اکنون در دسترس! پژوهش تلگرام ۲۰۲۵ — مهمترین بینشهای سال 
Boris Burkov
رفتن به کانال در Telegram
1 140
مشترکین
+324 ساعت
+997 روز
+9530 روز
در حال بارگیری داده...
کانالهای مشابه
ابر برچسبها
اشارات ورودی و خروجی
---
---
---
---
---
---
جذب مشترکین
ژوئیه '26
ژوئیه '26
+8
در 0 کانالها
ژوئن '26
+114
در 4 کانالها
Get PRO
مه '26
+25
در 2 کانالها
Get PRO
آوریل '26
+19
در 8 کانالها
Get PRO
مارس '26
+35
در 8 کانالها
Get PRO
فوریه '26
+40
در 2 کانالها
Get PRO
ژانویه '26
+26
در 1 کانالها
Get PRO
دسامبر '25
+20
در 2 کانالها
Get PRO
نوامبر '25
+92
در 2 کانالها
Get PRO
اکتبر '25
+8
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '25
+8
در 2 کانالها
Get PRO
اوت '25
+23
در 5 کانالها
Get PRO
ژوئیه '25
+9
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '25
+10
در 2 کانالها
Get PRO
مه '25
+22
در 4 کانالها
Get PRO
آوریل '25
+25
در 2 کانالها
Get PRO
مارس '25
+12
در 2 کانالها
Get PRO
فوریه '25
+29
در 2 کانالها
Get PRO
ژانویه '25
+52
در 6 کانالها
Get PRO
دسامبر '24
+24
در 1 کانالها
Get PRO
نوامبر '24
+14
در 3 کانالها
Get PRO
اکتبر '24
+12
در 1 کانالها
Get PRO
سپتامبر '24
+18
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '24
+67
در 4 کانالها
Get PRO
ژوئیه '24
+21
در 2 کانالها
Get PRO
ژوئن '24
+22
در 2 کانالها
Get PRO
مه '24
+13
در 3 کانالها
Get PRO
آوریل '24
+14
در 2 کانالها
Get PRO
مارس '24
+25
در 1 کانالها
Get PRO
فوریه '24
+14
در 2 کانالها
Get PRO
ژانویه '24
+15
در 1 کانالها
Get PRO
دسامبر '23
+32
در 1 کانالها
Get PRO
نوامبر '23
+240
در 33 کانالها
Get PRO
اکتبر '23
+6
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '23
+24
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '23
+8
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '23
+19
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '23
+37
در 0 کانالها
Get PRO
مه '23
+7
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '23
+11
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '23
+18
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '23
+14
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '23
+12
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '22
+12
در 0 کانالها
Get PRO
نوامبر '22
+8
در 0 کانالها
Get PRO
اکتبر '22
+53
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '22
+412
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '22
+13
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '22
+11
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '22
+3
در 0 کانالها
Get PRO
مه '22
+7
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '22
+13
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '22
+211
در 0 کانالها
| تاریخ | رشد مشترکین | اشارات | کانالها | |
| 03 ژوئیه | +4 | |||
| 02 ژوئیه | +3 | |||
| 01 ژوئیه | +1 |
پستهای کانال
ТУШЕНКА И ПАТРОНЫ
Коллеги, позвольте напомнить, что наступающий третий квартал в РФ будет худшим за 4 года. В ближайшие месяцы помимо крылатых ракет готовимся принимать уже баллистику; я бы ожидал, что будут затронуты такие системы, как газоснабжение, траффикообмен, банкинг и т.д..
В связи с этим позвольте дежурно напомнить о необходимости проверить резерв:
• бумажных денег на ~1-2 месяца
• запасов в доме питьевой воды (несколько десятков литров)
• сухпаев (хотя бы на недельку-две на человека)
• заряженных пауэрбэнков и переходников к ним
• договоренностей с родными о действиях в случае исчезновения связи, ее резервных каналах, местах сбора и т.д.
Также я бы не планировал в этом году поездок на юг по М4.
| 2 | 42 (ОТВЕТ НА ВОПРОС В ПРОШЛОМ ПОСТЕ, ЧТО ЭТО БЫЛО)
Итак, похоже, было это следующее (подробности всплывут потом, в этом посте полно фактических ошибок, но он объясняет саму идею).
Жил-был брокер Инвестиционная Палата, которая организовывала обмены замороженных активов нерезидентов в РФ на замороженные активы в Евроклире. Жили были всякие JPMorgan’ы, у которых застряли несколько сот миллиардов долларов и доходы с них на С-счетах в РФ.
И жили-были всякие российские брокеры, которые будущее свое видят не в РФ. И когда они в конце концов заработают в РФ и уедут из РФ на Благословенный Запад (с), там к ним придут с паяльниками энфорсеры всяких этих JPMorgan’ов (проходила тут новость, что Морганы продали свои доли кому-то с дисконтом 2/3 - примерно как банки с похожей скидкой продают коллекторам NPL90+), сидящие во всяких американских силовых ведомствах, и в лучшем случае все отнимут (исключительно законно строго в рамках решения американского суда).
Поэтому, видимо, они сделали ряду российских брокеров и Инвестиционной Палате предложение, от которого невозможно отказаться.
Брокеры, видимо, принялись задним числом переофомлять замороженные активы с нерезидентов на резидентов, как будто бы нерез продал активы резиденту еще до 2022. А резидент потом эти активы тихонько продавались в рынок. Исходно незаметно, маленькими порциями без существенного маркет импакта. И потом оказывалось, что 12% замороженных акций Магнита куда-то растворились, поэтому за каждые 100 депозитарных расписок можно получить только 88 акций.
В июне к (вероятно, зицпредседателю Фунту) брокера MindMoney и этой самой Инвестиционной Палаты пришли товарищи майоры и взяли их за жабры.
И тут выяснилось (вернее еще выяснится в ближайшие дни), что такими вот трюками с переписыванием замороженных активов с нерезов на резидентов занимались с Инвестиционной Палатой не только MindMoney, но и другие брокеры типа Алора.
Ну и те, у кого рыльце в пушку, осознали, что в бухгалтерии Геркулеса сейчас начнет разбираться ГПУ, а бухгалтер Берлага начнет давать показания, и ниточки потянутся к ним. Поэтому скорее всего они выехали с семьями из РФ и больше никогда не вернутся. И на прощание попытались продать в рынок все ценные бумаги, до каких смогли дотянуться, уже невзирая ни на какой маркет импакт. Вот эту распродажу, конвертацию средств в валюту и вывод валюты мы, видимо, и наблюдаем всю последнюю неделю в бешеном темпе, а до этого наблюдали в миниатюре.
Это все не отменяет того, что снижения ставки ниже 13.5% я реально не жду с учетом исполнения бюджета и обстановки на фронте, и облигации, особенно юаневые, все еще гораздо интереснее акций. | 8 141 |
| 3 |  ЧТО ЭТО БЫЛО?
Очень надеюсь, что все-таки это JPMorgan’ов выпускают.
Потому что альтернативы - это или начинается война в Белоруссии, или рынок прайсит настолько мощный накат на РФ в Q3. | 1 354 |
| 4 | ПРО КАПОТНЮ
3-6 месяцев назад стало понятно, что система легла на нышенюю траекторию, и все к этому идет, сейчас оно просто реализовалось. Адекватные меры тогда не были приняты, зато были приняты неадекватные. Поэтому сейчас уже просто воспринимаю происходящее как должное. Крылатые ракеты, а может и баллистика, ближе к выборам по Москве еще полетят, но все это не важно.
Оставлю здесь несколько замечаний.
1️⃣ Призывы к применению ядерного оружия имеют мало смысла. Все задачи, которые можно решить с ним, можно решить и без него. Все задачи, которые не решены без него, оно тоже не решит.
2️⃣ Мобилизация тоже ничего не даст. Снять квалифицированного рабочего с производства и использовать как неквалифицированного солдата, которого убьют дроны, это самострел.
3️⃣ С февраля ВС РФ активизировали работу по локомотивам и депо Украины. Около 3 недель назад началась систематическая работа по выносу прочей логистики Украины - АЗС, бензовозов, логистических терминалов, портов, иногда - грузовиков. Это - правильные и действенные меры, хоть и запоздавшие на несколько кварталов. Видимо, удары по ТЭК и Крыму полностью развязали в этом отношении руки политическому руководству, и оно наконец-то поставило соответствующие задачи руководству военному. Главное теперь чтобы не остановились на полпути и не заключили какое-нибудь очередное “энергетическое перемирие".
4️⃣ Для борьбы с миддл-страйком/дип-страйком необходима в первую очередь многоканальная система РЛС с радио-, аудио-, оптико-электронным и, возможно, другими каналами (в идеале еще спутники, шпионский софт и т.д.). По моим ощущениям эту систему сейчас должны обкатывать. Как именно дальше будут сбивать цель МОГи - дронами или турелями - дело техники и юнит-экономики. Проблема отсутствия аналога Старлинка кмк чуть переоценена. Во-первых, какие-то задачи можно решать mesh-сетями. Во-вторых, при приближении Украины к краху рано или поздно они отдадут окончательное решение об убийстве человека целиком на откуп нейронке, и мы окажемся в мире полного беспилотья, где связь опциональна. В такой ситуации РЭБ и т.п. утратят актуальность.
5️⃣ Маленькие Черные Лебеди - это как вакцинация, скорее хорошо. Когда нашей Вертикали дают оплеуху, практические последствия которой невелики, а вот медийные значительны, это вызывает наверху разбор полетов и оргвыводы. По большому счету в практическом плане мы отделались… ну почти легким испугом (как говорят в комментариях к пост-апокалиптическим фильмам, “просто еще одно дождливое утро в Детройте Котельниках”), зато маленькие Черные Лебеди двигают РФ вперед.
6️⃣ Ответные удары по ЕС можно наносить, можно не наносить - это не важно. России мешает победить не Европа, а в первую очередь наша собственная архаичная система управления. Если исправить в ней хотя бы 30% самых очевидных и чувствительных проблем, этого хватит для победы над Украиной в первой фазе Третьей мировой. Эту войну довоевывем как есть с небольшими исправлениями.
7️⃣ Во второй фазе Третьей мировой, когда на нас кинется уже объединенная Европа, мы не выживем при нынешней системе общественных отношений. Война будущего - чисто технологическая. Стандартный номер наших госфеодалов - давайте завезем еще 10 млн крепостных, которые вручную делают то, что автоматизируемо, но мы не можем автоматизировать, потому что не можем нанять специалистов, потому что у нас красная корпоративная культура, поэтому они к нам не идут - не прокатит. Экстенсивным путем задачи больше не решаются. Чтобы победить во второй фазе войны, нужны специалисты. Зарплатами, IT-ипотекой, бронью и третьей формой Илью Суцкивера в шарашку не заманить, когда воюя на стороне противника, он может быть миллиардером и ЛПРом. Специалистов можно рекрутировать только в обмен на социальные лифты для технологических предпринимателей, какие есть в США и Китае. РФ нужно будет построить конвейер трансляционной науки (т.к. от западного нас отрезали, СССРовский разломали, а российский даже не начали строить). Если этого не сделать, вторая половина Третьей мировой будет проиграна, а наша цивилизация - уничтожена.
Меняйся или умри. | 1 703 |
| 5 |  +1БИОЛАБОРАТОРИИ
Тулси Габбард перед отставкой опубликовала пресс-релиз и презентацию аж на 4 слайда о тех самых 120 украинских биолабораториях, финансируемых США, и многочисленных патогенах и Gain-of-Function research, которыми они занимались.
Все это жиденько и политизированно, и вопреки опыту последних 6 лет все же не все, что википедия называет теорией заговора, чистая правда.
Помните, тут в Новосибе была эпизоотия не то ящура, не то не ящура? По поводу чего была масса недовольства, когда чиновники по-тихому приходили к фермерам и забивали скот (чтоб экспорт сельхозпродукции из РФ не остановился и доходы бюджета не пострадали).
А вот украинские лаборатории занимались как раз интересными вещами типа африканской чумы свиней. Той самой, которую ЦРУ завезло в залив Гуантанамо на Кубе в 1971, вызвав гибель полумиллиона свиней, как раскопали журналисты. В 1977 слушанья по этому вопросу состоялись в Сенате США, но к тому моменту ЦРУ уничтожило улики ([1], [2], [3]). Птичий грипп, SARS, MERS, эбола, риккетсии… | 2 160 |
| 6 | В понедельник Федеральный регулятор по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, сокращенно называемый Роскомнадзор или РКН, провел встречу с компаниями-разработчиками ПО, куда пригласили и меня.
Ну, о самой встрече я писать не буду — информация уже есть на просторах Рунета.
На мой вопрос об эффективности блокировок высокий чиновник ответил, что они находят блокировки успешными. Я задала вопрос присутствующим, кто из них общается в Телеграме. Все подняли руки.
- Ну что, — сказал председательствующий — тогда у вас и проблем нет.
Ответ остроумный, конечно. Но всё-таки я не перестаю думать о целесообразности траты времени и государственных средств на то, что вообще не работает.
РКН говорит, что является просто техническим исполнителем и выполняет волю других регулирующих органов. Каких именно, правда, нам выяснить не удалось — мол, сами знаете. Мы не знаем. Но дело даже не в органе.
Должен ли технический исполнитель бессловесно и без возражений исполнять всё ему порученное?
Приведу два примера.
В былые времена был у нас вертолёт (как говорится, когда были деньги). И летали мы с пилотом в разные точки Подмосковья. Потом продали его и рады. Вертолёт — транспорт ненадёжный. То погодные условия не подходят, то диспетчер лететь запретит. Несколько раз бывало, что мы почти долетали до места, а потом пилот разворачивал борт и летел обратно. Однажды попали в туман за 10 км до точки посадки, обратно лететь 80 км, а пилот развернул вертолёт, и нам пришлось ехать до места по земле 4 часа. Было крайне обидно, но что делать — спорить с пилотом было бесполезно. Это командир воздушного судна. Он решает, лететь или нет. Хотя, казалось бы, он — подчинённый, исполнитель, получающий у нас зарплату. Но он осознавал свою ответственность в рамках имеющейся у него компетенции.
А вот наш другой знакомый пилот и товарищ Дмитрий Ракитский — суперпилот, шеф-пилот Хелипорта, с 30-летним опытом безаварийных полётов и 16 тысячами часов налёта — как-то один раз послушался уговоров нанимателя и полетел в тумане вечером. Сейчас вместе с нанимателем и его женой они покоятся на дне Телецкого озера.
Другой пример. Я даю начальнику службы ИТ задание автоматизировать некий бизнес-процесс. И вполне осознаю, что я могу получить от него три варианта ответа:
1. Моё требование технически невозможно и/или практически вредно реализовать;
2. Можем сделать, будет стоить столько-то дополнительных денег и времени;
3. Да, легко. Завтра реализуем в рамках текущего бюджета.
Заключение о невозможности или нецелесообразности реализовать данную задачу я получаю крайне редко, но бывает. Тогда я либо переформулирую запрос, либо решаю пока не запускать этот проект.
В обоих примерах исполнители принимают на себя ответственность в рамках своих компетенций и могут выдать своему начальнику отрицательный ответ и отказаться делать то, что делать неправильно.
Почему же РКН не может сказать о невозможности блокировки некоторых ресурсов, вроде Телеграма и VPN, тому органу, который нельзя называть? Пилот может, разработчик может, а РКН не может?
Это — профессиональный орган, где работают крутые специалисты в области связности сетей и блокировки плохого контента, которые не могут не понимать, что реализуемо, а что — нет, что полезно и достигнет заданных целей, а что вредно.
Мы же видим, что ТСПУ работает всё хуже, блокировки результата не достигают. Вся страна поднимет руки, если спросить, есть ли у них доступ в Телеграм или к другим заблокированным ресурсам.
Эскалация — вплоть до ковровой блокировки протоколов и сколько-нибудь подозрительного трафика — ухудшает связность сетей в стране. А исполнитель продолжает делать всё то же самое, не взирая на негодный результат.
Прямо, как в анекдоте:
Директор колхоза говорит на собрании: «Об прошлом годе мы посеяли 10 га кукурузы, всё пожрала тля. Об этом годе мы посеяли 20 га кукурузы, всё пожрала тля. В будущем годе мы посеем 40 га кукурузы, нехай сволочь подавится!».
Я всё понимаю про «мы люди подневольные», «мы чиновники», «мы исполнители», «у нас задача», «делаем, что можем, что приказано». Но хотелось бы, чтобы у исполнителя такого уровня была хоть какая-то субъектность, сопротивляемость.
Чтобы РКН мог объяснить неназываемым начальникам, что не всё реализуемо и не всё полезно, проявлял техническую честность и упругость.
Как известно, опираться можно только на то, что сопротивляется.
P.S. Кстати говоря, ВЦИОМУ или Медиоскопу было бы неплохо провести исследование — сколько граждан используют VPN и имеют доступ в Телеграм. Чтобы получить реальную картину результата блокировок. | 917 |
| 7 |  🤦 | 1 284 |
| 8 |  +4Лев Николаевич Перовский - сын Таврического губернатора и градоначальника Феодосии Николая Ивановича Перовского.
Николай Иванович, впрочем, не вполне Иванович и не вполне Перовский. Он - старший сын Алексея Кирилловича Разумовского. Фамилия Перовских происходит от села Перово, ее носили многочисленные незаконнорожденные дети Разумовского от фактического 35-летнего брака с Марией Соболевской.
Алексей Кириллович Разумовский - сын последнего гетмана Малороссии и войска Запорожского, а также президента Российской академии наук Кирилла Григорьевича Разумовского (в девичестве - Розума).
Тот, в свою очередь, обязан возвышением и почестями своему старшему брату, малоземельному днепровскому казаку и записному красавцу Алексею Григорьевичу Перовскому, “ночному императору” Петербурга и тайному мужу императрицы Елизаветы Петровны, одной из самых успешных правительниц в истории России.
2/2 | 1 154 |
| 9 |  +4БЫВАЮТ ПОТОМКИ ТАЛАНТЛИВЕЙ ПРЕДКОВ
…но случаи эти достаточно редки.
Увидев дрыхнущего на сцене на сей раз ПМЭФа министра образования Андрея Фурсенко, коллега рассказал удивительную историю его рода.
Член кооператива “Озеро” Андрей Александрович Фурсенко является сыном академика Александра Александровича Фурсенко и внуком белорусского палеонтолога Александра Васильевича Фурсенко.
Матерью того является Маргарита Михайловна Загарская, дочь Марии Перовской, сестры той самой феминистки-цареубийцы и первой женщины, казненной по политическим мотивам в Российской Империи, Софьи Перовской (сестры вместе - на картине), организовавшей с Андреем Желябовым и народовольцами-первомартовцами не менее 4 в конце концов успешных покушений на безответственного императора Александра II Освободителя.
Софья Перовская, в свою очередь, была дочерью петербуржского губернатора Льва Перовского (т.е. на наши деньги это примерно как если бы Ксюша Собчак организовала террористическую группировку и убийство Путина).
1/2 | 1 248 |
| 10 |  FLASH CRASH
Биткойн по $60k. Ужасно интересно, неужели музыке все же позволят закончиться раньше AI-теховских IPO и допок?
Вопросики:
1) Как же так? Уважаемые люди же еще не обкешились?
2) Куда Уорш смотрит?
3) Бензоколонка победила твиттер Трампа?
4) И что, неужели никто не виноват?
То есть если сейчас все ляжет, не будет придумано и предъявлено публике ни ужасного вируса, ни злого Путина, напавшего на маленькую беззащитную Латвию, ни какого-нибудь другого объективного обстоятельства, по причине которого ETF’ы BlackRock’ов-Vanguard’ов сделали “…and it’s gone"?
Это что ж тогда, немецкому ETF-пенсионеру действительно позволят думать, что его развели Финк с Маском, а не обстоятельства непреодолимой силы? | 977 |
| 11 |  НГД ЗА МАЙ
Подвезли статистику по НГД за май… и, к сожалению, я давеча оказался оптимистом.
Да, как мы и предполагали, налогобложение исходит из цены $95/bbl Urals. Собрано 1,014 трлн рублей НДПИ, что близко к моим ожиданиям.
Но! Это все было бы справедливо в мирное время, а сейчас заложены огромные отрицательные демпферы в -380 миллиардов рублей в пользу нефтяников. В совокупности с отсутствием экспортной пошлины на нефть это приводит к тому, что реально бюджет получит лишь 680 млрд рублей за май.
Итого за 5 месяцев НГД составляют чуть менее 3 трлн рублей при плане 8.9 трлн. Остальные месяцы скорее всего будут похуже мая, так что при нынешнем курсе рубля мы заходим на ~7 трлн НГД. Увы, это значит, что курс рубля надо обваливать. Закуп юаней по 69, вероятно, был оправдан. | 999 |
| 12 |  ДОПКА ГУГЛА
Ахаха, как перестать ржать))
Гугл поглядел на бесчинства Маска с его БОМПом (или как это назвать, X, Tesla, x.ai, SpaceX - XTXSpaceX?), на Саму с Амодеи… да и объявил допку аж на $80B, снабдив ее сказочкой про то, что $10B из них купит Баффетт (интересно, они же сами ему кредит на эту десятку и предоставят, с учетом того, что тот вроде бы несколько лет сидит в кеше на треть ярда?).
- Сергей Пантелеевич Михайлович, вы понимаете, что сейчас буквально грабите немецких ETF-пенсионеров?
- Если их не ограблю я, это сделает кто-то другой.
С учетом того, что нефть прям совсем-совсем кончается в резервах многих европейских стран уже физически, и Франция с Канадой вынуждены были даже при всех своих махинациях со статистикой признать кризис, я боюсь даже представить, какие финансовые махинации будут сейчас проворачивать твиттер Трампа, Jane Street и Уорш, чтобы музыка продолжала играть, пока все уважаемые люди не дотанцуют до своих IPO. | 1 322 |
| 13 |  ИТОГИ РАБОЧЕЙ НЕДЕЛИ
Кабан Кабанычи вот ударно потрудились. Пора и на обучение в корпоративный университет.
А как прошла ваша неделя? | 1 426 |
| 14 | ARBEIT MACHT FREI
Вся суть современной ФРГ - в одной новости:
В Баварии арестовали 33-летнего Мариуса П. за разжигание ненависти и использование нацистской символики. Он установил перед налоговой в Эггенфельдене копию ворот Аушвица с надписью «Труд освобождает» и макет крематория. Мариус П. задолжал налоговой около 70 тыс. евро. Генпрокуратура Мюнхена подтвердила арест. Ему грозит до 5 лет лишения свободы.
Это как наглядная иллюстрация к недавнему посту о Германии. | 1 017 |
| 15 | ДОПКИ
Тайвань, Сингапур и ЮКорея в рамках своих бесконечно идиотских мер по борьбе с вымиранием кладут по нескольку сот долларов на инвестиционные счета новорожденных.
Я придумал аналогичную программу для России.
Вот ВТБ раз пять за год обещал не проводить очередной допэмиссии (зарекалась свинья…):
• 06.11.25 Намерение не разочаровать инвесторов у менеджмента, по словам Пьянова, «очень серьёзное»
• 20.02.26 ВТБ В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ НЕ ПЛАНИРУЕТ ПРОВОДИТЬ ДОПЭМИССИЮ
• 28.04.26 ВТБ ПРИ ЛЮБОМ СЦЕНАРИИ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ НЕ ПОТРЕБУЕТСЯ ДОПЭМИССИЯ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ НОРМАТИВОВ ДОСТАТОЧНОСТИ КАПИТАЛА
• 28.04.26 ВТБ ОБСУЖДАЕТ РАЗМЕР ДИВИДЕНДОВ ОТ 25% ДО 50% ОТ ПРИБЫЛИ И НАМЕРЕН ОБОЙТИСЬ БЕЗ ДОПЭМИССИИ ПРИ ЛЮБОМ СЦЕНАРИИ ПЬЯНОВ
И как всегда не подвел:
• 27.05.26 ВТБ объявил о планах на новую допэмиссию
Заодно еще и Россети подвезли. Тоже твердо и четко:
• 27.05.26 Россети: допэмиссия и продление моратория на дивиденды
Так вот, подумалось: хотите поднять рождаемость в РФ? Делаем в каких-нибудь Тинькофф-инвестициях фонд из {ВК, Газпрома, ВТБ, Россетей…}, только номинированный в квадратных метрах или IMOEX2 (как там у них такие эти относительные фонды называются, забыл), чтоб фактически с поправкой на рост рублевой денежной массы. И открываем каждому новорожденному шорт в нем на $1000. С такими надежными эмитентами некоторые к 18-летию студию в Некрасовке потянут.
Оно мне вообще нужно вот это все, ядро с ethtools тюнить, когда на Мосбирже деньги на каждом углу раздают? Россия - страна возможностей! (не является инвестиционной рекомендацией и блаблабла…) | 5 768 |
| 16 | THE MESSENGER IS THE MESSAGE
Когда об ударах по центрам принятия решений объявляет МИД (!), а не МО, это не объявление войны, это приглашение уважаемых партнеров за стол переговоров (уж не говоря о том, что надо сначала бить, а потом объявлять, чтобы удары были результативными).
И просто обратите внимание, с каким синхронным посылом сегодня выступила вся госпропаганда, все обещальщики животворящего договорнячка и “адекватно-пророссийская Украина” - Кашин, Соловьев, Шарий, Димитриев, Царев. “Одесса не нужна, Непобеда - это Победа, кто не согласен - почему не в окопе?” Что пишут информированные лица типа Чадаева...
С новым 1856-ым годом нас? | 919 |
| 17 |  РОНАЛЬД ЛАУДЕР
Главой ФРС стал Кевин Уорш, зять Рональда Лаудера. Вот некоторые аспекты биографии тестя.
🔹Из семьи иммигрантов в США, австро-венгерских евреев, сын Эстее Лаудер, создательницы парфюмерной империи и подруги Роя Кона
🔹В 1986-87 при Рейгане, друге Роя Кона - посол США в Австрии; тогда же у Джеффри Эпштейна появился австрийский паспорт на подставное имя
🔹Участник Mega group самогонщиков Бронфманов и кошелька Эпштейна Лесли Векснера
🔹Президент Всемирного еврейского конгресса, связан с ADL и AIPAC
🔹Крупный спонсор IDC Herzliya/Reichman University, связанного с спецслужбами Израиля
🔹В 1991 с Марком Палмером, со-основателем NED, со-основал CETV, владеющий ~50 телеканалами в Болгарии, Хорватии, Чехии, Румынии, Молдавии, Словакии и Словении
🔹В 1996 после убийства Ицхака Рабина ультраправым религиозным сионистом привел к власти Нетаньяху (позже его место занял Шелдон Адельсон, муж Мириам Адельсон)
🔹Вдохновитель идеи отжима Гренландии Трампом (3 тысячи лет назад ее пообещал ему бог?) | 937 |
| 18 |  +1HAGWON: SKY IS THE LIMIT
Узнал, почему в Южной Корее ребенок стоит $272k.
Чтобы жить, а не выживать, нужно работать в Чеболь или в высших органах госуправления.
Чтобы попасть в Чеболь, нужно закончить один из 3 университетов: Seoul National University, Korea University или Yonsei University, вметсе известные как “SKY”.
Чтобы попасть в SKY, нужно сдать 8-часовой экзамен в числе топ-2%.
Для этого нужно прицельно натаскиваться на формат экзамена. Общеобразовательные школы такой подготовки не дают. Зато есть частные школы, “Hagwon”, исходно для богатеньких. Но сейчас 95% учащихся средних школ дополнительно учатся в Hagwon. Типичный юкорейский пионэр кочумает с 8:30 до 15:00 в обычной школе, а дальше идет с 3:30 до 9:30 в Hagwon.
В Ю.Корее - 5 млн школьников (в стране с 51 млн населения). Их родители тратят по $20B в год на Hagwon, т.е. $4k в год на школьника. К 2031 школьников будет 3.8 млн, а суммарные расходы родителей на Hagwon (составляющие сейчас $20B/год) уполторятся.
Страна - саблезубый тигр. | 1 202 |
| 19 | В ОПРАВДАНИЕ ЦБ: ЗВР
Еще одна претензия к ЦБ, на сей раз справедливая. Что позволили арестовать ЗВР РФ. Действительно, в схожей ситуации в 2008 Иран смог вовремя предвосхитить арест части своих средств и вывести их в Китай. Поэтому я согласен с точкой зрения, что действия ЦБ РФ в отношнии ЗВР в 2021 были ошибкой.
Сейчас заморожено около $300B, включая:
• €210B в ЕС, включая €195B в бельгийском Euroclear
• $32B в Германии
• $26B во Франции
• $25-32B в Японии
• $5B в США
Однако, посмотрим, к каким итогам привели эти заморозки:
• В РФ была заморожена собственность западных корпораций на ~$288B (реально, думаю, поменьше, т.к. многие из этих западных корпораций на поверку оказались российскими уважаемыми людьми, осуществляющих взаимное кредитование в юрисдикциях Кипра, Нидерландов и т.д.). На “С”-счетах к началу 2024 уже было заморожено 1.1 трлн рублей, доход на капитал внутри РФ выше, чем вне РФ, поэтому взаимная конфискация доходов с замороженных активов тоже будет давать сальдо в пользу РФ.
• Отток капитала из РФ сократился: если в 2021 сальдо товаров и услуг было $172B, в 2019 - $129B, то в 2025 оно составило $68B, в 2024 - $94B, в 2023 - $86B. Из страны ежегодно утекает на $70B меньше, что уже дало $210B.
• Стоимость золота в ЗВР выросла с $130B до $337B (+$200B); объем экспорта золота из РФ вырос с ~$15-20B до $50B в год
• Оказались скомпрометированы такие глобалистские институты как SWIFT, петродолларовая система, морские страховки от Lloyds, доллар, евро, фунт и йена как резервные валюты. Все они навсегда потеряли большие куски своей клиентской базы и десятки миллиардов долларов в год. Китай, Индия, Бразилия, даже арабские страны снижают свою позицию в трежерях. Credit Suisse пал жертвой оттока капитала на фоне нереализованных убытков, позиции Лондона как финансового центра и UK получили тяжелейший удар.
По итогам только этих грубых прикидок РФ в чистом плюсе от взаимных заморозок на ~$450-500B. Если аккуратно учесть все вторичные эффекты структурных изменений в мире, я думаю, авторы заморозок нанесли себе ущерба на пару триллионов долларов. Так что не было бы счастья, да несчастье помогло: ЗВР РФ, оставленные на Западе по ошибке ЦБ РФ, оказались превосходным троянским конем, а демократско-европейские управдомы, додумавшиеся их заморозить, по мне заслужили орден Октябрьской Революции имени товарища Романова Н.А. | 704 |
| 20 | В ОПРАВДАНИЕ ЦБ
Вдогонку прошлому посту. ЦБ часто ругают… Так вот, если ругать - то ругать по делу.
Вот, например, всем плохо от высокой ставки. На самом деле от ЦБ тут не так много зависит. Смотрите: у нас денежная масса М2 на начало года была 130 трлн рублей. В первые 3 месяца она оставалась более-менее неизменной (потому что в декабре всегда идет бешеная эмиссия ОФЗ, к январю М2 всегда скачкообразно вырастает, а потом в феврале и начале марта обратно немного сужается, откатываясь). Дальше, начиная с конца марта-апреля, она входит в стандартный режим роста. В этом году это в среднем будет около 2 трлн рублей в месяц. То есть за предстоящие 8 месяцев денежная масса увеличится где-то на 16 трлн рублей. Это примерно +12.5% годовых.
Ставка не может быть ниже темпов роста денежной массы М2 + чуть-чуть, если мы не хотим пустить рубль в спираль девальвации как турецкую лиру. Что будет, если при 13% роста денежной массы сделать ставку 10%? Можно будет взять кредит под 10%, купить кирпичи, положить их на даче год полежать, а через год продать на 13% дороже (рублей за год стало на 13% больше, собственность в среднем на 13% подорожала, если за год ее больше не стало). 3% разницы - в карман. В такой ситуации банки, естественно, начнут яростно фондироваться в рублях, покупать юаневые облигации и делать 10+% годовых в рубле - и можно весь год гембы прямо на поле для гольфа устраивать. Из-за этого роста кредитования денежная масса начнет расти еще сильнее, курс рубля к валюте обливаться еще больше, и кэрри-трейд станет приносить уже не 10%, а все 20%. И от этого интенсивного кэрри-трейда рубль улетит в пропасть, а инфляция - в космос. Рубль утратит функцию средства накопления и превратится в гезелевские деньги. Повторюсь, так можно жить, эрдогановская Турция вот живет. Но лучше не нужно.
Почему денежная масса растет на 2 трлн в месяц? А потому что дефицит бюджета, который запланирован 3.4 трлн, реально заходит на 7-8 трлн за год, потому что расходы значительно выше плановых 44.4 трлн при выполнении или небольшом перевыполнении плана по доходам в ~41 трлн. Основная часть этого дефицита будет покрыта эмиссией ОФЗ, умножаем ее примерно на второй банковский мультипликатор, получаем около 16 трлн роста М2. То есть вопросы не к ЦБ, а к дополнительным расходам бюджета и эффективности этих трат. | 776 |
