Sajah의 투자 노트

알상무 지표추적자 오늘 내용을 누가 정리해서 올려주셨네요. 내용이 좋아서 올려봅니다. 1. 아직은 상승쪽으로 보고있긴한데 오늘 하락해서 좀 애매해졌다. 상승탄력이 많이 약해졌다 2. 코스닥은 주간기준 꽤나 많이 상승했다 3. 꼴도 보기 싫은 종목을 사야하는거다 4. 원달러 환율은 더 하락할 수도 있다고 생각한다 5. 잭슨홀은 상방으로 영향을 끼칠 거라고 본다 6. 펀드들은 자기 포트폴리오를 오래 비워놓을수가 없기때문에 지금 채워넣고 있는거같다. 뭘 채워넣는가? 고민해보자 7. 8/28까지 코스피 TOP10은 삼성전기, 대우건설, SK스퀘어, SK이터닉스, 한국콜마, SK하이닉스, 미래에셋생명, NHN, OCI홀딩스, GS 8. 아무리 생각해도 내가 마이클버리보다 차트 잘보는거같은데... 9. 많이 폭락하면 사겠다는 사람들이 보인다. 그런경우 그런 폭락은 보통 오지 않는다. 10. 이번 한국은행 총재는 유럽은행과 생각의 궤가 비슷하다 (금리인상) 11. 신흥국들이 금리인상을 빨리 하려고 하는 건 미국이 올리기 전에 미리 올라가 있으려고 하는거 같다 12. 트럼프가 지지율이 심각하게 떨어지면 좀... 위험할수도 13. 뭔가 하방도 막혀있고 상방도 막혀있는거같다 14. 신용융자잔고가 다시 늘어나고 있다 15. 52주 신고가가 6개 >> 시장이 회복하고 있다는 증거. 화장품이 특히 좋았다 (LG생건 차트 좋아보이는데 매수하진 마시고... 내가 매수해보겠다) 16. 그밖에 전력주들, 삼양식품, 금 등이 차트가 아름답다 17. 삼성전자, 하이닉스는 '간신히' 20일선을 지지하고 있는 것처럼 보인다.  18. 카카오는 안된다. 네이버도... 참... 힘드네. 뭐가문젤까? 19. 앞으로는 미국장도 좀 다루도록 하겠다 20. 이제 매매하는 분들은 빨리 오선님 방으로 가라 https://m.fmkorea.com/search.php?mid=stock&search_target=member_srl&document_srl=10268763976&search_keyword=7369976336

불금인데 좀 재밌는 이야기가 돌길래 올려 봤습니다 🥰

✅ 저스틴 선의 퐁퐁남 이야기 • 코인판에서 유명한 저스틴 선이 갑자기 X에 장문 올렸음. • 제목부터 《내 여자친구 징톈》인데 끝에 “순수 허구임. 닮으면 우연”이라고 달아둠. • 근데 같은 날 변호사로 징톈이랑 부모한테 3천만 위안 예물비 돌려달라는 소송 진짜로 걸었음. 글 내용이 완전 스펙타클함. • 저스틴 선은 2007년 북대 기숙사에서 QQ 광고로 징톈 사진 보고 짝사랑 시작했다고 씀.저화질 사진 19년 동안 기기 옮기면서 보관했음. • 나중에 실제로 만나서 영화관 통째로 대관하고, 이미 표 산 관객 26명한테 길거리에서 현금 다발 쥐여주면서 쫓아냈다고 함. • 해외 리조트 가면 빛이랑 사람 싫다고 검은 테이프로 창문 다 막아놓고 여직원 둘이 매일 재부착하게 시켰다고 씀. • 난자 채취해서 대리모로 애 낳자고 먼저 제안해놓고, 부모님 예물비 명목으로 3,000만 위안(약 60억) 바로 뜯어감. • 사실 저스틴 선은 징톈 뒤조사 다 해서 과거 흑역사나 남자관계 40페이지짜리 보고서로 다 알고 있었는데 모른 척 속아줌. • 미국 클리닉 도착하더니 갑자기 전화 걸어서 "현금으로 5,000만 달러(약 670억) 안 주면 난자 안 뽑고 애도 안 낳음" 시전함. • 여태 다 해주던 저스틴 선도 순간 현타 와서 거액을 줘야 할지 말지 AI(클로드)한테 물어봄. • AI가 정색하면서 "사랑은 모르겠고 그 돈은 절대 주지 마라"라고 뼈 때리는 단호박 조언 날림. • 저스틴 선이 처음으로 "생각 좀 해볼게"라고 머뭇거리니까, 징톈은 한마디 던지고 바로 쿨거절 때린 뒤 잠수 타버림. • 차여서 울 줄 알았는데 혼자 가슴에 손 얹고 심장박동 세어보니까 열라 평온함. '아, 나 이 여자 안 사랑했구나' 깨달음. • 징톈 떠나고 남은 건 뜯지도 않은 배란 주사기, 쌩돈 날린 대리모 예약금, 테이프 자국 남아서 교체해야 하는 호텔 유리창 뿐임. • 19년 동안 보관하던 화질 구질 구질한 옛날 사진이랑 뒤조사 보고서 다시 꺼내보고 싹 다 훌훌 털어버림. • 불꽃놀이 다 끝나고 100만 명 싹 빠져나간 새벽 3시 홍콩 거리처럼, 수백억 쏟아부은 짝사랑 연애 잔혹사가 한순간에 빈껍데기로 끝남. •저스틴 선 본인은 인터뷰에서 “이틀 밤 거의 안 자고 직접 썼고, 대부분 내 진심이랑 비슷하다”고 함. 그리고 소송은 “남은 유일한 연결고리”라고 표현함. •징톈 쪽은 “돈으로 사랑이나 영혼 안 팜. 법원에 맡김”으로 단호하게 나옴. •5월부터 돌던 대리모+부호남 루머랑 디테일이 꽤 겹쳐서 네티즌들이 그녀의 호텔 셀카랑 여행 사진이랑 맞춰보며 중국 네티즌들은 연결점 찾는 중임. •허구라고 달아놓고 소송까지 건 상황이라 진짜인지 허구인지 알수가 없음. 그리고 법원 판결 전이라 뭐가 진실인지 알수 없음.

[재업/내용추가] 이란 “미국과 외교 재개, 불가능하지 않다” 이란 외무장관은 카타르와의 이른바 “창의적인 논의” 이후, 미국과의 외교를 다시 정상 궤도에 올리는 것이 “불가능하지 않다”​고 밝힘- 다만 외교적 진전은 미국이 “압박은 통하지 않는다”는 사실을 이해하고, 신뢰를 구축하며 이란의 권리를 인정하고 기존 약속을 이행하는 데 달려 있다​고 강조함- 한편 이란의 최고 안보 당국자인 모센 레자이는 미국이 구체적으로 밝히지 않은 일정 조건을 충족할 경우, 전쟁으로 사실상 마비된 핵심 에너지 수송로인 ​호르무즈 해협 재개방에 나설 수 있다고 밝힘- 다만 아라그치 외무장관은 지난 6월 체결됐다가 무너진 휴전 합의를 적극 지지했던 인물로, 전투 지속을 대체로 지지하는 이란 내 강경파들로부터 비판을 받고 있음 https://saveticker.com/news/201651

BofA : 엔비디아의 2027년 성장률이 70%에 달한다는 전망은, DRAM 평균판매가격(ASP)이 10% 상승한다고 가정할 경우, 2027년 전 세계 DRAM 매출이 80% 이상 성장할 가능성을 시사한다. https://x.com/pequityresearch/status/2093190335480414363

Z.AI 6% 넘게 하락 ㅠㅠ

■ ETF 설명충(忠) » TIME 차이나AI테크액티브ETF(0043Y0) 정체불명 ‘Ox Alpha’, 알고 보니 'Z.ai' 지난 주말 OpenRouter에 갑자기 사용량이 급증한 ‘Ox Alpha’라는 AI 모델이 등장했습니다. 누가 만든 모델인지 공개되지 않았는데도 빠르게 사용자를 끌어모으며 OpenRouter 역대 최대 규모의 모델 출시를 기록했습니다. 그리고 며칠 뒤 정체가 공개되었는데요. 중국 Z.ai가 만든 GLM-5.3-Flash였습니다. 발표 이후 Z.ai 주가는 장중 최대 12% 상승했습니다. ① 최상위권 근접 성능, 낮은 가격 Z.ai에 따르면 코딩·에이전트 성능은 Anthropic의 Opus 4.8에 근접합니다. 가격은 입력 100만 토큰당 0.15달러, 출력 0.50달러. Opus 4.8의 5달러·25달러와 비교하면 각각 약 33분의 1, 50분의 1 수준입니다. ② 중국산 AI 칩으로만 구동 Ox Alpha 테스트 과정의 트래픽은 전부 중국산 AI 칩으로 처리됐습니다. Z.ai는 최근 중국산 칩으로 구성한 대규모 데이터센터도 구축했습니다. 중국 AI 경쟁이 모델을 넘어 자체 AI 칩과 컴퓨팅 인프라로 확대되고 있는 모습입니다. ③ 모델에서 AI 인프라 밸류체인으로 AI 모델의 성능이 높아지고 사용량이 늘수록 이를 처리하기 위한 추론 연산 수요도 증가합니다. 이는 AI 반도체와 반도체 생산·장비, 데이터센터, 광통신 등 AI 인프라 전반의 수요 확대로 연결될 수 있습니다. ④ TIME 차이나AI테크액티브 ETF는 Z.ai를 5.69%로 포트폴리오 내 두 번째로 큰 비중으로 편입하고 있습니다.(2026.08.28 기준) 이와 함께 Cambricon·Hygon 등 AI 반도체, SMIC·Hua Hong·TSMC 등 반도체 생산, NAURA·AMEC 등 반도체 장비, Zhongji Innolight·Eoptolink 등 광통신 기업까지 함께 담고 있는데요. 어떤 중국 AI 모델이 최종 승자가 될지는 아직 모릅니다. 다만 중국 AI의 성능과 사용량이 계속 확대되고, 중국 정부의 AI 자립화 기조가 이어진다면 이를 뒷받침하는 국산 AI 칩·반도체·네트워크·데이터센터의 중요성도 함께 커질 수밖에 없습니다. ※ 본 내용은 ETF 및 편입 종목에 대한 설명이며, 특정 종목에 대한 투자 추천이 아닙니다. 타임폴리오자산운용 준법감시인 심의필 제2026-569호(2026-08-28~2027-08-27)

상품정보 타임폴리오 TIME 차이나AI테크액티브증권상장투자신탁(주식형) l 합성총보수 연 0.83%(운용:0.69%, 판매: 0.02%, 신탁:0.06%, 사무:0.03%, 기타비용:0.14%) ㅣ 위험등급 2등급(높은위험) ㅣ직전회계연도 기준 증권거래비용 0.32% 발생

[투자자유의사항]

✅ Alphatica 미국시장 및 옵션 정리 (2026/08/27) • NVDA 실적 발표는 시장에 악재가 아니라 불확실성 해소 이벤트였다고 판단함. 실적 발표 전 쌓였던 하락 헤지가 해소되면서 시장이 다시 정상적인 상승 구조로 돌아왔다고 봄. • 가장 중요한 변화는 SPY 풋 내재변동성이 19.36%에서 13.35%로 급락했다는 점임. 실적 이벤트에 붙었던 보험료가 거의 사라졌고, 극단적으로 높았던 풋 프리미엄도 정상화됐다고 해석함. • SPY가 766의 Gamma Flip 위에 안착했고, 장중 GEX(감마네거티브)가 -$48M에서 +$659M까지 개선됨. 즉 딜러 헤지가 시장 움직임을 증폭시키는 환경에서 변동성을 완충하는 Positive Gamma 환경으로 전환됐다고 판단함. • 이 변화가 중요한 이유는 실제로 고점에서 약 25포인트 밀렸는데도 매도가 연쇄적으로 확대되지 않았기 때문임. 즉, GEX가 커져서 “shock absorber가 켜진 상태임. 만약 지난주 같은 Negative Gamma 환경이었다면 훨씬 큰 하락이 나왔을 것이라고 봄. • 장중 자금 흐름도 강해졌음. Engine(시장을 실제로 밀어주는 기계적 옵션 헤지 흐름의 방향과 강도)이 +8.7M → +65.2M → +124.9M으로 지속 상승했고, 콜 신규 포지션 증가 속도가 풋보다 크게 높았음. 따라서 기관 수급도 아직 상승 방향을 밀고 있다고 해석함. • 단기적으로 SPY 775~780, SPX 7,750 부근을 중요한 목표 구간으로 보고 있음. 그 위에서는 기존 Cup & Handle 779.37과 Falling Wedge 789 목표가 여전히 살아 있으며, 이제는 방향보다 상승 속도가 문제라고 판단함. • 동시에 “버블” 주장에는 부정적임. 시장이 과열됐을 가능성은 인정하지만, 버블이라는 설명 자체는 매도 타이밍 신호가 아니며 실제 가격 구조가 무너지기 전까지는 상승 추세를 존중해야 한다는 입장임 #Alphatica

SpotGamma 형님은 오늘 워시 잭슨홀에서 사고치지 않을 가능성이 높고 그렇다면 채권 숏을 연료삼아 미증시 상승하고 골드도 상승한는 긍정적인 시각의 리포트를 냈네요. 근데 국장은 왜이리 약한지.. 국장이 미장의 선행지표인데 오늘 이대로 마감하면 불안 불안하군요.

✅GLD Gamma 차트 현재 GLD의 전체 감마 곡선을 보면 $430 아래까지 상당 부분 negative gamma, 즉 딜러의 헤지가 가격 움직임을 억제하기보다 오히려 키울 수 있는 구간임. → 따라서 GLD가 현재 수준에서 상승한다면 $430을 향하는 움직임이 비교적 빠르게 진행될 수 있음. $421 → $430 : 상승 가속 가능 구간 $430 : 매우 중요한 옵션 저항 및 분기점 $430 돌파 : 다시 강한 움직임이 나올 가능성

TLT 감마 차트 이 차트의 핵심은 $84~85 부근에 큰 콜 감마가 집중돼 있다는 점임. 주황색 막대가 콜 감마이고 파란색 막대가 풋 감마인데, $84~85 부근의 콜 옵션 포지션이 매우 큼. TLT 상승 → $85 돌파 → 콜옵션 델타 증가 → 딜러가 채권/TLT를 추가 매수해 헤지 → TLT 추가 상승 가능 CTA들은 현재 미국 국채 선물을 상당히 크게 숏하고 있음. 즉 금리 상승, 채권 가격 하락 방향에 베팅한 포지션임. 그런데 Warsh 발언 이후 금리가 떨어지기 시작하면 CTA의 추세 모델이 숏 포지션을 청산하게 될 가능성이 있음. 그러면 금리 하락 → 채권 상승 → CTA 숏커버 → 채권 추가 상승 → 금리 추가 하락 이라는 피드백 구조가 만들어질 수 있음. 여기에 $85 옵션 감마까지 결합하면 움직임이 더 커질 수 있다는 것이 SpotGamma의 주장임.

✅ SpotGamma 리포트 요약 • 현재 SPY 옵션의 내재변동성 (시장이 예상하는 향후 변동폭) 을 보면 Jackson Hole보다 그 다음주 고용보고서와 9월 FOMC에 더 높은 변동성이 붙어 있음. 즉 옵션시장은 “Jackson Hole에서 큰 사고는 없을 것”이라고 판단하고 있음. •Warsh 발언이 예상 범위라면 이벤트 종료와 함께 옵션 가격에 들어 있던 불안이 빠지는 IV crush가 발생하고, VIX 하락과 함께 SPX/QQQ가 안도 랠리를 보일 가능성이 있다고 봄. •반대로 예상 밖의 강한 매파 발언이 나오면 현재 SPY IV가 약 14% 수준으로 낮기 때문에 옵션시장이 예상 변동폭을 갑자기 18~20% 이상으로 커지는 tail risk 발생, 즉 확률은 낮지만 발생하면 충격이 큰 위험이 싸게 거래되고 있는 상황임. •가장 중요한 부분은 CTA가 미국 국채선물을 매우 크게 숏하고 있다는 점임. 금리가 하락해 국채 가격이 일정 수준을 돌파하면 숏을 청산하기 위해 국채를 다시 사야 하므로 “금리 하락 → CTA 국채 매수 → 추가 금리 하락”이라는 자기강화 움직임이 나올 수 있음. •특히 TLT 85달러 돌파가 나오면 채권 매수세가 더 강해지고, 금리가 추가 하락하는 자기강화 움직임이 가능함. •이 경우 채권 숏스퀴즈가 주식시장 상승의 추가 연료가 되어 SPX/QQQ의 상방 돌파 가능성을 높일 수 있음. •반대로 SPX가 감마 플립 약 7,780 아래로 내려가면 딜러 헤지가 하락 변동성을 키우는 방향으로 바뀔 수 있음.

SMH 반도체 ETF 어제 3% 갭상승 나왔고 차트상으로 중요한 라인들 다 돌파했음. 마이크론도 음봉이었지만 -0.3% 하락 정도로 마감. 그런데 국장 전자 닉스는 왜 이리 약한 것인지... 이런게 다이버전스? 그런데 국장 전자 닉스는 왜이리 약한 것인지?