메리츠 인터넷/게임 이효진

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ 8/26(수) 주요 뉴스 앤트로픽, IPO 앞두고 30조달러 잠재 시장규모 제시…스페이스X 앞질러(디지털데일리) https://buly.kr/BeMzjKM 오픈AI, 700W 독자칩 승부수... 엔비디아, 블랙웰 넘고 비용 낮춘다(글로벌이코노믹) https://buly.kr/3YG8bor 메타, AI 에이전트 '해치' 출시 임박...10월엔 새 모델 '워터멜론' 공개(AI타임스) https://buly.kr/FAg983N 구글, 제미나이 3.5 프로 건너뛰고 차세대 ‘제미나이 4’ 출시 준비하나(AI타임스) https://buly.kr/6teXFL5 엔씨 신작 '라이크 오어 다이', 게임스컴에서 최초 공개(인벤) https://buly.kr/3jAtaiK 크래프톤, 배틀그라운드 후속작 'PUBG: 데드넷' 공개(연합뉴스) https://buly.kr/7x958NW 네이버페이·BC카드·유니온페이, 외국인 국내결제 손잡는다(연합뉴스) https://buly.kr/3jAtMMW 카카오AI 첫 이사회에 전 장관·국세청장 등 합류(파이낸셜뉴스) https://buly.kr/AlnCb2G 카카오 노조 "인적분할 반대...공동교섭 요구"(파이낸셜뉴스) https://buly.kr/HSZzs3H 스테이블코인 7개월 거래대금 80조원…‘수수료 0원’에 점유율 출렁(디지털데일리) https://buly.kr/8eo73cK 정부, 구글·MS·오픈AI 참여 에이전틱 AI 표준화 협력 합류(이투데이) https://buly.kr/1RH2cOY 배경훈 "독자 AI, 세계 최고 오픈모델 도전"…보안 특화 AI, 올해 첫선(뉴시스) https://buly.kr/614k7cN "마윈, '유상증자' 알리바바 주식 1천억원어치 넘게 사들여"(연합뉴스) https://buly.kr/CB7GfqI 바이트댄스, '두바오' 중심 AI 도구 결집...기업용 슈퍼 앱 시장 공략(AI타임스) https://buly.kr/Awhxo74 K게임은 해외로, 中게임은 부산으로…뒤바뀌는 지스타(EBN) https://buly.kr/E7BbF7q 업무에 도움되시길 바랍니다. * 본 내용은 당사 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 없이 제공합니다.

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ 8/25(화) 주요 뉴스 앤트로픽 최고가 페이블5 수요 정체…싼 모델에 역전당해(연합뉴스) https://buly.kr/CWwmGup '페이블 5' 주춤하는 새 오픈AI 기업 시장 맹추격..."7월부터 성장률 추월"(AI타임스) https://buly.kr/3NLNGYr 앤트로픽, AI·데이터센터 반발 IPO 위험요인으로 꼽아(한국경제) https://buly.kr/CsmIEYZ 엔비디아, 퍼플렉시티에 수십억달러 투자 논의…기업 가치 41조 평가(AI타임스) https://buly.kr/GEAgs6H 오픈AI, 개발자 행사 '데브데이 익스체인지' 10월22일 서울서 연다(AI타임스) https://buly.kr/YhFZW6 딥시크, 주말 API 할증 없앤다…토·일요일 '오프피크' 단가 단일화(AI타임스) https://buly.kr/Edvs2n2 허깅페이스, 18조 매각 추진...빅테크 인수전 펼쳐지나(AI타임스) https://buly.kr/DwGq7XU 두나무 "네이버파이낸셜과 주식교환 후 IPO 추진…상장 국가 미정"(연합인포맥스) https://buly.kr/74ZHrUA 엔씨 '타임 테이커즈', 9월 5일 스팀 글로벌 플레이테스트 진행(지디넷코리아) https://buly.kr/15RWVjo 게임스컴 어워드, 펄어비스-크래프톤 나란히 후보로(국민일보) https://buly.kr/GEAgrz1 "스텔라 블레이드, 스위치2로 나온다"…시프트업 올해 출시 예고(한국경제) https://buly.kr/3YG8FGN 카카오게임즈 경영진, 5억 원 규모 자사주 매입한다(게임메카) https://buly.kr/1wycyh 업무에 도움되시길 바랍니다. * 본 내용은 당사 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 없이 제공합니다.

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ 인터넷/게임 Weekly: 2026.8.24(월) 자료: https://buly.kr/EoqcTEL ▶ 특징주 1W: 네이버 -3%, 카카오 -11%, 게임 섹터 -6% ▶ 주요뉴스 앤트로픽, IPO서 138조 조달 목표…역대 최대 상장 기록 경신 전망(AI타임스) https://buly.kr/BeMyrLS 앤트로픽, 구글 출신 반도체 전문가 영입…자체 칩 개발 본격화(연합뉴스) https://buly.kr/7QOnJps 오픈AI, GPT-5.6 최고급 모델 가격 20% 이상 인하 단행(뉴시스) https://buly.kr/E7BaarA 주별 규제 안된다더니…오픈AI, 캘리포니아에 AI규제 강화 요구(연합뉴스) https://buly.kr/9MT8FWy 메타, MS '애저' 최대 고객사로 부상...빅테크 ‘AI 순환 의존’ 심화(AI타임스) https://buly.kr/jc02p8 AI 투자 늘자…美데이터센터 채권 금리 年 7%로 급등(한국경제) https://buly.kr/CWwllT6 엔비디아, AI 모델 개발로 영토 확장…서버 가격 15% 인상 예고(아시아경제) https://buly.kr/FsLAXfO 中알리바바, 14조원 신주 발행 예정…조달금 전액 AI 투자(뉴시스) https://buly.kr/DwGpc5v 中알리·텐센트, 2분기 AI에만 25조 투자…바이트댄스까지 ‘3대장’ 등극(서울경제) https://buly.kr/3CQbmLD 넷마블 방준혁, 3740억 텐센트 지분 흡수…경영권 굳힌다(딜사이트) https://buly.kr/AasQyfz 'AI 풀스택' 엘리스그룹, 증권신고서 제출…코스닥 상장 목표(뉴시스) https://buly.kr/B7chv1v 민병덕 "디지털자산기본법 하반기 반드시 통과"…국회서 간담회(연합뉴스) https://buly.kr/DaRJecq [단독] "1년간 수수료 0원"…미래에셋, 디지털X에 승부수(한국경제) https://buly.kr/CM20mu9 '게임스컴 2026' 26일 개막…엔씨·크래프톤 유럽 '출사표'(글로벌이코노믹) https://buly.kr/1wy7kZ 'GTA6' 유출 배후 찾는다...테이크투, 법원에 신원 공개 요청(인벤) https://buly.kr/AlnBxTm 업무에 도움되시길 바랍니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ 카카오(035720) : 증명해야 할 것이 많아진 때 - 적정주가 5.2->3.7만원, 투자의견 Buy->Hold 하향 - 카카오톡 사업을 담당하는 신설법인 ‘카카오AI’와 자회사 지분을 보유하는 존속법인 ‘카카오X’로 인적분할 결정. 분할 이후 카카오X는 카카오톡을 제외한 자회사들의 지주회사 성격 강화 - 당사 추정 기준 카카오AI의 적정가치는 카카오톡 2027~28년 예상 순이익에 B2C 플랫폼 Peer PER 15배 적용 시 약 6조원으로 추산. 카카오X 주요 지분의 실효가치는 11.1조원이나 지주회사 할인율 적용 시 현 주가 대비 상승 여력 제한적 - B2C 플랫폼에 대한 시장의 밸류에이션 하락과 분할 이후 NAV 할인 가능성을 반영해 2027년 EPS에 PER 15배 적용. 카카오톡의 신규 수익원 창출 및 B2C 플랫폼 선호 회복이 추가적인 가치 상승의 핵심 조건 - AI 수익화 전략이 아직 가시적인 성과를 내지 못한 가운데 지주회사 성격까지 강화. 주요 주주 텐센트의 카카오 지분 매각 가능성도 단기 수급 부담 요인으로, 새로운 성장 전략을 증명하기 전까지 보수적 접근 필요 (자료) https://buly.kr/614jQSE 업무에 도움되시길 바랍니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ 8/21(금) 주요 뉴스 "계열사 쪼개기 교섭 끝내자" 네이버 노조, 8년 만에 '전 계열사 통합교섭' 요구(뉴시스) https://buly.kr/H6kSDOP 네이버 디지털트윈 ‘사우디 표준 플랫폼’ 됐다(서울경제) https://buly.kr/1y1HrFF 카카오, 지주사로 전환하고 … '국민메신저' 카톡 떼어낸다(매일경제) https://buly.kr/8TtK9vR NHN KCP, '유니파이 페이' 스테이블코인 결제수단 추가(전자신문) https://buly.kr/5q9xRDx NHN, 미국 데이터 센터 투자 관련 보도에 해명(톱스타뉴스) https://buly.kr/9XNs2O3 독파모 결과 추가 공개에도 '세부 내역 미흡' 논란(AI타임스) https://buly.kr/883oC4i 트럼프 '가상자산 법안' 압박 … 비트코인 7만弗 돌파(매일경제) https://buly.kr/2JqnozS 엔씨 ‘리밋 제로 브레이커스’, 9월 10일 프론티어 테스트 진행(게임동아) https://buly.kr/EdvqU6o 13억달러 후순위 대출, 앤트로픽 데이터센터에 붙었다(토큰포스트) https://buly.kr/1RH0v1W [단독] 국민연금, 오픈AI·앤트로픽 IPO 참여(매일경제) https://buly.kr/D3h1eqU 지푸, 'GLM-5.3' API 공개…가격 동결로 프론티어 AI 시장 가성비 공략(AI타임스) https://buly.kr/DwGoYyK 알리바바 클라우드 매출 45% 증가에도 이익 압박(토큰포스트) https://buly.kr/4Fv8iWN 업무에 도움되시길 바랍니다. * 본 내용은 당사 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 없이 제공합니다.

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ 8/20(목) 주요 뉴스 "챗GPT보다 클로드"…앤트로픽, 오픈AI 매출 첫 추월, AI 판도 변화(뉴시스) https://buly.kr/9XNrZ1Q 오픈AI CFO "내년에 상장할 것…앤트로픽보다 늦어도 괜찮아"(연합뉴스) https://buly.kr/9iIclIM "IPO 앞둔 앤트로픽 14조원 마통 확보 추진"(연합뉴스) https://buly.kr/GvpglHG "IPO 앞둔 앤트로픽, 차등의결권 준비"…머스크 벤치마킹(연합뉴스) https://buly.kr/614hwkd 오픈AI, 사이버 보안 위험으로 차세대 모델 '아스트라' 개발 2주 중단(AI타임스) https://buly.kr/E7BZ4Kv 아마존 따라가는 쿠팡, 'AI 팩토리' 만든다(한국경제) https://buly.kr/FWVd8Ln 카카오모빌리티, 1.4조 美 IPO 비공개 신청(뉴시스) https://buly.kr/APxegaR 20일부터 코인거래소 대주주 사전심사…두나무·네이버 '시험대'(전자신문) https://buly.kr/8eo4ejm 엔비디아 GPU 7656장, 찬물로 식힌다… 'NHN 팩토리X 서울' 가보니(조선비즈) https://buly.kr/CsmG6hX 넷마블, 코웨이 지분 26.96%로 확대…133억 매수(연합인포맥스) https://buly.kr/7bJWly1 구글, 반도체기업 마벨과 AI칩 동맹…최대 17조원 신주인수권(연합뉴스) https://buly.kr/5UKRDok 애플, EU 3자 앱스토어 수수료 5% 부과…당국과 갈등 해소 나서(연합뉴스) https://buly.kr/2JqnZCt 업무에 도움되시길 바랍니다. * 본 내용은 당사 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 없이 제공합니다.

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ 8/19(수) 주요 뉴스 LG·SKT·업스테이지 독파모 3파전…한국 AI 글로벌 3위(연합뉴스) https://buly.kr/DwGni2y 네이버, ‘모두의 AI’ 사업 불참…통신 3사·카카오 참여(서울경제) https://buly.kr/1cBl2z2 두나무, 광고비 79% 늘렸는데 빗썸은 53% 줄였다(서울경제) https://buly.kr/CsmFqG8 카카오 경량 AI '카나나2', 안전성 평가서 구글·알리바바 모델 앞서(뉴시스) https://buly.kr/EoqacB1 SOOP, '오버워치 월드컵' 파트너사 선정…결승전까지 생중계(뉴시스) https://buly.kr/614hZP7 美 재무부, 지니어스법 시행규칙 초안 공개…60일간 의견 수렴(뉴스1) https://buly.kr/3YG5q0W 엔씨 ‘아스트라에 오라티오’ 日코믹서 호평.. 아트북 등 굿즈 '완판'(게임동아) https://buly.kr/5JPfeFV 넷마블, TGS서 신작 ‘펄인블루’ 공개… 日 게임시장 정조준(IT조선) https://buly.kr/9BYLEFw 넵튠, 크래프톤 BGMI 운영 맡는다… 인도 광고시장 진출(조선비즈) https://buly.kr/7FU0RET 앤트로픽, IPO 앞두고 연매출 92조원 전망…7배 급증(전자신문) https://buly.kr/DwGniKa 오픈AI 2분기 매출 67억달러 기록 보도(토큰포스트) https://buly.kr/8IyYZ4M 젠슨 황 "오픈AI 데이터센터 보증, '순환 금융' 아니다...임대료 직접 지불"(AI타임스) https://buly.kr/HHfCLqm "日정부, 기밀 정보 민간 클라우드로 이전 검토…美아마존·구글 후보"(뉴시스) https://buly.kr/GkuvdWT 알리바바, 한국에 제3데이터센터 가동…"AI 풀스택 클라우드 사업자로"(아시아경제) https://buly.kr/2JqmyLI 오픈AI, 청소년용 챗GPT 출시…유해대화·정서적 유착 제한(뉴시스) https://buly.kr/6Xoyk9B AI에 기업 업무 학습시키려…구글, 파산한 美항공사 데이터 인수(연합뉴스) https://buly.kr/3YG5qBP 美 4개주-메타 '청소년 SNS 중독' 소송 18일 시작…벌금 최대 1.4조 달러(뉴시스) https://buly.kr/AasPItg 업무에 도움되시길 바랍니다. * 본 내용은 당사 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 없이 제공합니다.

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ 인터넷/게임 Weekly: 2026.8.18(화) 자료: https://buly.kr/GP5O0aX ▶ 특징주 1W: 네이버 +9%, 카카오 +0.3%, NHN +79%, 게임 섹터 +2% ▶ 주요뉴스 [단독] 카카오모빌 美 ADR 발행 속도…이사회 정식 의결(서울경제) https://buly.kr/9BYL5kQ 앤트로픽, 2분기 잠정 매출 16.3조 ‘전년比 14배↑’…첫 조정영업익 흑자(조세일보) https://buly.kr/3CQZkGo 앤트로픽, 2028년 매출 2000억달러 제시…'2조달러 IPO' 기준 됐다(AI타임스) https://buly.kr/DPWWdVi 오픈AI, 연간 매출 56조 돌파…8개월 만에 매출 2배로 급증(AI타임스) https://buly.kr/2UlXp2R 오픈AI "기업 매출이 개인 매출 앞섰다"…기업고객 32%↑(연합뉴스) https://buly.kr/9MT64po 오픈AI, 코덱스 대대적 개편 예고… 속도 94%·메모리 88% 감축(AI타임스) https://buly.kr/3u5bfPG 美 "AI는 양다리 안돼"…한국 등 35개국에 '中과 택일' 요구(한국경제) https://buly.kr/4Qpsby9 엔비디아, 오픈AI 데이터센터에 150조원 보증…순환금융 지적도(연합뉴스) https://buly.kr/4bkdam0 "375억 보상금 거절" vs "제발 사달라"…데이터센터가 갈라놓은 미 농촌(AI타임스) https://buly.kr/AasOwOq 스트라이프, 오픈라우터 10조에 인수...석달 만에 몸값 5배 폭등(AI타임스) https://buly.kr/614hRCu 알리바바, 게임 사업부 15억달러에 매각… “AI에 화력 집중”(IT조선) https://buly.kr/4mfOZel "애플, 알리바바 협력아래 중국용 자체 AI 모델 개발"(연합뉴스) https://buly.kr/C0CSn7E 넷마블, TGS에 앞서 서브컬처 신작 '펄 인 블루' 티저 공개(인벤) https://buly.kr/2Jqmpz7 게임단체들 "게임 제작비·e스포츠 대회 세액공제 필요"(연합뉴스) https://buly.kr/7mEHFKM 업무에 도움되시길 바랍니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ 8/14(금) 주요 뉴스 지스타 메인 스폰서에 뤼튼 AI '크랙'…3N2K는 전원 불참(연합뉴스) https://buly.kr/6BzQhP0 엔씨, 아마존과 907억원 'TL' 퍼블리싱 계약 종료…직접 서비스 전환(조선비즈) https://buly.kr/5UKOm60 아마존게임즈, '로스트아크' 글로벌 서비스 스마일게이트로 이관 발표(인벤) https://buly.kr/CB7C39e 앤트로픽, 스페이스X 넘을까…”기업가치 2조달러 전망”(국민일보) https://buly.kr/6ijhuhr "앤트로픽, 이스라엘 데카르트AI 인수 논의중"(연합뉴스) https://buly.kr/6teStWy 오픈AI, 기업 AI 지출서 앤트로픽에 반 격…'GPT-5.6 솔', 페이블 5 제쳤다(AI타임스) https://buly.kr/CrfcYG IPO 마음 급한 오픈AI, 1년도 안돼 최고매출책임자 교체(연합뉴스) https://buly.kr/6ijhugJ AI 잘 쓰는 기업은…챗GPT·코덱스 활용량 8.3배 많아(뉴시스) https://buly.kr/6XowvsS 텐센트, 2분기 매출 11% 증가…AI 투자 속 순이익은 정체(연합뉴스) https://buly.kr/CsmDyOb '딥시크 V4 프로' 정식판 나왔다…클로드보다 46배 싼데 성능 격차 5%(디지털투데이) https://buly.kr/9iIaJoa 딥시크, '클로드 코드' 겨냥 AI 코딩 도구팀 발족(연합뉴스) https://buly.kr/3YG3zF3 오픈AI·엔비디아, 국내 첫 공동 밋업 개최...‘AI 에이전트’ 생태계 확장 모색(AI타임스) https://buly.kr/4QpqtIL 메타, AI·크리에이터·커머스 결합…아태지역 시장 공략한다(연합뉴스) https://buly.kr/BIXPPse 메타 AI 안경, 독일서 고발당해…"사생활 보호법 위반"(한국경제) https://buly.kr/2Jql7UQ '큐원' 만든 린쥔양, AI 에이전트 스타트업 출범…대규모 투자 유치 성공(AI타임스) https://buly.kr/EzlK15h 네이버, '바다 위 AI 데이터센터' 판탈라사에 투자(뉴시스) https://buly.kr/1n6UAun 삼성SDS 브리티웍스, 중앙부처 9곳 공식 협업도구 선정(조선비즈) https://buly.kr/1y1F9t0 "언더독의 반란"…AAII '독파모' 점수 모티프·업스테이지 1·2위(뉴스1) https://buly.kr/58Usod1 [단독]코빗 인수 끝낸 미래에셋, 500억 수혈…디지털자산 사업 속도(뉴스1) https://buly.kr/APxcEuy 업무에 도움되시길 바랍니다. * 본 내용은 당사 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 없이 제공합니다.

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ 8/13(목) 주요 뉴스 네이버, IT업계 첫 경총 가입…노조는 계열사 통합교섭 추진(서울경제) https://buly.kr/4mfMkrb [단독]태국어 'LLM' 개발 완료…네이버 AI 수출길 넓힌다(머니투데이) https://buly.kr/9tDLCXD 네이버웍스 신기능 3종 공개…공공 AX 시장 공략 본격화(머니투데이) https://buly.kr/CB7Bx9a 카카오뱅크 노조 "주 40시간 근무, 야간·연장·휴일근무 안 해"(뉴시스) https://buly.kr/6ijhXsq 中 최대 e커머스 징둥그룹, K소비재 직매입 확대한다(서울경제) https://buly.kr/28w02hA AI 에이전트 결제 99%가 달러 스테이블코인(서울경제) https://buly.kr/HHfAOv1 韓 AI 첫 ‘에이전트 아레나’ 입성…업스테이지 44위(이데일리) https://buly.kr/7QOjTRn 네오위즈 2분기 영업이익 79억원...박성준 신임 공동대표 취임(매일경제) https://buly.kr/5UKOgV3 컴투스, 2분기 영업익 420.7%↑…‘제우스’로 하반기 성장 잇는다(이데일리) https://buly.kr/4mfMlGc 더블유게임즈, 2분기 영업이익 701억원…분기 최대 실적 경신(조선비즈) https://buly.kr/EoqYgLq 위메이드, 2분기 영업손실…'미르 합의금' 착시 걷히며 적자 전환(블로터) https://buly.kr/DwGllhP 'AI올인' 구글, 딥마인드 일부조직 본사흡수…"자율성보다 매출"(연합뉴스) https://buly.kr/jbwCXM 구글 AI '제미나이' 앱, 월 이용자 10억명 돌파(뉴시스) https://buly.kr/GkutSmf 메타, 中 ‘AI 기술 유출 우려’에 마누스 인수 끝내 좌초(데일리안) https://buly.kr/ET12iBv ‘딥시크 쇼크’ 만든 량원펑, 1년 만에 자산 1.4조→56조(한국경제) https://buly.kr/uWhBR0 알리바바, 100일이면 데이터센터 완성…美와 인프라 속도전(한국경제) https://buly.kr/BIXP3Yb 알리바바 '큐원' 개발한 前 기술책임자 AI 창업…텐센트도 투자(연합뉴스) https://buly.kr/2Jql1rw "보고서 작성 시간 3시간→5분"…AWS, 업무용 AI 비서 '아마존 퀵' 공개(아시아경제) https://buly.kr/3CQXvzL 업무에 도움되시길 바랍니다. * 본 내용은 당사 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 없이 제공합니다.

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ 8/12(수) 주요 뉴스 앤트로픽, 9~10월 IPO…사전 투자자 미팅서 신뢰 다지기(머니투데이) https://buly.kr/ChrSNAu 맥쿼리·GIC·앤트로픽, AI 데이터센터 '삼각동맹' 구축...데이터센터 플랫폼 설립(더구루) https://buly.kr/8eo1jeX 구글, 100만 달러 미만 매출 수수료 10%로…최대 수수료는 25%(뉴스1) https://buly.kr/CWwhJSs 네이버 노조, 통합교섭 추진…토론회 이어 20일 선포식 갖는다(아시아경제) https://buly.kr/Ga087V4 웹툰엔터, 1억달러 들여 게임사 지분 인수…웹툰 IP 게임 제작(한국경제) https://buly.kr/5JPd60M 네이버 D2SF, 피지컬AI 데이터 업체 엔닷라이트에 후속 투자(뉴스1) https://buly.kr/D3gyBjm 삼성SDS·엘리스그룹, '국가 AI 연구용 GPU 컴퓨팅 서비스' 책임진다(AI타임스) https://buly.kr/E7BW8zl 국산 LLM '모티프 2', MS 애저서 바로 쓴다(뉴시스) https://buly.kr/9MT3ewF [실적] 시프트업, '스텔라 블레이드: 블러드 레인' 최고 수준으로 개발 중(인벤) https://buly.kr/Aln7kXy [실적] 펄어비스, 붉은사막 DLC 연내 출시 목표(인벤) https://buly.kr/1n6Tiwz 네오위즈 'P의 거짓' 스위치2 버전, 메타크리틱 86점…시리즈 최고점 경신(지디넷코리아) https://buly.kr/Gkusr7T 엔비디아, 월가 손잡고 고객 AI 투자 위한 '710조원' 조달 나서(한국경제) https://buly.kr/APxbXnr "엔비디아, 최고 수준의 오픈소스 모델 겨냥한 AI모델 개발중"(한국경제) https://buly.kr/B7cdi5R 코어위브 시간외 12% 폭등…AI 수요에 매출 2배로 뛰었다(뉴스1) https://buly.kr/D3gyV20 기업 AI 비용 올해 '최저치'로 하락...글로벌 가격 경쟁에 중국 오픈소스까지(AI타임스) https://buly.kr/8IyW153 가트너 "올해 AI 추론 지출 33조원 돌파 전망...최적화 투자도 증가"(AI타임스) https://buly.kr/5UKOK36 디인포메이션 "MS, 자체 AI칩 생산 확대 계획"(연합뉴스) https://buly.kr/GkusrD4 오픈AI 전 COO 라이트캡도 떠난다…고위급 인사 재편 잇따라(아시아경제) https://buly.kr/6teSAWD 앤트로픽, '클로드' 생성 콘텐츠에 눈에 안 보이는 ‘투명 워터마크’ 도입(AI타임스) https://buly.kr/uWgonx 오픈AI, 사이버보안 특화 'GPT-5.6 사이버' 출시…취약점 연구 강화(뉴시스) https://buly.kr/FAg41p9 ‘美 진보 대부’ 샌더스, AI기업 CEO들에 “통제 불능 기계 개발 중단해야”(세계일보) https://buly.kr/5q9u2c9 업무에 도움되시길 바랍니다. * 본 내용은 당사 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 없이 제공합니다.

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ NC (036570) : 다시 엔씨에 힘이 실릴 때 - 적정주가 33만원, 투자의견 Buy 유지 - 2분기 연결 매출 7,705억원(+101.5% YoY), 영업이익 1,739억원(+1,053% YoY). <블소2> 중국 잔여 계약금 조기 인식(약 400억원 일회성) 제외 시 기대치 부합. <리니지 클래식> 호조가 <아이온2> 하락을 상쇄 - 2분기 연결 편입된 리워드형 플랫폼 JustPlay가 +100% 성장, 분기 매출 1,300억원. iOS 정책 변경으로 고객 풀이 확대된 효과. 적극적 마케팅으로 OPM은 14% 추정되나 하반기 NC 산하 캐주얼 게임사와의 협업 시너지 발현 시 성장률·이익률 동반 확대 가능 - 유니티의 광고 시장 재진입은 모니터링 필요. 리워드형 플랫폼에 1) 시장 규모 확대로 긍정적 영향이 증폭될지, 2) AI 광고 플랫폼으로 점유율 훼손이 더 클지가 관건 - 여름 업데이트 후 <아이온2> 지표 반등, 9월 30일 얼리액세스로 글로벌 런칭 예정. 신작 사이클 재개와 함께 모바일 캐주얼이 신작 변동성 높은 기존 사업에 안정적 성장을 더하는 동력으로 작용할 전망 (자료) https://buly.kr/AF2qUcL 업무에 도움되시길 바랍니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진] ▶️ NHN (181710) : 국내 첫 네오클라우드 수익성 평가 - 적정주가 5.4만원->6.4만원 상향, 투자의견 Buy 유지 - 2분기 연결 매출 7,579억원(+25.3% YoY), 영업이익 579억원(+164% YoY)으로 컨센서스·당사 추정치 모두 상회. 웹보드 온기 반영과 마케팅 비수기 효과가 이익 증폭에 기여 - 클라우드가 서프라이즈 핵심. 4월 양평 리전 가동으로 +85% YoY(당사 추정 +57% 대폭 상회), 기술 부문 영업이익 94억원으로 흑자전환 추정. 결제 부문도 +27% YoY 성장하며 게임·클라우드·결제 3개 부문 동시 흑자, 체질 변화가 확인되는 첫 분기 - 2027년 말까지 상면 임차로 30MW 추가 확보 계획. 현 capa 기준 연간 최대 매출 5천억원 이상, 신규 30MW가 GPUaaS로 구성될 경우 1조원까지 확대 가능. 하반기 신규 장기계약·수전 용량 가시화가 국내 GPUaaS 수요와 수익성을 가늠할 지표 - 적정주가는 산정 기간(Fwd 12M)을 동일하게 유지한 가운데 실적 추정치 상향분을 반영해 6.4만원으로 상향 (자료) https://buly.kr/Edvn0zJ 업무에 도움되시길 바랍니다. * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

판매량은 예상 수준이었으나 오프라인 실적 반영 방식과 환불보증 관련 매출 이연으로 가이던스와 그 하단인 당사 추정치를 하회했습니다. 자세한 사항은 자료를 통해 말씀드리겠습니다.

국내 네오클라우드 첫 실적입니다. 가장 마진이 좋은 GPUaaS가 이익을 어떻게 바꿀 수 있는지 보여주는 첫 사례라고 생각합니다.