️Macro Alpha Analytics🫆

科技股 💣 纳指暴跌 400 点 🔻 ORCL 、AVGO 、TSLA - 5% 🔻

🚨 比特币对利率极度敏感 🚨 Fed 官员放鸽，降息空间仍在 ： 直接冲！ 利率下行 = 流动性预期上升 流动性回归 = 比特币最直接受益者之一 降息预期一旦确认，BTC 往往先动。

🚨 Fed 官员放鸽：降息空间仍在 🚨 美联储理事 Christopher Waller 最新表态称，随着就业市场出现降温迹象，美联储仍有进一步降息空间。 他在耶鲁管理学院 CEO 峰会上直言：

我们距离中性利率可能还有 50–100 个基点

JBL +8%

"Electronics firm Jabil forecasts upbeat annual results on booming data center demand" https://www.investing.com/news/stock-market-news/electronics-firm-jabil-forecasts-upbeat-annual-results-on-booming-data-center-demand-4412776

Amazon in talks to invest $10bn in developer of ChatGPT | OpenAI | The Guardian https://www.theguardian.com/technology/2025/dec/17/amazon-talks-invest-in-openai-developer-of-chatgpt

🔥 中国 AI 芯片 IPO 火力全开 ‼️ 🚀 #MetaX 上市首日狂飙 +700%，最高涨近 800% Moore Threads（摩尔线程）在月初 IPO 时最高暴涨 +502%

​🔥 2025 年美股最大IPO今晚鸣钟！医疗巨无霸 Medline 登陆纳斯达克 ‼️ ​💰 最终定价：$29/股（区间顶格定价） 🚀 募资规模：62.6 亿美元 💎 初始估值：390 亿美元 ​Medline (代码: #MDLN) 不仅是今年最大的 IPO，更是过去 10 年美股仅有的 5 宗“50亿美金级”超级发行之一，比肩 Uber 与 ARM。 ​📊 核心亮点： ​PE巨头联手： 黑石、凯雷、H&F 三大私募顶级机构坐镇，持股背景极其硬核。 ​财务稳健： 2025前三季度营收达 $206亿，净利润近 $10亿。在当前市场环境下，这种具备强大现金流的“现金牛”企业极受机构追捧。 ​顶级背书： 新加坡 GIC、Capital Group、Viking Global 等顶级长线基金作为基石投资者，认购额达 23.5 亿美元。 ​过去十年“50亿美元俱乐部”IPO ： ​Uber (出行巨头) ​ARM (芯片架构) ​Rivian (电动汽车) ​Lineage (冷链物流) ​Medline (医疗耗材) 👈 New!

好久没关注了，竟然快冲破 5 块大关！从 2023 年起跑至今，一路狂飆，涨幅已逼近 500%

Itmax System inks RM36mil immigration CCTV job | The Star https://www.thestar.com.my/business/business-news/2025/12/17/itmax-system-inks-rm36mil-govt-cctv-job

https://theedgemalaysia.com/node/786300 又多一家上市公司进军东马，布局砂拉越市场。

📊 资金流向正在转移：从南马到东马 过去一两年，资金高度集中在 南马（柔佛），核心受益来自数据中心与相关基建，形成明显的“财在南方”。 但这一格局，正在出现拐点。 🔄 关键变化点： 柔佛州政府开始 限制数据中心发展 南马新增项目边际放缓，资本寻找下一个出口 2026 年起，东马活动或明显放量 多重因素叠加，使东马成为下一个资金集中地： 1️⃣ 联邦政府加大开销 基建、能源、水务、交通项目向东马倾斜 2️⃣ 砂拉越与沙巴州政府自主财政 更高的财政自主权 持续推动 PCDS 2030、能源与基建投资 3️⃣ 产业全面展开 基建、建材、能源、数据中心、房产同步启动 📌 市场判断：

当南马放缓，资金自然北上东流。 2026 年起，“财在东马”有望成为主旋律。

🚧🌱 为什么资本正在集体进军砂拉越？YTL 溢价收购 SCIB 给了答案 在当前马来西亚商业环境下，砂拉越正成为全国最清晰、确定性最高的投资目的地之一。这也是为什么西马上市公司，尤其是大型集团，正在加速“跨海”布局东马。 🔑 核心驱动力来自三点： 1️⃣ PCDS 2030 明确的发展路线图（长期政策确定性） 2️⃣ 超大型基建周期（泛婆罗洲大道、水务系统重建、水坝、数据中心） 3️⃣ 可再生能源与绿电出口，形成长期工业生态 🧱 建材是第一站 基建起飞，最先受益的一定是 水泥与混凝土。 由于运输成本高，东马建材长期处于 结构性溢价市场，谁掌握本地产能，谁就掌握定价权。 --- 📌 YTL 的动作，极具代表性 YTL 以 RM113m、约 15% 溢价 收购 SCIB Concrete，清楚传递一个信号： 用溢价换取 本地化产能与执照 ✅ 直接切入砂拉越建材供应链 ✅ 提前锁定未来基建、数据中心、水坝项目需求 ✅ 为 MCement（马泥）在东马铺路，避开西马增长瓶颈 ✅ 🏗 不只是 YTL 🌎Gamuda：与 Naim、CMS 联营，深度参与砂拉越基建 🌎IJM：持续评估东马工程与建材机会 🌎Solarvest、Samaiden：抢占砂拉越绿能与太阳能项目 当大型集团愿意以溢价买东马资产， 说明他们看到的不是短期订单， 而是砂拉越未来 10–20 年的结构性成长。 🏗🏖 不只基建与能源，房产资本也在进军东马 除了基建与能源领域的西马大咖，房地产发展商同样开始南下东马，进一步印证砂拉越与沙巴正在成为资本新焦点。 📍 EXSIM Group（房产大咖） 近期正式进军东马✅ 在 Kota Kinabalu 推出高端项目 Bayu Residence✅ 售价接近 RM1,000 psf，在当地市场属于高端定价 ✅

砂拉越 2026 年州预算创下规模最大，主要得益于其独特的资源收入结构，包括石油天然气销售税、碳信用以及能源相关收益。