IT의 신 이형수

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아신 여러분들을 위한 사랑방입니다. 이 채널에서 제공하는 콘텐츠에는 오류가 있을수 있습니다. 매수/매도 추천이 절대 아니며 매매의 근거로 활용될 수 없습니다. 해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다. 언급된 모든 기업은 보유 중일 수 있으며 언제든지 매도할 수 있습니다.

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كوريا283 فناوری و برنامه‌ها7 847...

📈 تحلیل کانال تلگرام IT의 신 이형수

کانال IT의 신 이형수 (@hslpartners) در بخش زبانی کره‌ای بازیگری فعال است. در حال حاضر جامعه شامل 16 619 مشترک است و جایگاه 7 847 را در دسته فناوری و برنامه‌ها و رتبه 283 را در منطقه كوريا دارد.

📊 شاخص‌های مخاطب و پویایی

از زمان ایجاد در невідомо، پروژه رشد سریعی داشته و 16 619 مشترک جذب کرده است.

بر اساس آخرین داده‌ها در تاریخ 09 ژوئیه, 2026، کانال فعالیت پایداری دارد. در ۳۰ روز گذشته تغییر اعضا برابر 1 720 و در ۲۴ ساعت گذشته برابر 5 بوده و همچنان دسترسی گسترده‌ای حفظ شده است.

وضعیت تأیید: تأیید نشده
نرخ تعامل (ER): میانگین تعامل مخاطب 33.46% است و در ۲۴ ساعت نخست پس از انتشار، محتوا معمولاً 26.83% واکنش نسبت به کل مشترکان کسب می‌کند.
دسترسی پست‌ها: هر پست به طور میانگین 5 554 بازدید دریافت می‌کند. در اولین روز معمولاً 4 454 بازدید جمع‌آوری می‌شود.
واکنش‌ها و تعامل: مخاطبان به‌طور فعال حمایت می‌کنند؛ میانگین واکنش به هر پست 39 است.

📝 توضیح و سیاست محتوایی

نویسنده این فضا را محل بیان دیدگاه‌های شخصی توصیف می‌کند:
“아신 여러분들을 위한 사랑방입니다. 이 채널에서 제공하는 콘텐츠에는 오류가 있을수 있습니다. 매수/매도 추천이 절대 아니며 매매의 근거로 활용될 수 없습니다. 해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다. 언급된 모든 기업은 보유 중일 수 있으며 언제든지 매도할 수 있습니다.”

به لطف به‌روزرسانی‌های پرتکرار (آخرین داده در تاریخ 10 ژوئیه, 2026)، کانال همواره به‌روز و دارای دسترسی بالاست. تحلیل‌ها نشان می‌دهد مخاطبان به‌طور فعال با محتوا تعامل دارند و آن را به نقطه اثرگذاری مهم در دسته فناوری و برنامه‌ها تبدیل کرده‌اند.

16 619

مشترکین

+524 ساعت

+5607 روز

+1 72030 روز

5 554

نمایش های پست

~ 4 45424 ساعت

~ 4 73748 ساعت

33.46%

نرخ مشارکت

~ 6

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مه '26

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در 39 کانال‌ها

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مارس '26

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فوریه '26

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در 11 کانال‌ها

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ژانویه '26

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در 8 کانال‌ها

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دسامبر '25

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نوامبر '25

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اکتبر '25

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سپتامبر '25

+125

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اوت '25

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ژوئیه '25

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مه '25

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آوریل '25

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مارس '25

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فوریه '25

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ژانویه '25

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دسامبر '24

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نوامبر '24

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در 11 کانال‌ها

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اکتبر '24

+26

در 2 کانال‌ها

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سپتامبر '24

+638

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اوت '24

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ژوئیه '24

+744

در 28 کانال‌ها

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ژوئن '24

+168

در 11 کانال‌ها

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مه '24

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آوریل '24

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در 9 کانال‌ها

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مارس '24

+8 798

در 15 کانال‌ها

تاریخ	رشد مشترکین	اشارات	کانال‌ها
10 ژوئیه	+18
09 ژوئیه	+5
08 ژوئیه	+140
07 ژوئیه	+224
06 ژوئیه	+9
05 ژوئیه	+105
04 ژوئیه	+17
03 ژوئیه	+60
02 ژوئیه	+134
01 ژوئیه	+3

پست‌های کانال

[300회] 코로나에 걸린 날, 딱 한 번 쉬었다. 그게 전부다. 그 외에는 단 한 번도 펑크를 낸 적이 없다. 몸이 안 좋아도, 일이 바빠도, 마음이 무거워도. 카메라 앞에 섰다. 매번 최선을 다했다. 그렇게 300회가 됐다. 300회라는 숫자가 뭔지 아는 사람은 안다. 한 번도 쉬지 않고 달려온 시간이다. 준비하고, 공부하고, 촬영하고, 또 준비하는 루틴을 300번 반복한 것이다. 혼자가 아니었다. 함께 달려온 출연자들이 있었고, 뒤에서 버텨준 제작진이 있었다. 그 모든 사람들의 시간이 쌓여 만들어진 숫자다. 그런데 300회 기념일에 열어본 댓글창은 달랐다. 선행매매 조사. 관련도 없는 사람들에게 쏟아지는 욕설. 죄 없는 출연자들이, 아무 관계없는 제작진이 함께 맞아야 했다. 씁쓸하다는 말밖에 나오지 않는다. 억울함을 설명하고 싶지 않다. 떠들고 싶지 않다. 다만 한 가지만 말하고 싶다. 300번을 한결같이 달려온 사람들은 알고 있다. 그 시간이 얼마나 성실하게 쌓였는지를. 오물이 쏟아지는 날도 있다. 그래도 301회는 온다. -7월 9일 저녁 아신 이형수

2	https://youtu.be/GmQJCiSvhGs?si=atpAUTDuqGxQyDIT	4 548
3	마이크론, 미국 투자 계획을 $200B → $250B로 상향 (자료: Micron) > 2035년까지 예상 투자액(CapEx + R&D)을 $250B로 상향. DRAM 생산량의 40%를 미국에서 생산하겠다는 장기 목표와 첨단 메모리 제품에 대한 수요를 반영한 것 > 뉴욕주 클레이 공장 부지에서 첫 콘크리트 타설(3개월 앞당겨짐)과 함께 발표 > 미국 내 팹 투자는 뉴욕 + 아이다호 + 버지니아	4 123
4	AI 호황 뒤 숨겨진 구조적 양극화 심화: S&P500 기술주 59%가 약세 구간 • AI 관련주는 코로나19 팬데믹 이후 가장 강력한 내부 조정 • 골드만삭스에 따르면, AI 관련 모멘텀 거래는 6월 하순 고점에서 27% 하락. S&P500 기술주 중 59%가 약세 구간 진입 • 시장 자금은 반도체에서 클라우드 컴퓨팅으로 이동. AI 투자 논리 빠르게 전환 AI繁荣背后的结构性分化加剧：59%标普科技股已跌入熊市区间 AI板块正经历新冠疫情以来最猛烈的内部调整。高盛数据显示，AI相关动量交易自6月下旬高点回撤27%，标普科技股中59%已跌入熊市区间。市场资金正从半导体转向云计算，AI投资逻辑加速切换。 https://wallstreetcn.com/articles/3776488#from=android	4 169
5	AI 밸류체인 수급 불균형 점검 - GS - 메모리 '매우 타이트' 2Q26~2Q27 (4분기) - 파운드리 '매우 타이트' 1Q26~4Q27 (8분기) - MLCC '매우 타이트' 2Q26~4Q27 (7분기) - ABF 기판 '매우 타이트' 2Q26~4Q27 (7분기) - CCL '매우 타이트' 1Q26~4Q27 (8분기) - T-글래스 '매우 타이트' 1Q26~2Q26 (2분기) - InP 기판 '매우 타이트' 1Q26~4Q26 (4분기) 매우 타이트 > 타이트 > 밸런스드 > 완화 > 과잉공급 순	3 175
6	씨티(Citi)가 방금 엔비디아(Nvidia)에 대한 투자 노트를 배포했습니다. 씨티가 엔비디아의 IR(투자자 관계) 팀과 논의하여 파악한 내용은 다음과 같습니다: 카이버 루빈 울트라(Kyber Rubin Ultra)의 지연 여부: 관련 질문에 대해 엔비디아는 자사의 로드맵이 "전혀 차질 없이 진행 중(fully intact)"이며, 컴퓨텍스(Computex)에서 공개했던 NVLink 도메인 역시 "변함이 없다"고 밝혔습니다. CPO 생산 및 채택: 엔비디아는 스케일아웃(scale-out)용 CPO(Co-Packaged Optics)가 현재 생산 중임을 거듭 강조했습니다. 올해 하반기에 기술 도입과 관련된 구체적인 세부 사항을 추가로 발표할 예정입니다. 스케일아웃용 CPO에 대한 고객 채택률은 "높은(high)" 수준입니다. 파인만(Feynman) 아키텍처 옵션: 고객들은 2028년(CY2028) 파인만 아키텍처부터 CPO가 적용된 NVLink 또는 구리(copper) 기반 기술 중 하나를 선택할 수 있게 됩니다. 수요 동향: 엔비디아는 계속해서 시장의 "매우 강력한 수요(very strong demand)"를 확인하고 있습니다.	2 753
7	(The Information) 중국, 엔비디아 H200 칩 제한적 구매 허용 검토 중국 정부가 자국 최대 AI 기업 일부에 대해 엔비디아 H200 AI 칩의 제한적 구매(소량 구매)를 허용할 계획이라는 The Information의 보도. AI 칩 수요 급증으로 발생한 공급 부족을 일부 완화하기 위함. 트럼프 대통령은 지난해 12월 승인된 중국 고객을 대상으로 엔비디아의 H200 칩 수출을 허용한바 있음. 당시 중국 수출이 금지됐던 H200의 판매를 허용한 것으로, 미국의 대중 반도체 수출 규제 정책이 크게 전환된 사례. 다만 중국 정부는 자국 반도체 업체를 보호하기 위해 지금까지는 자국 기업들의 H200 구매를 승인하지 않았음. 승인되는 H200칩은 공개 데이터(public data) 학습용으로만 사용이 허용되며, 고객의 민감한 정보 등 민감한 데이터를 학습하는 용도로는 사용 불가. - 출처: The Information	5 256
8	https://youtu.be/Ax3xTGWWuEc?si=zFy61PHU1_clLmsH	5 893
9	<앵커> 글로벌 기관 투자자들이 한국 주식 대신 미국 ADR을 사려고 몰려들면, 미국 시장의 프리미엄은 더 치솟겠군요. <기자> 바로 그 때 '차익거래업자'들이 등판합니다. 헤지펀드들이죠. 이들은 미국 ADR 가격이 치솟는 것을 보고 '코스피에서 SK하이닉스 본주를 사다가 미국에 ADR로 만들어서 팔면 이득이겠다'고 판단합니다. 차익거래업자들이 기관투자자들이 던진 SK하이닉스 보통주를 쓸어 담게 되고, 이 주식들이 커스터디 금고로 들어가 잠기게 되는 겁니다. 정리하자면 글로벌 기관 투자자들이 ADR을 사려고 몰릴수록 프리미엄이 벌어집니다. 프리미엄을 먹기 위해 차익거래업자들이 한국 주식을 사서 금고에 잠급니다. 결과적으로 국내 유통 물량이 줄어들며 한국 주가까지 위로 강하게 끌려 올라가는 선순환 구조가 만들어집니다. UBS는 '장차 프리미엄을 누릴 수 있는 ADR을 일찌감치 사서 이득을 봐라'고 꿀팁을 준 셈입니다. 차익거래와 커스터디 구조가 주가를 어떻게 끌어올리는지 잘 보여주는 선례가 대만 TSMC입니다. TSMC는 1997년 미국에 ADR을 상장했습니다. 미국에서 거래되는 ADR은 접근성이 좋다보니 지속적으로 프리미엄이 붙었고, 상대적으로 저렴한 대만 본주를 사서 커스터디 금고에 넣고 미국 ADR로 파는 차익거래가 끊임없이 반복됐습니다. 결국 대만 증시에서 유통되던 주식이 계속 금고로 빨려 들어가는 '물량 잠김 현상'이 발생하면서, 대만 본주 주가까지 덩달아 계속 위로 밀려 올라가는 강력한 선순환이 만들어진 겁니다. SK하이닉스 역시 이 TSMC의 검증된 성공 공식을 정확히 벤치마킹했습니다. 10일 당장 나스닥에 상장되는 첫 물량은 전체의 2.5% 수준인 1779만주, 금액으로는 294억달러에 불과하지만요. 향후 글로벌 자금의 차익거래와 커스터디 전환이 폭발적으로 늘어날 것을 내다보고 초기 물량의 10배이자 전체의 25%에 달하는 1억7800만주, 최대 2800억달러 규모까지 금고에 잠그고 ADR로 바꿀 수 있도록 SEC에 등록해둔 겁니다. 반도체 테마 ETF인 SMH에서 당장 9월에 대규모 자금 유입이 기대됩니다. SMH가 SK하이닉스 비중을 3~5% 담을 경우 21억~34억달러의 뭉칫돈이 들어옵니다 자동으로 편입되는 나스닥 종합 지수 인덱스 펀드 자금 3억 4000만달러, 그동안 접근성이 낮아 대체재로 마이크론만 사던 외국인들이 SK하이닉스로 갈아타는 글로벌 액티브 자금까지 합치면 단기 수급으로만 최대 25억 달러가 유입될 수 있습니다. 나아가 2028년 9월에는 3개월 상장+6개월 거래량 요건을 채워 필라델피아 반도체 지수 편입까지 노릴 수 있습니다. https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001258018	4 562
10	https://youtu.be/ijXkVX78ad0?si=_BzpGPWE3Orr09Pg	9 916
11	[이번엔 다르다? 그 공감을 쌓는 시간] 오늘 시장이 무너졌다. 계좌를 열어보는 손이 떨렸을 것이다. 뉴스는 온통 부정적인 이야기뿐이고, 커뮤니티는 공포로 가득하다. 그 마음이 충분히 이해된다. 나도 같은 시장을 보고 있으니까. 그런데 지금 이 순간, 가장 중요한 것을 기억해야 한다. 시장은 늘 이랬다. 가장 좋은 자리는 항상 가장 무서운 순간에 만들어진다. 메모리 투자자들에게는 오랫동안 통했던 단순한 규칙이 있었다. 성장률이 꺾이는 순간 팔아라. D램과 낸드는 범용 제품이었다. 공급사들은 시장 점유율 경쟁을 멈출 수 없었다. 수요가 조금만 둔화돼도 재고가 쌓였고, 재고가 쌓이면 가격이 급락했다. 피크아웃은 점으로 나타났다. 특정 분기, 특정 시점에 이익이 꺾이고 주가가 무너졌다. 그 패턴이 수십 년간 반복됐다. 그래서 메모리는 낮은 멀티플을 받았다. 이익이 언제 꺾일지 모르는 자산에 높은 가격을 줄 수 없었다. 구조적으로 할인받는 섹터였다. 그런데 이번 사이클에서 그 문법이 바뀌고 있다. 첫째, 메모리의 커스텀화다. HBM은 사실상 파운드리 구조다. 엔비디아와 하이퍼스케일러가 사전에 주문한 물량과 가격으로 생산된다. 스팟 시장에서 수요와 공급이 만나 가격이 결정되는 구조가 아니다. SOCAMM도 같은 방향이다. 커스텀 제품은 공급사 간 점유율 경쟁보다 수율과 납기 경쟁이 중요하다. 가격 급락의 트리거 자체가 구조적으로 약해졌다. 둘째, 계약 구조의 변화다. 범용 메모리에서도 계약의 성격이 달라지고 있다. 1년 단위 LTA를 넘어 5년 단위 SCA 같은 초장기 계약이 등장하고 있다. 하이퍼스케일러들이 AI 인프라 투자의 장기적 성격을 인식하고 수요를 사전에 묶어두는 것이다. 이 계약 구조가 정착되면 ASP 변동성이 구조적으로 낮아진다. 이 두 가지 변화가 합쳐지면 과거처럼 점으로 피크아웃이 나타나기보다 이익 성장률이 어느 정도 유지되는 패턴이 나올 수 있다. 이 구조 변화가 왜 중요한가. 멀티플과 직결되기 때문이다. TSMC를 보면 이해가 빠르다. TSMC가 높은 멀티플을 받는 이유는 파운드리 구조 덕분이다. 고객이 사전에 주문하고, 가격은 협의로 정해지고, 변동성이 낮다. 이익의 가시성이 높다. 시장은 그 가시성에 프리미엄을 준다. 메모리가 그 방향으로 이동하고 있다면 멀티플 리레이팅의 논거가 생긴다. 사이클주가 아니라 성장주에 가까운 재평가. 그것이 지금 시장이 아직 충분히 반영하지 못한 내러티브다. 그런데 주가는 내러티브만으로 움직이지 않는다. 공감이 쌓여야 한다. 과거 패턴에 익숙한 투자자들이 “이번엔 다르다”는 것을 받아들이는 데는 시간이 걸린다. 성장률이 둔화되는 조짐이 보이면 본능적으로 과거 패턴을 떠올리고 손을 떼려 한다. 그 관성을 이기는 데 데이터와 시간이 필요하다. 3분기가 변동성에서 쉽게 벗어나기 어려운 이유가 여기 있다. 이번 사이클의 구조적 차별성이 시장 전체의 공감으로 자리잡기 전까지 과거 패턴의 기억이 수급을 흔들 수 있다. 여기에 금리 불확실성이 겹친다. 미국을 제외한 주요국이 금리 인상 기조로 돌아서고 있다. 연준도 인상할 것이란 우려가 커지고 있다. 금리가 높아지면 성장주의 할인율이 올라가고 멀티플이 압박받는다. 인플레이션이 안정화되는 신호가 나오고 연준의 스탠스가 바뀌는 것을 확인한 뒤에야 시장이 반등 모멘텀을 찾을 가능성이 크다. 오늘 많이 힘드셨을 것이다. 그런데 차분하게 생각해보자. 삼성전자 2분기 영업이익 89.4조 원. 메모리 사업부만 112조 원. 펀더멘털이 무너진 게 아니다. HBM의 커스텀 구조는 그대로다. 초장기 계약은 여전히 유효하다. AI 수요는 꺾이지 않았다. 오늘의 하락은 펀더멘털의 문제가 아니라 공감 형성의 시간이 필요한 과정이다. 금리 불확실성이 걷히고, 이번 사이클이 다르다는 공감이 시장 전체로 퍼지는 순간 멀티플 리레이팅이 본격화된다. 코로나 팬데믹 폭락 때도, 트럼프 상호관세 충격 때도, 미국-이란 전쟁 공포 때도 같은 질문이 있었다. 이번엔 끝인가. 그리고 매번 같은 답이 나왔다. 끝이 아니었다. 변동성은 그 공감이 형성되는 과정의 마찰이다. 피해야 할 것이 아니라 이해하고 활용해야 할 구간이다. 논리가 살아있다면 흔들릴 이유가 없다. 이 또한 지나간다. -7월 7일 저녁 아신 이형수	31 869
12	그렇다면 금융당국은 왜 이 시점에 이런 부작용이 뻔히 예상됨에도 단일종목 상품 출시를 했을까. 처음 단일종목 상품 출시가 언급된 것은 지난 1월 16일 김용범 청와대 정책실장의 입을 통해서였다. 김 실장은 한겨레와의 인터뷰에서 “미국 시장에서는 레버리지 상품이나 개별 주식 ETF 등 다양한 상품이 거래되지만, 한국에서는 불가능한 것이 많다”며 “금융위원회에 문제제기를 했고 관련 검토를 지시했다”고 밝혔다. 곧 바로 이틀 뒤인 18일 이억원 금융위원장은 출입기자단 월례간담회에서 단일종목 상품 출시 허용 계획을 발표했다. 같은 달 30일에는 금융위가 단일종목 상품 상장을 허용하는 내용의 자본시장법 시행령 및 금융투자업규정 개정안을 입법예고·규정변경예고했고, 4개월 후인 5월 27일 관련 상품 16개 종목이 시장에 상장됐다. 김 실장이 단일종목 상품 출시를 거론하고 5개월도 채 걸리지 않고 상품이 시장에 나온 것이다. 시장에서는 청와대의 오더를 받은 금융당국이 충분한 검토 없이 단일종목 상품을 허용한 것이 화를 키웠다는 의견이 나온다 . . . 한국증시를 조질려는 엑스맨이 있다. 이게 내 결론이다	782
13	>>BofA, ‘엔비디아 Kyber 랙 지연’ 우려에 답변…“우려는 타당하지만 PCB·CCL·기판은 조정이 매수 기회” •엔비디아 Kyber 랙 출시 지연 소식으로 대만 반도체 공급망이 충격을 받으며 CCL, PCB 등 관련 종목이 하루 만에 8~9% 급락 •그러나 BofA는 이번 하락은 AI 수요 둔화가 아니라 공급 제약으로 인한 출하 지연에 따른 것이라며, 업황의 추세가 꺾인 것은 아니라고 평가 •BofA는 고성능 CCL과 ABF 기판의 공급 부족은 2027년 말까지 지속될 것으로 전망. 원가에서 차지하는 비중이 낮아 고객사의 가격 저항이 크지 않고, 신규 생산능력 확대도 더디기 때문이라는 설명. 따라서 이번 주가 조정은 장기 투자자에게는 오히려 매수 기회라고 판단 >摘要：英伟达Kyber机架延迟消息重击中国台湾半导体供应链，CCL、PCB等板块单日重挫8-9%。但美银称：此次下跌本质是“供应约束下的需求缩量”而非趋势逆转，高端CCL与ABF基板供不应求格局将延续至2027年底。成本占比低、供给扩产慢，跌出来的才是买点。	5 403
14	(일본 투자 아이디어) 전 무라타 전문가가 보는 AI 서버發 MLCC 수요 안녕하세요. 삼성증권 리서치센터에서 일본 주식시장을 담당하고 있는 이창희입니다. 최근 전 무라타제작소 MLCC 전문가의 공개 세미나 자료에서 확인되는 MLCC 기술 트렌드를 정리드립니다. 강연자인 와다 노부유키 대표는 무라타제작소에서 MLCC용 유전체 재료 연구개발에 종사했으며, 이후 분석센터·고장해석센터 부문장을 역임한 소재·공정·신뢰성 전문가입니다. ■ AI 서버 확산으로 MLCC 수요 고도화 ㆍMLCC는 전자기기 안에서 전기를 잠깐 저장·공급해 전압을 안정화하고 노이즈를 억제하는 핵심 수동부품 ㆍMLCC는 크게 ① 고유전율계(고용량형 MLCC)와 ② 온도보상계(고안정성 MLCC)로 구분 - 유전율: 같은 크기 안에 전기를 얼마나 많이 저장할 수 있는지를 의미 - 온도보상계: 온도가 바뀌어도 성능이 안정적인 MLCC ㆍ고유전율계는 소형·대용량 구현에 유리하고, 온도보상계는 온도·전압 변화에도 성능이 안정적인 제품군 ㆍAI 서버는 GPU·CPU·ASIC 등 고성능 연산반도체 탑재가 늘어나는 구조. 연산소자가 증가할수록 보드 내 전원 안정화와 노이즈 제어 중요도 상승 ㆍ이에 따라 AI 서버 투자는 GPU/HBM에만 그치지 않고, MLCC 등 전원부·수동부품으로 수혜가 확산될 가능성 ■ 핵심은 단순 물량 증가보다 소재·공정 난이도 ㆍMLCC의 정전용량은 전기를 저장할 수 있는 용량을 의미. AI 서버처럼 전력 사용량이 큰 장비에서는 더 높은 정전용량과 안정성이 요구됨 ㆍ소형·대용량 MLCC를 구현하기 위해서는 유전체층을 얇게 만들고, 적층 수를 늘리며, 내부 전극 면적을 확대하는 기술이 필요 ㆍ이 과정에서 세라믹 재료 설계, 전극 인쇄, 적층, 소성, 고장해석 등 다단계 정밀 공정 역량이 중요 ㆍ특히 사이드갭 축소가 핵심 기술 중 하나. 이는 내부 전극과 부품 가장자리 사이 여유 공간을 줄여 전극 면적을 키우는 기술로, 정전용량 확대에 유리하지만 쇼트·절연불량 위험도 커져 높은 공정 정밀도 필요 ㆍ즉, AI 서버용 MLCC 수요 확대의 본질은 단순 출하량 증가보다 고용량·고신뢰성 제품으로의 믹스 개선 가능성 ■ 일본 전자부품 업체의 경쟁력 부각 가능성 ㆍMLCC 경쟁력은 단순 생산능력이 아니라 유전체 재료, 박층화, 적층, 소성, 고장해석, 장기 신뢰성 확보에 좌우 ㆍAI 서버는 고전력·고열 환경에서 안정성이 중요하고, 서버 다운타임 비용도 크기 때문에 장기 신뢰성 확보 역량이 핵심 ㆍ무라타제작소는 세라믹 콘덴서 제품군을 보유한 대표 MLCC 업체 ㆍ태양유전은 MLCC에서 재료 개발, 인쇄, 적층 기술을 강점으로 제시 ㆍTDK도 MLCC 제품군을 보유하고 있으며, 고내압·저손실 제품 등 전원부 고도화와 연결되는 포트폴리오 보유 ㆍAI 서버용 MLCC는 소형·대용량·고신뢰성이 요구되는 만큼, 소재 설계와 정밀 공정, 장기 신뢰성 확보 역량을 보유한 일본 전자부품 업체들의 경쟁력이 부각될 가능성 ■ 관련 기업 ㆍ무라타제작소(6981 JP) ㆍ태양유전(6976 JP) ㆍTDK(6762 JP) 자료: 와다기술사무소 MLCC 기술 세미나 자료 [삼성증권 이창희] 일본주식 https://t.me/samsungpe	5 639
15	엔비디아, 카이버 랙 지연설에 대해 : "우리의 로드맵은 그대로이다"	2 841
16	TSMC는 7월 중순 2분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 씨티는 실적 발표 컨퍼런스콜에서 2026년 매출 성장률 가이던스를 추가 상향할 가능성이 있다고 전망. 첨단 칩에 대한 지속적인 수요와 장기 실적 가시성 개선이 주요 배경으로 제시됨. 씨티는 TSMC의 가장 큰 경쟁력으로 압도적인 생산능력 규모를 꼽으며, 파운드리 경쟁이 심화되는 상황에서도 이러한 규모의 경제가 웨이퍼 가격 결정력, 고객 충성도, 수익성을 지속적으로 뒷받침할 것으로 평가. 또한 고객 구성 변화와 관계없이 TSMC가 AI 반도체 수요 확대의 최대 수혜 기업으로 남을 것으로 전망. 골드만삭스도 2분기 실적 발표를 앞두고 TSMC ADR 목표주가를 기존 550달러에서 600달러로 상향하고 '매수' 의견을 유지.	5 231
17	[속보] 삼성전자 2분기 매출 171조원, 영업이익 89조원.. 영업이익 세계 1위 달성 삼성전자가 시장 예상치를 상회하는 사상최대 분기 영업이익을 발표했다. 분기기준 세계 1위 영업이익을 기록했을 것으로 예상된다. 7일 삼성전자는 장정실적 공시를 통해 올해 2분기 영업이익이 89조4000억원, 매출은 171조원이라고 발표했다. 이는 시장 예상치인 85조원을 상회한 것이다. 영업이익률은 52.2% 이다. 매출은 전기대비 27.74%, 영업이익은 56.21% 증가했고 전년동기대비 매출은 129.31%, 영업이익은 1810.26% 증가했다. 이번 영업이익은 DS부문에서 내년 초 직원들에 지급해야하는 특별성과급을 미리 충당금으로 쌓은 것으로 추정되며 증권가에서는 충당금을 반영한 영업이익은 100조원이 넘을 것으로 예상하고 있다. 삼성전자의 영업이익은 지난 분기 세계에서 가장 큰 영업이익을 기록한 엔비디아의 영업이익 535억3600만달러(약 82조원)보다 많은 것으로(달러 환산시 584억달러) 분기기준 공식적으로 전세계에서 가장 영업이익이 많은 기업이 된 것으로 추정된다. 지난 1분기 전세계 톱3에 오른데 이어 이번에 1위로 올라선 것이다. 엔비디아 다음으로 높은 분기 영업이익을 기록한 회사는 알파벳으로 396억9600만달러, 마이크로소프트 383억9800만달러, 애플 358억8500만달러 순이다. 다만 엔비디아는 올해 2월에서 4월, 알파벳, 마이크로소프트, 애플은 1월부터 3월까지 실적으로 4월부터 6월까지 실적을 집계한 삼성전자와 단순 비교는 어렵다. 삼성전자는 연간 기준으로도 글로벌 1위를 달성할 것으로 예상된다. 삼성전자의 사상최대 영업이익은 예상된 것이었다. 미국 메모리 반도체 회사 마이크론이 최근 분기 실적 발표에서 333억달러(약 51조원)의 영업이익을 발표했기 때문이다. 삼성전자의 D램과 낸드시장에서 시장점유율은 마이크론의 약 2배 정도다. 업계에서는 3분기에도 삼성전자 영업이익은 사상 최고치를 경신할 것으로 예상하고 있다. 3분기 전망치는 110조원 정도로 추정된다. 삼성전자는 이날 사업부별 자세한 실적을 발표하지 않았다. 자세한 실적은 이번달 30일 실적발표에서 공개된다. 메리츠증권은 메모리사업부 영업이익이 성과급 반영전 112조원, LSI/파운드리는 영업손실 2조원 이상. 삼성 디스플레이 영업이익 5800억원을 전망했다. DX (세트) 부문의 경우 스마트폰을 담당하는 MX사업부 1조원 적자, 가전과 TV사업을 하는 DA/VD사업부 1500억원 적자를 예상했다. 김선우 메리츠증권 애널리스트는 “삼성전자의 사상 최대 규모 실적 추이는 올해 내내 경신이 예상된다”라면서 “메모리 가격이 계속 상승하고 CSP들이 적극적으로 LTA 및 업무협력 체결을 추진하며 연말까지 다양한 방식으로 메모리 확보에 나설 예정”이라고 설명했다. https://www.mk.co.kr/news/business/12091926	4 040
18	>>유리기판, 핵심 검증 단계 진입… 수율이 상용화 전환점 결정 (중국언론) •삼성전기는 7월 2일 일본 스미토모화학의 100% 자회사인 동우정밀화학과 유리기판 핵심 소재인 ‘글라스 코어’ 생산을 위한 합작법인 ‘Glassem’ 설립 계약을 체결했다고 발표했음. 같은 날 BOE도 2026년 투자자의 날 행사에서 유리기판 패키징 기판 사업을 처음으로 공개 •업계 관계자들은 기존 유기기판이 성능과 신뢰성의 한계에 가까워지면서 유리기판의 상용화가 눈에 띄게 빨라지고 있다고 평가했음. •현재 글로벌 반도체 기업들이 잇따라 유리기판 시장에 투자하고 있지만, 산업 전체는 아직 초기 단계에 머물러 있음. 전문가들은 시제품 기술을 안정적인 양산 수율과 고객 주문으로 연결할 수 있는지가 산업 가치의 핵심이라고 분석했음. •특히 TGV 공정이 유리기판의 대량 양산 가능 여부를 결정하는 가장 중요한 핵심 기술로 꼽혔음	5 060
19	삼성전자 2분기 영업이익에 상반기 성과급 충당금이 약 20조 반영된 것으로 추정됩니다. 이를 제한 영업이익은 110조 원 가량으로 추정되며 영업이익률은 64.0% 정도입니다.	3 166
20	https://naver.me/GvWG3Wow	6 004

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