유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

스페인 일간 엘콘피덴시알(El Confidencial)은 29일 소식통을 인용해 "알제리 정부가 UAE 아부다비 국영 에너지 회사 타카(TAQA)의 GS이니마 인수를 반대하고 있다"며 "자국의 핵심 인프라가 UAE에 넘어가는 것을 허용하지 않겠다는 입장"이라고 보도했다.

한화에어로스페이스, 한국항공우주 계속 매수중. 지분율 7.22%로 상승(직전 6.17%)

▶️ 독일 제안: 캐나다 GDP 기여 860억 달러, 향후 5년간 최대 5만 개 일자리 창출 - 잠수함 추진체계와 배터리의 캐나다 생산, 중어뢰·대어뢰 체계 제조센터, 극초음속 미사일 시험·제조 시설 가능성, 양쪽 해안에 각각 하나씩, 총 두 개의 정비 시설을 건설할 것을 제안, 매니토바 처칠항 투자, 핵심광물·LNG 수출 인프라, 앨버타 탄소포집 프로젝트 등 @보리스 피스토리우스 독일 국방부 장관 / CANSEC 발언 中 <참고> ▶️ 한국 제안: 캐나다 GDP 기여 941억 CAD, 정부 세수 168억 CAD, 총 경제기회 601억 CAD, 2026~2044년 연평균 2만2,500개 FTE 일자리 창출 https://www.cbc.ca/news/politics/subs-germany-canada-economy-jobs-9.7213216

LG엔솔, 美 DTE에너지에 ESS 공급…2.4조원 규모 https://www.hankyung.com/article/2026052832047

NASA, 달 기지 건설 시동…블루 오리진·파이어플라이와 계약 https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006291257?sid=101

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878) <정유화학 Weekly - 호르무즈라는 돌다리> * 주간 주요 제품 가격변화 - 정유: WTI(-5.2%), 휘발유(-3.3%), 등유(-3.8%), 경유(+0.0%), 고유황중유(-3.8%) - 화학: 납사(-14.7%), 에틸렌(-4.5%), PX(-4.2%), PET(-2.4%), SBR(-2.2%) - 태양광: 알루미늄(+2.5%), 메탈실리콘(-1.2%), 폴리실리콘(-0.4%), 모듈(-0.4%) *협상 기대감이 존재하지만… - 세계 원유·석유제품 재고는 79억배럴이나, 파이프라인 충전량·탱크 바닥 잔량 등을 제외한 실질 가용 재고는 약 10% 수준에 불과 - 글로벌 전략비축유(SPR) 25억배럴 중 4억배럴도 IEA 방출 결정으로 공급 버퍼가 빠르게 축소되는 상황 - 현재 글로벌 원유 재고는 평균 400만b/d씩 감소 중이며, 협상 타결 후 호르무즈 해협이 개방되더라도 재고 재축적에는 5개월 이상 소요될 것으로 전망 - 걸프 산유국 생산량은 전쟁 이전 대비 14백만b/d 낮은 수준이며, 사우디·UAE 우회 파이프라인 용량은 4~6백만b/d에 불과 - 6월 이후 호르무즈 해협의 점진적 개방을 가정해도 2026년 글로벌 공급은 약 4백만b/d 감소할 것으로 추정 - 석유제품 330만b/d, LPG 150만b/d 수출 차질도 지속되고 있어 아시아 석유화학·물류·항공 산업 원가 부담은 이어질 전망 - 협상 기대감으로 국제유가 조정은 가능하나, 선박 운항 정상화·보험료 안정·재고 재축적 기간을 고려하면 하반기 유가는 80달러/배럴 이상을 유지할 가능성이 높다고 판단 (보고서 링크) hhttps://buly.kr/1GLksCp (텔레그램 링크) https://t.me/eugene2team ★컴플라이언스 검필

[IPARK현대산업개발] - 연결 자회사(리츠) 소유 부동산 매수 - 공릉역세권개발 사업구조 변경(임대>자체 분양)

[속보] 이재명 대통령 “핵추진 잠수함 도입 속도내야” https://n.news.naver.com/mnews/article/666/0000108518?sid=100

'CPSP 경쟁력 확대' 한화오션, 美 핵추진 잠수함 부품공급 업체와 동맹 구축 https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=101474

[유진 IT/전기전자 이주형, 글로벌/테크 박재환] Meta Trend: EMIB이 끌고 Vera가 밀고 • 삼성전기를 업종 내 Top-Pick으로 제시. 목표주가 1,792,000원. 금번 자료의 핵심은 ①인텔 EMIB-T 패키징 확대가 더 이상 내러티브가 아닌 삼성전기 Si-Cap 수주 공시를 통해 물증화되었다는 점, ②CoWoS 병목을 EMIB이 보완하며 글로벌 칩 아웃풋과 FC-BGA 수요를 동시에 확대시킬 수 있다는 점, ③엔비디아 Vera CPU 확산이 SOCAMM2·LPDDR·BT 기판 수요를 새롭게 자극한다는 점 • EMIB: 5월 20일 삼성전기의 1.56조원 규모 Si-Cap 공급계약은 인텔 EMIB-T 패키징 확대를 뒷받침하는 핵심 근거. 해당 수주는 구글 TPU v8e향으로 추정되며, 미디어텍 외주설계, TSMC N3 공정, EMIB-T 패키징을 기반으로 생산될 가능성이 높음. EMIB-T는 기존 EMIB 대비 TSV와 MIM 커패시터를 내장해 전력전달과 신호 안정성을 보완한 구조로, HBM 기반 AI ASIC 및 서버 CPU 적용 가능성을 확대하는 차세대 패키징 기술 • EMIB 확대는 CoWoS 병목 완화와 동시에 FC-BGA 쇼티지 심화로 연결될 전망. 현재 CoWoS 캐파는 N3 파운드리 캐파를 충분히 소화하지 못하는 구조이며, EMIB이 패키징 병목을 일부 해소할 경우 TSMC N3의 미충족 캐파만큼 글로벌 칩 생산량 증가가 가능. 이를 R200 GPU 기준으로 환산하면 연간 약 289만m²의 FC-BGA 추가 수요가 발생할 수 있으며, 이는 연초 이후 주요 기판 업체들이 발표한 캐파 증분을 상회하는 수준 • Vera CPU: 엔비디아 Vera CPU 단독랙 출시는 BT 기판 쇼티지의 핵심 변수. 엔비디아는 CY26 Vera CPU 단독랙 매출 200억달러를 제시했으며, 이는 약 5천대의 Vera CPU 단독랙 출하를 의미. NVL72와 Vera CPU 단독랙에 탑재될 Vera CPU 출하량은 2026년 202.4만개에서 2028년 776.4만개로 급증할 전망이며, 이에 따라 SOCAMM2향 LPDDR 수요 역시 2026년 248.7억Gb에서 2028년 954억Gb까지 확대될 전망 ▶️ 보고서 링크: https://url.kr/1lhgky * 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878) <Next Energy(Power & Battery Weekly) - 스타쉽 12차 시험 발사 성공> *주간 주요 기업 주가 변동 - 배터리: LG화학(-10.6%), LG에너지솔루션(-9.8%), BYD(-6.7%), Tesla(-3.9%) - 원자력: Cameco(-6.9%), Centrus(-6.7%), Nuscale(-5.5%), 두산에너빌리티(-4.7%) *우주 태양광 산업의 급속한 성장 전망 - 5/22, 스타쉽 V3의 12차 시험 발사가 성공적으로 완료되었으며 SpaceX의 우주 인프라 구축 로드맵이 실행 단계로 진입 - SpaceX는 스타쉽 상용화와 배스트롭 10GW 태양광 공장 건설로 연초 SpaceX 이사회가 엘런 머스크에게 부여한 조건부 보상 패키지인 우주 데이터센터 100TW 구축 달성 목표를 본격 추진할 것으로 전망 - 100TW 우주 데이터센터는 원전 10만기를 동시에 가동해야 얻을 수 있는 전력 규모로 지상 공급이 불가능해 우주 태양광 산업의 성장이 불가피 - 유일한 리스크는 중국의 태양광 제조 설비 수출통제, 쑤저우 맥스웰의 테슬라 向 장비 수출이 중국 정부에 의해 차단된 것으로 보도 - 세계 태양광 모듈 캐파는 1,200GW이며, 현재 설비 가동률이 50%에 불과한 점을 감안 시 우주 시장 개화로 지상용 태양광 업체들의 반사 수혜가 커질 것으로 기대 - 한화솔루션은 미국 내 태양광 밸류체인을 수직통합한 유일한 비중국 업체로, 카터스빌 공장 3Q26 양산·7월 AD/CVD 최종 판결이 하반기에 집중되어 있어 긍정적인 주가 흐름이 기대 - OCI홀딩스도 SpaceX 등 우주 기업과 1조원 이상의 폴리실리콘 장기 공급계약을 조율 중 - 우주 데이터센터 시나리오 현실화 시 폴리실리콘 추가 수요 25~30만톤이 예상되며, 비중국 폴리실리콘 업체의 전체 캐파는 20만톤에 미치지 못해 설비 풀가동이 전망되어 긍정적 (보고서 링크) https://buly.kr/90d5gAu (텔레그램 링크) https://t.me/eugene2team ★컴플라이언스 검필

[유진투자증권] 양승윤 (02-368-6139) <조선/방산: 浮上(부상) - 선박 발주 사이클을 넘어 에너지·안보·전력 인프라로 확장되는 조선업> *조선 업종 투자 포인트가 기존 ‘상선 건조’ 중심에서 특수선, 해상 방산, AI 데이터센터, 전력 인프라로 확장되고 있음 - 글로벌 국방비 지출 확대와 해상 안보 중요성 부각으로 함정 수요는 구조적 성장 국면에 진입 - 유럽 조선사들이 수상함·잠수함 시장의 강자이나, 건조 CAPA 부족이 한국 조선업의 기회 요인으로 작용할 전망 *캐나다 잠수함 사업은 한국 특수선 수출의 핵심 분기점 - 수주 시 독일을 꺾고 선진 시장 레퍼런스를 확보하게 되며, 글로벌 함정 시장 내 한국의 입지가 크게 강화될 수 있음 - 함정 수출 확대는 선체 건조뿐 아니라 전투체계·센서·무장 등 부체계 수요로 연결. 한화시스템과 LIG D&A는 K-함정 수출의 핵심 수혜주로 판단 - 여기에 AI 데이터센터 전력 수요 증가까지 더해지며 플로팅 데이터센터, 발전 엔진, 해상 전력 인프라 등 조선업의 신규 성장 모멘텀도 확대 중 *특수선부터 전력 인프라까지 전방위 노출도를 보유한 HD현대중공업을 최선호주(Buy, TP 100만원)로 제시 (보고서 링크) http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20260526_B2040_syyang0901_407.pdf (텔레그램 링크) https://t.me/eugene2team ★컴플라이언스 검필

안녕하세요. 유진투자증권 테크/인프라팀입니다. 유진투자증권 기업분석팀이 산업분석실로 개편됨에 따라, 본 텔레그램 채널도 산업분석실 내 테크/인프라팀 채널로 새롭게 개편되었습니다. 본 채널에서는 유진투자증권 테크/인프라팀의 리서치 자료와 주요 산업 뉴스, 커버리지 섹터 관련 주요 이슈를 제공드릴 예정입니다. 담당 애널리스트 및 커버리지 섹터는 다음과 같습니다. 황성현 실장: 화학, 정유, 유틸리티, 배터리 류태환 애널리스트: 건설, 부동산 양승윤 애널리스트: 로봇, 기계, 운송, 조선 손인준 애널리스트: 반도체 이주형 애널리스트: 전기전자 박재환 애널리스트: 글로벌 IT, 테크 김소정 애널리스트: 철강/금속 앞으로도 투자자 여러분께 유익한 리서치 자료와 시장 정보를 신속하고 정확하게 전달드릴 수 있도록 노력하겠습니다. 감사합니다.