Haru Research

제 연금을 책임지는 종목.. 오늘은 두에빌 덕분에 올랐네요

삼양식품 “선택과 집중”

동일고무벨트(163560) 단일판매ㆍ공급계약체결 기간대비(%) : 25.87 매출대비(%) : 77.6 금액(원) : 2,776 억 내용 : 러버트랙 공급계약 계약상대 : 캐터필러(Caterpillar) 시작일 : 2024-06-01 종료일 : 2027-05-31 기간 : 3 년 ※ 시총 : 1,097 억원 ※ 현재가 : 7,890 원 ※ 2024-05-27 16:06:52 공시링크

좋게봄. 기술적으로도 나쁘지 않음.

작년 5월에 간략하게 썼던 ESS 투자 Theme. 1년이 지나서야 주식 시장에서 주목받는 중. 여전히 좋지 않나…? https://freebutdeep.substack.com/p/26-ess #ESS #신재생 #서진시스템

⚡️[서진시스템] 글로벌 Top ESS 회사들을 고객사로 둔, 실적이 나오는 내러티브 & 넘버스 기업 작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.me/pikachu_aje) 🚨보유종목에 대해 작성한 자료로 코멘트에 편향이 있을 수 있습니다.🚨 [세 줄 요약] 1. ESS는 갈 수밖에 없는 길, 숫자가 찍히는 턴어라운드 주식이라서 서진시스템에 관심 가짐 2. CB(전환사채), 인적분할에 대한 몰이해는 부끄럽고 반성중 3. 사모펀드의 Protective Put 포지션 구축, 대주주는 3만 2천원 위로 보내고 싶어함 + 리포트 1년치 본 결과: 글로벌 1등, 5등이 고객사인데 10등 안에 있는 애들 중에 7명이 얘네랑 거래하려고 하고, ESS가 매출 성장 견인하면서 데이터센터, 반도체 전기차 등등 추가로 붙을 요소 많고, 베트남에 생산기지가 있다는 게 강점, 중국보다 싸게 만들 수 있음. 테슬라나 아리스타도 테스트 들어갔음. 글로벌 ESS를 한국에서 투자하고자 한다면 최고의 옵션 아래 내용은 블로그 글에 대한 요약입니다. https://m.blog.naver.com/pikachu_aje/223459369459 [했제] 1. 2024.2.27 피카츄 포트폴리오에 서진시스템을 ESS기업으로 말씀드렸고 당시 가격 기준 약 50% 수익이 난 상태입니다. 2. ESS는 신재생에너지의 냉장고 역할을 하기 때문에 꼭 봐야하는 섹터입니다. 국내에는 퓨어 플레이어가 없지만 글로벌 1위 퓨어 ESS회사인 플루언스 에너지 대상으로 납품하는 서진시스템이 있습니다. [서진시스템을 보자고 한 이유] 1. 실적 턴어라운드 - 4Q23 영업이익이 기대치를 크게 상회하고 ESS분야의 매출액 비중이 크다는 게 매력적이었습니다. 또 이정도면 바닥을 다졌다고 보았습니다. 2. 글로벌 1위 기업 대상 납품 - 글로벌 1위 기업인 플루언스 에너지 대상 납품 및 꾸준한 수주가 나오는 것도 매력적인 투자 아이디어였습니다. - 오늘 리포트 1년치 보면서 깨달은 사실이지만 1위는 물론 5위(포윈)에도 납품이 들어가고 글로벌 Top 10 중에 7개 회사와 거래 또는 접촉이 이뤄지고 있습니다. [반성: 전환사채와 인적분할] 1. 전환사채에 대해 나이브하게 생각한 점은 크게 반성중입니다. 시총 1조 시점에도 저는 업사이드를 최소 100%는 보았는데 전환사체가 나오면서 벌써 40%를 잡아먹고 시작하더라고요^^; 2. 두번째로 인적분할에 대해 맥락을 이해하지 않고 기뻐했던 걸 반성중입니다. 사실 회사의 핵심포인트만 분리하고 지분 가치를 조금만 준다는데 내용을 제대로 살펴보지 않았던 걸 뼈저리게 반성중입니다. 그때 글 아직도 다 남겨놓고 앞으로 흥분할 일 있으면 반성하며 되새기려 합니다. [그럼에도 여전히 긍정적인 이유] 1. 전환 청구된 1,770만 주 중 절반이 넘는 1,064만 주가 25년 6월 26일 이후 행사 가능한 풋 옵션 계약을 체결했습니다. 2. 사모펀드는 수익 하방 지지를 위해 Protective Put 포지션을 취했을 뿐입니다. Put 옵션은 이 가격에 주식을 팔 권리를 샀다는 뜻으로 최소 주가 3만 2천원 수준일 때 마진은 확정적으로 확보한다는 뜻입니다. 3. 사모펀드에게 Put 권리를 판 서진시스템은 2025년 6월 26일 이후에 주가가 얼마든 저만큼의 주식을 3만 2천원에는 사주어야 할 의무가 있습니다. 그러면 서진시스템 입장에서는 주가가 2025년 전에는 무조건 3만 2천원 위에 있어야 유리한 상황이고, 사모펀드 입장에서도 3만 2천원 위에 가격이 형성돼도 나쁠 게 없는 입장입니다. 풋 옵션은 단순 보험이기 때문입니다. 4. 그리고 인적분할 취소로 인해 주식시장에 ‘야 우리 5G 아니고 ESS가 꿀통으로 바뀐지 좀 됐어ㅋㅋ 날름하려다가 망함ㅜㅜ’이라고 노이즈 마케팅한 것에 가깝다고 판단합니다. 실제로 서진시스템을 텔레그램에 검색해보시면 갑자기 언급량이 늘고, ESS 기업으로 인식하는 글이 늘었습니다. 시장의 관심은? 곧 대기 매수자가 될 수 있다고 생각합니다. [1년치 리포트 톺아보기] 1. 글로벌 Top ESS 고객사 확보 - ESS 1위 플루언스, 5위 포윈향 전용라인까지 구축하며 납품이 이뤄지고 있습니다. - 플루언스, 포윈, 삼성SDI는 물론 바르질라, 허니웰, GE, ABB 등 글로벌 Top 10의 7개 기업과 신규 장비에 대한 개발 및 협의가 진행 중이라고 합니다. - 글로벌 T사 테스트 중이라는데 어? 테슬라? - 그리고 리튬 가격 하락에 따라 ESS 업황이 굉장히 좋기 때문에 이에 따른 한국 최수혜주라고 할 수 있습니다. 2. 베트남 생산기지의 효과 - 막대한 비용을 들여 투자한 베트남 생산기지는 탈-중국에 대한 수혜효과를 톡톡히 누리고 있습니다. - 이미 CAPA가 올라왔는데, 추가적인 CAPA 확장이 필요를 위한 토지 대여도 용이하다고 합니다. 3. 추가적인 매출 성장 요소 보유 - ESS 외에도 반도체 장비 부품, 데이터센터, 전기차 등등 매출 성장 요인을 다수 보유 중입니다. - 하나증권 코멘트 따르면

작년 4분기부터 데이터센터 PCB 및 Shelf 부품 테스트 중, 중화권 업체 2곳에서 고객사 물량을 대응하고 있는데 동사는 아리스타 향 TAM 약 3조원 수준이며 침투율 10%를 목표로 하여 글로벌 AI 데이터센터 투자 사이클 확대 초입의 수혜 업체로 부각될 것으로 판단

📌 결론: 넘버스와 내러티브가 CB, 인적분할 이슈를 압도하는 회사 - 완벽한 주식은 없습니다. 있다 하더라도 이미 적합한 비싼 가치를 인정받고 있습니다. - 이슈는 있을 지언정 글로벌 탑 기업의 중요 파트너고, 파트너들에게 전용라인까지 구축해줄 여력이 있는 멋진 회사입니다. - 내러티브 기반으로 ESS에 투자하고자 할 때, 국내에서 ESS로 숫자가 나오는 기업이고 역사적 신고가를 갱신한만큼 아직도 긍정적으로 전망합니다. 💬 블로그에 서진시스템 1년치 리포트에서 액기스만 뽑아서 싹 정리해뒀는데 투자 전에 꼭 보시는 걸 추천드립니다. 여담이지만 실적 나오기 전부터 꾸준히 커버해주신 위원님들 진심으로 존경합니다. 💬 리튬 값이 반등하고 이차전지에 사람들이 주목하기 전까지는 ESS 업황과 함께 좋을 것으로 판단합니다. [작성] 피카츄 아저씨 ⚡️ [원문] 피카츄 아저씨 블로그 [제보] 피카츄 제보함 🌩️도움되셨다면 스파크⚡️부탁드립니다! 🌩️제보는 위의 피카츄 제보함을 통해 소통하고 있습니다. 구독자 분들의 의견으로 더욱 짜릿한 콘텐츠로 찾아 뵙겠습니다. 🌩️종목에 대한 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으니 투자 참고자료로만 활용하시기 바랍니다.

https://blog.naver.com/rock2580/223459226605 진짜 귀한 인사이트가 많이 녹아져있네요..이선엽 장군 아니.. 이사님^^ 강추!!!

최근에 모 증권사 케이피에프 리포트에서 경쟁사 K사(극동전선 추정) 선박 매출 줄어들었다고 코멘트 기존 사업보고서에는 전력이랑 선박이랑 바뀌어서 작성되어 있었음 (최근 수정) 탐방 시에도 극동전선 사업 잘하고 있다고 했음 -> 오타 일 것이라고 추측 사업보고서에 작성되어 있으니 오해할만했다고 생각합니다. 그래도 어떠한 정보든 직접 확인해 봐야 한다는 생각이 드네요. 그렇다고 자회사 티엠씨 펀더멘탈이 훼손된 건 아닙니다. 선박케이블 시장도 조선 업황에 따라 상황은 좋아 보입니다.

연료전지 산업 전반은 그냥 이거 보심 될듯 감사합니다 https://m.blog.naver.com/rock2580/223427949568