재테크야간자율학습🌗

[하나증권 IT 김민경] 하나머티리얼즈 (166090.KQ/매수): 올라갈 일만 남았다 링크: https://cutt.ly/oersiORs ■ 1Q24 Review: 회복 구간 진입 하나머티리얼즈는 24년 1분기 매출액 577억원(YoY -16%, QoQ +23%), 영업이익 66억원(YoY -58%, QoQ +30%)을 기록. 주요 고객사의 재고가 적정 수준에 도달해 부품 출하가 순조롭게 진행되었으며 메모리 반도체 제조사의 가동률 회복에 따라 23년 4분기를 저점으로 점진적인 회복 구간에 진입했다고 판단 Si 부품 매출은 전분기 대비 15% 증가한 반면 SiC 부품이 포함된 기타 부품 매출은 전분기대비 108% 증가했는데 올해 초 SiC 링 공급이 시안으로 확대되었기 때문. 현재 시안을 중심으로 NAND 가동률이 회복되고 있는 것으로 감지되어 SiC 부품 매출의 상승세가 지속될 것으로 예상 매출액 상승에도 불구하고 영업이익률은 11.3%를 기록했는데 24년 1분기에 10만주의 주식매수선택권이 부여되었기 때문 ■ 2Q24 Preview: 완만한 회복 지속 하나머티리얼즈의 24년 2분기 매출은 650억원(YoY -0.3%, QoQ +12%), 영업이익 122억원(YoY -5%, QoQ +86%)을 기록할 전망. NAND 가동률이 지속적으로 상승하고 있으며 하반기 DRAM 선단공정 전환투자 본격화로 비포마켓 비중이 상승할 것으로 예상 다만, 도쿄일렉트론은 최근 실적발표에서 NAND 쪽 재고가 아직 여유가 있다고 체감되며 NAND 투자의 회복은 시간이 걸릴 것으로 언급. 24년 NAND 투자 규모는 전년과 유사할 전망이며 차세대 NAND 투자에 따른 하나머티리얼즈의 수혜는 24년 말~25년 초부터 반영될 것으로 예상 ■ 25년 성장 가시성 확보 하나머티리얼즈에 대한 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 69,000원을 유지 메모리 반도체 제조사가 24년 CapEx를 DRAM에 더욱 집중함에 따라 차세대 NAND 투자가 예상대비 지연될 것으로 추정. 이에 따라 24년 매출액과 영업이익을 1%, 3% 하향하고 25년 매출액과 영업이익을 2%, 4% 상향 다만 AI 서버 중심의 고용량 스토리지 수요 증가로 차세대 NAND 투자의 필요성이 대두됨에 따라 방향성은 명확하다고 판단 아울러 도쿄 일렉트론은 V10 NAND에서 채용될 것으로 예상되는 극저온 식각장비의 양산 검증 평가가 순조롭게 진행중에 있으며 26년이 볼륨존이 될 것으로 언급. 이에 하나머티리얼즈는 25년 상반기 V9 NAND 투자, 하반기 극저온 식각장비향 신규 부품 출하로 유의미한 성장세를 기록할 것으로 예상

6숭이 님 24 1Q 반도체 기업 실적 몇 가지 https://blog.naver.com/mosma_1982/223447729345

소매판매는 컨센 하회, CPI는 컨센 부합(헤드라인 mom은 하회)

아랍 군주들이 ‘효율적인’ 군대를 키우지 않는 또 다른 이유는 자국군이 자신에게 총부리를 겨누는 상황을 두려워하기 때문이다. 이들 군주는 육해공 합동작전이나 훈련을 위해 필요한 자율성을 군 지휘부에 부여하기를 꺼린다. 결국 군사연습이라는 것도 고도로 짜여진 각본에 따라 진행되고, 따라서 전투 현실과는 거리가 멀다는 것이다. 아랍국가들은 자체적인 군사동맹체를 결성하기 보다는, 미국의 군사적 보호 약속을 확보하는 것에 더 우선 순위를 둔다. 이 지역의 어느 나라도 미국의 후원 없이는 전쟁을 치르는 것이 불가능해, 정보ㆍ정찰ㆍ감시ㆍ지휘통제ㆍ재급유 시설센터를 제공하는 미국의 지원을 받으려 한다. https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003834340?sid=104

[하나증권 인터넷/게임 이준호, 3771-8049] 인터넷 Overweight : 오픈AI와 구글: 거인들의 한 걸음 ■거인들의 레이스 - 빅테크 기업들의 AI 개발, 도입 경쟁이 심화. 그들이 투입하는 막대한 자본이 수익으로 이어질지에 대한 우려는 여전히 존재하지만, 분명한 것은 AI 기술 발전은 점차 가속화되고 있으며 서비스로 우리에게 다가오고 있다는 점 - 4월 메타는 Meta AI를 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱에 도입했고 Llama 3(8B, 70B, 400B)를 발표하며 AI를 선도하겠다는 야심을 드러냄 - 5월에는 오픈AI와 구글이 나섰음. 오픈AI는 5월 13일 쇼케이스를 통해 GPT-4o(omni)를 실시간으로 시연했고 당일 서비스를 시작 - 구글은 5월 14일 I/O 개발자 컨퍼런스에서 구글 생태계 내에 Gemini를 활용한 서비스들을 공개 - 그 다음은 애플. 애플은 6월 10일-14일 세계개발자회의(WWDC)에서 AI 관련 발표가 예상되고 하반기 오픈AI의 GPT-5와 메타의 Llama 3 400B의 공개가 기대. 거인들의 레이스는 지금부터 ■오픈AI와 구글. 메인은 AI Assistant - 이번 오픈AI, 구글의 메인은 AI Assistant. 디바이스의 카메라를 통해 현실 그대로를 실시간으로 인식하고 음성 대화로 문제를 해결함으로써 Siri, Alexa, 빅스비가 가진 한계를 넘어선 기술력을 확인 - 특히 오픈AI는 AI Assistant의 선결 과제였던 반응 속도를 평균 0.32초로(GPT-3.5 2.8초, GPT-4 5.4초) 대폭 개선하여 사람과 대화하는 수준의 능력을 보여 주목 - 현재 공개된 GPT-4o는 쇼케이스에서 보여준 속도는 제공되고 있지 않으나 몇 주 내로 GPT-4o 알파 버전이 출시 예정이기에 유의미한 사용자 경험 향상으로 이어질 것으로 예상 - 구글의 Project Astra는 GPT-4o과 비슷한 수준의 기능과 구글 글래스로의 확장 가능성도 보임. 다만 아직 초기 버전이기 때문에 도입까지는 시간이 필요 ■그 외 포인트: 오픈AI - 성능, 가격, 구글 – 영상 모델, 검색 요약 - 오픈AI의 GPT-4o는 이전 버전인 GPT-4T(Turbo) 대비 모든 벤치마크 지표에서 개선. 생성 속도 역시 GPT-4T 보다 2배 빠르다는 결과들이 확인 - 주목해야할 부분은 가격. GPT-4T의 절반으로 책정된 가격은 Claude 3 Sonnet과 비슷한 수준까지 감소. 20개 언어를 선정하여 토큰 효율화를 진행했는데, 한국어의 경우 기존 대비 토큰양이 60%로 감소 - 문장에 따라 차이는 있겠지만, 영어와 큰 차이가 없는 수준으로 단순 계산시 이제 국내 API 사용자들은 GPT-4T 대비 약 1/3 가격으로 높은 성능의 모델 이용 가능 - 구글은 영상 생성 AI 모델 Veo를 공개하며 오픈AI의 SORA에 대응. 향후 유튜브 쇼츠에도 적용하여 생태계를 보유하고 있는 강점을 적극 활용할 계획 - 구글은 미국을 시작으로 AI 검색 요약을 최상단에 배치하고 이를 글로벌 전체로 확장할 예정 - 생성형 AI 검색(Search Generative Experience, SGE)의 도입이 기존 구글의 검색 광고 매출 감소로 이어질 수 있다는 시장의 우려가 있으나 AI 검색의 유료화에 대한 언급은 없음 - 구글은 지난 1년간 실시한 Search Labs 사전 테스트를 통해 SGE가 사용자들의 검색엔진 사용을 증가시켜 성장의 동력이 될 수 있다는 판단을 내린 것으로 보임 ■국내: 줄어드는 골든타임, 구체적인 서비스 전략이 필요 - 글로벌 빅테크의 레이스가 심화될수록 레이스에 참여할 자본이 부족한 국내 기업들에 대한 의문은 커질 수 밖에 없음 - 1분기 실적 발표에서 네이버와 카카오 모두 AI에 대한 전략은 공유했으나 경쟁력에 대한 의구심을 해소할만한 전략은 확인되지 않음 - 네이버는 올해 하이퍼클로바X의 멀티모달, 모바일 확장이 예정. 구글이 AI 검색을 전면에 내세운만큼 Cue:의 모바일 제공은 필수적 - 클라우드는 보안이 중요한 공공기관, 제조업 사업부를 중심으로 월 평균 4건의 MOU를 체결하고 있음 - 클라우드 고객 확보에 있어 오픈AI의 가격 인하, 토큰 효율화는 가격 경쟁력이 강점인 네이버 클라우드에는 부담으로 작용할 수 있지만 최근 신규 모델 대시를 출시하여 기존 모델 대비 1/5 가격으로 여전히 경쟁력은 남아있다고 판단 - 카카오는 AI 서비스화에 비용 효율성을 추구하며 자체 개발 코GPT2.0와 외부 AI를 병용한 하이브리드AI 전략을 도입할 예정 - 현재 AI 서비스 계획과 수익화 방안은 뚜렷하지 않지만, 추가 비용 투자가 불가피하기에 단기적인 실적 악화에 대한 우려가 주가에 반영되고 있다고 판단 - 결국 이를 해소할 수 있는 건 보다 구체적인 AI 전략. AI를 활용해 이를 아우를 수 있는 전략이 필요. AI 플레이그라운드라는 별도의 공간에서 생성형 AI 서비스를 사전 테스트한다는 계획을 발표한 만큼, 카카오브레인 양수와 안정화가 이뤄진 7월 이후 공격적인 생성형 AI 서비스의 공개를 기대 리포트: https://bit.ly/3wstoIG 채널링크: https://t.me/internetgameLJH * 위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음

[라면] 몇 개의 그래프들 - Toyo Suisan 1Q24실적 https://blog.naver.com/tosoha1/223444826277?fromRss=true&trackingCode=rss

수입 (일본_경기 이천) MR-MUF(Underfill) 관련종목 : SK하이닉스(나믹스) 2024년 4월 수입데이터 확정치입니다. https://t.me/Brain_And_Body_Research

수입 (일본_경기 화성) NCF(Non Conductive Film) 관련종목 : 삼성전자(레조낙) 2024년 4월 수입데이터 확정치입니다. https://t.me/Brain_And_Body_Research

ChatGPT 4o로 만든 에프엔에스테크 그래프 (단위 : 억원) 위에서부터 오른쪽으로 매출-영업이익-순이익-기말재고-수주잔고(장비)-수주잔고(부품) 수주잔고(장비)와 재고자산금액이 지속적으로 상승중이며 매출인식시기의 1~2분기 선행하여 증가하기 때문에 24년 2Q or 3Q에 매출인식예정. 장비수주잔고 743억, 재고자산금액 308억

※ 미국, 중국산 ESS용 배터리에 2026년부터 추과 관세적용 이번 바이든 행정부의 대중국 관세인상 조치에서, ESS용 배터리도 대상이 되어 2026년부터 25%의 추가 관세가 부여됩니다. ESS용 배터리의 경우 2년간의 유예를 두었는데 이는 아직 미국의 ESS용 배터리 공급망이 구성되어 있지 않기 때문입니다. 미국은 향후 2년 동안 ESS용 배터리에 대한 공급망을 새롭게 구축할 것으로 보이며, ESS는 전기차와 함께 북미 배터리 시장의 또 다른 성장 축이 될 것입니다. LG에너지솔루션은 2026년 애리조나에서 ESS용 LFP배터리를 생산할 예정이며, BMW와 빌게이츠가 투자한 업체인 ONE(Our Next Energy)도 2025년부터 미국에서 LFP배터리를 생산할 예정입니다. 그 외, GM, Ford 등도 북미에서 LFP배터리 공급망을 구축하고자 하고 있습니다. ------ ESS용 배터리는 2년 간의 면제기간을 얻어 2026년부터 관세를 부과하기 시작할 예정임. 이는 미국의 에너지 저장 수요의 시급성과 미국의 ESS용 배터리 공급망 미비 때문으로 보임. EIA에 따르면, 미국의 ESS에 대한 수요는 강하며 2024년 3월말 기준 미국 2024년 ESS 프로젝트의 규모는 11.6GW에 달해 2023년 6.7GW 대비 급속한 성장을 할 것으로 예상됨. SNE리서치에 따르면, 2023년 글로벌 ESS용 배터리 출하량의 상위 8개업체가 중국 기업이었으며 합계 시장점유율은 89.2%였음. 참고로 PCS와 같은 ESS용 부품은 이번 정책의 영향을 받지 않음. 자료인용 : Guolian Securities 발간 “미국 관세인상으로 인한 영향 분석” (2024. 05. 15)