유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

[유진투자 바이오제약 2.19] 2.18 국내외 주요 뉴스 #사노피 -0.3%, 노보노디스크 +3.1% > 사노피의 속효성 인슐린 유사체 메릴로그가 노보의 노보로그 바이오시밀러로 FDA 승인을 획득 > 앞서 2021년 장기지속형 인슐린 바이오시밀러 제품 2개 셈글리(바이오콘, 비아트리스)와 레즈보글라(일라이릴리)가 FDA 승인을 받음 > 2023년에는 릴리가 인슐린 가격을 70% 인하한다고 발표하며 노보, 사노피 등도 인슐린 제품들의 가격을 큰 폭으로 인하한 바 있음 https://www.fiercepharma.com/pharma/fda-signs-sanofis-biosimilar-first-novo-nordisks-rapid-acting-novolog #바이오젠 -0.5%, 스토크 테라퓨틱스 -9.1% > 바이오젠이 스토크 테라퓨틱스로부터 희귀 간질 치료제 조레부너센(Zorevunersen)의 독점 판매권(미국/캐나다/멕시코 제외)을 확보(선급금 $165mn, 마일스톤 $385mn) > 스토크는 ASO 유전자 치료제인 조레부너센을 드라벳 증후군을 적응증으로 개발 중이며 2025년 임상3상 진입하여 2027년 결과 발표 예정 https://www.biopharmadive.com/news/biogen-stoke-deal-license-dravet-syndrome-rare-neuroscience/740197/ #온코닉테라퓨틱스 +4.8%, #제일약품 +0.3% > 온코닉테라퓨틱스의 P-CAB 제제 자큐보(개발명 JP-1366)가 중국 NMPA로부터 소화성 궤양 치료를 위한 주사제형 임상1상을 승인 받음 > 역류성 식도염 치료를 위한 알약 제형은 2024년 3월 중국 NMPA 승인을 받아 임상3상이 진행되고 있음 > 온코닉테라퓨틱스는 중국 임상 허가에 따라 파트너사 리브존 파마슈티컬즈로부터 마일스톤을 지급받을 예정 https://www.sedaily.com/NewsView/2GP0M19HLK #셀트리온 -0.7% >셀트리온이 골질환 치료제 프롤리아/엑스지바 시밀러 스토보클로/오센벨트에 대해 유럽 최종 품목허가를 획득, 현지 법인을 통해 유럽 국가들에 판매할 예정이라고 밝힘 >한편 유럽 EMA로부터 자가면역질환 치료제 코센틱스 시밀러 CT-P55에 대한 임상3상 IND를 승인 받아 판상형 건선 환자를 대상으로 오리지널과의 동등성을 비교 평가할 예정. 미국에서도 지난 8월 임상3상 IND를 승인 받은 바 있음 https://www.mk.co.kr/news/it/11244046 http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=61784

합참 “北 장사정포 킬러 KTSSM 실전 배치”｜동아일보 https://www.donga.com/news/Politics/article/all/20250218/131052067/1

본지 조사에 따르면 2월 중순 국내 8대 철근 제강사 보유 재고는 약 36만 3,000톤으로 추산된다. 직전 조사 시점인 2월 초순과 비교하면 약 4,000톤 가량 늘어난 것으로 판단된다. 제강업계가 강도 높은 감산정책을 펼치고 있는 건 의심할 여지가 없다. 다만 지난 설 연휴부터 쌓인 눈과 연일 영하권을 기록하는 기온의 여파로 인해 사실상 수요가 메마른 것이 재고 증가의 원인으로 분석된다. 특히, 메마른 수요는 가격 하락을 부추겼고 이에 따라서 다시금 수요가 뒷걸음치는 악순환이 만들어진 상황이다. 실제 8대 제강사 판매 실적은 약 27만 톤으로 추산된다. 당초 목표로 잡았던 판매량이 51만 5,000톤인 점을 감안하면 판매 진도율은 약 52%로 절반을 넘어서는 수준이다. 하지만 중순 이후 판매량이 크게 줄어들 여지가 크기 때문에 판매 목표 달성에 대한 기대감은 크지 않은 것으로 보인다. 한편, 현대제철은 수급 안정화를 위해 오는 20일(목)부터 월말까지 인천공장 소형압연과 철근압연 라인 비가동에 들어갈 예정이다. 해당 라인 비가동 시 약 3만 톤 가량의 생산량 감소가 예상된다. 금주 들어 시중 유통가격 하락세에 제동이 걸린 가운데 수급 측면의 변수가 가져올 영향에 업계의 이목이 집중되고 있다. https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=189390 https://www.steeldaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=189391

**IDEX 개막 첫날, 우리나라 방산업체 부스 중 유일하게 LIG넥스원 부스에 이집트 대통령이 방문하여 L-SAM 소개를 받은 것은 의미 있는 행보로 보입니다. https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=321881

한화시스템 ‘SAR위성’ 지상실험 중 파손…후속사업 ‘빨간불’ https://www.asiatime.co.kr/article/20250217500284#_enliple#_mobwcvr

유진 황성현 (02-368-6878) <정유화학 Weekly - 화학주 반등 시작?> *주간 주요 제품 가격변화 - 정유: WTI(+0.2%), 휘발유(+1.6%), 등유(+0.4%), 경유(+0.4%), 고유황중유(+2.2%) - 화학: 에탄(+8.3%), 프로필렌(-2.4%), 프로판(+2.2%), PX(+2.1%), 납사(+1.8%) - 태양광: 메탈실리콘(-0.7%), 알루미늄(-0.4%), 이 외 변화 없음 * 우선 긍정적으로 해석 - 1) 중국 이구환신 기대 2) 러시아산 석유를 활용하던 중국 업체 수익성 저하 3) 트럼프 drill baby 정책으로 화학 업계 원가 하향 안정화 기대감 주가 반영 중 - 트럼프 정책은 유가를 자극하는 정책들로 구성(공급 감소 200만 b/d, 수요 증가 100만 b/d 전망) - 중국 소규모 화학 설비 폐쇄, 유럽 노후 설비 가동 중단, 한국/일본 산업 구조조정 등을 감안해 기존의 긍정적인 전망을 유지 (링크) https://buly.kr/8eksE0W ★컴플라이언스 검필

[유진투자 바이오제약 2.18] 2.17 국내외 주요 뉴스 #NYSE제약(DRG) -1.7%, NASDAQ바이오텍(NBI) -0.18% > 트럼프 정부에 의해 미국 NIH(국립보건원)에 1,165명(직원의 약 6%)이 해고된 것으로 나타남 > NIH는 연구소/ 센터를 관장하며 의료 연구에 대한 최대의공공 자금 지원 기관임 > 트럼프 정부와 일론머스크의 미국 연방 관료제 개편이 가속화되고 있는 것으로 보임 https://www.reuters.com/world/us/trump-administration-lays-off-fda-employees-stat-news-reports-2025-02-16/ #테바 -2.3% > 이스라엘 소재 다국적 제약사 테바의 CEO가 미국 의료 시스템 비용 절감을 위해 트럼프 미국 행정부가 제네릭 의약품 승인 절차를 가속화해야 한다고 주장 > 또한 트럼프 정부가 IRA 자금 집행을 중단한 것과 관련하여 자사 희귀질환 치료제 오스테도와 같은 일부 의약품은 자금 제한에서 면제되어야 한다는 의견을 밝힘 https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/teva-pharm-ceo-calls-faster-us-generic-drug-approvals-2025-02-17/ #한미약품 +0.19% > 한미약품이 1월 말 미국 학회(ASCO GI)에서 CCR4 수용체 티부메시르논+펨브롤리주맙(제품명 키트루다) 병용요법 임상2상 결과를 발표함 > 치료 경험 있는 EBV 양성 위암 환자군(코호트2, 10명)에서 객관적반응률(ORR) 60%, 완전관해(CR) 1건, 부분관해(PR) 5건, 무진행생존기간(PFS) 중간값 10.4개월을 확인 > 안전성 측면에서는 임상에 참여한 전체 20명 환자 대상 분석 결과 치료 관련 이상반응이 대부분 관리 가능한 수준이었다고 밝힘 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12869 #제테마 +1.98% > 제테마가 파트너사 중국 화동에스테틱스와 HA 필러 에피티크의 5년 간의 독점 유통 및 판촉 계약을 체결함(계약규모 $30.45mn, 439억원) > 제테마는 에피티크가 2025년 상반기 내에 중국 품목허가를 획득할 것으로 예상하고 있으며 허가 이후 파트너사로부터 확정된 제품 발주서에 따라 중국 판매를 진행할 계획 https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=12867

유진 황성현(02-368-6878) <2025.02.17. 두산에너빌리티 4Q24 실적발표> [에너빌리티 실적] - 4Q24: 매출액 2조 2,408억원(+39.1%qoq), 영업이익 630억원 - 24년: 매출액 7조 3,668억원(-3.7yoy), 영업이익 2,436억원 [연결 실적] - 4Q24: 매출액 4조 5,892억원(+35.2%qoq), 영업이익 2,349억원 - 24년: 매출액 16조 2,331억원(-7.7yoy), 영업이익 1조 176억원 [25년 및 중기 가이던스] - 전기화 및 AI DATA Center 확대 등 전력 수요 지속 증가 전망, 무탄소에너지 확대 트렌드에 맞춰 원자력/가스 중심 사업 확대 추진 - 수주: 25년 10.7조원(체코 원전 포함) 전망 - 발전원별 · 원자력: 25년 이후 원전 관련 매출 연간 5조원 전망 · 가스/수소: 가스터빈 관련 CAGR +10% 성장 전망 [중기 투자 및 재원 확보 계획] - 핵심 기자재 중심으로 신증설과 기술개발에 향후 3년간 1.3조원 투자 계획 - 미래성장동력(대형원전, SMR, 가스터빈)은 적시성을 고려해 투자하되 - 단기적으로는 25년 중 비핵심자산 매각, SKoda IPO 등을 통해 재무건전성을 유지할 것 [중점사업 주요 시장 및 사업전망] - 글로벌 원전시장 전망: 2050년 SMR 39GWh(NUSCALE 원자로 모듈 기준 520기), 대형원전 388GWh(원자로 388개) - 대형원전: 25년부터 연간 4조원 이상 수주 계획 · 한-미 원전분야 협력 강화에 따라 충분한 CAPA 확보 시 수주 확대 가능 예상 · 루마니아, 캐나다 중수로형 설비개선 1600억원 수주, Track Record 확보로 수주 경쟁력 강화 - SMR: 향후 5년간 60기 이상 수주 전망 · Nuscale: 美NRC의 SMR 설계 승인 획득한 유일한 노형으로, 사업화 진행 가장 빠를 것 · Xenergy: 아마존 7억달러 지분투자, 39년까지 5GW 이상 도입 전망 · TerraPower: 25년 1월 2차 계통 건설/운영허가 취득 - 가스터빈 · 29년 매출 1.8조원 달성, 수주는 27년부터 2조원 달성 전망 · 24년 60HZ 시장기준 점유율 10% 달성 · 국내에 인력, 인프라, 예비품 보유하고 있어 즉각 대응 가능한 경쟁력 보유 - 복합화력 EPC · 중동 및 동남아에서 25~29년간 매년 2~3개 복합화력 프로젝트 예상 [Q&A] Q. 체코 원전 실제 수주 금액과 시기 - 25년 체코 원전 3.8조원 금액은 보수적 추정치. 향후 계약금액 증가 가능 - 3월 계약 이후 4~5개월 후인 7~8월(늦어도 2H25 이내) 계약할 것으로 예상 Q. 해외 원전 수주 타임라인 - 25년 체코 2기, 26년 해외(UAE) 2기, 27년 사우디, 28년 국내 SMR 모듈 4개, 29년 국내 2기 Q. 가스터빈 기자재 수주 시기 - 현재 핵심부품은 이미 DTS 기반으로 미국 수출 진행중 - 보령 신복합 26년 6월 상업운전시 완제품도 미주 시장 진출할 계획 - 4월 관련 시험 완료 시, 시험 결과 바탕으로 상업운전 시점 앞당길 계획 Q. 25년 SMR 수주 5천억원 세부사항 - 루마니아 NUSCALE 관련 수주 2천억원 수준 - 본품 제작 전 소재 공급계약에 대한 SMR 본품 수주액 Q. 체코 원전 수주 3.8조원 중 웨스팅하우스 부분 - 웨스팅하우스 역량 고려시 시공, 터빈 발전기는 아닐 것으로 예상 - 이전 사업을 고려하면 주기기(원자로, 원자로내부구조물, 증기발생기, 가압기) 일부나 계측제어 분야로 참여할 것으로 생각 Q. UAE 입찰 26년 가능성 - 입찰은 25년이지만 이미 23~24년부터 가격 관련 논의 몇 차례 있었음 - 이미 1~5호기 프로젝트의 레퍼런스가 있기 때문에 가격 논의 확정 시 기간 단축 가능할 것으로 예상 Q. 유럽 대형원전 수요 증가 대응 - 웨스팅하우스, 한전, 한수원이 소화 가능한 수준에서 나눠갖는 구조가 될 것으로 예상 - 주기기 제작 역량 측면에서 동사는 연 5개 유닛 CAPA까지 확장 가능, CAPA 측면에서 대응가능할 것으로 전망 Q. 미국 내 대형 원전 발주가능성 - 웨스팅하우스와 신규 원전 공급 관련 공급가능성 협의 중 Q. 미국 SMR 제조 역량 현지화 요구에 대한 대응 전략, 관세 영향 - SMR 시장 확대 전망 지속에도, 지난 5~6년의 상황을 보면 미국 내 공급망이 살아날 여지는 적다고 판단 - 현재 해외 제작사 참여나 협력을 반기는 상황으로, 단기적인 제조역량 현지화는 어려울 것으로 예상 - 관세부과 시 미국 내 공급력 약화되므로 동사에 미치는 영향 제한적일 것으로 전망 Q. SMR 3개 설계사 투자비중 - 대형원전은 시공 비중이 커 기자재 비중은 20% 이내 - SMR(NUSCALE 기준)은 건물 비중 축소로 기자재 비중 40% 수준(대형원전 대비 증가) Q. 비핵심자산 매각을 통한 자금조달 규모 - 현재 IPO로 1,100억원 확보 - 올해 필요자금 조달 가능한 수준으로 예상

"사우디, 6세대 전투기 개발 참여하려면 타이푼 더 사라" [밀리터리 브리핑] | 중앙일보 https://www.joongang.co.kr/article/25314409

롯데케미칼, 파키스탄 법인 매각 '급물살'…재무 건전성 속도  < 기업일반 < 석유화학 < 에너지 < 기사본문 - 이비엔(EBN)뉴스센터 https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1651904

진에어, 인천~이시가키지마 신규 취항…국내 항공사 '최초' https://www.hankyung.com/article/202502179368g