LSKP CFO의 개인 공간❤️

» 9월 미시간대 소비자심리지수 확정치는 48.1pt로 예비치 47.8pt에서 소폭 상향되었으나, 전월 51.7pt 대비 큰 폭 하락 » 현재 경제여건지수는 50.9pt로 예비치와 동일했으며, 전월 51.9pt 대비 하락 » 미래 기대지수는 46.3pt로 예비치 45.8pt를 상회했지만, 역시 전월의 51.5pt 대비 큰 폭 하락 » 예비치보다 소폭 개선됐으나 전월 대비로는 뚜렷하게 악화. 특히 향후 경기 전망을 반영하는 기대지수의 부진이 전체 소비심리 하락을 주도

» 미국 기업들의 설비투자 모멘텀이 빠르게 강화되며, 연준이 경기와 투자 수요를 진정시키기 위해 예상보다 긴축적인 금융환경을 유지해야 할 필요성 확대 » 항공기 제외 비국방 자본재 신규주문과 출하 증가율이 각각 전년 대비 14.8%, 11.5%까지 상승하며 높은 금리에도 기업투자가 가속화되는 모습 » 특히 AI·데이터센터를 중심으로 한 대규모 CapEx 사이클이 금리 인상의 투자 억제 효과를 일부 상쇄하고 있는 것으로 해석 » 기업투자 강세가 수요와 물가 압력을 지속시킬 경우 연준의 고금리 장기화 또는 추가 긴축 필요성을 높이는 요인

» 미국의 연속실업수당 청구건수, 전년 대비 두 자릿수 감소 » 9월 12일 종료 주간 기준으로 미국의 연속실업수당 청구건수(Continuing Jobless Claims)는 약 171.9만 건 기록 » 전년동기대비 증가율은 -10.3%로 하락하며 두 자릿수 감소세 진입. 최근 수년간 이어졌던 연속실업수당 증가 흐름이 반전 » 해고 이후 실업 상태가 장기화되는 상황이 완화되고 있음을 시사

다음주 경제 일정 28일: Yotta 2026 개막(~30일, AI × Energy × Infrastructure, AI 팩토리를 실제로 수백MW~GW 규모로 만드는 과정에서 발생하는 전력·냉각·랙 밀도·그리드·자본 병목이 중심 참여기업: NVIDIA, OpenAI, 오라클, 블룸에너지, Microsoft, Google, AMD, Arm, IREN, Vertiv, Eaton 등) 29일: 미국 8월 JOLTS 구인건수, 컨퍼런스보드 9월 소비자신뢰지수, 뉴욕 연은 존 윌리엄스 총재 연설 30일: 미국 8월 PCE, 개인소득, 소비지출, 9월 ADP 민간고용, 2분기 GDP, 마이크론 실적(장후) 10월 1일: 한국 9월 수출입, 미국 9월 ISM 제조업 지수, 엑센츄어 실적(장전), 나이키 실적(장후) 2일: 미국 9월 고용보고서

09/25 미 증시, 높은 장기 금리 우려에도 미-이란 기대에 힘입어 상승후 견조한 모습 미 증시는 미-중 정상회담에서 관세 휴전일정을 연장하고 미-이란 논의 등을 바탕으로 최근 하락에 따른 반발 매수세가 유입되며 상승 출발. 그러나 장기 금리가 여러 요인으로 높은 수준을 기록하자 매물 소화 과정이 진행. 장중에는 미-이란이 실무 협상 단계에 들어갔으며 이란에서도 긍정적으로 평가하고 있다는 소식에 유가 하락, 금리 상승 축소가 진행되며 재차 상승을 확대. 다만, 여전히 높은 장기 금리로 인한 부담은 이어지며 제한적인 등락이 진행. 장 마감 앞두고는 국채 금리 상승 축소가 진행된 가운데 상승이 좀더 확대(다우 +0.93%, 나스닥 +0.48%, S&P500 +0.51%, 러셀2000 +0.07%, 필라델피아 반도체지수 +1.41%) *변화요인: 국채 금리, 미-이란, 미-중 정상회담 소비자심리지수는 48.1로 지난달 51.7에서 크게 둔화됐지만 예비치 47.8보다는 소폭 개선. 1년 기대 인플레이션도 4.0%에서 4.6%로 상승했지만 예비치와 같은 수준. 물론 이는 높은 물가에 대한 소비자들의 우려가 지속되고 있음을 보여줌. 다만 결과가 예비치와 같은 수준이어서 시장에 미친 영향은 제한. 같은 시각 슈미드 캔자스시티 연은 총재가 물가 문제가 아직 해결되지 않았다고 강조한 가운데 장기 국채에서 대규모 블록 거래가 나오며 채권 매도세가 확대. 대형 기관의 장기채 매도 또는 금리 상승 위험에 대비한 헤지 수요가 집중된 것으로 해석되면서 10년물 금리는 5.2%, 30년물은 5.5%를 상회. 장기금리가 빠르게 상승하자 밸류에이션 부담이 커진 주식시장에서도 매물이 출회. 한편, 장중 미국과 이란이 외교적인 협상을 넘어서 실무협상 단계로 전환됐으며 이란의 협상 분위기가 긍정적이라는 알자지라의 보도가 나오자 국제유가가 하락을 확대했고 이는 국채 금리의 하락 또는 상승 축소가 진행되며 안정된 모습을 보임. 이에 주식시장은 강세를 보이는 경향. 특히 최근 국제유가와 장기금리의 단기 상관관계가 크게 높아지면서 원유 가격 변화에 연동된 시스템, 매크로 거래가 주가지수 변동성을 키우는 모습을 보이는 등 개별 기업 펀더멘털보다 유가의 변화가 장중 방향성을 결정하는 모습. 미-중 정상회담 결과 전일 트럼프 대통령과 시진핑 주석 회담에서 미-중 무역휴전을 2개월 연장하기로 하며 단기 불확실성은 낮춤. 그러나 AI에서는 시진핑이 인간 통제와 책임 있는 개발을 강조한 반면 미국 측은 보다 공격적인 AI 개발 기조를 유지. 대만 문제 역시 남아 있어 이번 회담을 미-중 갈등 해소보다 단기적인 충돌 방지와 현상 유지 정도에 그침. 실제 오늘 장중 기자들과의 간담회에서 트럼프와 시진핑 모두 매우 성공적이고 생산적이라고 언급하고 APEC, G20 회담을 통해 올해 두번 더 만남을 가질 것이라고 발표. 결국 시장의 기대와 달리 주요 내용은 거의 없었고 관세 휴전 연장 정도가 있었음. 시장은 관련 기대가 크지는 않아 영향은 거의 없었지만, 일부 반도체 기업들은 매물 소화

[2026년 9월 28일 매크로 데일리] <세줄요약> 1 연휴기간 MSCI Korea ETF 주가가 1.0% 하락했습니다. 2 미 10년 국채금리가 미국 경기 호조와 유가 상승을 반영해 5%를 웃돌았습니다. 3 미중 정상회담이 무역휴전 2개월 연장 외 별다른 성과 없이 종료됐습니다. K200 야간선물 등락률, +2.59% (오전 6시 기준) 1개월 NDF 환율 1,354.93원 (-3.67원) VKOSPI 42.98, +0.56p rafikiresearch.blogspot.com t.me/rafikiresearch

DDR5 현물가 +0.77%

미 금리선물 12월 금리인상 확률 25bp 100% -> 100% 50bp 52.4% -> 41.2%

트럼프 지지율 2기 최저 경신

트럼프 취임 612일차 1기 43.8% 2기 38.8% 2기 최저 38.8% 1기 중간선거 당일 43.5%

36 -> 37

» Microsoft, AI 전략 수정을 반영하며 +2.5% 가량 상승

🔹Microsoft, 개인용 AI 챗봇 경쟁 사실상 철수. Copilot을 기업용 중심으로 통합 » Microsoft는 개인용·업무용으로 나뉘어 있던 Copilot을 하나의 제품으로 통합하고, 기업 고객과 업무 생산성 중심으로 전략 전환 » 새 Copilot은 앱이나 브라우저 안에서 Word·Excel 문서를 직접 편집할 수 있도록 개선됐으며, 일반 사용자도 대시보드 제작·업무 자동화를 할 수 있는 코딩 어시스턴트 기능 추가 » 기존 상시형 AI 비서 Scout는 ‘Autopilot’으로 이름을 바꿔 Copilot 패키지에 포함. 개인용 Copilot의 일부 기능은 통합되지만, 개인 AI 동반자(Companion)를 강조하던 기존 전략은 사실상 폐기 » 배경에는 ChatGPT의 사용자 기반 확대와 Android 생태계를 활용한 Google Gemini의 성장으로 Microsoft 개인용 Copilot의 이용자 확보가 기대에 미치지 못한 점이 자리 » 반면 Microsoft는 기업 시장에서 이미 6월 말 기준 3,000만건 이상의 Copilot 유료 구독을 확보했으며, 약 9,000만명의 유료 M365 사용자 기반을 활용해 업무용 AI 자동화 시장에 집중한다는 전략 » Meta의 Muse가 개인용 AI 에이전트 시장에서 빠르게 성장하는 가운데, Microsoft는 개인 AI 경쟁보다 이메일·회의 요약·문서 작성·분석·업무 자동화 등 ‘일을 처리하는 AI’에 역량을 집중하는 방향으로 재정비 Microsoft Abandons Personal AI Chatbot Race With Copilot Reboot https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-25/microsoft-abandons-personal-ai-chatbot-race-with-copilot-reboot?srnd=homepage-americas

🔹미국 무역대표부(USTR) 그리어 대표, 미·중 무역협상 세부 내용을 월요일에 공개할 것이라고 언급 » 제이미슨 그리어 USTR 대표는 미국과 중국이 최근 수주간의 협상을 통해 일부 품목을 보다 우호적인 조건으로 교역하는 데 합의했다고 언급 » 대상에는 미국산 농산물·의료기기와 중국산 비민감 소비재 등이 포함되며, 구체적인 협상 성과와 적용 범위는 오는 월요일 추가 공개 예정 » 양국은 향후 추가 관세 부과나 무역 갈등이 재확대되더라도 일부 합의 품목은 관세 조치에서 제외하거나 영향을 최소화하는 방안을 추진 » 이번 합의는 미·중 무역관계의 전면 정상화보다는 비민감 품목부터 우대 교역 체계를 구축하는 부분적 합의의 성격 » 월요일 발표에서는 구체적인 적용 품목과 관세 우대 수준, 향후 추가 협상 범위가 핵심 확인 포인트 Details on U.S.-China trade negotiations coming Monday, USTR Greer says https://www.cnbc.com/2026/09/25/trump-xi-china-trade-greer.html

FOX Business- 백악관 출입기자 미 행정부 관계자는 중국과의 무역협정에 관한 추가 정보가 월요일에 공개될 예정이라고 전했습니다. 제가 들은 바로는, 소식통들이 “역사적인 규모의 구매(historic purchases)”가 발표될 것이라고 전했으며, 이에 관한 상세한 문서도 공개될 예정입니다. 또한 소식통들에 따르면, 양측은 농산물, 의료용품, 저기술 전자제품(lo-tech electronics) 등에 대해 추가적인 관세 면제 조치도 발표할 예정이라고 합니다.

#기판 #CCL - 공급 부족이 고사양 소재에서 CCL → 고사양 PCB → ABF 기판 → 공정 장비·소모품으로 확산되었으며 일부 범용 CCL에서도 리드타임 연장 및 가격 인상 발생