Николай Загвоздкин. Про крипту. Или нет🤷

У биткоина за три дня случились три маленьких чуда. 26, 27 и 28 октября одиночные майнеры добыли по блоку, получив в общей сложности около $760 тыс. Один из счастливчиков работал с вычислительной мощностью около 16 TH/s. Шанс самостоятельно добыть блок за год - менее одного из 3400. Но ему достались 3,14 BTC, примерно $253 тыс. Для понимания: обычный майнинг давно превратился в промышленность с огромными дата-центрами и соответствующими счетами за электричество. А здесь все еще можно выиграть у гигантов с оборудованием, которое по меркам индустрии выглядит почти игрушечным. Правда, прежде чем покупать майнер, полезно вспомнить: про победителей пишут новости. Про тысячи тех, кто годами оплачивает электричество без единой награды, - значительно реже. Мы, понятное дело, про такое написали.

И пока все вокруг рушится. Самое время вспомнить самую удачную инвестиция в истории краха FTX, которая оказалась вообще не в криптовалюту. Бывшие руководители биржи Кэролайн Эллисон и Нишад Сингх вложили $50 млн в разработчика искусственного интеллекта Anthropic. После банкротства FTX акции конфисковали американские власти. В прошлом году государство продало их за $627 млн. Деньги направили на выплаты пострадавшим клиентам биржи. Теперь выяснилось, что в следующем раунде финансирования Anthropic акции оценивались уже более чем вчетверо дороже. Правда, сравнение условное: речь о разных классах акций. Во всей этой истории есть ирония. Люди, участвовавшие в одном из крупнейших криптовалютных скандалов, сделали инвестицию с двенадцатикратной доходностью. Причем совершенно случайно для криптоиндустрии - в искусственный интеллект.

Тем временем в Бурятии придумали довольно необычную бизнес-модель майнинга. С распределением доходов между сотрудниками электросетей. Инженер обнаружил ферму, которая потребляла электричество в обход счетчиков. Но вместо оформления нарушения, по версии следствия, начал получать деньги за молчание. За два года набралось 750 тыс. рублей. Потом инженер решил поделиться с начальником. Тот, как считают следователи, получил ещё 400 тыс. рублей за отсутствие служебных проверок. Теперь оба под домашним арестом. Вообще, в криптоиндустрии принято гордиться децентрализацией. Но российская практика показывает, что иногда вполне достаточно одного начальника и одного подчиненного.

Решил выяснить и выяснил: 48 часов охлаждения применяются на выходе крипты из контура и при крупных переводах третьим лицам, тогда как переводы на адрес обменника из-под охлаждения выведены из 282-ФЗ. Но все равно чувствую, что будут и в этом случае челленджи. Как будет работать схема на практике: будет четыре участника - клиент, цифровой депозитарий (ведёт адреса-идентификаторы и проводит переход цифровой валюты между счетами), обменник из реестра ЦБ и банк. Чтобы обеспечить нужную скорость, обменнику придётся выстроить слаженную работу с банком и с депозитарием, который администрирует адреса-идентификаторы и обеспечивает переход цифровой валюты между счетами участников сделки. Тут процесс такой:

— Клиент покупает крипту. Рубли идут с банковского счёта клиента обменнику, обменник переводит цифровую валюту со своего адреса на адрес клиента в депозитарии. — Клиент продаёт крипту. Клиент даёт депозитарию распоряжение перевести цифровую валюту на адрес обменника, обменник перечисляет рубли.

В законе есть важное ограничение: обменник может исполнять обязательства только на условиях одновременного исполнения или незамедлительного встречного исполнения. Незамедлительным, по мнению ЦБ, считается кратчайший срок между операциями по цифровым и банковским счетам, возможный в существующих условиях, и как минимум сопоставимый с расчётами "поставка против платежа" на рынке ценных бумаг. Это требование к обменнику как к контрагенту: не держать встречное исполнение, тогда как на вывод крипты из депозитария оно не распространяется. И если на эту связку посмотреть профессионально, то вызовы выглядят так: 1. Депозитарий клиента должен автоматически понимать, что адрес получателя принадлежит обменнику из реестра. Особенно это важно, когда обменник обслуживается в другом депозитарии. Видимо, Travel Rule нам всем тут в помощь. 2. Исключение для обменника снимает только 48-часовую задержку. Проверка по базе операций без согласия клиента и по признакам мошенничества остаётся: при совпадении сведений депозитарий обязан отказать в операции. 3. Реалистичных моделей расчетов и поставки три: — группа, где банк, депозитарий и обменник в одном контуре (расчёт фактически атомарный); — префондирование: у обменника заранее лежит запас ликвидности на адресе (риски заморозки USDT не забываем) и рублей на счёте, встречное исполнение идёт сразу по подтверждению; — депозитарий связывает перевод крипты с подтверждением платежа, как в клиринге. Что из этого следует? Что крупным банковским экосистемам такую связку выстроить проще. Независимому обменнику без собственного банка остаётся в основном префондирование, а это требует оборотного капитала. 4. В законе не урегулировано, складываются ли связанные переводы (два по 75 тыс. вместо одного на 150 тыс.) и по какому курсу и на какой момент считать рублёвую стоимость. 5. Для квалифицированных инвесторов и нерезидентов требования не применяются при выводе на внешний адрес до 1 млн руб., в остальных случаях - до 3 млн руб. Меня читают владельцы и сотрудники собственных обменников, из бывших ЭПРовцвев. Так вот, друзья, не тяните и срочно начинайте бегать по дружественным банкам и выстраивать флоу по взаимодействию с ними (фиат-крипта-фиат). И не забывайте, что их комплайнсы даже к тем, кто в реестре ЦБ, относится с настороженностью: готовьтесь к тоннам макулатуры и оборота данными с банками. И про депозитарии не забудьте: вы же уже выбрали, к кому встанете на обслуживание?☕️ PERSHIKOV

Кажется, я нашел первое разумное объяснение, зачем человеку майнинг биткоина дома. Американская Heatbit придумала нагревательный элемент для бойлера, который одновременно добывает криптовалюту. Внутри 20 майнинговых чипов, а выделяемое ими тепло нагревает воду. То есть принимаешь душ - зарабатываешь биткоины. По расчетам (которым я не верю), до $455 в год при круглосуточной работе. Правда, сам прибор стоит $899, а реальные доходы зависят от сложности майнинга. Да и современные тепловые насосы нагревают воду гораздо экономичнее. Но идея мне нравится. За годы существования криптоиндустрии мы видели немало способов превратить электричество в деньги. Теперь придумали, как попутно хотя бы помыться.

Сегодня предложил такую тему ребятам на летучке. Вроде бы, очень далеко от нас, но прецедент интересный. Индийская криптобиржа CoinDCX умудрилась потерять $16 млн на кошельках, которыми перестала пользоваться ещё год назад. В 2025 году биржу взломали на $44 млн. Скомпрометированные адреса вывели из эксплуатации, но клиенты по привычке продолжали отправлять туда деньги. Биржа настроила автоматический перевод поступлений на безопасные кошельки. Потом автоматика сломалась, деньги накопились, и их украли. Когда специалисты обнаружили подозрительные переводы, глава CoinDCX сначала назвал происходящее ложной тревогой. Через несколько дней компания признала потерю $16 млн. Клиентам обещают компенсировать все за свой счёт. В этой истории прекрасно почти все. Особенно то, что в индустрии, построенной на передовых технологиях, $16 млн исчезли из-за проблемы, которую в обычной бухгалтерии назвали бы «забыли закрыть старый счет».

В Бразилии вчера произошло событие, вероятность которого крипторынок оценивал примерно в 20%. Перед закрытием избирательных участков рынок прогнозов Polymarket давал Флавиу Болсонару почти 79% вероятности победы. Луле - около 21%. Победил Лула, набрав 51,8% голосов. Можно, конечно, объявить рынки прогнозов бесполезными. Но есть нюанс - события с вероятностью 20% должны происходить примерно в одном случае из пяти. Иначе это были бы не вероятности. Проблема в другом. Когда человек видит 80%, его мозг часто переводит это как «практически гарантировано». Особенно если он уже поставил деньги. Рынки прогнозов продают вероятности. Покупатели почему-то предпочитают приобретать уверенность.

Говоря о крипторегулировании в РФ, на ум пришла мысль, что правильнее использовать не термин "субъекты", а термин "спецконтингент"😄 PERSHIKOV

Американец придумал, как купить дом и не расставаться с любимыми биткоинами. Правда, ради этого пришлось взять сразу два кредита. 63-летний Джонатан заложил BTC на $325 тыс., получил под них $130 тыс. для первоначального взноса и оформил обычную ипотеку. Оба кредита - под 7,5% годовых на 30 лет. Я немного посчитал. Если выплачивать только кредит на первоначальный взнос все 30 лет, одних процентов набежит почти $197 тыс. Конечно, биткоин за это время может подорожать. А может и нет. Зато проценты банку совершенно точно придётся платить. Мне нравится, как далеко зашла финансовая инженерия. Раньше люди брали ипотеку, потому что у них не было денег на квартиру. Теперь можно иметь биткоинов на $325 тыс. и все равно брать кредит, чтобы их не продавать.

Ситуация! У американского криптотрейдера был начальник по прозвищу Шеф. Именно он якобы решал, кому, когда и сколько прибыли выплачивать. Удобный руководитель. Его никто не видел, зато все вопросы к нему. 25-летний Элмин Реджепагич обещал инвесторам высокую доходность. Потом сообщал, что они отлично заработали, но для вывода денег нужно доплатить комиссию. В действительности никакой торговли не было. Деньги уходили в онлайн-казино (лудомания - зло). Итог - больше десяти пострадавших и $1,16 млн убытков. На этой неделе Реджепагич признал вину, приговор вынесут в январе. Самое поучительное здесь даже не казино. Если для получения заработанной прибыли вас просят сначала прислать еще - бегите сломя голову, не ведитесь и не переводите ничего.

В 2017 году глава JPMorgan Джейми Даймон сказал, что биткоин - это чистое мошенничество мошенничество и обещал немедленно увольнять сотрудников, которые им торгуют. Прошло девять лет. JPMorgan впервые рассчитал долгосрочную доходность биткоина: 10% годовых на горизонте 10–15 лет. Для американских акций банк прогнозирует 7,5%, для золота - 5,5%. Не такое уж и мошенничество, да? Но есть прекрасная деталь. При ожидаемой волатильности 55% банк по-прежнему не включает биткоин в свои стратегические модели распределения активов. Риски не нравятся. На Уолл-стрит это называется не «мы передумали», а «обновили долгосрочные инвестиционные предпосылки».

Вы, кстати, как считаете - отнимет ИИ рабочие места? Чувствуете угрозу? К слову, ему тут уже начали выдавать деньги на расходы. Mastercard показала эксперимент: ИИ-агент получил задание подготовить рекламу протеинового батончика. Сам заказал исследование аудитории, купил восемь рекламных изображений и провел девять платежей. Для расчетов использовались криптовалютная инфраструктура и обычные деньги. Человек лишь заранее утвердил бюджет. Пока это эксперимент, а не массовый сервис. Но мне нравится направление. Скоро бухгалтерия будет выяснять, почему нейросеть потратила весь рекламный бюджет, а поощрения за успешную кампанию требует человек.

Похоже, криптобиржи обнаружили, что спорить о погоде иногда выгоднее, чем торговать биткоином. Blockchain.com и американское подразделение Binance добиваются разрешений на запуск рынков прогнозов. Там можно делать ставки на решения центробанков, выборы, спортивные результаты и даже погоду. В сентябре оборот американских рынков прогнозов превысил $70 млрд. Это объем торгов, а не сумма проигранных денег. Мне нравится эволюция. Пятнадцать лет индустрия убеждала нас, что придумала новые деньги. А теперь осваивает древнейший финансовый инструмент - пари. Правда, американские регуляторы пока спорят, считать это биржевой торговлей или букмекерством.

https://vkvideo.ru/video-210986399_456246187 С 21-ой минуты можно посмотреть мой коммент для родного рбк по поводу битгет и мехс

Ну что, ByBit следующий? PERSHIKOV

Голосую за бингх все же

Так, ну МЕХС туда же. Все - началось. В целом логично, очень открыто на Россию работали. Думаю, следующий в очереди - БИНГХ

А вы знали, что у эфира теперь есть доллар с фейс-контролем? JPMorgan запустил в этой сети собственный JPM Coin. Деньги можно переводить круглосуточно, за секунды. Но купить такой токен на бирже нельзя. Это банковский депозит в цифровой оболочке, доступный только проверенным корпоративным клиентам. Каждый раз говорю, что как настоящий олд в крипте, помню, как криптоэнтузиасты обещали уничтожить банки при помощи блокчейна. Прошло несколько лет, и крупнейший банк США спокойно пришел в публичную сеть со своими деньгами, правилами и списком допущенных. Теперь в общем - блокчейн для всех, банковские доллары - строго по приглашениям.

Криптовалюты вообще-то придумали, чтобы переводить деньги без разрешения банков. Но Mastercard сегодня представила технологию, которая позволит банкам оценивать криптовалютные переводы еще до их отправки. Называется Stablecoin Security. Система проверяет происхождение денег, связи с мошенниками и санкционные риски. После чего присваивает операции оценку риска. Банк решает, проводить платеж или отправить на дополнительную проверку. Особенно забавно, что Mastercard теперь собирается зарабатывать не только на обычных карточных платежах, но и на проверке тех самых цифровых долларов, которые когда-то обещали избавить нас от платежных посредников. Впрочем, мошенникам такая технология жизнь действительно осложнит. А вот насколько она понравится любителям финансовой свободы - вопрос.

Представьте, что банк заблокировал ваш счет. Вы больше года пытаетесь выяснить причину, не можете пользоваться деньгами, а банк тем временем продолжает зарабатывать на их размещении. Примерно такая история сейчас разворачивается вокруг Tether. Американская платежная компания Conduit подала на эмитента USDT в суд, требуя разблокировать $2,76 млн. Деньги заморожены с сентября прошлого года. По утверждению Conduit, из-за этого ей пришлось сократить сотрудников и закрыть офисы. А самое интересное - Tether, как утверждает истец, продолжает получать доход от резервов, которыми обеспечены эти самые USDT. Поводом для блокировки стало расследование бразильской полиции в отношении бывшего клиента Conduit. Но компания утверждает, что ее кошелька не было в полицейском списке подозрительных адресов. Более того, сам кошелек появился уже после того, как отношения с этим клиентом закончились. Теперь Conduit хочет не только вернуть доступ к деньгам, но и получить компенсацию, включая доход, который Tether могла заработать за время блокировки. Конечно, пока это позиция истца. Суд еще не установил, была ли блокировка неправомерной. И сама возможность замораживать подозрительные средства - вполне разумный инструмент борьбы с преступностью. Но история заставляет вспомнить одну деталь, о которой при покупке цифровых долларов многие предпочитают не думать. Можно хранить USDT на собственном кошельке, никому не передавать приватные ключи и считать, что полностью контролируешь свои деньги. А потом обнаружить, что для запрета на их использование эмитенту даже не требуется доступ к твоему кошельку. Достаточно добавить адрес в черный список. Получается, от банковского счета мы вроде бы ушли, а возможность однажды услышать «ваши операции временно ограничены» предусмотрительно взяли с собой.