Sajah의 투자 노트

[1] 윤센 = "퀄리티 기업으로의 확장. 대표적으로 에이피알, 삼양식품, KB금융" ​ 8월 13일 진행된 팀더윤센 LIVE에서 윤센이 밝힌 전망은 변함없이 "박스권+포트폴리오 확산"뷰였다. 라이브에서 윤센이 언급하신 내용의 결론은 이렇다. ​ 1) KOSPI 9,385pt를 최소한 내년 상반기까지 넘어서긴 어렵지 않을까. 2) 저점인 5,262pt도 확인한 것 아니냐 3) 신용 털렸고, 레버리지도 털렸으니 하반기 변동성은 감소할 것 같다. 4) 하반기에는 저점찍고 8월에는 회복하는 장일텐데 5) 어느정도 지수가 올라가면 9~10월에는 고민이 커지는 시기 6) 앞으로는 반도체 쏠림에서 확산되는 시기 7) 따라서 반도체를 포트에 일정부분 채우되, 반도체 외에 퀄리티/금융 등에 관심을 가져야 한다 ​ 또한 포트폴리오에 반도체 비중이 너무 높은 투자자라면 8월말 9월초 삼성전자와 SK하이닉스의 주주환원 이벤트로 주가가 올라간다면 이때를 반도체 비중을 낮출 기회로 삼으라는 조언도 있었다. ​ * 퀄리티/금융 기업: KB금융, 에이피알, 삼양식품 * 삼전의 CAPEX 투자 수혜기업인 삼성E&A * AI DC 관련 통신/건설주로는 SKT, GS [2] 김탁님 □ 영상 속 ODM 기업의 리레이팅 가능성 근거 1) 고객사와의 중장기 계약 증가 - 과거와 달리 고객사들과의 중장기 계약(LTA 개념)이 늘어나 실적 변동성이 줄어들고 있다. ​ 2) 제품 믹스 개선 - 마진이 낮은 색조 제품 비중이 줄고, 마진이 높은 기초 및 선케어 제품 비중이 높아지고 있다. - 특히 선케어 시장은 지속적으로 성장하고 있어 ODM 기업들이 수혜를 보고 있다. ​ 3) 해외 법인의 흑자 전환 및 시장 점유율 확대 코스맥스는 미국 법인에서 처음으로 흑자를 기록했으며, 이는 글로벌 뷰티 시장의 15~20%를 차지하는 미국 시장에서의 중요한 성과이다. APR과 같은 한국 기업들이 미국 시장에서 높은 점유율을 기록하고 있으며, 한국은 미국으로 화장품을 수출하는 국가 중 1위를 차지하고 있다. *ODM: 코스맥스, 한국콜마, 코스메카코리아 [3] 2분기 호실적 섹터 : 소비재 및 산업재 (반도체는 넘 많아서 제외) - 화장품: 에이피알 달바글로벌 코스맥스 한국콜마 코스메카코리아 펌텍코리아 네오팜 엔에프씨 셀바이오휴먼텍 등등 - 건기식 : 코스맥스엔비티(컨센부합) 콜마비앤에이치 서흥 에이치피오 알피바이오 - 음식료: 농심 롯데웰푸드 빙그레 삼양식품(이연있음) 푸드웰(개잡주지만 실적 잘나옴) - 공작기계 : DN오토모티브 와이지-원 스맥(흑전) - 건설기계 : HD건설기계 디와이파워 대창단조 - 전선: LS 대한전선 가온전선 - 해운 : 팬오션 KSS해운 - 2차전지: 삼아알미늄 상신이디피 율촌화학 *출처: 제주바람님 블로그 https://m.blog.naver.com/onejejuwave/224380338767

일본 공작기계 주문도 계속 상승중이네요 공작기계 재표인 텅스텐 가격도 우상향 추세입니다. DN오토모티브 화천기공 와이지원 공작기계쪽 기업들 분석인데 읽어 볼만 합니다. 이렇게 정리해 주셔서 감사드립니다. https://m.blog.naver.com/the-5-element/224380382801

TEAM Atlassian Corporation 75.6% 41 NBIS Nebius Group N.V. 61.7% 75 U Unity Software Inc. 53.2% 20 AAOI Applied Optoelectronics, Inc. 49.9% 13 CHYM Chime Financial, Inc. 46.0% 12 CACI CACI International, Inc. 44.9% 15 CRWV CoreWeave, Inc. 44.4% 58 ZBRA Zebra Technologies Corporation 41.0% 18 MDB MongoDB, Inc. 40.1% 37 KTOS Kratos Defense & Security Solut 37.5% 12 WDAY Workday, Inc. 36.6% 49 THC Tenet Healthcare Corporation 34.5% 22 LDOS Leidos Holdings, Inc. 32.8% 18 CTSH Cognizant Technology Solutions 31.9% 26 IONQ IonQ, Inc. 31.8% 19 LITE Lumentum Holdings Inc. 31.1% 82 HPE Hewlett Packard Enterprise Comp 30.1% 78 TER Teradyne, Inc. 29.9% 65 NTAP NetApp, Inc. 29.7% 41 NEM Newmont Corporation 29.7% 124 OWL Blue Owl Capital Inc. 29.5% 30 PLTR Palantir Technologies Inc. 29.5% 418 MP MP Materials Corp. 29.2% 10 ASTS AST SpaceMobile, Inc. 29.0% 28 SAP SAP SE 28.7% 240 HBM Hudbay Minerals Inc. 28.2% 12 RBRK Rubrik, Inc. 28.1% 21 EAT Brinker International, Inc. 27.9% 10 HL Hecla Mining Company 26.5% 12 FOXA Fox Corporation 25.8% 29 ZS Zscaler, Inc. 25.4% 30 CRDO Credo Technology Group Holding 25.0% 48 ABNB Airbnb, Inc. 24.5% 110 ATI ATI Inc. 24.3% 31 FIVE Five Below, Inc. 23.7% 14 GRMN Garmin Ltd. 23.6% 60 MSFT Microsoft Corporation 23.5% 3,679 VEEV Veeva Systems Inc. 23.5% 40 SHOP Shopify Inc. 23.4% 200 FORM FormFactor, Inc. 22.9% 10 EXPE Expedia Group, Inc. 22.8% 40 ACN Accenture plc 22.3% 108 CRL Charles River Laboratories Inte 22.2% 13 SNOW Snowflake Inc. 21.8% 114 MANH Manhattan Associates, Inc. 21.0% 12 GKOS Glaukos Corporation 20.8% 11 ENTG Entegris, Inc. 20.3% 25 SN SharkNinja, Inc. 20.0% 26 😶‍🌫️

반도체 소부장 생각 정리 (26.08.16) 7월말 바닥에는 못 샀지만 8월들어 반도체 소부장을 여러 종목을 바스켓으로 담았는데 2분기 실적을 보면서 어떤 쪽에 비중을 더 늘려야 할지 생각을 정리하는 차원에서 글을 써봄 ​ 2분기는 전공정보다 후공정이 실적 측면에서 확실히 강했는데 후공정 우위의 이유는 - HBM처럼 적층 수율·첨단 패키징·세대 전환이 공급량을 좌우하는 제품은 후공정 처리량과 테스트 물량을 더 크게 늘리는 구조 - 비트 생산량이 일정하더라도, HBM 비중이 커지면 후공정에서는 적층, 적합, 검사, 테스트 같은 작업이 더많이 필요해 짐 그렇다면 전공정은 기회가 없을까? - HBM은 범용 DRAM보다 웨이퍼 생산능력 잠식 효과가 3배 이상으로 추정되기 때문에, HBM Q가 증가할수록 결국 전공정 증설 요구도 커짐 - 삼성 P4 PH4와 SK하이닉스 M15X 장비 반입이 하반기에 진행되고, 대규모 클린룸 여력은 2027년부터 본격 확대될 전망 - 후공정은 3,4분기에도 절대 이익과 전년 대비 성장률에서 우위를 이어갈 가능성이 높지만 전분기 대비 이익모멘텀은 4분기로 갈수록 전공정이 따라잡을 가능성도 있을 것 P → Q에 대한 생각은, - P에서 Q로의 확산이 2분기 실적에 잘 나타나고 있다는 생각인데 실적이 나오고 있다는 것은 초입은 아니란 이야기 일 것 같고 초입을 지나서 이제 본격적인 확산으로 넘어가는 시점이 아닐까 생각해 봄 ​- Q가 강하게 확인된 섹터는 HBM, 본딩, 검사, 패키징 이었고 그 다음이 테스트 소켓, 프로브 카드, 메모리 기판. 그리고 웨이퍼 투입량과 연동되는 쿼츠, 실리콘, SiC 소모성 부품, 습식 소재 - 공정마다 다르겠지만 실적으로 봤을때 HBM 후공정은 이미 최소한 초입은 넘어서서 중반으로 간 상태가 아닌가 싶고 그 외에는 아직 중반까진 안 갔고 초반부거나 초반부를 지나는 시점이 아닐까? 생각해 봄 https://blog.naver.com/audistar/224380658548

7월달에 발표된 실적이라 신경 안쓰고 있었는데 다시 보니 한미 반도체와 한화 비전 실적도 매우 좋았군요. 후공정 업체들 실적이 다 좋네요. ========================= 25. 한미반도체 ​ 기업명: 한미반도체(시가총액: 21조 8,265억) A042700 보고서명: 반기보고서 (2026.06) ​ 잠정실적 : Y ​ 매출액 : 2,512억(예상치 : 2,522억, -0.4%) 영업익 : 1,303억(예상치 : 1,218억, +7.0%) 순이익 : 1,084억(예상치 : 1,022억, +6.1%) ​ 최근 실적 추이 (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 2,512억/ 1,303억/ 1,084억 2026.1Q 509억/ 85억/ 190억 2025.4Q 830억/ 276억/ 289억 2025.3Q 1,662억/ 678억/ 657억 2025.2Q 1,800억/ 863억/ 647억 ​ ​ 26. 한화비전 ​ 기업명: 한화비전(시가총액: 2조 7,365억) A489790 보고서명: 반기보고서 (2026.06) ​ 잠정실적 : Y ​ 매출액 : 5,423억(예상치 : 4,966억, +9.2%) 영업익 : 656억(예상치 : 484억, +35.5%) 순이익 : 753억(예상치 : 619억, +21.6%) ​ 최근 실적 추이 (기간/ 매출/ 영업익/ 순익) 2026.2Q 5,423억/ 656억/ 753억 2026.1Q 4,414억/ 221억/ -140억 2025.4Q 4,592억/ 305억/ 629억 2025.3Q 4,227억/ 312억/ -68억 2025.2Q 4,572억/ 563억/ -102억 ​https://m.blog.naver.com/cybermw/224380623372

[한투증권 황준태] <티씨케이 2Q26 SiC 수주잔고> 2분기 1,763억원(+115% QoQ)으로 크게 증가

실적 추이 전망

비에이치아이 수주잔고

<비에이치아이> -2Q26 컨센 53% 상회하며 서프라이즈 기록. 영익 455억원. -전 사업부문 고른 성장과 고정비 부담 완화, 구매력 개선 등의 영향. 영익률 15.4%로 분기 최대 -수주잔고는 국내 7,500억, 해외 1조 7,000억 -환율 상승에 따른 파생상품 거래손실로 당기순이익 감소. 역으로 하반기 낮은 환율은 우호적으로 작용할 수 있음. -HRSG뿐 아니라 보일러와 B.O.P의 풍부한 수주잔고가 매출화되며 높은 성장 이어질 전망.

PI첨단소재 (178920) 한국 수출 26년 7월 Update 단가 YoY: +46.5% 수출액 YoY: +53.1% 3M 수출액 YoY: +34.1% 선행상관: 0.72 선행 방향 일치율: 94% - CY26Q2 매출 ₩50.3B(-5.4% YoY)

삼아알미늄 (006110) 한국 수출 26년 7월 Update 단가 YoY: +25.3% 수출액 YoY: +57.0% 3M 수출액 YoY: +60.7% 선행상관: 0.72 선행 방향 일치율: 76% - CY26Q2 매출 ₩62.9B(+27.2% YoY)

세아베스틸도 차트 종군요.

펩트론 10만원대에서 19만원대까지 상승

에스피지도 6만원대에서 11.8만원까지 상승

태성도 차트 좋군요. 저점인 2.3만원에서 5.4만원까지 상승

비에이치아이도 3만원대에서 6만원대로 상승

한화비전도 저점에서 50% 상승하고 차트가 좋네요.

티씨케이 여기도 저점에서 50%정도 상승

현대해상 7월 하락할때 별로 빠지지 않고 이제는 신고가