유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

[유진투자 바이오제약 4.8] 4.7 국내외 주요 뉴스 #노보노디스크(NYSE:NVO) +1.7%, #일라이릴리(NYSE:LLY) -2.0% - 노보노디스크가 비만/당뇨 치료제와 만성 질환 치료제 등 주사제 생산능력 확대를 위해 브라질 미나스제라이스주 공장에 약 $1.09bn을 투자한다고 발표 - 해당 시설은 2028년 가동이 예상되며 오젬픽, 위고비 등 세마글루타이드를 비롯한 다양한 제형의 제품을 생산할 예정 - 브라질은 노보의 글로벌 5대 시장 중 하나로, 금번 투자를 통해 브라질 제약사들이 GLP-1 시장 진출을 준비하고 있는 시점에서 노보의 입지를 강화하려는 전략으로 해석됨 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-invest-109-billion-increase-production-brazil-2025-04-07/ #존슨앤존슨(NYSE:JNJ) -1.7%, #할로자임(NASDAQ:HALO) -0.7% - J&J의 EGFR 변이 진행성 비소세포폐암 치료제 리브리반트(성분명 아미반타맙)의 SC제형이 유한양행의 라즈클루즈(성분명 레이저티닙) 병용요법 또는 단독요법으로 유럽 승인을 획득 - 리브리반트 SC 제형은 PALOMA-3 임상을 통해 정맥주사 대비 약물혈중농도(PK)에서 비열등성 입증, 투여 시간은 수시간에서 5분으로 단축했으며 주입 관련 이상반응(IRR)도 13%로 크게 감소함을 확인 - 기존 주1회 투여에서 1-4주차 1주1회 투여+5주차부터 2주1회 투여가 권고되어 환자 편의성 및 치료 부담 감소할 것으로 전망됨 https://www.jnj.com/media-center/press-releases/european-commission-approves-subcutaneous-rybrevant-amivantamab-for-the-treatment-of-patients-with-advanced-egfr-mutated-non-small-cell-lung-cancer #에이비엘바이오 +30.0% #GSK(NYSE.GSK) -4.6% - 에이비엘바이오가 영국 빅파마 GSK와 최대 약 4.1조원 규모의 BBB 셔틀 플랫폼 'Grabody-B' 기술이전 계약을 체결함(계약금 £38.5mn, 단기 마일스톤 £38.6mn, 개발/상업화 마일스톤 £2.063bn) - Grabody-B는 IGF1R을 타깃해 뇌혈관장벽(BBB)을 통과하도록 돕는 플랫폼으로, GSK는 복수의 뇌질환 타깃 치료제 개발에 활용할 계획임 - 금번 계약은 에이비엘바이오의 첫 플랫폼 기술이전 사례로, BBB 셔틀 기술에 대한 글로벌 제약사들의 관심이 증가하는 상황에서 플랫폼 사업성을 증명한 사례로 평가됨 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14106 #유한양행 -5.9% - 유한양행이 식약처로부터 EGFR x 4-1BB 이중항체 면역항암제 신약 'YH32364'의 임상 1/2상 시험계획을 승인받음 - YH32364는 유한양행이 2018년 에이비엘바이오로부터 기술 도입한 파이프라인으로, 국내 1/2상을 통해 고형암 환자 대상으로 안전성, 내약성, 약동학, 항종양 활성을 평가할 예정 http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=63317

+) 작년 12월에 HSW가 크랩 96대 추가 수주한 바 있습니다. 48대는 기존 크랩으로, 나머지는 자동 장전 등 자동화를 포함한 개량을 실시 예정이라고 하네요. 이 개량에는 에어로가 공동 개발을 한다는 내용의 보도도 있었습니다. http://www.defensetoday.kr/news/articleView.html?idxno=8518 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=60975

HSW는 폴란드 자주포인 KRAB을 만드는 회사입니다. 작년에 폴란드에서 KRAB 생산 확대를 언급하기도 했었는데, 가장 유력한 가능성은 KRAB 차체 추가 계약일 것 같네요. 참고로 2014년과 2016년에 HSW랑 각각 832억원, 2,795억원에 K9 차체 계약을 한 바 있습니다. 당시 규모는 120대였습니다.

2025.04.07 18:00:10 기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 29조 2,631억) 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : Huta Stalowa Wola S.A. 계약내용 : ( 상품공급 ) 폴란드 K9 자주포 차체 수출사업 공급지역 : 폴란드 계약금액 : 4,026억 계약시작 : 2025-04-07 계약종료 : 2031-12-31 계약기간 : 6년 9개월 매출대비 : 3.58% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250407801158 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/012450 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=012450

[유진투자증권_기계/운송/로보틱스_양승윤] 👋안녕하세요 위클리에요(로봇/방산/항공/조선) *2025/03/31~04/06* 자료 URL - https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20250407_B2030_syyang0901_219.pdf --------------------------------------------- [🤖로봇] - 중국 로봇 경쟁력에 대한 경계의 목소리 ▶️ 미국과 유럽에서 중국 로봇 산업 경쟁력에 뒤쳐지면 안된다는 경고의 목소리가 연이어 나오는 중. 중국의 경쟁력은 막대한 투자 아래 기술 발전과 내재화를 통한 공급망 독립 및 가격 경쟁력 확보임 🎖Must Watch Issue ▶️ 삼성전자 출신 고위 인력들 로봇 전문 기업에 속속 이직 중 ▶️ 정의선 회장, 미국 생산 거점에 스팟과 아틀라스 수만대 투입 예정 ▶️ 유니트리, 이제는 20자유도 손까지 공개. 94개 촉각 센서도 탑재 --------------------------------------------- [🚀방산] - 들썩이는 수주 ▶️ 유럽 발 기대감으로 주가 급등 후 쉬어가는 구간. 이제 필요한 것은 기대감을 뒷받침할 수 있는 ‘수주’임. 다행히도 신규 발주 소식이하나 둘 들리기 시작. 인도를 시작 동/북유럽 연내 수주 기대 🎖Must Watch Issue ▶️ 다시 한 번 들썩이는 K-9수주. 인도는 나왔고, 노르웨이와 에스토니아도 추가 구매 계획 ▶️ 방사청장 유럽 순방. 주요 수출국 방문해 협력 논의 ▶️ 미국이 방산 수출 강화에 나설 예정. 수출 확대 위한 행정명령 발동 예정 --------------------------------------------- [✈️항공운송] - 25년 하계 스케줄 확정 ▶️ 3월 30일부로 동계 시즌 끝나고 하계 스케줄 진입. 주당 운항횟수는 4,783회로 코로나 이전 2019년 대비로도 4%증가한 수치. 안정적 수요 속 운항 횟수는 점진적으로 늘어나고 있음 🎖Must Watch Issue ▶️ 25년 하계 스케줄 공개. 운항횟수 코로나 전 수준 넘어 ▶️ 미국 관세 폭탄. 항공 화물 수요 감소에 대한 우려 확대 ▶️ 티웨이항공, 소노 주도 이사회 개편 불발. 5월 임시주총으로 이연 --------------------------------------------- [⚓️조선] - 긍정적인 시그널 ▶️ 미국의 중국 조선소 견제 움직임이 실제 선주들의 발주에 영향을미치기 시작. 일부 선주는 중국 발주는 보류하기도하고, 한국에 발주 전환하기도. 중국 선호 기조는 여전하지만 긍정적 기류 형성 중 🎖Must Watch Issue ▶️ 현대삼호와 한화오션의 LNGC, 탱커 수주 낭보. 추가 파이프라인도 견고 ▶️ 중국 조선소 발주 취소 잇달아. 그리스 캐피탈도 중국 대신 한국에 컨선 20척 발주 전망 ▶️ 미국 군함 MRO무한경쟁 시작. 일감 감소 우려 vs MRO물량 확대의 엇갈린 시각 ---------------------------------------------

유진 김진우 (02-368-6195) [4/4~6 국내외 주요 뉴스] (외식) 편의점 GS25 ‘천원 커피’ 판매량 44.7% 증가 https://www.foodbank.co.kr/news/articleView.html?idxno=66158 (외식) KFC, 멕시칸 푸드 ‘타코벨’ 개발 및 운영권 획득 https://www.thinkfood.co.kr/news/articleView.html?idxno=102423 (증설) '연내 완공' 美 조지아공장…CJ푸드빌, 뚜레쥬르 1000개 매장 속도낸다 https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=85434 (유통) 쿠팡, PB 협력사 5년 새 4배 https://m.mk.co.kr/news/business/11283943 (유통) “부동의 1위 테무마저 끌어내렸다”…출시 한 달만에 쇼핑앱 1위 차지한 네이버플러스 스토어 https://m.mk.co.kr/news/business/11284196 (무역) 미국, 상호관세 연기 없다 https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1658160 (무역) 中 국무원관세세칙위원회, 미국산 수입품에 관세 부과 https://m.caijing.com.cn/article/365788 (무역) CBP Issues Withhold Release Order on Taepyung Salt Farm https://www.cbp.gov/newsroom/national-media-release/cbp-issues-withhold-release-order-taepyung-salt-farm (M&A) Hershey to buy healthier snacks maker LesserEvil https://www.fooddive.com/news/hershey-to-buy-heathier-snacks-maker-lesserevil/744388/ (외식) Starbucks slows India expansion as consumers tighten belts https://www.ft.com/content/4066494a-d9f4-4b27-aefd-1c69fc90fb8e

금일 공시를 통해 글로벌 제약사 GSK(시가총액 약 108조원)와의 Grabody-B(IGF1R 기반 뇌혈관장벽 투과도 개선 플랫폼) 기술이전 소식을 알리게 되었습니다. 본 계약은 당사의 계속될 플랫폼 계약의 시작으로서, 1. 글로벌에서도 손꼽히는 규모의 플랫폼 기술이전이며 2. IGF1R 기반 BBB 셔틀로서는 글로벌 최초의 플랫폼 기술이전 입니다. 3. 또한, 플랫폼 기술이전인 만큼 무한한 확장성(모달리티 X 타깃(에피톱 단위) 확장)을 가지고 있습니다. 기술이전의 총 계약규모는 약 4.1조원 (GBP 2,140,100,000)이며 계약금 및 단기 마일스톤으로 약 1,480억원 (GBP 77,100,000)을 수령하게 될 예정입니다. - 계약금 : 약 739억원 (GBP 38,500,000원) - 단기 마일스톤: 약 741억원 (GBP 38,600,000원) 또한, 로열티 역시 순매출에 따라 합의된 비율로 수령하게 됩니다. 이번 기술이전을 통해 GSK는 1. GSK가 보유하고 있는 복수의 신규 타깃(Novel Target)에 에이비엘바이오의 BBB셔틀(Grabody-B) 플랫폼을 적용하여 후보물질 개발 및 상업화를 진행할 수 있는 독점적 권리를 이전 받게 되며, 2. 항체 뿐만 아니라 올리고뉴클레오타이드(Oligonucleotide) 또는 폴리뉴클레오타이드(Polynucleotide) 등의 모달리티(Modality)로의 확장된 연구를 진행할 예정입니다. Nucleotide의 대표적인 기술에는 siRNA, ASO 등이 있습니다. 지난 1월 IR행사에서 설명드린 바와 같이 현재 글로벌 퇴행성뇌질환 시장에서 BBB 셔틀 기술 도입은 선택이 아닌 필수가 되었으며, 이러한 흐름에 맞춰 당사도 지속적인 성과를 만들어 나갈 수 있도록 노력하겠습니다. 또한, 이번 주 4월 9일 수요일에 개최되는 IR행사에서 본 계약의 의미를 포함하여, 연초 제시한 에이비엘바이오 성장의 네 가지 축 등에 대해 이상훈 대표님께서 직접 설명하는 자리가 마련되어 있으니 많은 관심과 참여 부탁드립니다. [네 가지 성장 축] 1)신약(ABL001) 2)Grabody-B(IGF1R 기반 뇌혈관장벽 투과도 개선 플랫폼) 3)Grabody-T(4-1BB 기반 면역항암제 플랫폼) 4)이중항체 ADC *기술이전 공시 링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250407900004 *에이비엘바이오 유튜브 IR 공시 링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250404901168 *에이비엘바이오 애널리스트 간담회 공시 링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250404901170 *에이비엘바이오 기업설명회 공시 링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250404901171

[유진투자 바이오제약 4.7] 4.4~4.6 국내외 주요 뉴스 #일라이릴리(NYSE:LLY) -6.5%, #노보노디스크(NYSE:NVO) -6.8% - 트럼프 행정부가 바이든 행정부가 제안했던 메디케어의 비만 약물(위고비 등) 커버리지 확대를 진행하지 않기로 결정 - 현재 메디케어는 GLP-1 약물 중에서도 당뇨병 치료제 마운자로, 오젬픽은 커버하지만 비만 치료제인 위고비, 젭바운드는 커버하지 않고 있음 - GLP-1 계열의 비만치료제 신약들은 최대 20%의 체중감소율과 제2형 당뇨병 예방 효과를 입증한 바 있으나 비용이 월 $1,000에 달함 - 일라이 릴리는 비만 치료제에 대한 메디케어, 메디케이드 커버리지를 확대하기 위해 행정부, 의회와 지속 협력할 것이라고 전했으며, 노보는 미국 CMS 규정이 비만을 만성 질환으로 인식하는 것이 중요함을 강조함  https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/trump-administration-drops-bidens-proposal-medicare-weight-loss-drug-coverage-2025-04-04/ #다이이찌산쿄(TYO:4568) -0.3%, #아스트라제네카(NASDAQ:AZN) -7.4% - 다이이치산쿄와 아스트라제네카의 HER2 ADC 치료제 '엔허투(trastuzumab deruxtecan)'가 유럽에서 HR+, HER2 저발현/극저발현 유방암 환자 치료제로 승인됨 - 엔허투는 금번 허가를 통해 HR +, HER2 저발현 유방암 환자에서 더 이른 단계에 사용 가능하게 되었으며, 적응증이 HER2 극저발현 환자까지 확대됨 https://www.daiichisankyo.com/files/news/pressrelease/pdf/202504/20250404_E.pdf #셀트리온 +0.2% - 셀트리온이 자가면역질환 치료제 '휴미라' 바이오시밀러 '유플라이마(성분명 아달리무맙)'와 오리지널 제품 휴미라 간 상호교환성 임상3상 52주 연장 연구 결과를 SCIE 국제학술지에 게재 - 유플라이마는 휴미라와의 약동학적 특성, 유효성, 안전성, 면역원성에서 유사성을 입증함 - 셀트리온은 FDA에 상호교환성 허가 신청서를 제출했으며, 이후 교차 처방 신뢰도를 높여 미국 시장 점유율을 확대할 것으로 기대하고 있음 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14066 #삼성바이오로직스 -4.0% - 삼성바이오에피스가 골다공증 치료제 '프롤리아' 바이오시밀러 '오보덴스(성분명 데노수맙)'의 국내 식약처 허가 획득 - 삼성바이오에피스는 미국, 유럽에 이어 국내에서도 바이오시밀러 제품 포트폴리오를 10종으로 확장 - 오보덴스는 앞서 2025년 2월 미국, 유럽에서도 각각 '오스포미브', '오보덴스'의 제품명으로 승인 받은 바 있음 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14084

노르웨이 K9 24대(7,684억원) 추가 구매 계획. 현재 28문 보유 중. 핀마르크 여단 소속의 새로운 포병 대대에 배치 예정. http://m.g-enews.com/view.php?ud=202504050521119970fbbec65dfb_1

중국은 4일부터 사마륨, 가돌리늄, 테르븀, 디스프로슘, 루테튬, 스칸듐, 이트륨 등 중희토류의 미국 수출을 통제한다고 발표했다. 상무부는 성명에서 “중국 정부가 법에 따라 관련 품목에 대한 수출 통제를 시행하는 목적은 국가 안보와 이익을 더 잘 보호하고 비확산과 같은 국제적 의무를 이행하기 위한 것”이라고 밝혔다. https://n.news.naver.com/article/018/0005979471?sid=101

한화가 구리를..? https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=85453

24년 6월 26일 발표된 미 해군 UJTS RFI 발표에서 원래 26년 계약 체결이던게 3Q26FY 입찰 - 2Q28FY 계약으로 타임라인이 변경되었음. 미 해군 내부에서도 항모 착함 능력에 대한 추가적인 논의가 필요하다 판단 때문. 그런데, 착함 능력 결국 필요없고, 다시 스케줄을 27년 1월 계약 체결로 땡기는듯. F-47(NGAD)는 보잉 줬으니, UJTS는 록히드마틴(KAI) 줬으면.. 록히드마틴은 UJTS 수주 위해 더욱 적극적으로 나서지 않을까 싶습니다. *참고로 작년 기준 보잉 T-7A의 IOC 선언은 2Q27에서 2Q28으로 미뤄진 상황. 그랬다가 다시 올해 27년 11월 정도로 일정 앞당기는 중이지만, Lot 1 생산은 올해에서 26년으로 딜레이. 350대 언제 만드나..(?) ------ 해군의 새로운 제트기 훈련 시스템(UJTS)에 대한 개정된 요청에 따르면, 선정된 기종은 항공모함 착륙을 할 필요가 없을 뿐만 아니라, 육상 기지에서의 활동을 시뮬레이션하는 소위 현장 항공모함 착륙을 더 이상 수행할 필요도 없습니다. 잠재 입찰자들은 4월 17일에 가상 업계 회의에 참석하도록 초대되었으며, RFI 응답은 늦어도 4월 30일까지 제출해야 합니다. USN은 "UJTS 프로그램은 2025년 12월까지 제안 요청(RFP)을 발표하고 2027년 1월에 계약을 체결할 예정이라는 가속화된 조달 일정에 따라 진행 중"이라고 밝혔습니다. https://www.flightglobal.com/defence/us-navy-ditches-field-carrier-landing-requirement-for-t-45-goshawk-replacement/162450.article

[유진투자 바이오제약 4.4] 4.3 국내외 주요 뉴스 #암젠(NASDAQ:AMGN) +1.4% - 암젠의 희귀 신경염증질환 료제 업리즈나(Uplizna, 성분명 inebilizumab)가 면역글로불린 G4 관련 질환(IgG4-RD)의 플레어(질병 재발) 위험 감소 치료제로 FDA 최초 승인 받음 - 일반적으로 IgG4-RD 치료에 사용되는 스테로이드는 부작용 문제가 커, 투여 빈도가 낮고 비교적 안전하며 효과가 좋은 업리즈나가 스테로이드를 대체할 수 있을 것으로 전망됨 - 2024년 업리즈나 매출액은 $379mn이며, 새로 승인 받은 IgG4-RD 적응증만으로도 2030년까지 $1.3bn의 peak sales 달성이 가능할 것으로 예상되고 있음(TD Cowen) https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/us-fda-approves-expanded-use-amgens-rare-disease-drug-2025-04-03/ #베이진(NASDAQ:ONC) -3.8% - 베이진이 항 TIGIT 오시펄리맙(ociperlimab) + 항 PD1 티스렐리주맙(제품명 테빔브라)의 키트루다 직접비교 임상 3상에서 OS 평가 변수의 목표 달성 가능성이 낮다는 독립 데이터모니터링위원회 권고에 따라 오시펄리맙의 개발을 중단하기로 결정 - 오시펄리맙은 노바티스가2021년 선급금 $300mn에 도입하고 2년 후 반환한 파이프라인 - 로슈, 길리어드, 머크 등 빅파마들도 TIGIT 억제제 임상에 실패하고, 개발을 중단하는 사례가 이어지고 있음. 한편 GSK는 지난 2024년 belrestotug에 대한 임상 3상을 개시함 https://www.fiercebiotech.com/biotech/beigene-abandons-ociperlimab-over-poor-phase-3-prospects-latest-blow-tigits #셀트리온 +2.2% - 셀트리온이 약 1,000억원 규모(58만9276주)의 자사주를 추가 매입 결정 - 올해 들어 세번째 자사주 매입으로, 2025년 누적 매입 규모는 약 3,500억원 https://www.etnews.com/20250403000064 #알테오젠 +0.7% - 알테오젠이 경영 효율성 제고를 위해 비상장 자회사 알토스바이오로직스의 알테오젠헬스케어 흡수합병을 재추진한다고 공시 - 합병비율은 알토스바이오로직스 1.0대 알테오젠헬스케어 0.3이며 합병 위한 주주총회는 4월 19일, 합병기일은 5월 20일로 예정됨 - 알테오젠은 2024년 말 합병 비율(당시 1.0:0.27) 산정 착오로 인해 합병을 철회한 바 있음 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14060

반가공 아연 광석을 정제하는 수수료를 톤당 165달러에서 80달러로 내리기로 한 것이다. 인하 폭이 52%에 달한다.   이번 결정은 글로벌 금속 시장의 공급 과잉 및 수요 둔화 속에서 이루어진 것으로 알려졌다.   문제는 고려아연이 지난해에도 수수료를 톤당 274달러에서 165달러로 40% 인하했다는 점이다. 2년 새 70%가 내린 셈이다.   고려아연이 테크 리소스와 맺은 수수료 계약은 2021년 톤당 159달러에서 2022년 230달러, 2023년 274달러로 올랐으나, 2년 연속 폭락하면서 100달러 아래로 떨어졌다. https://m.kpinews.kr/newsView/1065563952837049

먼저 홈플러스에 대해서는 불가피한 결정이라고 밝혔다. 김 회장은 "모든 포트폴리오가 우수한 성과를 거둔 것은 아니다. 여러 주주들 중 일부는 회생 과정에서 에쿼티 투자자들에 비해 상대적인 불이익을 받을 수 있다는 점을 잘 알고 있다"면서도 "홈플러스 회생절차가 언론에서 다소 잡음을 일으켰다. 홈플러스는 모든 이해관계자의 복지를 위해 최선을 다하고 있으며 사재 출연 등 사회적 책임을 다하기 위한 방안을 발표했다"고 강조했다. 지난해 9월부터 이어진 고려아연 경영권 분쟁에 대해서도 언급했다. 김 회장의 MBK파트너스는 고려아연 최대주주인 영풍과 손을 잡고 최윤범 고려아연 회장 측과 맞불 공개매수, 주주총회를 통한 이사 수 변경과 이사회 진입, 가처분을 통한 법적 분쟁 등을 이어왔다. 김 회장은 "적대적 인수합병(M&A)이 아니라 정부의 기업 밸류업 프로그램의 핵심인 거버넌스 개혁에 관한 것"이라며 "한국 기업들은 일부 재벌가의 부실한 기업지배구조 탓에 역사적으로 'K-디스카운트'를 받으며 거래돼 왔다. 고려아연은 거버넌스 중심 거래 활동의 새로운 물꼬를 트는 분수령이 될 것"이라고 말했다. https://n.news.naver.com/article/629/0000378632?sid=101