Sajah의 투자 노트

트럼프, 美전력망에 '국가비상사태' 선포…中장비 퇴출 초강수 “외국산 장비에 디지털 백도어 가능성”…사이버 공격·원격조작 우려 신규 구매·수입·설치 금지하고 기존 장비도 교체 가능 中 태양광 인버터서 미확인 통신장치 발견 뒤 안보 우려 확산 도널드 트럼프 미국 대통령이 외국산 장비가 미국 전력망을 위협하고 있다며 국가비상사태를 선포했다. 국가 안보에 위험을 초래한다고 판단되는 외국산 전력 장비의 신규 구매와 설치를 막고 이미 가동 중인 장비까지 교체할 수 있도록 하는 초강수를 뒀다. 중국산 전력 장비를 겨냥한 조치라는 분석이 나온다. 로이터통신에 따르면 트럼프 대통령은 26일(현지시간) 미국 대규모 전력망에 사용되는 일부 외국산 장비의 구매·수입·이전·설치를 금지하는 행정명령에 서명했다. 트럼프 대통령은 외국산 전력 장비가 미국의 국가 안보와 외교정책, 경제에 “이례적이고 특별한 위협”을 가하고 있다며 국제비상경제권한법(IEEPA)과 국가비상사태법에 따라 국가비상사태를 선포했다. 이번 조치는 변압기와 대형 발전기, 배터리 에너지저장장치, 인버터, 고압 차단기뿐 아니라 전력망 제어 시스템과 관련 소프트웨어까지 광범위하게 적용된다. 미국 에너지부 장관이 특정 외국 정부의 통제를 받는 기업의 장비가 사보타주나 무단 접근, 원격 조작 또는 공급 중단 위험을 초래한다고 판단하면 거래를 금지할 수 있다. 이미 설치된 장비에도 보안 강화와 격리, 연결 차단은 물론 교체·철거까지 명령할 수 있다. 백악관은 특히 외국산 장비에 외부에서 원격 접근할 수 있는 ‘디지털 백도어’가 숨겨져 있을 가능성을 문제 삼았다. 인공지능(AI)과 데이터센터, 첨단 제조업, 방위산업 확대로 안정적인 전력 공급의 중요성이 커진 만큼 전력망이 공격받거나 해외 공급망이 끊길 경우 피해가 과거보다 훨씬 커졌다는 설명이다. 행정명령이 특정 국가를 직접 지목하지 않았지만 로이터는 이번 조치가 중국의 기술 안보 위협에 대응해온 미국 정부 정책의 연장선이라고 분석했다. 지난해 미국에서는 중국산 태양광 인버터 일부에서 제품 설명서에 명시되지 않은 통신장치가 발견돼 원격 조작 가능성을 둘러싼 우려가 커졌다. 유럽연합(EU) 집행위원회도 올해 공공자금이 투입되는 에너지 사업에서 중국산 인버터 사용을 금지했다. https://n.news.naver.com/article/119/0003125906?sid=104

산일전기, 초고압 변압기 진출…"2029년 매출 2000억 추가" 신재생·데이터센터 패키지 수주 경쟁력 강화 한국투자증권 "2028년 PER 13.6배, 성장 대비 저평가"  산일전기가 약 693억원을 투입해 154킬로볼트(kV)급 초고압 변압기 생산시설을 구축한다. 기존 특수변압기 사업을 신재생에너지와 데이터센터용 초고압 변압기까지 확장해 수주 경쟁력을 높이고, 2028년 양산 이후 2029년부터 연간 2000억원 이상의 추가 매출을 확보할 것이란 분석이다. 장남현 한국투자증권 연구원은 27일 리포트에서 산일전기에 대한 투자의견 '매수'와 목표주가 27만원을 유지했다. 장 연구원은 "초고압 변압기 생산 라인 구축은 단순한 제품 라인업 확대를 넘어서, 기존 제품과의 연계를 통한 수주 경쟁력 강화로 이어질 것"이라며 "본격적인 성장 국면을 앞두고 발생한 밸류에이션 할인을 활용해 매수에 나설 시기"라고 밝혔다. 산일전기는 전날 경기도 안산시 단원구 성곡동 소재 토지와 건축물을 692억5000만원에 양수한다고 공시했다. 이는 회사 자산총액의 10.15%에 해당하는 규모로, 초고압 변압기 생산시설 구축과 기존 품목 확대가 목적이다. 양수대금은 전액 자기자금으로 조달하며, 잔금 지급과 소유권 이전은 2027년 2월 19일로 예정됐다. 한국투자증권은 이번 시설 확보가 기존에 검토해 온 154kV 초고압 변압기 시장 진출을 위한 조치라고 분석했다. 산일전기는 올해 4분기 초고압 변압기 전용 생산라인 공사에 착수해 2028년부터 양산을 시작할 계획이다. 초고압 변압기는 대규모 신재생에너지 발전소에서 생산한 전력을 송전망에 연계하는 설비로 활용된다. 산일전기는 기존 신재생에너지 고객을 대상으로 특수변압기와 154kV 초고압 변압기를 함께 공급하는 패키지 수주가 가능해질 것으로 전망됐다. 프로젝트당 수주 규모 확대와 신규 고객 확보도 기대된다. 데이터센터 시장에서도 수주 경쟁력이 높아질 것으로 분석됐다. 154kV 초고압 변압기는 데이터센터의 전력 수전을 위한 주변압기로 사용될 수 있다. 이에 따라 산일전기는 데이터센터 개발사에 수전용 초고압 변압기부터 내부 전력 공급용 특수변압기까지 일괄 제안할 수 있게 된다. 장 연구원은 "고객 저변 확대와 제품 포트폴리오 다변화에 따라 신규 수주가 늘어날 것"이라며 "이와 같은 수주 확장 속도에 발맞춰 생산 능력 확보 역시 진행되고 있으며, 생산 규모 증가에 따른 수익성 개선 역시 이어지고 있다"고 말했다. 한국투자증권은 산일전기의 2025~2028년 영업이익 연평균 성장률이 38.5%에 이를 것으로 전망했다. 반면 2028년 예상 주가수익비율(PER)은 13.6배로 글로벌 비교기업 평균인 22.4배보다 낮아 성장성을 감안하면 저평가 상태라는 판단이다. https://www.newspim.com/news/view/20260827000148

오늘 전력설비 좋고 그중에서 산일전기가 가장 잘나가는군요.

소캠 관련 매출 전망

신규시설 투자 전후 생산능력 비교

<심텍> -8/25일 소캠 증설을 위해 2700억 규모의 CAPA 확대 발표. 28년부터 본격 양산에 돌입. 매출액 기준 3,000억->5,000억으로 확대. -소캠용 모듈 기판은 고다층화 및 HDI 공법 적용으로 난이도가 높아 초기부터 경험을 축적한 국내 업체들의 경쟁 우위가 지속될 전망.

티엘비 소캠 매출 비중 추이 예상과 높은 판가의 근거

<티엘비> -AMD와 엔비디아가 CPU 시장규모 전망치를 상향했으며 소캠이 그 수혜르 받을 전망. -소캠 매출 비중이 26년 16%->27년 30%로 상승하며 ASP 상승과 마진 개선으로 이어질 것. -2Q26 수주잔고에서 QOQ 362억->1,318억으로 쏘캠 수주잔고 급증이 확인됨. -26년 연간 매출 700억-> 27년 연간 매출 1,500억원을 가이던스로 제시.

하이닉스 차트를 보니 한달전 7/27일 갭이 나왔던 176만원 위에서 놀고 있네요. 오늘 이 갭 나온거 위를 지키면서 상승한다면 피보나치 다음 61.8% 라인인 190만언 볼 수 있을 것 같다는 생각이 듭니다.

SMH 일봉(위)으로 보면 중요한 자리가 559달러 같아서 과거에 선을 그어 놨는데 4시간봉 (아래)으로 보면 오늘 after market 상승분이 우선 우하향 추세선은 깨고 딱 559달러 자리 수평 저항선까지 올라옴. 반도체 추세반전의 1차 관문은 통과한 듯 합니다.

DRAM ETF 4시간 봉 엔비디아 실적 발표에서 메모리에 대한 긍정적 언급으로 추세선 돌파 강하게 나옴. 저 추세선은 어제밤 일봉 상단을 연결하던 추세선으로 그동안 못뚫었음. 어제 인구신의 컨빅션 콜로 오늘 확실하게 뚫어낸다면 8월은 헤피엔딩. 인구신님 감사합니다!

🌎2026/08/27 (수) 미국시장 정리 ✅ 주요 시장 지수 현황 • 나스닥(NASDAQ) 종합지수 : 전일 대비 0.1% 미만 하락 마감. 50일 이동평균선에 걸쳐 있으며, 단기 이동평균선들이 밀집된 변곡점에 위치함. AI 성장성에 대한 의문 해소 및 실적 발표를 앞두고 관망세 유지 중. • S&P 500 지수 : 나스닥보다 상대적으로 강한 모습. 50일 이동평균선 상단을 안정적으로 지지하며 21일 라인 테스트 중. 분산일(distribution day) 수가 매우 적어 기술적으로 건전한 상태 유지. • 다우존스 산업평균지수 : 하락 마감했으나 기술주 비중이 커진 현재 구성상 나쁘지 않은 흐름. • 러셀 2000 (소형주) : 50일 이동평균선 테스트 중이나 고점 대비 조정이 매우 적어 기술적으로 매우 강력함. • 반도체 섹터 (SMH) :고점 대비 약 17% 하락, 50일 이동평균선 아래에 위치하여 회복을 위한 작업이 필요한 상태. ✅ 주요 관심 종목 및 섹터별 분석 ➡️ 소프트웨어 섹터 • 다이나트레이스 (DT) : 클라우드 인프라 관리 및 관측성(observability) 소프트웨어. 큰 베이스를 형성하며 핸들(handle)을 구축 중. 강한 펀더멘털과 자금 유입 확인. • 제타 글로벌 (ZETA) : 마케팅 클라우드 플랫폼. 실적 발표 후 급등 뒤 조정 중이나 21일 이동평균선 위에서 견고함. 펀더멘털 리더로 평가. ➡️ 바이오테크 섹터 • 엑셀릭시스 (EXEL) : 항암제(신장암 등) 전문 기업. 베이스 오른쪽 구간을 형성 중. 저점 확인 후 반등 시도로 기술적 세팅 양호. ✅실적 발표 주요 종목 • 세일즈포스 (CRM): 실적 발표 후 시간외 거래에서 14% 급등. AI 파트너십(Anthropic) 확장 호재. • 크라우드스트라이크 (CRWD): 보안 소프트웨어 섹터. 시간외 11% 상승. AI 수요 증대에 따른 수혜. • 옥타 (OKTA): 보안 소프트웨어. 시간외 19% 폭등. • 엔비디아 (NVDA) : 시장의 기대를 충족시키려 노력 중이나 시간외 1.5% 하락. 기대치가 매우 높은 상태이며, 50일 이동평균선 지지 여부가 관건. ✅ 시장 총평 및 향후 전략 • 소프트웨어 섹터가 강력한 상대 강도(relative strength)를 보임. (반도체에서 소프트웨어 섹터로 수급이동이 보임) • 엔비디아의 실적 반응이 전체 기술주 분위기에 영향을 줄 것으로 예상. • 당일 급등한 소프트웨어 종목들이 내일 정규장에서도 상승분을 유지하는지 확인이 필수적. • 투자자들은 섹터 ETF(IGV, HACK 등)를 활용한 접근도 고려할 만함. #IBD

OKTA 4시간봉 실적 발표후 20% 상승 보안 섹터가 완전히 살아나는군요

📝OKTA 실적 발표 요약 🔹 매출: $805M (예상 $795M) 🟢; 전년 동기 대비 +11% 🔹 조정 EPS: $1.05 (예상 $0.97) 🟢; 전년 동기 대비 +15% 🔹 cRPO: $2.59B; 전년 동기 대비 +14% 🔹 자유 현금 흐름: $227M (예상 $162M) 🟢; 전년 동기 대비 +40% ➡️2027 회계연도 가이던스: 🔹 매출: $3.22B-$3.23B (예상 $3.2B) 🟡 🔹 EPS: $3.90-$3.94 (예상 $3.84) 🟢 🔹 영업 이익: $830M-$840M (예상 $821M) 🟢 🔹 자유 현금 흐름: $910M-$930M (예상 $875M) 🟢 ➡️3분기 가이던스: 🔹 매출: $813M-$817M (예상 $810M) 🟡 🔹 EPS: $0.92-$0.94 (예상 $0.94) 🟡 🔹 영업 이익: $196M-$200M (예상 $200M) 🟡 🔹 자유 현금 흐름: $175M-$185M (예상 $194M) 🔴 ➡️기타 2분기 지표: 🔹 cRPO: $2.59B; 전년 동기 대비 +14% 🔹 영업 이익: $226M (예상 $207M) 🟢; 전년 동기 대비 +12% 🔹 순이익: $194M (예상 $178M) 🟢; 전년 동기 대비 +15% 🔹 영업 현금 흐름: $234M; 전년 동기 대비 +40% ➡️코멘트: 🔸 “최대 고객들과의 성공, 그리고 강력한 수익성과 현금 흐름.” 🔸 “상위 매출 성장도 Okta Identity Governance가 주도하는 신제품 포트폴리오의 강력한 기여로부터 이익을 얻었습니다.”

크라우드스트라이크 4시간봉 after market에서 9% 상승중

📝CROWDSTRIKE 2027년 2분기 실적 🔹 매출: $1.47B (예상 $1.44B) 🟢; 전년 동기 대비 +26% 🔹 조정 EPS: $0.31 (예상 $0.29) 🟢; 전년 동기 대비 +35% 🔹 순신규 ARR: $333M; 전년 동기 대비 +51% 🔹 FCF: $377.4M (예상 $353M) 🟢; 전년 동기 대비 +33% ➡️2027 회계연도 가이던스: 🔹 매출: $5.99B-$6.01B (예상 $5.93B) 🟢 🔹 조정 EPS: $1.25-$1.26 (예상 $1.23) 🟢 🔹 영업 이익: $1.50B-$1.51B (예상 $1.47B) 🟢 🔹 순이익: $1.30B-$1.31B (예상 $1.28B) 🟢 🔹 ARR: $6.60B-$6.61B ➡️3분기 가이던스: 🔹 매출: $1.52B-$1.53B (예상 $1.51B) 🟢 🔹 조정 EPS: $0.31 (예상 $0.31) 🟡 🔹 영업 이익: $372.7M-$375.9M (예상 $369M) 🟢 🔹 순이익: $325.4M-$327.9M (예상 $321M) 🟢 🔹 ARR: $6.18B-$6.19B ➡️기타 2분기 지표: 🔹 ARR: $5.84B; 전년 동기 대비 +25% 🔹 비-GAAP 영업 이익률: 25% 🔹 영업 활동으로부터 생성된 순현금: $530.3M ➡️코멘트: 🔸 “우리는 2027 회계연도 전체 순신규 ARR 성장 전망을 630 베이시스 포인트 상향 조정합니다.” 🔸 “3억 3,300만 달러의 기록적인 순신규 ARR와 함께 신규 고객으로부터의 기록적인 순신규 ARR, 달러 기준 총 유지율 및 순 유지율 증가”

씨티: 엔비디아 바이사이드(투자자) 피드백 긍정적(+VE) 단연 가장 큰 서프라이즈는 +70%라는 놀라운 FY28(2028 회계연도) 매출 가이던스였으며, 회사 측은 100%의 수요 성장에 대해 언급했습니다. 또한 4분기에 총이익률(GM)이 저점을 찍고 1Q28(2028 회계연도 1분기)부터 가격 인상이 시작될 것이라고 밝혔습니다. 여러분 중 상당수가 전분기 대비(q/q) 1,500억 달러에 달하는 약정(Commitment) 증가액에 대해 이야기하고 계신데, 이는 매우 의미 있는 수준입니다. 이에 따라 시간 외 거래(AH)에서 메모리 관련주들이 상승세를 보이고 있습니다 (SK하이닉스 +4%, 샌디스크 +4%, 마이크론 +3%). 실적 발표 콘퍼런스 콜 이후 하락론(Bear thesis)이 소멸되었고 내년을 향한 모멘텀이 한결 명확해짐에 따라, 비관론자들(특히 아시아 헤지펀드)의 시각이 더욱 긍정적으로 돌아서고 있음이 보입니다.

엔비디아( $NVDA) CFO의 네오클라우드(Neoclouds) 관련 발언 네오클라우드 파트너사들의 설치 용량은 2025년 말 약 3GW에서 올해 말에는 8GW에 이를 것으로 예상됩니다. 엔비디아는 또한 엔비디아가 직접 대출을 제공하지 않고도 대출 기관이 프로젝트를 인수(Underwrite)할 수 있도록, 용량의 일부에 대해 '테이크 오어 페이(Take-or-Pay, 의무 인수)' 약정을 제공하는 새로운 금융 구조를 도입하고 있습니다. 그 대가로 엔비디아는 두 번에 걸쳐 수익을 얻습니다. 첫 번째는 하드웨어 판매 시점이고, 두 번째는 보증된 최저 기준선(Floor)을 초과하는 임대 수익 분배를 통해서입니다. 엔비디아는 이 모델이 중장기적으로 수십억 달러 규모의 추가적인 반복 수익(Recurring Revenue)을 창출할 수 있다고 밝혔습니다.

엔비디아 28 회계년도 매출이 애널리스트 컨센이 44.5%인데 70% 성장 말해버림!!! 그것도 공급제약 상황에서. 엔비디아 현재 시간외 +4.3%

엔비디아( $NVDA) 최고재무책임자(CFO): "당사는 2028 회계연도에 매출이 약 70% 성장할 것으로 예상합니다. (시간외 +3.3% 급등) 이는 공급 제약적인 전망입니다." ( 현재 컨센 44.5% 정도)