на отметке 3 450 пунктов, слегка прибавив относительно прошлой недели (+0,18%). По нашей традиции мы разбираем ТОП-3 акции роста прошедшей недели. Ими стали акции АФК Система (AFKS), НЛМК (NLMK) и Селигдара (SELG). По традиции сделаем краткий разбор акций этих компаний.

#Акции #MVID Итак, вчера вышло сообщение, что СД М.Видео 7 мая обсудит увеличение уставного капитала компании за счет размещения дополнительных акций. Для держателей акций - это негативная новость. Ведь допэмиссия приведет к дальнейшему размытию капитала, а вот для держателей облигаций, новость замечательная. Она означает, что акционеры приняли решение структурировать долги и снизить кредитную нагрузку за счет допэмисии. 🎯Только недавно мы писали, что при ребалансировке своих #ПубличныеПортфели мы добавили облигации МВидео (МВ ФИН 1Р3) в свои портфели. Это отличная новость, значит решение было на 100% правильным и сейчас у нас в портфеле среднесрочные облигации, вопрос погашения по которым практически решен, дающие доходность выше 20% годовых. А в случае снижения ставки доходность (за счет роста стоимости) может быть и выше.

​​#Акции #LKOH Доброго дня, уважаемые подписчики. Индекс Мосбиржи сегодня с утра снижается на 0,2%, но при этом большинство акций показывает рост. Казалось бы как такое возможно🙂 Виной тому снижение акций Лукойла (LKOH) на дивидендном гэпе на 3,5%. А с учетом того, что доля Лукойла в индексе Мосбиржи более 15%, то и получается, что одна акция тянет весь рынок вниз. 🎯На самом деле с самого утра начались покупки в акциях Лукойла, и скорее всего мы увидим достаточно быстрое закрытие дивгэпа.

​​#МировыеРынки Мы ни раз возвращаемся к вопросу о необходимости диверсификации своих вложений по странам, валютам и классам активов. Понятно, что в текущих реалиях российскому инвестору (неквалифицированному) достаточно сложно осуществить это. Но тем не менее, на Мосбирже постоянно появляются инструменты для этого. В октябре 2023 года Мосбиржа анонсировала возможный запуск фьючерсов на индексы бирж Турции, Бразилии и Индии в течении полугода. К сожалению пока информации новой не поступало, но работа в этом направлении точно ведется. Например, с 4 апреля был запущен фьючерс на индийскую рупию (INR). Почему это важно С развитием мировой экономики финансовые центры будут, если не смещаться, то точно перераспределяться в страны Азии (Китай, Индия). При этом Индия будет являться одной из самых динамично развивающихся экономик в мире на ближайшие 5 лет. Данный рост безусловно будет поддержан и фондовым рынком. Кстати, похожее мнение высказал на своей очередной годовой конференции легендарный миллионер Уоррен Баффет: "...в Индии “масса возможностей”, я оставляю их будущему руководству" 🎯Мы позитивно смотрим на инвестиции в индийский фондовый рынок и будем держать вас в курсе, когда появятся соответствующие инструменты.

#Акции #MTLR #MTLRP В продолжение посты выше по поводу акций Мечела. В целом негативная тенденция наблюдается для всей угольной отрасли. Это лишь подтверждает сегодняшняя статья в Коммерсанте (https://www.kommersant.ru/doc/6687423). Доля логистики в экспортных ценах превысила 50%. 🎯При этом эксперты не видят каких-либо реальных вариантов экономии этих затрат. Затраты должны снизиться естественным образом за счет снижения объемов транспортировки и снижению спроса на полувагоны. Т.е. что сейчас экономика добытчиков угля неэффективна, что впоследствии при снижении объемов, она также останется неэффективной.... Повторим, идеи в акциях Мечела нет, и нам удивительны оценки аналитиков, которые рекомендуют их покупать‼️

​​#Акции #MTLR #MTLRP Доброе утро, уважаемые подписчики. Сегодня не будем делать обзора за прошлую неделю, потому как она была короткая и особых событий в меж праздничные дни не происходило. Индекс Мосбиржи снизился на -0,34%. Еще раз подытожим, что основными акциями, которые тащили индекс вниз, были акции Газпрома (о которых писали чуть раньше) и Мечела. 🎯Мы писали об акциях Мечела и его оценке еще в январе. С тех пор акции снизились уже на 27% и мы считаем, что это не предел. Потенциал выплаты дивидендов по обычкам и префам за 2023 год стремится к нулю, долговая нагрузка не снизилась. По Мечелу перспективы также очень сомнительные, как и по Газпрому.