Лимон на чай

Самый откровенный пост за всю историю «Лимона» В комментариях вы часто пишите: «к чему эти разговоры про экономику, у нас конфликт в стране», говорите нам, что мы «приукрашаем что-то или говорим ложные данные». Значит, настал час поговорить по-серьезному. И писать я буду от имени нашего проекта. Мы (под «мы» подразумевается вся команда «Лимона»: аналитики, копирайтеры, инвесторы и тд) никогда не утверждали, что рынок сейчас великолепен, мы растем и богатеем. Нет. Действительно, акции падают, в портфелях минусы, инфляция бьет все рекорды и ставка ЦБ мягко говоря пугает. Молодое поколение переживает, что никогда не купит себе квартиру, инфляция растет несоизмеримо с зарплатами, мошенников, которые обещают X20000 доходность, становится все больше. Помимо того, внутренние проблемы тоже случаются. Так, мой нейротрейдер в прошлом месяце закрылся на -600$, а некоторых участников и того больше. Сейчас он уже почти отработал все убыточные сделки, но в моменте было страшно всем В первую очередь нам, поскольку это вопрос нашей репутации. Поэтому мы в срочном порядке разбирались с программистами для решения этой проблемы: записывали обучающие видео в клубе о том, как управлять нейротрейдером, когда он совершает убыточные сделки, вручную анализировали рынок, чтобы помочь и давали советы участникам в чате. И, к счастью, разобрали: теперь нейротрейдер исправляет свои ошибки и снова зарабатывает в плюс. Но мы тряслись над каждым минусом на графике. И боялись за результат работы. На фоне такой внешней и внутренней нестабильности самый простой выход в этой ситуации был бы посвятить наш канал логике «как же сейчас все плохо, на что жить, и что с этим делать?!». Ругая каждый день геополитику, экономику и конкретных людей. Поверьте, мы, как проект по финансам и инвестициям, еще тяжелее переживаем все этим проблемы. Если нас читают коллеги, уверен, они согласятся. Только что нам даст это обсуждение? Панику, непонимание и хаос. А это лишь усугубит ситуацию. Поэтому мы выбираем другой путь: наша команда остается деятельными оптимистами. Мы стремимся показать выгоду и возможности для сохранения капитала даже в такой кризисный момент. На наших бесплатных площадках (этот канал, мой личный блог, наш Youtube), мы делимся пользой в целом на тему финансовой грамотности, рассказываем о покупке активов и обсуждаем важные новости. В Клубе же даем полную инструкцию того, что делать, чтобы максимально благоприятно пережить этот кризис, и все же продолжать зарабатывать, несмотря на трудности. Как вы могли заметить, я работаю даже в отпуске с семьей, потому что понимаю, насколько важно сейчас быть постоянно начеку: анализировать, пробовать новые идеи и тд, чтобы создавать максимально полезный контент на тему финансовой грамотности. Мы с командой продолжаем делать то, что делали: говорить о том, что происходит, разбирать компании, следить за рынком и советовать вам инструменты для инвестиций с привычным для нас оптимизмом, чтобы помогать переживать порой непростые времена. С уважением к вам и вашим финансам, команда «Лимон на чай» от имени Ильи Радченко

🫡 Красные портфели, нервы и один важный разговор В сети разошлась история девушки, которая потеряла деньги родителей, отложенные на покупку квартиры. Она торговала плечом, а сейчас пишет, что не может признаться родителям в своей ошибке. Не спит, не ест. Предлагаю обсудить эту тему. Сначала поговорим о рынке в целом. Делать вид, что все хорошо — глупо. Многие из вас видят красные цифры в портфелях и задают себе вопрос:

Зачем я вообще в это ввязался? Гораздо проще деньги на вклад положить и спать спокойно, а не жить

Даже наш нейротредер в клубе в прошлый месяц дал сбой (если хотите полную историю о том, как мы с командой выруливали эту проблему, ставьте огоньки). И понятно, что подобные истории потерь огромных денег подливают масла в огонь и добавляют сомнений в инвестициях в целом. Но давайте немного разграничим. Да, рынок сейчас на этапе спада, привычные инструменты дают сбой. И кризис с 2022 года еще не кончился, компании проседают. Однако! Между историей той девушки и нормальными инвестициями — огромная разница. Она торговала с плечом деньгами, которые не принадлежали ей и которые нельзя было потерять. Она поставила на кон ЧУЖИЕ деньги, которые нельзя было потерять, и торговала с плечом, то есть брала в долг у брокера, чтобы увеличить ставку. Это НЕ инвестиции, а инвестиционное казино, где девочка поставила все на зеро. Тут подходит правило, которое я повторяю постоянно:

на рынок заходят только те деньги, потеря которых не разрушит вашу жизнь

Так, не так давно ко мне пришла девочка, чтобы подключить нейротрейдера. У нее совсем не было опыта в инвестициях. Тогда я 3 раза переспросил ее: уверенна ли она в своем желании? Готова ли она вообще рискнуть? Выяснилось, что это были ее единственные деньги на «чёрный день», и я отговорил ее использовать этот инструмент, потому что цели наших инструментов — осознанное наращивание капитала, а не дополнительные риски в надежде увеличить заработок. Финансовая грамотность — это в первую очередь про то, чтобы подобных историй в вашей жизни не случалось. Понимать, как устроены инструменты, что такое плечо и чем оно опасно, какие деньги можно инвестировать, а какие трогать нельзя. Именно об этом мы и говорим в нашем канале. Весь проект «Лимон на чай» поддерживает только осознанное инвестирование. Только такой подход команды наших инвесторов помогает оставаться на плаву в периоды кризисов в экономике и продолжать зарабатывать на самим и участникам нашего клуба. Расскажите: что вы думаете об этой истории?

🍫 Шоколадная инфляция возвращается: какао снова выше $5000 Друзья-сладкоежки, у нас плохие новости!(( В декабре 2024 года какао-бобы стоили почти $12 000 за тонну. Это был абсолютный исторический рекорд, после которого рынок обвалился вдвое, и инвесторы начали списывать историю со счетов. 24 июня сентябрьские фьючерсы на NYMEX снова пробили $5 000, закрывшись на $4 973, а 25 июня достигали уже $5 146. Разбираемся, что за этим стоит 👇

1. В Кот-д'Ивуаре, который производит 38% всего мирового какао, идут сильнейшие ливни. Дороги затоплены, фермеры не могут добраться до плантаций и портов. Урожай собирается в разгар сезона, а вывезти его некуда. 2. 10 июня японские метеорологи официально подтвердили формирование Эль-Ниньо. Американское агентство NOAA оценивает вероятность «Супер Эль-Ниньо» в этом году в 67%. Для Западной Африки это означает засуху именно тогда, когда в октябре начнется основной урожай.

Аналитики StoneX уже срезали прогноз мирового запаса какао на следующий сезон почти вдвое. Параллельно ранние обследования урожая в Кот-д'Ивуаре показывают среднесезонный объем около 400 000 тонн, что на 20% ниже исторической нормы. Европейские производители шоколада отреагировали первыми: объем переработки какао в первом квартале 2026 года упал до минимума за 17 лет. Компании сокращают производство, потому что сырье слишком дорогое. В Северной Америке продажи шоколада уже просели на 1,3%. Вывод простой: шоколад продолжит дорожать. Это следствие того, что климатические риски стали полноценным экономическим фактором. Как санкции или ставки ЦБ, только управлять ими еще сложнее. Что важно: зачем мы затрагиваем тему, которая напрямую не связана с акциями? Когда видите в «Пятерочке», что любимая шоколадка снова подорожала, это не случайность и не жадность производителей. За этим стоит конкретная цепочка: ливни в Африке, климатическое явление в Тихом океане, сокращение урожая, рост цен на сырье, и вот уже плитка на полке стоит дороже. Понимать эти связи — и есть финансовая грамотность в самом простом смысле. Способность объяснить себе, почему мир вокруг меняется именно так. Заметили ли вы уже подорожание шоколадных продуктов, или пока нет? И будете ли подождать покупать шоколад в том же объеме или предпочтете сэкономить? Напишите в комментариях!

🤨 Рынок стремительно падает 4-ый раз подряд. Что делать простому инвестору, который боится потерять деньги? Вчера индекс Мосбиржи обновил трехлетний минимум — 2318 пунктов, минус 4,23% за день. Газпром обновляет минимумы 2008 года, котировки уходят к 100 рублям. В чатах стоны, паника, разговоры про апокалипсис. Однако и вся команда «Лимона» смотрю на это спокойно (насколько это возможно!). И сейчас объясню почему. Подобная проблема — не новая. Экономика циклична. В 2014-м, в 2020-м, в 2022-м уже была такая ситуация. Каждый раз одна и та же картина: падение, страх, продажи на дне, восстановление. История повторяется с завидной регулярностью, только декорации меняются. Сегодня это санкции на российскую нефть от Трампа и ястребиный сигнал ЦБ. Завтра будет что-то другое. Конечно, мы можем наивно надеяться, что «вот-вот и заживем», но гораздо разумнее анализировать причины проблемы и действовать уже сейчас. Причина нынешнего падения понятна. Жесткость в отношении ставки влечет пересмотр вниз ожиданий по восстановлению экономики и будущим результатам компаний. ЦБ снизил ставку всего на 0,25 п.п. вместо ожидаемых 0,5-1 п.п. — рынок почувствовал себя обманутым и отреагировал соответственно. Но вот в чем суть, которую многие упускают! Падение портфеля болезненно только тогда, когда оно больше вашей способности его пополнять. Если ежемесячные пополнения из активного дохода перекрывают текущие колебания, просадка перестает быть трагедией и становится возможностью. Вы смотрите на индекс 2300 не со страхом, а с интересом: а не докупить ли? Портфель, в котором нет перекоса в одну сторону — ни 90% акций, ни 90% облигаций — переживает такие качели принципиально иначе. Диверсификация это не слово из учебника, а конкретная защита именно в такие дни. Президент НАУФОР Алексей Тимофеев сказал точно:

Те, кто сидит в долгосрочных инвестициях, дождутся, когда он восстановится

Рынок проверяет не вашу аналитику, а проверяет вашу систему и устойчивость вашего портфеля. Если ваш портфель диверсифицирован (содержит разумное соотношение облигаций, акций, высоковолатильных активов и тд), то переживать о том, что вот-вот все накопления обнуляться, не стоит. Кстати, если хотите, чтобы я создал пост на тему грамотного соотношения активов в портфеле, ставьте 🐳. Наберем 80 китов — и мы с командой подготовим текст)

Индекс Мосбиржи 2293. Что в такой ситуации делать с портфелем? Все просто: сушите весла 🚣 А теперь серьезно) Индекс Мосбиржи сегодня никого не порадовал: - 1,84%, он снова ниже 2300. В аутсайдерах Татнефть, Позитив, ФосАгро, Роснефть. Вчера был отскок вверх, а сегодня снова летим вниз. О причинах: геополитика на паузе, переговорный трек не возобновляется. ЦБ снижает ставку по 0,25 п.п. вместо ожидаемых 0,5-1 п.п. — компании с высоким долгом продолжают страдать. Нефть дешевеет. Аналитики БКС считают:

разворота в краткосрочной перспективе ждать не стоит

Поговорим о цифрах: Сбер торгуется на уровнях 2021 года. Яндекс — дешевле, чем был до переезда. X5 стоит с мультипликатором P/E около 6х при историческом среднем 12х. Это не катастрофа рынка — это распродажа качественных активов. В 2022-м была точно такая же картина. Те, кто держал позицию и докупал, через два года в итоге оказались правы. Как и всегда, условие: горизонт. Если деньги нужны через полгода — сейчас не время геройствовать, фонды ликвидности дают 14% без нервов. Если горизонт три года и больше — текущие цены через несколько лет будут выглядеть как очевидная точка входа. И по традиции, ставьте 🐳, если пост был интересен

💵НЕвсемогущий доллар: в какую валюту вложиться летом 2026 года? Рубль сейчас стоит так, что многие потирают руки и смотрят на загранпаспорт. Доллар — около 73 рублей, евро — 84. Год назад большинство аналитиков закладывали на это время 90-100. Ха! Ошиблись. Рубль оказался крепче. Но именно сейчас, когда рубль аномально силен, самое время думать о валютной части портфеля. Потому что это окно, само собой, не навсегда. Тут три причины.

1. Высокая ставка ЦБ — 14,25% делает рублевые инструменты привлекательными. 2. Нефть держалась на высоких уровнях из-за ближневосточной истории. 3. Плюс крупные налоговые выплаты экспортеров давали постоянный приток валюты на рынок.

Однако все три фактора временны. Ставка ЦБ идет вниз — медленно, но идет, и вклады под 20% уже ушли в прошлое. Нефть после сигналов об урегулировании ближневосточного конфликта откатилась и пока не восстановилась. Бюджет верстался из расчета около 70 долларов за баррель Urals — при текущей конъюнктуре давление на рубль будет нарастать. Большинство аналитиков — SberCIB, Альфа, БКС — ждут курс 85-100 рублей к концу года. Это не повод паниковать. Это повод действовать, пока доллар дешевый! Покупать валюту напрямую сейчас либо неудобно, либо нецелесообразна. Зато есть инструменты, которые дают валютную защиту внутри российской инфраструктуры.

Доллар и евро. Купить можно, но только через внебиржевой рынок у брокера или банка. Неудобно, спред выше, чем раньше. Тем не менее при курсе 73 и прогнозах на 90+ логика очевидна. Юань. Единственная валюта, которую можно купить на Мосбирже напрямую, как акцию. Ликвидность есть, порог входа минимальный. При ослаблении рубля ведет себя синхронно с долларом — проверено на двух последних годах. Дирхам ОАЭ .Привязан к доллару жестким курсом 3,67, то есть покупая дирхам, вы фактически покупаете доллар. Доступен в ряде банков и у брокеров на внебиржевом рынке. Интерес к нему среди россиян вырос заметно — и понятно почему.

При этом полностью уходить из рубля не нужно. Рублевые инструменты по-прежнему дают хорошую доходность. Просто держать 100% в рублях при таком курсе — значит игнорировать очевидную возможность. Окно дешевого доллара не будет открытым вечно. Друзья, поделитесь, насколько полезны посты о покупке валюты? 🔥 — супер, продолжаем! 🤔 — давайте лучше о другом? Если выбираете второй вариант, с удовольствием ждем ваши темы в комментариях 👇

🏠Что будет с рынком недвижимости при ставке 14,25%? 19 июня прошло заседание по ключевой ставке. Девятое снижение подряд, и снова на минимальные 0,25 п.п. Рынок ждал 0,5, девелоперы хотели 1 п.п. Получили четверть. Давайте разберёмся, что это реально означает для тех, кто хочет купить, продать или инвестировать в жильё прямо сейчас. Первое, что нужно понять: ипотека не подешевеет вслед за ставкой. Исторически банки держали спред к ключевой ставке на уровне 2-3 п.п. Сегодня этот спред — 4,5 п.п. Рыночная ипотека стоит 18-20% при ключевой 14,25%. Банки перестраховываются и маржу не отдают. После снижения на 0,25 п.п. ставки по ипотеке сдвинутся максимум на те же четверть процента, и то через несколько недель. На ежемесячном платеже по ипотеке в 5 млн рублей это даст экономию около 1 000 рублей в месяц. Для большинства заёмщиков это не меняет ничего принципиально. Аналитики «Финама» считают, что массовый спрос на рыночную ипотеку возможен при ставках 10-12%. Для этого ключевая должна опуститься до 7-10%. При текущем темпе снижения 0,25 п.п. за заседание — это 2027-2028 годы в лучшем случае. Набиуллина уже обозначила риск:

паузы в снижении названы рабочим сценарием. Бюджетный дефицит давит на инфляцию, кредитование снова растёт. Прежний таргет 8-10% к 2027 году де-факто снят с повестки.

Тяжелее всего сейчас (хотя, впрочем, как и раньше), покупателям без льготной ипотеки. Семейная ипотека под 6% и IT-ипотека — это отдельные программы с государственным субсидированием, снижение ключевой ставки на них практически не влияет. Все остальные платят 18-20% и ждут рефинансирования в будущем. Это рабочая стратегия, но она требует финансовой устойчивости на несколько лет вперёд. Девелоперам тоже непросто. Проектное финансирование обходилось им под 20%+, и эта стоимость уже зашита в цену квадратного метра. Опустить цену ниже порога безубыточности застройщик не может — иначе проект становится убыточным для банка-кредитора. Отсюда и отсутствие скидок там, где их ждут покупатели. 🏠Но вот что меняется в лучшую сторону, так это вторичный рынок. Каждое снижение на 0,25 п.п. чуть расширяет круг платёжеспособных покупателей. Эксперт РА прогнозирует: к концу 2026 года доля рыночной ипотеки достигнет паритета с льготной, около 50% против нынешних значительно меньших. Это медленное, но реальное восстановление спроса именно на вторичке. Плюс не забываем про психологический эффект! Часть покупателей, которая сидела в ожидании последние год-полтора, начнёт выходить на рынок — не потому что ипотека стала доступной, а потому что тренд на снижение стал очевидным и устойчивым. Обратите внимание:

снижения цен на готовое жильё не будет!

Себестоимость строительства не падает, долговая нагрузка девелоперов высокая, финансовые модели действующих проектов сформированы при дорогих деньгах. Стагнация с точечным ростом в ликвидных локациях — наиболее вероятный сценарий на ближайшие кварталы. И главное. Про тех, кто ждёт дальнейшего снижения ставки перед покупкой. В 2020-2021 годах льготная ипотека под 6,5% разогнала цены на новостройки на 40-60% за два года. Экономия на ставке полностью растворилась в выросшей цене квадратного метра. Сейчас вертикального роста нет, но и точки снижения цен тоже не просматривается. Покупатель, который входит сегодня в ликвидный объект, получает более низкую базу и возможность рефинансироваться при ставке 10-12% — это реалистичный горизонт 2027-2028 годов. Пишите в комментариях, в какой ситуации вы сейчас: ждёте или уже принимаете решение? 🐳

‼️ Интересные и полезные посты за последнее время, переходите если не успели посмотреть: ✅ Ормузский пролив открыт (или закрыт): что это значит для вашего портфеля прямо сейчас ✅ ЦБ снова у развилки ✅ Полюс: красивый трейд прямо в клубе 🔥 ✅ Один из них сошел с ума: либо Яндекс, либо рынок ✅ Итоги заседания от Набиуллиной. Ставка ЦБ достигла 14,25% ✅ Как собрать дивидендный портфель: пошаговая инструкция ✅ Ozon впервые получил прибыль. Значит ли это, что он стал перспективной компанией? 🎥 Что будет с ключевой ставкой в пятницу? Смотреть на Youtube или смотреть в VK 🎥 Разбор акций-бенефициаров открытия Ормузского пролива! смотрите на Youtube и Вконтакте 🎥 Мошенники не дремлют! Как спасти свои деньги? смотрите на Youtube и Вконтакте ❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал ❗️ Подписывайтесь на нас в MAX Жду ваши🔥, если такие посты для вас полезны!

🌟 Ozon впервые получил прибыль. Значит ли это, что он стал перспективной компанией? Ozon впервые показал чистую прибыль после нескольких лет убытков — 4,5 млрд рублей против убытка 7,9 млрд годом ранее. Разворот на 12,4 млрд за год. Главные цифры первого квартала 2026 года: ▪️Выручка — 300,9 млрд рублей, рост на 49% год к году ▪️GMV с учётом услуг — 1 135,4 млрд рублей, плюс 36% ▪️Скорректированная EBITDA — 48,8 млрд рублей, плюс 50% ▪️Операционный денежный поток вырос в 3,7 раза — до 120,5 млрд рублей ▪️FCF по всему портфелю — положительный, 532 млрд рублей Что помогло компании выйти в плюс? С 6 апреля Ozon подняла комиссии продавцов до 45-50% в популярных категориях, а минимальную ставку в рекламе — с 3 до 7 рублей за клик. При этом расходы выросли всего на 18,2% при росте выручки на 49%. Компания научилась масштабироваться без раздувания издержек, и это принципиальное изменение. Параллельно внутри Ozon вырос совершенно отдельный бизнес. Финтех-сегмент прибавил 59% выручки до 58,9 млрд рублей, а активных клиентов Ozon Банка уже 43 миллиона. Финтех генерирует почти пятую часть всей выручки группы и растёт быстрее маркетплейса. Это уже не дополнение к основному бизнесу, а самостоятельная машина по зарабатыванию денег. Говорить только о хорошем было бы нечестно. GMV вырос на 36% против 47% годом ранее — замедление на высокой базе логично, но факт есть факт. Чистая процентная маржа финтеха упала на 2,5 п.п. до 9,9%: растут резервы под кредитные убытки. При высокой ставке ЦБ это объяснимо, но следить за этим показателем нужно внимательно. Сама компания прогнозирует рост GMV на 25-30% по итогам 2026 года и чистую прибыль по итогам года. Если выполнят — это первый полноценно прибыльный год в истории Ozon. Плюс компания уже погасила 7,4 млн акций, устранив размытие капитала от прошлогодней допэмиссии. Менеджмент думает о стоимости бумаги — и это видно в действиях, а не только в словах. Теперь про оценку. Текущая цена — 3 830 рублей, форвардный P/E около 35х. На фоне индекса МосБиржи ниже 2 500 это дорого. Но P/S — 0,76, то есть платите меньше годовой выручки, а кэш на балансе — 685 млрд рублей. По денежному потоку картина совсем другая. При снижении ставки ЦБ стоимость риска в финтехе снизится, маржа восстановится — и это прямой катализатор переоценки. Держите Ozon или пока ждете точку входа? Пишите в комментариях 🔥

Итоги заседания от Набиуллиной. Ставка ЦБ достигла 14,25% До заседания прогнозы аналитиков были в районе -0,5 п.п. ЦБ же 19.06 предложил рынку только -0,25. Индекс Мосбиржи на это отреагировал закономерно: 2400 пунктов, многие бумаги на уровне 2018-2020 годов, Газпром вернулся к отметкам 2008-го. Но более интересно, что сказал регулятор после. Набиуллина обозначила:

из-за расширения дефицита бюджета потребуется более жесткая политика. Баланс рисков сместился в сторону проинфляционных. Паузы в снижении — не исключение, а вполне рабочий сценарий.

Это означает одно: двузначная ставка с нами намного дольше, чем предполагалось. Прежний таргет в 8-10% на 2027 год теперь выглядит как фантастика. До конца 2026-го осталось четыре заседания, и если ЦБ продолжит шагать по 0,25 п.п., к декабрю мы придем к 13,25%. Номинально это снижение. Повод радоваться. Однако фактически: это не то, на что рассчитывал рынок. Что делать с этим пониманием? Часть инвесторов уже уходит из акций в фонды ликвидности и облигации. Это понятная логика: зачем рисковать, если 14% без волатильности лежат в LQDT. Мы с командой «Лимона» придерживаемся немного другого подхода. Ставка так или иначе будет снижаться — вопрос только в темпе. Хорошие активы сейчас стоят дешево. Мы все любим покупать кроссовки на распродаже со скидкой 50%, но почему-то не хотим покупать качественные бумаги по ценам пятилетней давности. В целом, сейчас горизонт инвестиций определяет стратегию. Если он короткий — фонды ликвидности и короткие облигации дают понятный результат здесь и сейчас. Если длинный — текущие цены на Сбер, X5, Яндекс через несколько лет будут выглядеть как очевидная точка входа. Ну и на последок: единственно правильного ответа здесь нет. Есть тот подход, с которым вам комфортно держать позицию и не метаться при каждом движении рынка. О том, что делать инвесторам в такой ситуации, чтобы сохранить свои деньги в такое непростое время, рассказал в своем канале Напишите в комментариях, какую стратегию выбираете сейчас: докупаете на просадке или перекладываетесь в защитные инструменты? Обсудим 🐳

💼 Как собрать дивидендный портфель: пошаговая инструкция Сохраняйте пост, он пригодится не раз. Шаг 1️⃣ Определите цель и горизонт Прежде чем покупать первую бумагу, ответьте себе честно: зачем вам дивиденды? Реинвестировать и наращивать капитал ближайшие 10-15 лет или получать денежный поток на жизнь уже сейчас? От ответа зависит вся структура. В первом случае можно брать истории с меньшей текущей доходностью, но растущим бизнесом. Во втором приоритет у стабильных плательщиков с подтвержденными выплатами. Шаг 2️⃣ Отберите качественных плательщиков Высокая дивидендная доходность сама по себе ничего не значит. Иногда 15-20% годовых это не щедрость компании, а сигнал, что рынок не верит в устойчивость выплат. Помните ВТБ с его отрицательным денежным потоком? Доходность на бумаге красивая, а риск отмены высокий. На что смотрю я при выборе:

✔️ История выплат. Компания платит стабильно минимум 5 лет, в идеале наращивает дивиденд ✔️ Свободный денежный поток. Выплаты должны обеспечиваться реальными деньгами, а не обещаниями и долгами ✔️ Долговая нагрузка. При высокой ставке проценты по кредитам съедают то, что могло пойти акционерам ✔️ Дивидендная политика. У компании закреплен понятный процент от прибыли, который идет на выплаты

Шаг 3️⃣ Диверсифицируйте по секторам Главная ошибка новичка: набрать пять нефтяников и считать портфель диверсифицированным. Если завтра цены на нефть упадут, под ударом окажутся все позиции сразу. Мой ориентир: 5-8 компаний из разных отраслей. Например, банки (Сбер), ритейл (X5), нефтегаз (Лукойл), телеком (МТС), IT и золотодобыча. Каждый сектор живет своим циклом, и когда один проседает, другой вытягивает общую доходность. Шаг 4️⃣ Определите доли Я не выделяю на одну бумагу больше 15-20% дивидендной части портфеля. Даже самая надежная компания может отменить выплаты в сложный год, и это нормальная практика рынка. Ваш денежный поток не должен зависеть от решения одного совета директоров. Шаг 5️⃣ Решите, что делать с выплатами Если ваш горизонт от 5 лет, реинвестируйте дивиденды обратно в портфель. Именно здесь включается магия сложного процента: выплаты покупают новые акции, новые акции приносят новые выплаты. На дистанции 10-15 лет разница между «тратить» и «реинвестировать» становится колоссальной. Шаг 6️⃣ Учитывайте налоги и дивидендный гэп С дивидендов удерживается НДФЛ, закладывайте это в расчет реальной доходности. И помните: в день отсечки акция падает примерно на размер выплаты. Покупать бумагу за день до реестра ради разовой выплаты — стратегия сомнительная, гэп может закрываться месяцами. И главное, о чем не устаю повторять👇 Дивидендный портфель — это не вся стратегия, а один из кирпичиков. Рядом должна стоять подушка в фондах ликвидности, защитная часть в облигациях и, по желанию, идеи роста. В связке это дает баланс доходности и спокойствия. Какие дивидендные бумаги составляют ядро вашего портфеля? Делитесь в комментариях, обсудим! Ставьте 🔥, если пост был полезен!

🤔 Один из них сошел с ума: либо Яндекс, либо рынок Акция компании за месяц упала на 7%, а аналитики в это время выставляют таргеты от 6 856 до 10 000 рублей при текущей цене 4 030. Причем делают это три независимые команды. Оптимистично, согласитесь?!  Давайте обсудим причины такой веры в компанию. У Яндекса выручка за год — 1,51 трлн рублей, свободный денежный поток — 134,7 млрд, на счетах компании лежит ещё 245 млрд. По соотношению цены акции к денежному потоку компания стоит дешевле, чем должна была бы при таких показателях. Это и есть та самая недооценка, о которой говорят аналитики. Откуда берется потенциал роста? Беспилотное такси уже ездит по улицам российских городов — это не концепт и не стартап. «Эйлер» оценивает этот сегмент в 1,4 трлн рублей дополнительной стоимости при текущей капитализации компании 1,6 трлн. То есть одно направление способно удвоить компанию. Плюс к этому: ИИ-помощники в онлайн-торговле. Сам Яндекс прогнозирует, что к 2030 году 10% покупок в интернете будут совершаться через ИИ. При объёме рынка 30 трлн рублей это огромные деньги, и Яндекс на этом рынке уже первый. Все это финансирует Поиск с долей 65% на российском рынке и Такси, которое удерживает лидерство. Стабильный денежный поток от зрелых бизнесов идёт в новые технологии — классическая модель роста. Почему тогда акция падает? Рынок сейчас не верит в длинные истории. Роботакси и ИИ-торговля — это горизонт 3-5 лет, а при высокой ставке инвесторы хотят результат здесь и сейчас. Отсюда и дисконт. Но именно так выглядят лучшие точки входа в хорошие компании. Снижение ставки ЦБ меняет эту логику: длинные истории роста снова становятся привлекательными. Вопрос в комментарии: держите ли вы Яндекс в своем портфеле или, глядя на постоянные минусы, избавились от него?

🏛Что будет с ключевой ставкой в пятницу? На эту тему записал для вас видео, где подробно разобрал все за и против снижения ставки + выбрал акции, которые являются главными бенефициарами снижения ключевой ставки. 🎞Смотреть на Youtube 💙 Смотреть в VK

Полюс: красивый трейд прямо в клубе 🔥 Один из спикеров нашего клуба Олег Харитонов нашел отличную точку входа в Полюс на самом дне — около 1 950 рублей. Сейчас акция торгуется на уровне 2 085 рублей. Это плюс 7% за короткое время. На графике хорошо видно: пока бумага падала с майских максимумов, поэтому наша команда долго выжидала нужный момент перед покупкой. Именно за такими идеями и существует наш клуб. Разбираем, обсуждаем, находим точки входа вместе. Подробнее о том, как мы принимаем решение о покупке, расскажу в кружочке ниже ⬇️ P.S. если интересно подробнее узнать про клуб, пишите мне в личку @radchenkolemon

ЦБ снова у развилки: снизит ставку 19 июня или возьмет паузу? Банк России проводит заседание по ключевой ставке. Ставка сегодня — 14,5%. Это уже восьмое снижение подряд с пика в 21% в начале 2025 года. Путин на совещании с правительством 10 июня сказал: «Инфляция падает. Думаю, мы вправе рассчитывать на снижение ключевой ставки». Правда, пока президент публично давит на ЦБ, регулятор отмалчивается. Интрига сохраняется. Аналитики разделились на три лагеря:

Лагерь 1️⃣ Большинство ждут снижения на 0,5%, до 14%. Аргументы: — Инфляция на комфортном уровне — Экономика замедляется, крепкий рубль давит на экспортёров — Бизнес задыхается от дорогих кредитов На ПМЭФ Алексей Мордашов прямо сказал: бизнес адаптировался к санкциям — теперь сильнее страдает от внутренних ограничений. Высокая ставка стала проблемой серьёзнее санкций. Лагерь 2️⃣ Осторожная часть аналитиков допускает минимальный шаг — на 0,25%. Аргументы: — Инфляционные ожидания населения ещё высокие —Внешние риски никуда не делись, санкции и логистика давят на импорт ЦБ может дать сигнал продолжения цикла, но маленьким шагом. Лагерь 3️⃣ Часть экспертов не исключает паузу: ставку оставят на 14,5%. Набиуллина на апрельской пресс-конференции прямо сказала: «Паузы возможны всегда». Зампред ЦБ Заботкин на ПМЭФ добавил жёстче: пространство для снижения не увеличилось, снижение на ближайших заседаниях не является неизбежным.

Что будет к концу года? Разбираемся! Прогноз аналитиков (с которым согласна наша команда): около 10–12,5% к декабрю 2026 года. В первую очередь, такое решение повлияет на вклады. Ставки начнут снижать быстро, в течение 10 дней после решения ЦБ. По кредитам изменения пройдут чуть медленнее. Для ощутимого удешевления ипотеки ставка ЦБ должна быть около 10% — тогда банки смогут выдавать кредиты под 12–13%. Значит, реально почувствовать эффект на ипотеке большинство россиян смогут не раньше первого квартала 2027 года. Выводы. Любое снижение ставки, даже на 0,5% — уже попутный ветер для рынка акций и облигаций. Деньги постепенно уходят с депозитов в более доходные инструменты. Длинные ОФЗ фиксируют доходность сейчас, при продолжении цикла снижения тело облигации растет. Дивидендные акции, Сбер, X5, МТС, становятся привлекательнее на фоне падающих депозитных ставок. Для закредитованных компаний, таких как МТС, каждое снижение ставки уменьшает нагрузку на обслуживание долга. Базовый сценарий на 19 июня: снижение на 0,5%, до 14%. Пауза возможна, но менее вероятна. К декабрю консенсус ведёт нас в диапазон 10–12,5%. Повторюсь: это хорошая новость для рынка, но быстрого эффекта для ипотечников ждать не стоит раньше 2027 года. А пока следим за пресс-конференцией Набиуллиной в 15:00 мск 19 числа. Какие ваши прогнозы на ставку ЦБ, друзья?