GoudenToekomst🏆 (Beleggen & Persoonlijke ontwikkeling)

Algemeen onderwerp 🧠 Uit boek: The Stoic Path to Wealth ——————————————————— 4 voordelen die je als belegger kunt hebben. ——————————————————— De gemiddelde belegger doet het op de beurs vrij dramatisch, dat is wat onderzoeken keer op keer laten zien (https://finance.yahoo.com/news/why-investors-never-seem-earn-125908188.html). Darius Foroux geeft aan dat om als belegger een hoger rendement te halen ten opzichte van veel andere beleggers, je een specifiek voordeel moet hebben ten opzichte van die andere beleggers. Als je dezelfde informatie, vaardigheden en strategie hebt als de gemiddelde belegger, is het uiteraard niet realistisch om een beter rendement te verwachten. Daarom heb je als belegger iets nodig dat veel andere beleggers op de beurs niet hebben. Je kan dit zien als een soort concurrentievoordeel ten opzichte van andere beleggers. Darius Foroux bespreekt 4 soorten van zulke voordelen en deze zal ik nu stuk voor stuk langslopen. 1 – Het informatievoordeel. Dit betekent dat je meer informatie over een bedrijf hebt dan de meeste andere beleggers wat je in staat stelt om betere investeringsbeslissingen te nemen. Als je niet werkt bij het desbetreffende bedrijf, is dit geen makkelijk voordeel om te verkrijgen. Bedrijfsinformatie van beursgenoteerde bedrijven is tegenwoordig eenvoudig online beschikbaar en dus toegankelijk voor iedere belegger. Daarnaast maakt AI dit tegenwoordig nog makkelijker en iedere belegger kan AI gebruiken. 2 – Het kwantitatieve voordeel. Dit is een voordeel dat Darius Foroux beschrijft waarbij je complexe wiskunde gebruikt om een voordeel te creëren ten opzichte van andere beleggers. Dit voordeel is alleen relevant als je in het bezit bent van dit soort kennis. 3 – Het voordeel van grootte. Groot worden (qua vermogen) als belegger kan nadelen met zich meebrengen. Dit is iets waar Warren Buffett last van heeft. Berkshire heeft zoveel kapitaal dat er maar een beperkt aantal bedrijven zijn om in te investeren die een significante winst voor Berkshire kunnen opleveren. Darius Foroux beschrijft dat groter worden als belegger in de eerste fase echter ook voordelen met zich kan meebrengen. Zo kan het je in staat stellen om kleine bedrijven volledig te kopen en daardoor een betere deal te verkrijgen. De meesten van ons zullen echter niet genoeg liquiditeit hebben om op deze manier te opereren als belegger. Voor de gemiddelde belegger is dit in ieder geval geen realistisch voordeel. 4 – Het stoïcijnse voordeel. Dit is het laatste voordeel dat Darius Foroux beschrijft en zoals je misschien al verwacht op basis van de titel van zijn boek, is dit volgens hem het meest realistische voordeel voor de meeste beleggers. Beleggers die hun emoties onder controle hebben en hun emoties kunnen uitsluiten van investeringsbeslissingen, hebben simpelweg een voordeel ten opzichte van beleggers die hun emoties wel laten meespelen binnen investeringsbeslissingen. Hieronder is in een afbeelding weergegeven waarom Darius Foroux van mening is dat het stoïcijnse voordeel het meest realistisch is om na te streven voor beleggers: volgens hem is dit voordeel het minst complex en het meest haalbaar.

#MotivationMonday 💪🏻 ——————————————————— “Light tomorrow with today.” ——————————————————— Je hebt alleen controle over het heden, maar je kunt je toekomst op een positieve manier beïnvloeden door bepaalde keuzes in het heden te maken. De kleine keuzes die je in het heden maakt, zoals consistent sporten, gezond eten en geld beleggen, kunnen ervoor zorgen dat je toekomst er een stuk beter uitziet.

Mededeling 🚨 ——————————————————— Er staat weer een nieuwe video online op mijn YouTube-kanaal. In deze video bespreek ik een fout die veel beleggers maken op het moment dat de beurs langere tijd stijgt. Je kunt de video bekijken door op de volgende link te klikken: https://www.youtube.com/watch?v=5dPXnt_-Ulo.

Op de beurs zijn er bijvoorbeeld veel beleggers die zich met bepaalde financiële producten proberen te beschermen tegen neerwaartse bewegingen. Op de lange termijn zal je hierdoor vaak rendement inleveren, omdat je naar alle waarschijnlijkheid meer betaalt dan de verwachte waarde. Volgens Daniel Kahneman is het verstandig om bewust na te denken over die verwachte waarde (kans vermenigvuldigd met de uitkomst) en op basis hiervan een rationele beslissing te nemen.

In de matrix zie je in welke situaties we geneigd zijn risico op te zoeken (bij een grote kans op verlies en een kleine kans op winst) en in welke situaties we juist geneigd zijn risico te vermijden (bij een grote kans op winst en een kleine kans op verlies). Het kopen van loten past bij het vakje linksonder, het gaat namelijk om een kleine kans op een grote winst. Zoals het vakje linksonder laat zien, zijn mensen bij zo’n kleine kans op een grote winst geneigd om risico op te zoeken (en dus mee te doen aan de loterij). Het maakt mensen hierbij weinig uit dat de verwachte waarde (kans keer uitkomst) een stuk lager ligt dan de prijs die ze betalen. Het maakt mensen doorgaans weinig uit of de kans om te winnen bijvoorbeeld 0,0001 of 0,00001 procent is, zolang er maar een kans is. Het vakje rechtsonder is het domein van verzekeringen. Als we een kleine kans hebben op een groot verlies, vermijden we het liefste risico. Daarom willen we ons in dat geval verzekeren tegen dat verlies. In veel gevallen is de kans op het verlies zeer klein, maar toch kiezen we ervoor om dit risico volledig af te dekken. Dit levert over het algemeen namelijk een stukje gemoedsrust op. In het vorige bericht ben ik al uitgebreid ingegaan op het zekerheidseffect. Het zekerheidseffect is de reden dat onze reactie op een zeker verlies van 900 euro een stuk sterker is dan 90 procent kans op een verlies van 1000 euro (terwijl het verwachte verlies exact gelijk is). Daniel Kahneman beschrijft in zijn boek dat we die 90 procent in ons hoofd gelijkstellen aan slechts ongeveer 71 procent. We achten de kans dat we onder het verlies uitkomen dus veel groter dan het in realiteit is. Daarom zijn we geneigd om een zeker verlies te voorkomen als dit mogelijk is met behulp van een gok (ook als die gok eigenlijk minder aantrekkelijk is dan het nemen van een zeker verlies). Dit is verbonden aan het vakje rechtsboven en zoals je kan zien, zoeken mensen hier risico op. Daniel Kahneman deelt een voorbeeld in zijn boek. Stel je voor dat ik door partij A word aangeklaagd waarbij de kans groot is dat ik de rechtszaak ga verliezen. Partij A geeft me de kans om te schikken. Omdat de kans groot is dat ik verlies, ben ik geneigd om risico op te zoeken. Ik zal daarom liever de gok van de rechtszaak nemen in plaats van een zeker verlies (de schikking) te accepteren, waarschijnlijk overschat ik mijn kansen in de rechtszaak. Partij A heeft een grote kans op winst en is daarom juist geneigd om risico te vermijden. Daarom zal partij A in veel gevallen bereid zijn voor een bedrag lager dan de verwachte waarde te schikken om het risico weg te nemen. Andersom geldt hetzelfde. Stel je voor dat de kans dat partij A wint juist klein is. Dan is partij A juist geneigd de gok te nemen in de rechtszaak en ik zal daarentegen het kleine risico op een verlies willen mijden. Waarom is het nou waardevol om dit te weten? Daniel Kahneman geeft aan dat het op de lange termijn kostbaar is om jezelf in allerlei situaties te verzekeren als er een kleine kans is op een verlies, omdat je meer betaalt dan de verwachte waarde.

Algemeen onderwerp 🧠 Uit boek: Ons feilbare denken ——————————————————— Wanneer we risico opzoeken en wanneer we risico vermijden. ——————————————————— In het vorige bericht over het boek van Daniel Kahneman heb ik het gehad over het zekerheidseffect en het mogelijkheidseffect. In zijn boek vervolgt Daniel Kahneman dit verhaal met de onderstaande illustratie.

#MotivationMonday 💪🏻 ——————————————————— “The opinion which other people have of you is their problem, not yours.” ——————————————————— Het is in veel gevallen zonde om je druk te maken over wat andere mensen van je vinden en hoe zij kijken naar de dingen die je doet. Mensen beoordelen je vaak vanuit hun eigen ervaringen, overtuigingen en angsten. Zo is het goed mogelijk dat iemand het afkeurt wanneer je bijvoorbeeld een bedrijf probeert op te zetten, omdat diegene zelf misschien niet wil dat je succesvoller wordt en hij of zij achterblijft. De mening van anderen zegt daardoor vaak meer over henzelf dan over jou. Het is uiteraard makkelijker gezegd dan gedaan om je minder druk te maken over wat anderen van je vinden. Laat deze quote je daarom in ieder geval bewust maken van de momenten waarop je hier veel waarde aan hecht.

Mededeling 🚨 ——————————————————— Er staat weer een nieuwe video online op mijn YouTube-kanaal. Iedereen vertelt je over het algemeen dat je dingen moet afmaken, dat je niet moet opgeven als je eenmaal aan iets bent begonnen. In deze video bespreek ik waarom het juist verstandig kan zijn om in bepaalde situaties op te geven. Je kunt de video bekijken door op de volgende link te klikken: https://youtu.be/lOVdFzY6gmA?is=BZatvjY2UxOvBQFE.

Algemeen onderwerp 🧠 Uit boek: The Stoic Path to Wealth ——————————————————— Wat het stoïcisme je kan leren over beleggen. ——————————————————— Zoals besproken in het vorige bericht, geeft Darius Foroux aan dat je als belegger de principes van het stoïcisme kan gebruiken om succesvoller te worden als belegger, om op de lange termijn je vermogen exponentieel te laten groeien. Hij geeft aan dat de basis van het stoïcisme is dat je je bewust bent van wat je kunt controleren en wat je niet kunt controleren. Oftewel, het betekent dat je weet waar je invloed op hebt en waar je geen invloed op hebt. Als je dit leest klinkt dit waarschijnlijk best eenvoudig, het is in de basis niet lastig om na te gaan over welke dingen je controle hebt. Toch zie je in de praktijk dat veel mensen zich dagelijks aardig wat uren bezighouden met dingen waar ze helemaal geen controle over hebben. Hierbij kun je denken aan mensen die voortdurend klagen over het weer, mensen die aangeven dat huizen veel te duur zijn geworden of mensen die ontevreden zijn over de inflatie. Volgens het stoïcisme is het zonde om je bezig te houden met dergelijke zaken waar je geen controle over hebt. In zijn boek beschrijft Darius Foroux dat het doel is om bewust in het moment te leven, zonder dat je je zorgen maakt om de dingen die je niet kunt controleren. Natuurlijk mag je het wel eens hebben over de inflatie, maar het zou je stemming niet negatief moeten beïnvloeden. Als belegger implementeer je deze manier van denken door je bijvoorbeeld niet bezig te houden met (en zorgen te maken over) de dagelijkse schommelingen van je portfolio. Als belegger heb je controle over de keuze van je beleggingsstrategie, maar niet over de dagelijkse schommelingen. Darius Foroux introduceert in zijn boek een aantal mensen die lang geleden de stoïcijnse manier van denken implementeerden in hun leven. Bij elk van deze mensen geeft hij kort aan wat hun voornaamste focus was. - Lucius Annaeus Seneca: het bereiken van echte vrijheid door de binding aan rijkdom los te laten. - Gaius Musonius Rufus: het belang van simpel en zuinig leven om te groeien als persoon. - Epictetus: het accepteren van dingen waar je geen controle over hebt en focussen op het verbeteren van jezelf. - Marcus Aurelius: het belang van rechtvaardigheid en eerlijkheid in de omgang met anderen. Darius Foroux beschrijft dat mensen met een stoïcijnse manier van denken van nature bovengemiddeld goede beleggers zijn. Ze zijn namelijk bereid directe bevrediging en slechte gewoontes op te geven om hun leven te verbeteren. Dit is precies wat je doet als belegger. Je geeft directe bevrediging in de vorm van aankopen in het heden op om dat geld te kunnen beleggen en te bouwen aan een betere financiële toekomst.

#MotivationMonday 💪🏻 ——————————————————— “There are no secrets to success. It is the result of preparation, hard work, and learning from failure.” ——————————————————— Er zijn vaak geen verborgen of snelle routes naar succes, routes waarmee je hard werken kan omzeilen en toch succesvol kan worden. Desondanks zijn veel mensen op zoek naar zo’n snelle route om succes te behalen op een specifiek gebied. Video’s met titels als ‘Een sixpack in vier weken’ zijn bijvoorbeeld vaak extreem populair. Volgens deze quote is succes het resultaat van een goede voorbereiding, hard werken en het leren van je mislukkingen.

Mededeling 🚨 ——————————————————— Ik heb weer een nieuwe video op YouTube geplaatst! In deze video bespreek ik dat volatiliteit volgens Benjamin Graham niet gelijk hoeft te zijn aan risico en ik deel drie factoren die kunnen zorgen voor een verhoogd risico van investeringen. Je kunt de video bekijken door op de volgende link te klikken: https://www.youtube.com/watch?v=HNl5Mq3kK9U.

Mededeling 🚨 ——————————————————— Binnen het lidmaatschap (https://lidmaatschap.gtoekomst.nl) staat weer een nieuwe beursupdate online. In deze beursupdate heb ik het over het meest populaire onderwerp op de beurs momenteel: AI. Hieronder staat de presentatie die ik in de video bespreek. Inmiddels staat er binnen het lidmaatschap meer dan 6 uur aan videocontent over beleggen en persoonlijke ontwikkeling. Als je je aanmeldt, krijg je hier direct toegang toe.

De opties zijn eigenlijk hetzelfde, waarbij B alleen de meer gunstige versie van A is (er is immers bij beide een verschuiving van twee procent en 20.000 euro). Ondanks dat kiezen veel mensen bij A de eerste optie en bij B de laatste optie. De keuze bij B heeft uiteraard alles te maken met het zekerheidseffect. Ik denk dat het goed is om je bewust te zijn van deze effecten, ze kunnen namelijk leiden tot irrationele beslissingen. Zo kan het ertoe leiden dat je de kans op een gebeurtenis met een zeer kleine waarschijnlijkheid overschat. Het verklaart bijvoorbeeld waarom beleggers regelmatig de kans op een grote beurscrash overschatten. Daarnaast verklaart het de neiging van mensen om geld in bijvoorbeeld memecoins te stoppen, de kans op een grote stijging van misschien 0,001% voelt psychologisch veel groter.

Algemeen onderwerp 🧠 Uit boek: Ons feilbare denken ——————————————————— Waarom we kansen niet rationeel beoordelen. ——————————————————— Als we te maken krijgen met een onzekere uitkomst, dan geven we uitkomsten met een hogere waarschijnlijkheid logischerwijs meer gewicht. De verwachte waarde van een onzekere uitkomst bereken je namelijk door de uitkomsten te vermenigvuldigen met hun gewicht en vervolgens op te tellen. Dit klinkt misschien wat abstract, maar eigenlijk is dit een logisch fenomeen. Stel je voor dat je met een gok een kans van 50% hebt op 100 euro en een kans van 50% op 50 euro. De verwachte waarde is dan gelijk aan 50% x 100 + 50% x 50 = 75 euro. Dit is in principe de rationele manier om de verwachte waarde te berekenen. Daniel Kahneman beschrijft echter dat we waarschijnlijkheden niet altijd rationeel beoordelen. Zo zullen stijgingen van 0 tot 5 procent en 95 tot 100 procent een stuk meer impact hebben op onze beoordeling dan stijgingen van 5 tot 10 procent en 60 tot 65 procent. Waarschijnlijk zie je al in dat dit rationeel gezien onterecht is, het gaat namelijk om dezelfde procentuele verschuiving. Die sterke impact van een stijging van bijvoorbeeld 0 tot 5 procent noemt Daniel Kahneman het mogelijkheidseffect. Aan uitkomsten met een kleine kans kennen we in ons hoofd een groter gewicht toe dan ze eigenlijk verdienen. Als je ooit loten hebt gekocht, is de kans groot dat je hier mee te maken hebt gehad. Ondanks dat we weten dat de kans op de hoofdprijs immens klein is, maken we die kans in ons hoofd toch groter. Daarom zijn mensen bereid voor loten een veel hoger bedrag te betalen ten opzichte van de verwachte waarde, puur omdat er een mogelijkheid is (ook al is deze kans extreem klein) om een groot bedrag te winnen. Aan de andere kant noemt Daniel Kahneman de sterke impact van een stijging van bijvoorbeeld 95 tot 100 procent het zekerheidseffect. We vinden het fijn als een uitkomst zeker is en daarom geven we uitkomsten die net niet helemaal zeker zijn, een lager gewicht dan ze eigenlijk verdienen. De verzekeringsindustrie speelt in op dit zekerheidseffect. Verzekeraars verzekeren maar al te graag dingen die een zeer grote kans hebben om goed af te lopen, maar waarbij mensen door het zekerheidseffect bereid zijn flink te betalen voor die complete zekerheid. Daniel Kahneman illustreert het mogelijkheidseffect en zekerheidseffect met behulp van een voorbeeld. Stel je voor dat een belangrijk persoon in je leven een operatie moet ondergaan en er een risico is van 5% op een amputatie van zijn of haar arm. Dit zal je uiteraard verschrikkelijk vinden. Stel je nu eens voor dat die kans niet 5% is, maar 10%. Uiteraard vind je dit erger dan 5%, maar de kans is groot dat je dit niet twee keer zo erg vindt. Dit laat het mogelijkheidseffect zien. Stel je nu eens voor dat de amputatie vrijwel zeker is, de kans is 95%. Dit is verschrikkelijk nieuws, maar er is nog steeds hoop. Als de kans daarentegen 100% zou zijn, weegt dit relatief gezien een stuk zwaarder omdat alle hoop wegvalt. Dit laat het zekerheidseffect zien. Samengevat komt dit erop neer dat we uitkomsten die onwaarschijnlijk zijn vaak te veel gewicht geven (door het mogelijkheidseffect) en uitkomsten die bijna zeker zijn, geven we juist te weinig gewicht ten opzichte van complete zekerheid. Hieronder volgen twee keuzes, denk na over welke optie je kiest bij A en B. A – Je hebt een kans van 61% om 520.000 euro te winnen of een kans van 63% om 500.000 euro te winnen. B – Je hebt een kans van 98% om 520.000 euro te winnen of een kans van 100% om 500.000 euro te winnen.

#MotivationMonday 💪🏻 ——————————————————— “Turn your wounds into wisdom.” ——————————————————— Pijn en tegenslagen zijn onvermijdelijke onderdelen van het leven. Deze quote moedigt je aan om je niet door die pijn te laten tegenhouden, maar het juist te gebruiken als een bron voor groei en wijsheid. Tegenslagen bieden vaak waardevolle lessen die je helpen om jezelf in de toekomst te verbeteren. Door moeilijke ervaringen te zien als leermomenten vergroot je de kans dat je sterker uit de situatie komt.

Mededeling 🚨 ——————————————————— Ik heb weer een nieuwe video op YouTube geplaatst. In deze video leg ik uit dat het belangrijk is om op te passen dat je niet te veel informatie tot je neemt en daarnaast bespreek ik twee criteria van Timothy Ferriss die informatie nuttig maken. Klik op de volgende link om de video te bekijken: https://www.youtube.com/watch?v=2lUfHyw0Ylc.

Mededeling 🚨 ——————————————————— Ik heb zojuist een nieuwe transactie uitgevoerd binnen mijn accumulerende aandelenportfolio. Leden (zie https://lidmaatschap.gtoekomst.nl) hebben hiervan een mail ontvangen. Lid worden is mogelijk vanaf 13,75 euro per maand (er geldt een 30 dagen geld-terug-garantie).