유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

[유진 철강금속 이유진] ☎02-368-6141 철강금속 위클리 - 양회 전까지는 긍정적일 시장(01/08) * 한국, 철강재 출하 가격 인상 시작돼 - 작년 10월을 기점으로 글로벌 철강재 가격 상승 - 한국 또한 올해 1월부터 가격 인상 지속 → 포스코/현대제철: 열연 유통가격 +5만원/톤 인상 → 동국제강/KG스틸: 도금강판 등 가격 +7~8만원/톤 인상 - 반면, 철근 유통 가격은 하락 중 → 한국 건설 수주액이 감소하며 신규 수요가 부족하기 때문 - '24년은 제강사보다는 일관제철 업체에 대한 관심 유효 * 3월까지는 일관제철주에 배팅해볼 만 하다 - 원재료 가격 상승, 중국 일일 조강생산량 감소 추세 지속, 재고 수준도 감소 중 - 위안화 절상 또한 중국 수출량 감소로 이어질 것이며, 3월 양회까지 기대감까지 있어 3월까지는 긍정적인 시장 기대 (보고서링크) http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240108_B1520_eugenelee_92.pdf ■컴플라이언스 검필

유진 대체투자분석팀 황성현, 코스닥벤처팀 한병화, 전략산업분석팀 이재일 <미국 대선과 산업정책의 변화> *미국 대선 결과에 따른 산업 정책 영향 - 과거 공화당, 민주당의 예산 집행을 참고 시, 국방, 기초/실증연구에 대한 예산안 변화 전망 - 미국 대선 결과에 따라 IRA 등 친환경 정책 영향 불가피 - 전통에너지(원유, 가스) M&A 및 구조개편 지속 전망 → 에너지 가격 변동성 확대 *결론 - 미국 外 EU의 정책을 함께 참고 시, 그린산업 전환 방향성은 유효 - 국내 산업에 영향을 줄 수 있는 탄소배출권 거래제, CBAM 등 기후리스크는 지속 모니터링할 필요 (링크) https://bit.ly/47zmpKw ★컴플라이언스 검필

-포스코씨앤지알니켈솔루션㈜는 당사가 신규 설립하는 자회사 - '편입 후 소유주식(주)'는 대상회사 신설 후 발행하는 주식 총 수인 82,000,000주의 60%인 49,200,000주를 당사가 현금출자를 통해 인수하는 주식수 - 포스코CNGR니켈솔루션㈜는 포항에 위치한 법인으로, 니켈매트를 이용하여 고순도 니켈을 생산하고 판매하는 법인 http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20240105800232

중국 금융가에선 증액된 3천500억위안이 보장형 주택(저가 서민 주택) 건설과 공공 인프라 건설, 성중촌(城中村·도시 내 낙후지역) 개발 등 당국이 강조해온 '3대 사업'에 투입될 가능성이 높다는 관측이 지배적이다. 인민은행은 지난해 9월 이런 3대 사업에 금융 지원을 확대한다는 방침을 밝힌 바 있다. https://n.news.naver.com/article/001/0014427611?sid=104

북한이 포 200여발 발사, 탄착 지역은 서해 NLL 북방 지역으로 주민 피해는 없음.

23년 주요 백화점 매출 합산 39.7조원 유진 유통/패션 이해니 신세계 강남 국내 첫 매출 3조원 점포 매출 2조원 점포 3개 기록 • 2023년 국내 5대 백화점 (롯데∙신세계∙현대∙갤러리아∙AK) • 주요 백화점 70개 점포 매출 합산 39.7조원, 전년대비 +1.7% 46개 점포(66%) 역신장 • 매출 순위 1위 신세계 강남점: 3.1조원(+6.6%) 2위 롯데 잠실점: 2.8조원(+6.1%) 3위 롯데 본점: 2조129억원(+3.7%) 4위 신세계 센텀시티점: 2조51억원(+6.9%) 5위 현대 판교점: 1.6조원(+14.7%) 6위 신세계 대구점 7위 현대 무역센터점 8위 롯데 부산본점 9위 현대 본점 10위 신세계 본점 11위 갤러리아 명품관 12위 더현대서울

Ford F-150 Lightning EV price adjustments https://www.google.com/amp/s/www.cnbc.com/amp/2024/01/03/ford-f-150-lightning-ev-price-adjustments.html

[단독] 韓·폴란드 방산 2차 계약 상반기 내 완결…"폴 국채 매입할 수도" https://www.hankyung.com/article/202401026471i

==> 중국의 부상 이후 우리나라 철강주의 가장 큰 디스카운트 요인은 철강재 수입에 따른 가격결정력 상실 및 내수 점유율 하락이었음. 쉽진 않겠지만 한국도 AD 도입 시 밸류에이션 디스카운트 요인이 일부 해소될 것 참고) 2021년, 스테인리스 강판에 대해서 한국은 AD관세를 도입한 바 있고 AD 관세는 7%~26% 수준이었움 2023년 국내 철강 시장을 휩쓴 수입산 열간압연강판(이하 열연강판)에 철강업계가 대응책 마련에 안간힘을 쏟고 있다. 중국산과 일본산 등 수입산 열연강판에 대한 반덤핑(AD) 제소를 염두에 둔 듯한 제조사들의 방침이 포착되며 향후 진행될 대응 방안에 업계의 관심이 쏠리고 있다.  철강업계는 2023년 국내로 들어온 수입강판 물량에 대해 우려를 표하며 대응 방안 마련에 나서는 것으로 파악됐다. 이에 산업통상자원부 등 정부 관련 기관에 대응책 마련을 요구하는 한편 AD 제소를 위한 사전 밑 작업에 나선 모습이다.  http://www.snmnews.com/news/articleView.html?idxno=528272

브랜드엑스코퍼레이션 - 갓성비 젝시믹스 중국 진출 시작 유진 유통/의류 이해니 투자의견 BUY로 커버리지 개시 목표주가 9,000원으로 신규 제시 # 젝시믹스 국내 자체 애슬레저 브랜드 점유율 1위 업체 아시아 애슬레저 시장에서 룰루레몬 다음 노려볼만한 브랜드 기능성 소재, 트렌디한 디자인에도 합리적인 가격대 보유 경쟁사 대비 화려한 색감, 과감한 디자인이 강점 # 중국 진출 포우첸과 그룹과 독점 유통 계약 체결 2024년 중국 매장 출점 가이던스는 50개 포우첸(유통사 YY Sports)은 젝시믹스 통해 고성장 애슬레저 카테고리 매출 확대 노리는 듯 중국 현지 대리상(포우첸) 통해 도매로 납품한 제품이 상해 법인 매출로 인식 중국 소매 매출액 약 500억원 추정, 연결 반영 매출액 약 150억원 추정 현지 브랜드인 마이야와 비슷한 가격대 포지셔닝 예상 # 상해/북경 GDP는 3만불 목전에 둠 필라테스/요가 같은 고비용 운동 유행 할만한 경제적, 사회적 여건 갖춤 중국 여성의 스포츠 참여 빠르게 증가 2021년 중국 여성의 스포츠 관련 연평균 소비액 6,362위안 # 2023년 실적 추정 매출액 2,327억원(+9.4%, 이하 yoy) 영업이익 202억원(+12.9%) 추정 매출 다각화는 신속히 이루어지는 중 여성/레깅스 브랜드에서 탈피하는 모습 매출 내 남성 비중은 하이싱글디짓, 골프 의류 비중은 미드싱글디짓 예상 https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20240103_337930_hnlee_93.pdf

유진 대체투자분석팀 황성현, 양승윤, 이유진 <산업재 D(ata)PT - 1월호> *IRA의 세부 조항 정리 - 선호 섹터: 전력기계 = 방산 > 유틸리티(▲) = 배터리 = 정유/화학(▼) = 상사 = 건설기계 = 항공운송 > 비철금속 = 철강 > 해상운송 *정유화학 - 정유 산업 투자의견 NEUTRAL로 하향 - OSP가 추가로 인하되며 수요 감소에 대응하는 모습. 동절기 난방유 수요 부진이 예상보다 강한 것으로 해석 가능 *유틸리티 - 한국전력 3Q23 흑자전환에도 별도 기준 순손실 → 정산조정계수가 발전 자회사에 유리하게 적용되었다는 의미 - 현 상태 지속 시 자기자본 감소 가속화 전망. 유의미한 조치 필요 - 최근 산업용 전기요금 인상, 총선 이후 가정용 전기요금 인상 가능성 부각되며 주가 강세 예상 *배터리 - 단기적으로 중요한 이벤트는 테슬라, LG에너지솔루션의 실적 발표 - 최근 추세 고려 시 매출액 성장 가이던스는 10%내로 조정될 것이라 판단 - 실적 발표 후 배터리 투자 심리는 바닥을 확인할 전망 *철강 - 글로벌 철강 가격은 지속 인상 중이나 겨울철 비수기 효과로 인상폭은 둔화될 것이라 판단 - 고로 가동률 및 일일 조강생산량의 감소 가속화 전망 - 1~2월 中 양회 기대감 등으로 철강사 주가 견인 가능성 존재 - 추천 종목: 현대제철 *비철금속 - 구리 광산업체들의 낮아진 생산 가이던스와 조업 차질로 구리 TC/RC는 64.4달러/톤까지 하락 - 현재 동 가격은 인상 중이고, 동 가격 인상에 따른 수혜 가능한 풍산 추천 *기계 - 방산: 지상 무기 체계 중심으로 수주 랠리 지속. 폴란드 정권교체 확정에 따른 추가 수주 지연 가능성에는 유의 필요하나, 기존 구속력 있는 계약에 대해서는 취소 리스크 제한적이라 판단 - 로봇/자동화: 23년 12월 기대하던 첨단로봇산업 비전과 전략 공개. 이에 따라 정책 이벤트 소멸되나, 올해 예정된 제4차 지능형 로봇 기본 계획 발표까지 연계해 볼 필요 *운송 - 항공: 일본과 동남아 노선은 견조한 추세 유지. 화물 물동량 및 운임도 지속 반등하고 있어 FSC 실적 기대감 유효 - 해상: (드라이벌크) 급등 피로감에 따른 부담 및 철광석 가격 상승세 지속에 따른 수요 둔화 우려 존재. (컨테이너) 수에즈 및 파나마 운하 통행 제한 등 영향으로 운임 하방 지지 예상 (링크) https://bit.ly/3H6298e ★컴플라이언스 검필

https://www.youtube.com/live/6NLUoAmlm0A?si=fDtRr8dVxxwhP4Vk A350..최신 기종인데 ㅠ.ㅠ 착륙 과정에서 폭발이 있었다고 하네요. 해상보안청 항공기랑 접촉한거 같아서 기체 결함은 아닐 것 같습니다.

[유진투자증권 제약바이오 권해순] <2024 글로벌 제약바이오 산업 전망> 1. Neutral, but Dynamic - 2023년 글로벌 제약바이오업종 부진 - 그러나 하반기부터 분위기 반전 - Neutral: 2024년 글로벌 빅파마는 정체 ==> 주력제품들 성장 정체& 특허만료, 약가인하 등 정책적 리스크 지속될 전망 - But Dynamic: 유망 파이프라인에 대한 투자 확대 ==> 유망 파이프라인을 보유한 기업들에게는 성장 기회 제공 - Overweight: 국내 제약바이오 산업 제 3 성장단계 진입 2. 2024년 글로벌 매출액 상위 의약품 : 키트루다 vs. 오젬픽/위고비 3. 2024년 출시가 기대되는 신약 Top 10 : 알츠하이머치매(도나네맙. 일라이릴리), MSAH(레스메티롬, 마드리갈), 혈액암(이메텔스타트, 제론), 유방암(DATO-DXd, ADC, AZ/다이이찌산쿄), 폐암(레이저티닙/아미반타맵, 유한양행/J&J) 적응증으로 출시되는 신약들에 주목 4. 순현재가치가 높은 신약 후보물질 Top 10 : 대사질환치료제(카그리세마, 오포글리프론), anti-TIGIT (티라골루맙), 자가면역질환(니포칼리맙) 등 5. 2024년 신기전 치료제 시장 전망 (1) ADC (2) 이중항체 (3) RNA 치료제 (4) CAR-T 세포 치료제 (5) 유전자 치료제 7. 2024년 M&A 및 기술이전 증가할 것 8. 국내 바이오제약 기업별 주요 이슈 * 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요 * 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다. 보고서 링크: https://bit.ly/3TKb6LV