Sajah의 투자 노트

✅ Alphatica 미국 시장 요약 • 기본 시나리오는 현재 하락을 추세 붕괴가 아니라 NVDA 실적 전 변동성 확대 및 매수 기회로 보고 있음. • 단기적으로는 감마익스포져 GEX가 -$855M까지 늘어나서 $765 부근에서 추가 하락이 빠르게 나올 수 있지만, skew·gamma flip·다크풀 흐름은 오히려 이후 반등 가능성을 가리킨다고 해석하고 있음. • 실제 8월 18일 SPY -0.74%, QQQ -1.69%, NVDA -2.38%였지만 AAPL +1.49%, MSFT +0.31%, XLF +0.47%로 시장 전체 risk-off보다는 AI·반도체 조정과 섹터별 순환매 성격이 강했음. ➡️향후 시장 전망 • 가장 큰 단기 위험은 Negative Gamma임: SPY $765~770에 약 -$682M이 몰려 있어 $765를 깨면 딜러 헤지가 하락을 증폭시켜 $760 부근까지 빠르게 흔들릴 수 있다고 보는 중임. • 그러나 skew -1.22%로 콜이 풋보다 매우 비싸다는 점을 가장 강한 상방 신호로 해석함, 과거 데이터에서 skew 역전 이후 모두 반등했다는 점 때문에 이번에도 결국 위쪽으로 해결될 것으로 판단하고 있음. • Gamma Flip이 $756에서 $741까지 크게 내려간 것도 중요하게 보고 있으며, SPY가 떨어졌음에도 본격적인 구조 붕괴 경계는 더 멀어졌기 때문에 현재 조정을 아직 상승 추세 훼손으로 보지 않고 있음. • 여기에 다크풀에서 AAPL +$404M, MSFT +$1.01B 대형 매수가 잡혔고 전날 SPY·QQQ·XLF도 매수했기 때문에, Alphatica는 기관이 하락을 이용해 주식을 버리는 것이 아니라 조용히 포지션을 늘리고 있다고 해석하고 있음. • SPY 예상 경로는 $765~770에서 한차례 더 크게 흔들림 → $760.5가 유지되면 반등 가능 (못하면 하락) → $775 회복 시 $780 magnet 재진입 → 이후 $789 목표 재도전에 가까우며, NVDA 실적은 공식적으로 8월 26일 예정돼 있어 그 전까지 변동성이 높은 구간으로 보는 것임. • 체크 포인트: $765 이탈 후 $760.5까지 깨지면 낙관 시나리오를 재검토해야 하고, 반대로 $775 회복과 GEX가 양수 전환이 나오면서 다크풀 매수가 지속되면 이번 조정이 실제로 “pre-NVDA earnings shakeout”이었을 가능성이 상당히 높음.

리스크지표 구버전을 봐도 큰 문제가 없어 보이네요. 피어앤그리드는 바닥찍고 오르고 리스크 지표는 낮고 매수 점수는 매도점수보다 높지만 그전보다는 약간 하락한 상태

✅코스닥 사자지수 코스피와 마찬가지로 너무 많이 하락해서 과매도 bottom watch 잘 보라는 신호가 계속 뜹니다. 50일선 맞고 조정 나오는 거 외에 특별한거 없습니다.

✅코스피 사자지수 과매도가 나오고 하락이 커서 계속 bottom 구간이니 잘 보라는 시그널외에 뚜렷하게 뭐가 안나오네요.

현재 국장의 풋/콜 레이시오 그냥 차트만 봐도 별거 없다는 느낌.

외국인 풋옵션 순매수는 이정도로 쬐금

어제 같은 하락장에서 외국인들은 콜옵션 순매수가 좀 나왔다는

하도 떡락해서 그런지 현재는 bottom score가 높게 나오는 구간입니다.

옵션 데이터로 보는 사자 고점 판독기입니다. 옵션은 외국인들이 잘해서 외국인 옵션 움직임을 보고 관찰하는 건데요 DPP Z가 외국인 옵션 데이터상으로 보는 리스크 지표입니다. 이거 보면 코스피에 큰 위험이 있다 이런게 안 보입니다. 물론 하꼬방이 만든거라 100% 믿으시면 안됩니다.

문제의 원인이었던 일본 닛케이 225ETF는 갭하락 나왔지만 밑꼬리 달고 오르고 있네요 문제의 본진이 이렇게 나오니 반등 나오는게 말이 되는군요 어제는 뭔가 리스크 관리 차원에서 외국인이나 기관들이 자동으로 매도 나오는 느낌이 좀 들었어요 (하꼬방 느낌이라 증거는 없습니다)

키옥시아 10% 하락 박고 시작

* GB300 클러스터로 프론티어모델(Fable5 등) 추론 서비스를 실행할 때의 매출이 $100B/GW에 달할 수 있다는 놀라운 분석 - SemiAnalysis * 아울러 스페이스X는 지난번 컨콜에서 27년 한 해 동안만 최대 10GW 인프라를 추가설치할 수 있다고 했는데, 일론 머스크가 콜로서스 DC 구축에서 보여준 속도를 감안하면 불가능하지 않다고 강조 ** 이 분석을 토대로 모델랩의 추론 GPM을 계산해보면 최대 88%, 스페이스X가 구글과 계약한 $48B/GW는 약 70%의 GPM이라는 계산 (구축비용 $50B/GW, 5년 상각, 전력과 인력 등 제반비용 연 $2~3B 가정 - GPT 5.6 Sol 참고) ** 함의 1. 모델랩과 하이퍼스케일러들은 일생일대의 수익성이 기대되는 이 비즈니스를 위해 더욱 컴퓨팅 투자를 서두를 것 2. GPU나 메모리 가격이 여기서 두세배가 더 오른다고 해도 초고마진이 유지됨(두배 오를 경우 GPM 87%에서 80%로 낮아지는 수준) 3. 메모리를 더 탑재할수록 추론성능이 향상되기 때문에 사업자 입장에서 충분히 감내가능 4. 가격상방이 열린 LTA가 더 많아질 것이라고 예상해볼 수 있음(어제자 메리츠 김선우 위원의 HBM 주문급증 코멘트와 같은 맥락) https://newsletter.semianalysis.com/p/spacex-10gw-in-2027-why-its-real?utm_campaign=posts-open-in-app&triedRedirect=true

[단독] 최대 30조 美 자주포 사업, 한화에어로 단독 선정…시제품 6대 공급

美 육군 MTC 시제품 사업자 사실상 단독 선정 K9MH 6대 납품 후 약 3년간 시험·운용평가 업계 “양산·탄약·후속지원 포함 최대 30조원 규모”

한화에어로스페이스가 미국 육군이 추진하는 차세대 차륜형 자주포 사업의 시제품 제작업체로 사실상 단독 선정됐다. 독일 라인메탈, 영국 BAE시스템즈 등 글로벌 방산업체들과 경쟁 끝에 미국 육군의 차세대 포병체계 사업에 진입하면서 향후 대규모 양산 수주에도 청신호가 켜졌다는 평가다. 미 육군은 18일(현지시간) 새로운 자주포 현대화 프로그램에 사용할 K9 자주포 시제품 공급 계약을 한화 디펜스 USA와 체결했다고 발표했다. 미 육군은 "이번 계약은 6대의 MTC(기동형 전술포) 시제기 도입을 가속화하고, 추가로 12대를 도입할 수 있는 옵션을 포함한다"고 밝혔다. 이어 "장병들은 실제 전투 환경에서 성능, 신뢰성, 유지보수성을 평가하기 위한 일련의 작전 실험에 이 플랫폼을 사용할 것"이라고 말했다.

https://v.daum.net/v/20260819071403337?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

국장 멸망 중인데 혼자 신난 한화 에어로 스페이스 (12% 상승중)

✅ 나스닥 사자지수 여기도 top watch가 떴는데 그냥 무시하고 있었더니 결국 조정이 왔네요. #사자지주

✅ S&P 500 사자지수 아침에 돌려보니 Breadth-Div Top 신호가 떳었네요. 지수는 높은데 Market Breadth에서 문제가 생기면 이 지표가 뜨던데 과거 기록을 보면 단기 고점인 경우가 많았습니다. Top 신호가 두번이나 떴는데 설마 했더니 결국 조정이 왔군요. 조심해야 되는 시기 맞는 것 같습니다.

🌎2026/08/18 미국 시장 시황 정리 ✅ 주요 시장 지수 및 흐름 분석 ➡️나스닥(NASDAQ) 종합지수 • 금일 1.3% 하락하며 주요 지수 중 가장 큰 타격을 입음. • 21일 이동평균선 위에 머물고는 있으나, 기술적으로 매우 취약한 모습을 보임. • 강력한 상승 추세(Power Trend)를 기대했으나, 현재는 사실상 Power Outage 수준의 흐름을 보임. • 최근 2주간사이의 저점에 걸쳐 있으며, 후속 매수세가 들어왔던 시점의 수익을 대부분 반납한 상태. ➡️러셀 2000(Russell 2000) : 금일 1.3% 하락, 단기적인 추세 이탈이 관찰되며, 주요 지지선 위에서 위태롭게 버티는 중. ➡️다우존스(Dow Jones) : 0.2% 하락하며 21일 이동평균선에 도달함. ➡️S&P 500 : 0.7% 하락. 8월 4일 돌파했던 주요 지점과 21일 이동평균선은 유지하고 있으나, 최근 상승분을 대부분 반납하는 '라운드 트립(Round-trip)' 현상이 발생함. ➡️나스닥 100(NASDAQ 100) : 1.7% 급락. 21일 및 50일 이동평균선을 위태롭게 지지하고 있으며, EMA 8 이동평균선 아래로 마감함. ✅ 시장 환경 및 거시 경제 이슈 ➡️국채 금리 및 인플레이션 압박 • 30년물 국채 금리(TYX)는 19년 만의 최고치를 기록함. • 10년물 국채 금리 또한 19개월 만의 최고치 수준을 기록하며 시장의 부담으로 작용. • 전 세계적인 공공 부채 증가와 더불어, AI 관련 산업의 폭발적인 자금 수요가 금리를 끌어올리는 주원인. • 이는 주택 시장 및 낮은 성장률을 기록하는 기업들에 치명적인 헤드윈드로 작용함. ➡️섹터별 차별화 현상 • 에너지 섹터: 3월 고점을 돌파하며 강력한 상승세 지속. 지정학적 리스크와 상관없이 시장에서 가장 견고한 모습을 보임. • 헬스케어 섹터: 대형 제약주를 중심으로 견조한 흐름을 유지. • 방산 섹터: 전고점 부근에서 잘 버티고 있으며, 개별 종목보다는 ETF를 통한 접근이 유효함. ✅ 주요 관심 종목 심층 분석 ➡️크레도 테크놀로지(Credo Technology) • 직전 세션에서 돌파를 시도했으나 곧바로 급락하는 '러그풀(Rug-pull)' 양상을 보이며 13% 하락. • 50일 이동평균선은 유지했으나, 돌파 시 매수한 투자자들에게는 10% 이상의 손실을 안겨줌. • AI 관련 고수익 기대감으로 진입했으나 변동성이 매우 큼을 시사. ➡️타가 리소스(TRGP, Targa Resources) • 엑손모빌과의 천연가스 처리 및 운송 관련 장기 계약 발표가 호재로 작용하며 7% 상승 • 에너지 섹터 내에서 상대적 강세를 보이며, 천연가스 특성상 국제 유가 변동성보다 상대적으로 안정적인 면모를 보임. • 최근 분기 실적에서 이익 성장률이 25%에서 68%까지 가속화되는 등 펀더멘털 측면에서 우수한 성과. ➡️일라이 릴리(Eli Lilly) • 금일 3.6% 상승. 1,200달러 지지선 돌파 후 1,250달러 돌파를 노리는 기술적 흐름. • 비만 치료제 시장의 압도적 성장이 주가 견인의 핵심 동력. • 노보 노디스크와의 경쟁 이슈가 있었으나, 이를 극복하고 꾸준한 성장세를 이어감. • 변동성이 큰 다른 성장주 대비 3.4% 수준의 낮은 ATR(평균 진폭)을 보여 상대적으로 안정적인 포트폴리오의 중심축으로 적합. ✅ 투자 전략 및 제언 • 최근 시장은 추세를 따라가기보다 변동성이 큰 '조정 장세'가 이어지고 있음. • AI 관련 종목은 변동성이 극심하므로, 확실한 지지선을 기반으로 손절매 규칙을 철저히 준수해야 함. • 지수가 계속 하락할 경우, 개별 종목의 펀더멘털과 상관없이 현금 비중을 높이는 방어적 전략이 필요함. • 다양한 산업군(사이버 보안, 항공우주, 대형 제약주 등)으로 포트폴리오를 분산하여 특정 섹터 급락 시 타격을 최소화해야 함. #IBD

스페이스X와 코어위브 요즘 스페이스X가 참 강함. 내가 보기엔 둘다 데이터센터 회사인데 한쪽은 자체 AI 모델이 있고 한쪽은 없다.

다 같이 무너지는 장세는 아니고 오일에너지, 제약/바이오, 소프트웨어 섹터는 오르고 그동안 오른 반도체는 빠지는 섹터 로테이션 같은데 조정 받는 반도체쪽은 참 거칠게 조정 받네요.

XLF와 KRE 등 금융 섹터를 보니 크게 뭐 위험한가 싶기도 함