Sajah의 투자 노트

•주요국 토큰 호출량 확장세 유지 •중국 월간 호출량은 전고점 돌파 •미국 재반등 했지만 중국과 격차 더 확대

무라타 제작소 거래량 터지면서 지난번에 나온 하락 갭 다 채우고 중요한 자리까지 올라옴.

Wuxi App Tech +2% 홍콩 상장 중국 바이오 대표주라서 관찰 중

구버전 사자지수 지표를 봐도 리스크는 올라가지 않고 매수 점수는 매도 보다 높습니다. 뭐 크게 위험하다 그런게 보이지 않습니다.

✅ 나스닥 사자지수 역시 S&P 500과 비슷합니다. 고점에서 계속 횡보중입니다.

✅ S&P500 사자지수 고점 관찰 신호가 나오고 있습니다. 양놈 차트쟁이 형님 이야기처럼 고점에 있는 추세선을 계속 넘지 못하니 이런 것 같기도 합니다. 리스크는 계속 낮아지고 주가는 올라서 피어 앤 그리드 지수는 오르네요. #사자지수

✅ TLT 숏포지션 분석 (by SpotGamma) - TLT는 미국 장기국채 가격을 추종하는 ETF임. 따라서 대체로 금리 상승 → TLT 하락, 금리 하락 → TLT 상승 관계로 이해하면 됨 - 차트의 초록색은 TLT 옵션 변동성이 최근 90일 대비 상대적으로 비싸고, 빨간색은 상대적으로 싸다는 의미임. 현재 TLT 가격 약 $82 부근의 ATM 옵션과 일부 하방 Put 영역이 초록색으로 강하게 나타남. - 이는 시장이 TLT 추가 하락, 즉 장기금리 추가 상승 risk에는 상당한 보험료를 지불하고 있음을 의미함 - 그래서 현재 포지셔닝이 상당히 한쪽으로 기울어 있음. 금리 상승/채권 하락은 이미 많이 베팅돼 있는 반면 금리 하락/채권 상승은 상대적으로 싸게 가격이 형성된 상태라는 것임. - 현재 미국 시장의 주식과 옵션은 상방을 보는데, 채권은 금리 상승 방향으로 포지션이 과밀되어 있음 - 만약 금리 하락이 나올 경우 채권 숏커버가 강하게 나오고 주식 시장 상승이 크게 나올 수 있음.

📈 미국 옵션 및 시황 정리 by Alphatica • CPI가 예상에 부합하면서 SPX 옵션 구조가 다시 개선됨. 감마익스포져 (GEX)가 +$953M → +$1.03B로 반등하며 중요한 $1B 방어선을 하루 만에 회복함. • Gamma Flip은 7,720으로 현물보다 29pt 아래까지 다시 벌어짐. CPI 전 8pt에 불과했던 안전마진이 확대돼 단기 하방 완충력이 개선됨. 하락을 증폭시킬 옵션 구조도 아직 약함. 최대 Accelerator가 7,500에 있어 현물보다 3.2% 아래이며, 7월처럼 현물 부근에서 연쇄적인 하락을 유발할 구조는 없음. • 기관 옵션 Flow는 계속 강세 쪽임. 거래량 상위 10개 행사가 중 8개가 Call 중심이며, Put은 7,700~7,725에 집중돼 하락은 헤지하면서 상승에는 참여하는 패턴 지속 중임. • SPX의 핵심 상방 Magnet은 7,800 +$188M임. PPI가 무난하고 7,720을 지킨다면 7,800으로 끌려갈 가능성이 높은 구조임. SPY에서도 $775 +$565M, $780 +$547M이라는 기록적인 Magnet이 형성됨. 현 가격 1% 이내에 총 +$1.26B의 Positive Gamma가 집중돼 있음. • SPY $776.85가 핵심 돌파선임. Bull Flag와 Cup & Handle이 동시에 완성되는 가격이며 돌파 시 $780 → $789 방향의 상승 모멘텀이 강화될 가능성 있음. • IV가 12.5%까지 하락해 시장이 매우 낮은 불확실성을 가격에 반영 중임. Positive GEX와 낮은 IV 조합은 완만한 상승에 유리하지만, 지나친 안도감이라는 위험도 존재함. • 반면 Dark Pool에서는 QQQ -$552M, SPY -$431M 순매도가 나타남. 기관성 자금이 CPI 안도 랠리를 이용해 지수 노출을 줄였고 GLD는 +$228M 매수해 옵션시장과 다른 경계 신호를 보냄. • 종합하면 옵션시장에서는 낮은 변동성과 강한 Positive Gamma가 SPX/SPY를 위쪽으로 밀어주는 구조가 계속되고 있음. 그러나 현물의 큰 자금은 CPI 안도 랠리를 이용해 지수 노출을 일부 줄이고 있어 상승의 질은 옵션 구조만큼 강하지 않음. • SPX 7,720 유지 + GEX $1B 이상 + SPY $776.85 돌파가 확인되면 상승 시나리오가 강화되고, 반대로 7,720 이탈과 Dark Pool 매도가 지속되면 조정 위험을 높게 볼 필요 있음.

네오 클라우드 2Q26 실적의 시사점 안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다. 코어위브와 네비우스가 긍정적 실적 발표 이후 급등했습니다. 전체 AI 인프라 산업에 온기로 작용하고 있는데요 중요한 내용이 많지만 시사점을 5가지 정도 뽑아보았습니다. 1) AI 컴퓨팅 수요가 공급을 초과하는 환경 지속 → 향후 수 년 동안 이어질 강한 수요는 개별 기업의 가격 결정력과 마진 개선으로 연결 2) '27년 성장의 병목은 전력 및 캐파 확보 → 공격적 데이터센터 확대 지속. 빠르게 실제 매출 발생 캐파로 전환하는 것이 중요 3) 구형 GPU의 예상보다 긴 수명과 높은 수익성 → 구형 GPU도 워크로드 믹스 변화와 공급 부족 속 유효한 수익화 자산으로 존재. 계약 연장, 단기 임대, 관리형 추론 재활용 가능 4) 장기 계약에서 캐파 포트폴리오 최적화로 → 모든 캐파를 장기 Take-or-Pay 형태로 판매하지 않는 전략 추구. 모든 캐파를 의도적으로 선 판매하지 않고, 배치 시점에 가깝게 높은 가격으로 판매하는 방식 5) 단순 GPU 임대에서 풀스택 AI 클라우드로 확장 → 고마진 소프트웨어 및 서비스 믹스 확대는 네오 클라우드 기업의 다음 성장 축. 코어위브의 관리형 추론 사업과 네비우스의 토큰 팩토리 성장에 주목 자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다. 보고서 링크: https://bit.ly/4wYkyfK (2026/8/13 공표자료)

Lenovo 21% 상승 아침에 봤는데 왜 안샀는지 후회가 ...

COHR 코히어런트는 실적 발표후 밀렸는데 갭 나온 자리인 328달러 지켜지는지가 중요.

샌디스크 중요한 추세선에 걸쳐 있는데 오늘 어떻게 되는가에 따라서 장기 상승이냐 주저 앉느냐 결정될 것 같다고

NBIS 실적 발표후 30% 이상 상승하면서 추세선 돌파 오늘 어제 종가 이상으로 상승한다면 저 위에 장기 추세선으로 쭉 가는거고 오늘 하락 나오면 지금 돌파한 추세선 쪽으로 조정 약간 나오면서 어쨌든 위로 갈 모양새라고

SMCI 역 헤드앤 숄더 패턴 완성중인데 다 깨고 올라가면 40.7달러까지 갈 수 있다고

DELL도 같은 상황인데 델은 지금 지난고점 topping tail들 도장깨기 같이 다 깨고 있다고 이번에 이거 다 돌파되면 쭉 위로 갈 것 같다고 함.

ASML 주봉 지난 고점에서 topping tail 나왔는데 이번에 올라가서 저거 깨주면 위로 쭉 간다고

ASML 장기 추세선 내 채널 사이에 있다가 그걸 돌파하고 다시 내려왔다가 재 반등 하고 있다고

마이크로 소프트 단기로 40% 정도 올라서 지금 약간 쉬는 느낌 다시 올라갈 것 같다고.

비트코인 아슬아슬하게 버티는 중