1년에 1랩업

오늘 딱 1년 전 신차로 뽑은 300km 탄 차를 시세보다 3천 싸게 급매로 팔았습니다. 운전을 좋아하지않아서, 이제는 모델X만 탈 것 같기도하고, 그리고 결정적으로 위기이자 기회라고 느낄때면 쓸데없는 소비를 극단적으로 줄이고, 현금화할 수 있는걸 전부 현금화해서 주식계좌에 넣는 습관이 있어서 갑자기 결정을 했네요. 작년에도 그렇고 이번에도 집도 내놨는데 집은 처분이 안 되어서, 다시는 부동산은 안 할 것 같습니다. 작년에도..100키로 탄 페라리를 급매로 할인해서 팔고나서부터 계좌가 미친듯이 올랐었는데, 이번에도 그랬으면 좋겠네요. 반도체를 제외한 주식들은 전부 박살나있고, 최근에는 반도체까지 박살나면서 힘든 구간을 지나고있는데, 항상 이런 결정을 내릴때면 큰 기회였던 것 같습니다. 이 구간을 잘 대응해서 같이 좋은 결과가 있으면 좋겠습니다. 가끔 시장에 대한 생각을 공유해보겠습니다.

아 제 심보가 개같이 꼬인거 같습니다 ㅠ

7퍼 가지구 급락에 아주 여기저기 커버 글이 많네여 머 상관은 없는데 바요 비싸네 코닥 실적없네 그런 소리나 좀 안하면 좋겠네요

■ 삼성전자 '최대 실적'에도 7% 급락 왜 이래요?".. 그 이유를 알려드립니다 (윤지호) [북극성 님 정리] 1) 삼성전자가 호실적을 발표했는데도 주가는 오히려 하락함 2) 시장은 국내 기업의 당장 실적보다 7월 20일 이후 나올 미국 하이퍼스케일러들의 설비투자 발표에 더 관심을 두고 있음 3) 빅테크가 투자를 줄이지 않겠다고 말할 확률은 높지만 시장은 그 투자를 감당할 현금이 정말 있는지 확인하고 싶어 함 4) 이번 주 예정된 하이닉스 ADR 상장은 주가에 미칠 영향이 크지 않다고 봄 5) 삼성전자는 HBM에서 하이닉스를 따라잡기 어려운 구조라 파운드리가 언제 흑자 전환하느냐가 가장 중요한 포인트임 6) 두 회사 모두 밸류에이션이 싼 편이라 시장이 흔들려도 하방은 견고하게 버틸 수 있음 7) 7월 말 하이퍼스케일러들의 전망 발표가 서머 랠리 여부를 가르는 분수령이 될 것임 https://x.com/PolarisLog

이거 가지고 손 떨렸으면 어케여. 타자도 못치고 겨우 숨만쉬고있는 . . .

[이번엔 다르다? 그 공감을 쌓는 시간] 오늘 시장이 무너졌다. 계좌를 열어보는 손이 떨렸을 것이다. 뉴스는 온통 부정적인 이야기뿐이고, 커뮤니티는 공포로 가득하다. 그 마음이 충분히 이해된다. 나도 같은 시장을 보고 있으니까. 그런데 지금 이 순간, 가장 중요한 것을 기억해야 한다. 시장은 늘 이랬다. 가장 좋은 자리는 항상 가장 무서운 순간에 만들어진다. 메모리 투자자들에게는 오랫동안 통했던 단순한 규칙이 있었다. 성장률이 꺾이는 순간 팔아라. D램과 낸드는 범용 제품이었다. 공급사들은 시장 점유율 경쟁을 멈출 수 없었다. 수요가 조금만 둔화돼도 재고가 쌓였고, 재고가 쌓이면 가격이 급락했다. 피크아웃은 점으로 나타났다. 특정 분기, 특정 시점에 이익이 꺾이고 주가가 무너졌다. 그 패턴이 수십 년간 반복됐다. 그래서 메모리는 낮은 멀티플을 받았다. 이익이 언제 꺾일지 모르는 자산에 높은 가격을 줄 수 없었다. 구조적으로 할인받는 섹터였다. 그런데 이번 사이클에서 그 문법이 바뀌고 있다. 첫째, 메모리의 커스텀화다. HBM은 사실상 파운드리 구조다. 엔비디아와 하이퍼스케일러가 사전에 주문한 물량과 가격으로 생산된다. 스팟 시장에서 수요와 공급이 만나 가격이 결정되는 구조가 아니다. SOCAMM도 같은 방향이다. 커스텀 제품은 공급사 간 점유율 경쟁보다 수율과 납기 경쟁이 중요하다. 가격 급락의 트리거 자체가 구조적으로 약해졌다. 둘째, 계약 구조의 변화다. 범용 메모리에서도 계약의 성격이 달라지고 있다. 1년 단위 LTA를 넘어 5년 단위 SCA 같은 초장기 계약이 등장하고 있다. 하이퍼스케일러들이 AI 인프라 투자의 장기적 성격을 인식하고 수요를 사전에 묶어두는 것이다. 이 계약 구조가 정착되면 ASP 변동성이 구조적으로 낮아진다. 이 두 가지 변화가 합쳐지면 과거처럼 점으로 피크아웃이 나타나기보다 이익 성장률이 어느 정도 유지되는 패턴이 나올 수 있다. 이 구조 변화가 왜 중요한가. 멀티플과 직결되기 때문이다. TSMC를 보면 이해가 빠르다. TSMC가 높은 멀티플을 받는 이유는 파운드리 구조 덕분이다. 고객이 사전에 주문하고, 가격은 협의로 정해지고, 변동성이 낮다. 이익의 가시성이 높다. 시장은 그 가시성에 프리미엄을 준다. 메모리가 그 방향으로 이동하고 있다면 멀티플 리레이팅의 논거가 생긴다. 사이클주가 아니라 성장주에 가까운 재평가. 그것이 지금 시장이 아직 충분히 반영하지 못한 내러티브다. 그런데 주가는 내러티브만으로 움직이지 않는다. 공감이 쌓여야 한다. 과거 패턴에 익숙한 투자자들이 “이번엔 다르다”는 것을 받아들이는 데는 시간이 걸린다. 성장률이 둔화되는 조짐이 보이면 본능적으로 과거 패턴을 떠올리고 손을 떼려 한다. 그 관성을 이기는 데 데이터와 시간이 필요하다. 3분기가 변동성에서 쉽게 벗어나기 어려운 이유가 여기 있다. 이번 사이클의 구조적 차별성이 시장 전체의 공감으로 자리잡기 전까지 과거 패턴의 기억이 수급을 흔들 수 있다. 여기에 금리 불확실성이 겹친다. 미국을 제외한 주요국이 금리 인상 기조로 돌아서고 있다. 연준도 인상할 것이란 우려가 커지고 있다. 금리가 높아지면 성장주의 할인율이 올라가고 멀티플이 압박받는다. 인플레이션이 안정화되는 신호가 나오고 연준의 스탠스가 바뀌는 것을 확인한 뒤에야 시장이 반등 모멘텀을 찾을 가능성이 크다. 오늘 많이 힘드셨을 것이다. 그런데 차분하게 생각해보자. 삼성전자 2분기 영업이익 89.4조 원. 메모리 사업부만 112조 원. 펀더멘털이 무너진 게 아니다. HBM의 커스텀 구조는 그대로다. 초장기 계약은 여전히 유효하다. AI 수요는 꺾이지 않았다. 오늘의 하락은 펀더멘털의 문제가 아니라 공감 형성의 시간이 필요한 과정이다. 금리 불확실성이 걷히고, 이번 사이클이 다르다는 공감이 시장 전체로 퍼지는 순간 멀티플 리레이팅이 본격화된다. 코로나 팬데믹 폭락 때도, 트럼프 상호관세 충격 때도, 미국-이란 전쟁 공포 때도 같은 질문이 있었다. 이번엔 끝인가. 그리고 매번 같은 답이 나왔다. 끝이 아니었다. 변동성은 그 공감이 형성되는 과정의 마찰이다. 피해야 할 것이 아니라 이해하고 활용해야 할 구간이다. 논리가 살아있다면 흔들릴 이유가 없다. 이 또한 지나간다. -7월 7일 저녁 아신 이형수

오늘도 메모리 지켜 성공 ㅊㅋ드립니다~~ 바요도 지켜줘

🎯 제약·바이오 하반기 '이벤트 장세' 열린다 ✅허가·핵심 임상 3상 결과가 걸린 최대어는 HLB·펩트론·코오롱티슈진 📌 HLB : 간암 신약 '리보세라닙' FDA 허가 심사 기한이 이달 23일로, 앞서 두 차례 보완 요청(CRL)으로 절차가 지연된 만큼 이번 결과가 최대 분수령 📌 펩트론 : 10월 일라이릴리와의 비만치료제 플랫폼 '스마트데포' 기술평가 계약의 본계약 전환 여부가 관건(2024.10 MTA 체결, 이후 계약기간 최대 24개월로 정정공시) 📌 코오롱티슈진 : 골관절염 세포유전자치료제 'TG-C(옛 인보사)' 미국 임상 3상 핵심 데이터를 이달 중 발표, 효능·안전성 확인 시 자산가치 재평가 기대 ✅보로노이·한올·오름·에이프릴은 임상 데이터 발표가 예정 📌 보로노이 : 9/12~15 세계폐암학회(WCLC)에서 EGFR 변이 비소세포폐암 치료제 후보 'VRN11' 최신 임상 데이터 공개 전망 📌 한올바이오파마 : 4분기 안구건조증 치료제 'HL036' 임상 3상, 에이프릴바이오는 룬드벡이 개발 중인 갑상선안병증 후보 'APB-A1'의 하반기 임상 1b상 핵심 결과가 각각 예정 📌 오름테라퓨틱 : ADC를 넘어선 표적단백질분해 결합형 'DAC' 플랫폼 임상 이벤트가 관전 포인트 ✅디앤디파마텍·올릭스·HK이노엔은 대형 기술이전 기대주 📌 디앤디파마텍 : MASH 치료제 'DD01' 임상시험결과보고서(CSR)를 3분기 수령 예정, 5월 조직검사 유의미 데이터 확보로 연내 글로벌 기술이전 성과 기대 📌 올릭스 : MASH 후보 'OLX702A' 임상 1상 완료·결과 발표 예정이며 임상 2상 개시 시 일라이릴리 마일스톤 수령 기대 📌 HK이노엔 : 위식도역류질환 치료제 '케이캡'의 유럽 기술이전 가능성 https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005306780 🔍 독립리서치 지엘리서치 t.me/valjuman

🇺🇸 미국 증시 마감 상황 & 주요 지수 동향 어제 미 증시는 호재가 겹치며 상승 출발했습니다. 주말 사이 폭스콘이 깜짝 실적을 발표하며 AI 서버 시장의 강력한 성장을 예고했고, 주요 반도체 기업들의 목표주가 상향 소식이 이어졌기 때문인데요.  여기에 경제지표(ISM 서비스업지수)가 다소 둔화된 모습(저성장 시그널)을 보이자, "이제 물가가 좀 잡히겠구나" 하는 기대감에 국채 금리가 하락하며 기술주에 힘을 보탰습니다. 다만, 오후 들어 거래량이 줄어들면서 "이만하면 많이 올랐지" 하고 차익을 실현하려는 매물이 나와 상승폭은 조금 반납했습니다. 현재 미국 상장기업의 88%가 실적 발표를 앞두고 자사주 매입이 금지되는 '블랙아웃' 기간이라, 옵션 거래에 따른 변동성이 다소 큰 상황입니다.   * 다우존스: 53,055.91  +0.29%)  * 나스닥 : 26,121.16 (+1.12%)  * S&P 500 : 7,537.43 (+0.72%)  * 필라델피아 반도체 지수: 2.17%  ⚡️ 섹터별 특징 종목 1. 반도체 & AI 데이터센터: 역시 대세는 AI!   * AMD (+6.61%): 골드만삭스의 목표주가 대폭 상향과 엔비디아의 차세대 서버 출시 연기 반사이익 기대감에 급등했습니다.  * TSMC (+4.06%): 씨티증권의 긍정적인 실적 전망 상향으로 힘을 받았습니다.  * 브로드컴 (+3.73%): 애플과 2031년까지 맞춤형 칩 장기 공급 계약을 연장했다는 소식에 활짝 웃었습니다.  * 데이터센터 인프라: 테라울프(+4.86%)가 앤트로픽과 대규모 장기 계약을 맺으며 관련 인프라 기업(IREN +13.11% 등)들이 동반 폭등했습니다.  2. 대형 기술주 (빅테크): 자금 이동의 수혜   * 메타 (+2.98%) & 알파벳 (+2.45%): 모건스탠리에서 "이제 칩 제조사에서 빅테크(하이퍼스케일러)로 돈이 이동할 때"라는 보고서를 내놓으면서 매수세가 몰렸습니다.  * 테슬라 (+6.69%): 로보택시 서비스를 마이애미로 확대한다는 소식이 다시 부각되며 강한 랠리를 펼쳤습니다. 3. 제약·바이오 & 우주개발: 차익실현에 주춤   * 일라이릴리 (-1.14%), 머크 (-2.15%): 그동안 많이 올랐던 제약주들은 반도체로 돈이 쏠리면서 차익실현 매물에 밀렸습니다.  * 화이자 (-2.47%): 비만치료제 임상에서 부작용 소식이 들리며 하락했습니다.  * 로켓랩 (-7.34%), AST스페이스모바일 (-5.27%): 우주개발 테마도 단기 과열 인식에 매물이 출회되었습니다. 🇰🇷 국내 증시 전망 오늘 우리 증시는 미국발 반도체 온기 덕분에 긍정적인 출발이 예상됩니다.  다만, 미 증시 장 후반에 반도체 상승폭이 조금 줄어들었고, 야간선물 시장에서 코스피가 0.4%대 하락 마감한 점을 고려하면 장중에는 다소 숨고르기나 매물 소화 과정이 나타날 수 있습니다. 특히 오늘 가장 중요한 관전 포인트는 '삼성전자의 실적 발표 이후 주가 흐름'입니다. 최근 시장을 이끌어온 반도체 대형주들이 실적 발표 이후 상승세를 이어갈 수 있을지 꼼꼼하게 모니터링하며 대응 전략을 세우시는 것이 좋겠습니다.  (본 글은 정보제공을 목적으로 하며, 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.)

포트에서 금리인상 가능성을 낮추세요

원유시장 뜬금 공급과잉

"재고 바닥" 외친지 2주만에…"원유 공급 과잉" 우려로 https://naver.me/GWWIhlVk

미첬냐고ㅋㅋㅋ

08년 11년 19년 20년 모두 하락과정에서의 투매과정과 저점 확인 과정은 모두 같았습니다. 이번 하락이 유난해 보이는 것은 기존의 하락들은 상승파동이 어느정도 소멸되고 난 자리에서부터 투매가 나왔지만, 이번 하락은 첫 구간부터 그랬다는 점입니다. 코스닥 지수 상위의 소부장 섹터 하락으로 코스닥은 유난해보이는데요. 상단에서의 급격한 조정은 그간 한국에서 보여준 박스권에서의 하락이 아닌, 미국장에서 나오는 추세 상승 중 발생한 플래시 크래시 형태의 조정에 가깝습니다. 이런 형태의 조정은 뉴스 하나로도 새로운 모멘텀이 되서 기존의 매물대로 회귀하는 경우가 많으니 멘탈 잘 잡으시길 바랍니다.