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| 2 | ✅ 백악관 신임 대변인 “한국, 알래스카 LNG 사업 투자할 것”
https://n.news.naver.com/article/032/0003476142?sid=104 | 199 |
| 3 | https://www.mining.com/ore-wars/ | 250 |
| 4 | https://www.mining.com/web/worlds-top-copper-mine-in-final-bid-to-avert-strike-as-prices-rally/
- 에스콘디다 광산, 임금 협상 결렬 시 파업 돌입 가능성. BHP가 개선안을 제시했으나 노조는 1인당 약 2만5,500달러의 계약 보너스가 회사 이익 대비 부족하다며 추가 개선을 요구 중. 현지시간 10월 13일(화) 중재 마지막 날까지 합의하지 못하면 1,000명 이상의 조합원이 14일(수)부터 파업에 돌입할 수 있음. 다만 양측 합의에 따른 중재 연장 가능성도 남아 있음.
- 안토파가스타의 센티넬라 광산은 파업 중 협상을 재개했으나, 생산 차질 여부에 대한 입장차 지속. 핵심 쟁점은 유사 직무를 수행하는 서로 다른 노조 소속 노동자 간 임금·복리후생 격차임. 회사는 운영을 차질 없이 유지했다고 밝혔으나 생산량은 공개하지 않음. 반면 노조는 교대당 운행 운반 트럭이 평소 67대에서 평균 25대로 감소했다며 가동 축소를 주장함.
- 연이은 공급 차질이 구리 가격 강세와 노사 갈등을 동시에 자극하는 상황. 구리 선물 가격은 지난 1년간 약 35% 상승하며 사상 최고치에 근접했고, 노동자들의 이익 배분 요구도 확대됨. 코델코 엘 테니엔테 광산의 눈사태까지 겹치면서 공급 불안이 가중되는 가운데, 에스콘디다의 파업 현실화 여부가 단기 공급 우려를 좌우할 변수임. | 242 |
| 5 | https://www.wsj.com/world/china-economy-gen-z-f9058941?st=oH7D85&reflink=desktopwebshare_permalink
- 중국의 경기 둔화와 대졸자 증가가 맞물리며 청년층의 취업난과 경제적 자립 지연이 심화되고 있음. 기사에 따르면 올해 중국 대학 졸업자는 역대 최대인 1,270만명에 달하지만, 부동산 침체와 내수 부진, 민간 교육산업 규제 등으로 양질의 일자리는 부족한 상황임. 8월 기준 재학생을 제외한 16~24세 도시 실업률은 약 19%, 25~29세는 7.5%로 전체 실업률 약 5%를 상회함. 코로나 이전 고용 증가 추세가 유지됐을 경우와 비교하면 도시 일자리가 약 3,700만개 부족하다는 분석도 제시됨.
- AI 확산은 청년층이 경력을 시작할 초급 일자리를 줄이며 고용 불안을 가중하고 있음. 기사에 인용된 상하이과기대 연구는 2022~2026년 채용공고 7억건을 분석한 결과, AI 도입에 따른 채용 수요 감소가 경력 1~3년 인력에서 가장 크게 나타났다고 설명함. 고객상담·영업·회계·데이터 분석 등에서 AI가 기초 업무를 대체하고 있으며, 대안으로 선택한 차량호출·배달 등도 자동화에 노출됨. 중국 정부는 AI 육성을 추진하는 동시에 기업에 AI 도입을 이유로 인력을 감축하지 말 것을 경고하는 등 기술 경쟁력과 고용 안정 사이의 부담이 커지고 있음.
- 취업난은 결혼·출산 지연과 부모 의존 확대로 이어지며 청년층의 미래 기대를 약화시키고 있음. 학업과 경쟁을 통해 부모 세대보다 나은 삶을 살 수 있다는 기대가 흔들리면서, 일부는 구직을 중단하거나 생활비가 낮은 지역으로 이동해 저축·부모 지원에 의존하고 있음. 현재 분위기는 분노보다 체념에 가깝지만, 장기화될 경우 사회 불만으로 전환될 가능성이 있다는 지적임. 청년층의 소득·고용 불안이 소비와 가구 형성을 제약하면서 중국의 내수 부진과 인구 감소를 심화시킬 수 있다는 것이 기사의 핵심 우려임. | 262 |
| 6 | https://www.wsj.com/world/middle-east/iran-is-fortifying-nuclear-sites-and-rallying-its-people-for-a-return-to-fighting-c4cc3c28?st=2hJgh1&reflink=desktopwebshare_permalink
- 이란은 미국의 중간선거 이후 공격 재개 가능성에 대비해 핵시설 방호와 전력 재건을 추진 중. 기사에 따르면 나탄즈와 픽액스 마운틴 핵시설 주변에 토사를 쌓아 지상군 진입을 저지하고, 교전 소강기를 활용해 미사일·드론 생산시설 복구와 무기 비축을 진행함. 공항·항만·발전소에는 대피시설과 비상 물자를 마련했으며, 친정부 집회와 민간인 군사훈련을 확대해 국내 결집도 유도하고 있음.
- 미국이 공격을 재개할 경우 보복 대상을 걸프 지역의 에너지·디지털 인프라와 미군으로 확대하겠다고 경고. 이란은 사우디 석유시설, UAE, 역내 데이터센터·인터넷 케이블 등을 공격 대상으로 거론했으며, 미 군함 격침과 인접국 지상 진입 가능성까지 시사함. 영국 해사무역기구에 따르면 주말 호르무즈 해협 안팎에서 상선 최소 3척이 피격됐으며, 친이란 후티의 리야드 국제공항 공격으로 최소 13명이 사망하는 등 역내 주요 시설의 취약성이 드러남.
- 미국도 추가 전력을 배치하면서 양측 모두 장기 교착 이후 재충돌에 대비하는 모습. 기사에 따르면 세 번째 항모전단과 추가 해병 원정단이 중동으로 이동 중이며, 미 국방부는 방공장비·탄약 증파를 검토하고 있음. 트럼프는 11월 3일 중간선거 이전 공격 가능성을 배제했지만, 핵시설 타격 가능성은 공개적으로 거론함. 미국의 제재 강화와 호르무즈 유조선 통항 지원에 이란이 선박 공격과 보복 위협으로 맞서면서, 원유 수송 회복에도 에너지 공급·해상물류 불확실성은 지속되는 상황임. | 246 |
| 7 | [상상인증권 철강/비철/건설 김진범]
💡 세아제강지주: 손실 부담 완화, 풍력의 성장 잠재력은 유효
💡 투자의견 BUY 유지 / 목표주가 190,000원 유지
▶ 3Q26 Preview: 세아윈드 적자 폭 축소되며 연결 흑자전환
세아제강지주의 3분기 영업이익은 427억원(+7.3% YoY)을 기록하며 컨센서스를 하회할 전망이다. 미국향 수출 제품의 일시적 Mix 악화를 감안해 세아제강의 영업이익 추정치를 하향했으며, 미국 현지 생산법인(SSU)도 설비 보완으로 가동률이 하락한 점을 반영해 연결 실적 추정치를 조정하였다. 다만 전분기 1,100억원 규모의 비용을 선제적으로 반영한 데다, 뱅가드 East 프로젝트의 공정 진행에 따라 매출이 인식되면서 세아윈드의 적자 폭은 유의미하게 축소될 전망이다. 종합하자면 본업의 일시적 부진은 부담이나, 풍력 사업의 손실 축소가 연결 실적의 하단을 지지할 것으로 판단한다.
▶ Dogger Bank South 프로젝트, 구체화되는 영국 해상풍력의 성장 잠재력
도거뱅크 사우스(DBS)는 RWE와 Masdar가 영국 북해에서 개발하는 총 3GW 규모의 해상풍력 프로젝트로, 동·서부 각각 1.5GW로 구성된다. 올해 1월 영국 재생에너지 지원 입찰인 AR7에서 차액계약(CfD)을 확보하고 5월 개발허가를 취득했으며, 최근에는 이르면 10월 시작할 육상 사전공사 계획을 안내하는 등 2027년 최종투자결정(FID)을 위한 준비가 진전되고 있다. 현재 상세설계 및 조달 협의가 진행되고 있다는 점에서 2027년 FID를 전후로 수주 구체화 여부에 주목할 필요가 있다. 또한 후속 입찰인 AR8의 청정산업보너스(CIB) 예산이 5억1,500만파운드로 확정된 만큼, 신규 해상풍력 프로젝트 선정과 공급망 투자 확대는 세아윈드의 중장기 수주 기회를 넓혀줄 것으로 기대된다.
▶ 세아윈드에 대한 검증은 필요하나, 후속 수주에 대한 기대는 유의미한 시점
세아윈드의 가동 안정화와 후속 수주의 실제 계약 전환에 대한 검증은 필요하다. 다만 영국 해상풍력 시장 성장에 따른 수주 기대와 미국 에너지용 강관의 견조한 시황은 여전히 유효하다. 본업의 수익 기반과 풍력 사업의 성장 여력을 감안해 기존 투자의견을 유지한다.
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* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다 | 250 |
| 8 | [상상인증권 철강/비철/건설 김진범]
💡 세아제강: 잠시 쉬어가지만, 전방 호조는 지속됩니다.
💡 투자의견 BUY 유지 / 목표주가 220,000원 유지
▶ 3Q26 Preview: 업황 호조 지속, 아쉬운 일시적 Mix 악화
유가 상승에 따른 미국 원유·천연가스 리그 회복세는 OCTG 가격 상승 압력으로 이어지며 국내 강관업계의 실적 회복 기대감을 높여왔다. 다만 세아제강의 3분기 실적은 매출액 4,490억원(-9.3% QoQ), 영업이익 213억원(-39.0% QoQ)을 기록하며 컨센서스를 하회할 전망이다. 업황 지표와 실적 간의 괴리는 수출 제품의 믹스 악화와 환율 급락에 기인한다. 미국향 유정관은 양호한 수익성을 유지했으나, 송유관은 프로젝트 구성 변화로 수익성이 하락한 것으로 파악된다. 여기에 유정관 물량 감소와 상대적으로 수익성이 낮은 송유관 비중 확대가 수출 이익률을 끌어내렸다. 환율 급락 역시 판가에 부담 요인으로 작용했다.
▶ 과거 사이클 대비 제한적 업황 회복, 다만 관세 환경은 현지 제품 가격을 견인할 것
2021~2022년 美 에너지 호황 Cycle 대비 현재 리그 수는 유가 수준 대비 저조한 편이다. 이는 과거에는 수요 회복 기대가 시추 투자 확대를 뒷받침한 반면, 최근에는 중동의 지정학적 충돌에 따른 공급 우려가 불확실성으로 자리잡았기 때문이다. 업황 변동에 탄력적으로 대응하는 중소형 E&P 업체들은 최근 시추 활동을 확대했으나, 대형 개발업체들의 신규 투자 기조에 큰 변화가 없는 이유다. 다만 제한적 업황 개선에도 미국 내 유정관 및 송유관 가격의 상승 여력은 여전히 존재한다고 본다. 작년부터 적용된 50% 철강관세가 현지 제품 공급 여력을 제한하고 있기 때문이다. 실제로 지난 상반기 유정관 공급은 224만 Short Ton으로, 수입 감소로 전년 동기 대비 약 50만 Short Ton 감소한 것으로 확인된다. 한편 중·대구경 송유관 역시 공급 부족이 심화되고 있다.
▶ 美, OCTG 최종 덤핑마진 확정. 다만 실적 영향은 제한적일 전망
지난 9월 동사의 미국향 OCTG 덤핑마진은 9.8%로 확정되었다. 다만 해당 관세는 지주사 산하의 현지 유통법인이 부담하는 만큼, 세아제강의 손익 영향은 제한적일 전망이다.
* 리포트 주소: https://buly.kr/4mfj2GA 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다 | 244 |
| 9 | https://youtu.be/HOTf4MWlblc?si=LAxkPeGA3F-PtztO | 278 |
| 10 | https://worldsteel.org/media/press-releases/2026/worldsteel-short-range-outlook-october-2026/?utm_source=chatgpt.com
- 세계철강협회는 2026년 글로벌 철강 수요를 17억2,200만톤으로 전년과 유사한 수준으로 전망함. 기존 4월 전망의 +0.3%에서 하향했으며, 2027년 성장률도 +2.2%에서 +1.7%로 낮춤. 전망 하향의 대부분은 중국에서 발생했으며, 부동산 투자 부진 장기화와 인프라 투자 감소를 제조업·수출 증가가 상쇄하지 못한 영향임. 중국 철강 수요는 2026년 -2.0%, 2027년 -1.0%로 감소세가 이어질 전망
- 중국을 제외한 글로벌 철강 수요는 2026년 +1.5%, 2027년 +4.0%로 회복할 전망이며, 2027년 성장률은 기존 전망을 유지함. 인도는 인프라·주택 건설과 제조업 투자에 힘입어 각각 +7.9%, +8.0% 성장할 것으로 예상됨. 반면 걸프협력회의(GCC) 지역은 중동 분쟁에 따른 프로젝트 발주·착공·금융조달 지연으로 2026년 수요가 약 11% 감소할 전망. 협회는 이를 수요 소멸보다 이연으로 평가했으며, 안보 불확실성 해소와 호르무즈 해협 재개방 등을 전제로 2027년 +11.3% 반등을 예상함
- 선진국 철강 수요는 AI·방산·에너지 전환 투자에 힘입어 2026년 +1.0%, 2027년 +2.2% 성장할 전망. 미국은 데이터센터·에너지 인프라 투자가 수요를 견인하며 각각 +2.0%, +1.5% 성장하나, 주택 건설은 상대적으로 부진할 것으로 예상됨. EU는 건설 회복 지연과 자동차 부진으로 2026년 -0.3% 이후 2027년 +3.1% 회복 전망. 한국은 건설경기 저점 통과와 자동차·조선 생산 회복을 바탕으로 각각 +1.8%, +1.3% 성장하겠으나, 전망 기간 내 침체 이전 수요 수준을 회복하기는 어려울 것으로 평가함 | 291 |
| 11 | [상상인증권 철강/비철/건설 김진범]
💡 세아베스틸지주: 구름 너머에는 푸른 하늘이 있다
💡 투자의견 BUY 유지 / 목표주가 62,000원 유지
▶ 3Q26 Preview: 롤마진·환율 악화로 인한 수익성 악화 전망
3분기 세아베스틸지주의 연결 기준 영업이익은 250억원(-58.4% QoQ)를 기록하며 컨센서스를 하회할 것으로 보인다. 전분기 높은 수익성을 기록할 수 있었던 반면, 이익에 대한 기대치가 낮아진 이유는 롤마진 악화에 기인한다. 철스크랩 및 니켈 가격의 상승으로 인해 높아진 원가가 반영된 동시에 판가 하락으로 제품 스프레드가 전반적으로 악화된 상황이다. 따라서 세아베스틸과 세아창원특수강의 3분기 영업이익 추정치를 각각 106억원(-57.0% QoQ), 164억원(-52.2% QoQ)으로 하향 조정한다. 기대할 수 있는 업황 개선 포인트가 존재한다는 점은 분명히 긍정적이다. 지난 9월 중국산 특수강 봉강에 대해 25.08~27.96%의 잠정 반덤핑관세 예비판정이 결정되었다. 최종 판정이 내년 2월 예정되어 있다는 점을 고려하면 AD효과의 반영은 내년 상반기부터 기대 가능할 전망이다
▶ 시장의 관심은 미국 SST 가동에 집중, 인증 절차 순항 중
글로벌 항공·우주·에너지용 특수합금 공급 부족이 심화되는 상황에서, 美 특수합금 사업 진출이 상당한 의미를 가진다는 사실은 이미 많이 알려진 사실이다. 결국 내년 상반기 본격 가동 일정을 감안했을 때, 현 시점에서 가장 중요한 부분은 공정·설비·인력 등 사업 역량과 개별 고객사에 대한 인증 확보 여부라고 할 수 있다. AS9100, ISO/IEC17025, Nadcap MTL 등 범용 인증이 완료되었다는 사실은 상당히 긍정적이며, 현재 개별 고객사에 대한 인증 확보가 진행 중인 것으로 확인된다.
▶ 단기 실적 부진에도 본업 개선 흐름과 신사업 잠재력은 매력적
내년 본업의 개선 기대와 신사업 잠재력을 감안해 투자의견과 목표주가를 유지한다. 하반기 부진은 부담 요인이나, 반덤핑 효과에 따른 본업의 수익성 회복과 SST 가동을 통한 이익 기반 확대를 고려하면 지속적인 관심이 필요한 종목이라고 판단한다.
* 리포트 주소: https://buly.kr/2Jr79yR 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다 | 237 |
| 12 | https://naver.me/F6Qg4jLk | 217 |
| 13 | https://naver.me/5xg2NKDE | 215 |
| 14 | https://naver.me/GYD6yN74 | 204 |
| 15 | https://naver.me/5DZ4bAGY | 188 |
| 16 | https://naver.me/GFsdHA7A | 201 |
| 17 | https://naver.me/GowEBpYE | 194 |
| 18 | [상상인증권 화장품 송지연]
💡 에이피알(248470): 아쉽지만, 다시 볼 가격
💡 투자의견: BUY (유지), 목표주가: 560,000원 (유지)
▶ 3Q26E 매출액 7,836억원, 영업이익 1,686억원 전망
- 3Q26E 매출액 7,836억원(+103.0%YoY), 영업이익 1,686억원(+75.4% YoY, IFRS 18호 적용 기준)으로 매출액은 컨센서스 부합,영업이익은 14.6% 하회 전
- 북미 매출액 3,667억원 전망. 온라인 프로모션 부재로 전분기대비 감소하나, 오프라인 성장이 일부 상쇄
- 유럽 매출액은 1,718억원을 전망. 온라인 중심 고성장세 지속되나 물류비가 수익성에 부담으로 작용
- 원화 강세와 유럽 물류비 증가로 전사 OPM은 21.5%에 그칠 것으로 예상
▶ 미국 오프라인 견조, 4분기 기대감 유효
- 3Q26 미국 오프라인 매출은 코스트코 초도물량이 4분기로 이연됐음에도 견조한 성장세를 이어갈 전망.
- 타깃·월마트·얼타뷰티 매출이 모두 전분기 대비 증가, 리오더 주기도 1~2주 수준으로 유지
- 4분기에는 기존 채널 성장에 연말 프로모션과 코스트코·CVS 신규 입점 효과까지 더해질 전망
▶ 투자의견 BUY 및 목표주가 560,000원 유지
- 투자의견 BUY와 목표주가 560,000원 유지
- 3분기 실적 눈높이 조정 과정에서 단기 변동성은 이어질 가능성 존재
- 다만 최대 성수기인 4분기에 접어든 가운데 2027E PER 15.6배로 밸류에이션 부담도 제한적
- 단기 변동성을 감안해 분할 매수 전략이 유효하다고 판단
* 리포트 주소: https://buly.kr/28wM7Ga 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다 | 197 |
| 19 | https://www.newsis.com/view/NISX20261013_0003823030 | 220 |
| 20 | https://www.mining.com/lynas-plans-brazil-rare-earths-plant-with-state-support/
- 브라질은 희토류 채굴을 넘어 선광·가공·분리·정제까지 국내 산업망을 확대하려는 전략을 추진 중임. CIMCE가 자금 지원과 규제 메커니즘을 활용해 기업들의 현지 투자와 가공 역량 확충을 유도해야 한다는 방향이 제시됨.
- 메테오릭의 칼데이라 프로젝트는 대규모 자원을 기반으로 연평균 약 1만2,500톤의 희토류 산화물 생산을 계획함. 최종 타당성 조사상 광물자원량은 16억3,000만톤(TREO 품위 2,317ppm)이며, 이 중 광석매장량은 1억5,100만톤(3,524ppm)임. 광산 수명은 23년으로, 생산 대상에는 자석용 네오디뮴·프라세오디뮴과 중희토류인 디스프로슘·테르븀이 포함됨.
- 핵심 과제는 분리·정제 시설에 대한 추가 투자와 사업 실행 여부임. 초기 개발비는 약 4억9,800만달러로 추산되지만, 별도의 대규모 산화물 분리시설 비용은 제외된 금액임. 제안된 공장 건설은 자금 조달, 규제 승인 및 Lynas의 최종투자결정(FID)에 달려 있어, 자원 확보가 실제 국내 가공산업 구축으로 이어질지는 추가 확인이 필요함. | 239 |
