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🛳 “원화 신조선가지수”를 보세요 ☞https://tinyurl.com/SBSPOT ▶️ Issure: 클락슨 신조선가지수 소수점 하락 및 신조선가 향방에 대한 의견 ▶️ Pitch - 최근 달러 신조선가지수가 소수점 하락하면서, 피크아웃 논리가 또 부상. 그러나, 원달러 환율 상승으로 사실상 원화 선가와 수주 마진은 개선 - 클락슨 신조선가지수는 2023년말에 178.4p에서 현재 188.8p까지 올랐지만, 원화 신조선가지수를 2023년말에 178.4p로 동일하게 설정하면 환율변동(원화 약세)로 현재 214.2p까지나 상승 - 당분간 클락슨 신조선가지수를 투자지표로 참고할 필요 없음 ▶️ Rationale: 보고서 참고 --------------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------------

#동성화인텍 - 07년 호황 그 너머를 향해

맥쿼리 , 파마리서치 목표주가 310,000원 상향 연어 DNA 스킨부스터, 글로벌 시장에서 큰 반향을 일으키다 Rejuran 글로벌 매출이 사상 최대치를 기록하며 4분기 매출을 블룸버그 컨센서스 대비 8% 상회할 것으로 예상되며, 계절적 요인으로 인해 영업이익은 컨센서스와 유사할 것으로 보임. 4분기 Rejuran 수출이 특히 일본에서 강력한 모습을 보이며 신규 및 기존 시장 모두에서 견조한 수요를 강조. 목표 주가를 11% 상향하여 310,000원으로 조정, 이는 Rejuran의 시장 확장성과 글로벌 견조한 수요에 기인. 세부 내용 4분기 매출 성장: Rejuran(연어-DNA 스킨부스터)의 글로벌 매출 호조로 4분기 매출이 44% YoY 성장하며 블룸버그 컨센서스를 8% 초과할 것으로 예상. 이는 의료기기 분야의 강력한 글로벌 매출 성과에 기인. 매출은 전년 대비 165% YoY 증가로 예상 수출은 일본뿐 아니라 중국과 싱가포르를 포함한 기존 및 신규 시장에서도 강세. 최근 호주, 대만, 인도네시아와 같은 시장에서도 Rejuran 판매 확대.

✅ 토모큐브(+2.04%) * IPO보호예수 종료일/투자자/기간/비율 ❗️2025-11-06/ 벤처금융 등/ 1년/ 4.94% ❗️2025-02-06/ 기관수요예측/ 3개월/ 0.13% ❗️2025-02-06/ 벤처금융 등/ 3개월/ 13.11% * 증권사 보고서(최근 1개월) - 4건 2024-11-07 [NH투자증권]한승연 - 투자의견 : -- / 목표가 : 0원- - 오랜만의 글로벌 원천 기술 의료기기社(6페이지) 2024-11-06 [유안타증권]하현수 - 투자의견 : Not Rated- / 목표가 : 0원- - 살아있는 세포 분석이 가능(3페이지) 2024-10-23 [DB금융투자]김지은 - 투자의견 : -- / 목표가 : 0원- - [투자의시대/IPO기업] 세계 최초 2세대 홀로토모그래피 상용화(17페이지) ..... * 주요지표 부채비율 : 유보율 : PBR : nan배 *최근실적(매출/영업익/순익) 회사정보 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=475960

경구제형 플랫폼 S-Pass가 리포트상 언급되었다는 것이 회사에선 이미 어느정도 임박했다는 시그널로 보여지며, 그 동안 변동성이 극심했던 요소 중 하나가 실적이 아직 시총 대비 적었기 때문이라고 보여지는데 아일리아 시밀러와 제너릭이 실적에 반영되는 올해부터는 작년과 같은 주가 변동성도 점차 줄어들 것으로 기대.

삼천당제약(000250) (한국투자증권) Analyst: 위해주 1. 투자의견: 목표주가 없음 2. 핵심 요약: • 연말 리벨서스 제네릭 임상 결과 전망 • S-PASS 포텐 터질 올해 • SCD411 북미 성과 입증되는 중, 빠른 성장 기대

비만 치료제 인뎁스(기업: 한미약품, 디앤디파마텍, 로슈)와 삼천당제약 보고서를 작성했습니다. 참고 부탁드립니다. [한투증권 위해주] In-depth: 약으로 살 빼는 시대 보고서: https://vo.la/CxKWhQ 올해 비만 치료제 화두는 ‘접근성 확대’ - 일론 머스크의 체중 감량 사례로 비만 치료제에 대한 대중의 관심 높아짐. 미국 정부의 보험 적용 확대 논의될 예정인 만큼 실행 여부는 올해의 화두가 될 것 1,200억달러 시장 형성 중. 다중 작용제/경구형 인크레틴 개발 활발 - 인크레틴 작용제: 체중 감량 및 동반 질환 개선으로 의약품 시장 성장에 주요 역할 할 것. 효과적인 체중 감량, 복용 편의성 제공 가능한 신약 개발 활발 - 현재까지 가장 우수한 효능의 다중 작용제는 레타트루타이드(48주 만에 24% 감량) , 경구형은 올포글리프론(36주 만에 15% 감량). 초기 데이터 기준으로 VK2735 효능의 장기 지속성, 비용 효용성, 조제약 이슈에 대한 리스크도 있음을 인지할 필요 투자 기회는 ‘더 잘 빠지는 신약 보유 기업’에 있다 - 조제약 이슈로 단기간 일라이 릴리, 노보 노디스크 주가는 부정적 영향을 받고 있음. 우려 해소 시점은 2Q25 전망 - 올해 상반기 비만 학회, 개별 기업의 임상 결과 발표 집중된 만큼 우수한 결과 발표할 기업에 투자 기회 있다고 판단 - 한미약품: 상반기 삼중 작용제 HM15275 1상 결과 발표 전망. 작용 기전상 좋을 수밖에 없는 조합. 비임상에서 터제 대비 우수한 결과 확보. 25F PER 18X - 디앤디파마텍: 상반기 두 건의 임상 결과 발표 전망. 경구형 인크레틴 플랫폼 가치 상향 이벤트 4월 전망. 대사이상지방간염 임상 2상 결과 발표 6월 전망 - 일라이 릴리: 다중 작용제, 경구형 3상 결과 우수하지만 현재는 단기간 터제 실적에 대한 우려 존재. 조제약 우려 해소될 2Q25부터 실적에 따른 리레이팅 기대 [한투증권 위해주] 삼천당제약: 올해 기대할 게 많다 보고서:https://vo.la/TcMxlh 올해 삼천당제약에 기대할 게 많습니다. 경구제형 플랫폼 S-PASS는 리벨서스 제네릭 개발부터 시작할 예정인데, 생동성 임상 기간이 짧아 올해 연말이면 임상 결과를 확인할 수 있습니다. 개발에 성공한다면 중국 당뇨 시장 진출에 따른 매출 증가와 S-PASS 기술 수출 기대감이 높아질 수밖에 없습니다. 제품별로 S-PASS 적용 권리를 양도하는 게 사업 전략이라 복수의 기술 수출이 가능합니다. 한편 하반기부터 아일리아 시밀러 북미 판매에 의한 매출 증가도 전망됩니다. 바이오시밀러 시장에서 안과학 치료제는 시밀러의 침투율이 빠르게 나타나는 적응증 영역이라 주목하고 있습니다.

몇년만의 리포트인지..

https://m.sedaily.com/NewsView/2GNPTFML5A 매출액은 7조 31억 원으로 전년(5조 9587억 원) 대비 17.5% 늘었다. 영업이익률은 약 10.4%에 육박한다. 올해 조선업 호황기가 다시 도래했음에도 다른 대형 조선사들은 3~5% 정도에서 이익률이 결정되고 있다. HD현대삼호가 이례적으로 높은 영업이익률을 기록하는 이유는 무엇보다도 고수익 선박 중심의 포트폴리오가 꼽힌다. 조선 업계의 한 관계자는 “HD현대삼호는 2025년 매출로 인식될 물량 중 약 80%가 LNG운반선, 액화석유가스(LPG)운반선 등 고수익 선박일 것으로 예상되기에 실적 확대는 지속될 것"이라고 말했다.

(유가)HD한국조선해양 - 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경 (자회사의 주요경영사항) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250116800426 2025-01-16 삼호는 4Q24에 매출 1.84조원, 영업이익 3Q의 1,776억원 → 1,840억원으로 살짝 증익이지만, OPM은 10.8% → 10.0%입니다 조금 아쉽. 나중에 내용을 들어보아야죠

TSMC 2025년 1분기 및 연간 실적에 영향을 미칠 주요 요인 요약 N2 양산 비용 및 CoWoS 확장: 2025년 1분기 총마진(GM)에 부정적인 영향을 미칠 예정이며, 해외 공장 확장도 마진 희석 요인으로 작용. N3 희석 영향: 점진적으로 감소할 전망. 운영율(UT): 2025년 연간 기준으로 점진적 증가 예상. 해외 공장 영향: 총마진에 2~3% 감소 효과 예상. 특히 2025년 1분기에 약 100bp(1%) 더 두드러질 전망. 인플레이션 비용: 총마진에 최소 1% 영향 예상. N2 양산 비용 및 N5에서 N3로의 전환: 약 1% 정도 추가로 마진 감소 요인. 장기 목표 총마진: 53% 수준으로 설정. 전반적으로 2025년은 새로운 공정 도입과 확장으로 인한 초기 비용 증가로 마진 희석이 불가피하지만, 점진적 안정화가 예상됩니다.

TSMC 2025년 연간 예상 설비투자(CapEx): 총 투자 규모: 380억~420억 달러 (예상: 351억 5천만 달러) 투자 비중: 약 70%: 첨단 공정 (Advanced Nodes) 약 10~20%: 특수 기술(Speciality) 및 비웨이퍼 분야 (고급 패키징, 테스트, 마스크 제작 등) TSMC는 첨단 노드와 고급 패키징 기술에 집중하며 기술 리더십을 유지하고자 합니다.

TSMC 2025년 1분기 가이던스 스마트폰 계절적 요인으로 감소 예상 매출: 250억~258억 달러 (예측치 244.3억 달러) (전 분기 대비 -5.5%, 전년 동기 대비 -34.7%) 총마진(GM): 57~59% (예측치 56.9%) 영업이익률(OPM): 46.5~48.5% (예측치 46.4%) 스마트폰 시장의 계절적 요인이 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이에 따라 매출 감소가 전망됩니다. 하지만 총마진과 영업이익률은 안정적인 범위를 유지할 것으로 보입니다.

조선업: 삼성重, FLNG 독주체제 유력..9년 만에 ‘연매출 10조’ 노크 https://m.edaily.co.kr/news/read?newsId=03250486642038376

[핀포인트뉴스] 삼천당제약 주가 날개... 황반변성 치료제 미국 독점 공급 계약 부각 https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=314051