FutureTrading | Alexsey Efimov

В дополнение к посту про SpaceX: Когда я писал пост: https://t.me/FutureTradingChat/13775 , я прекрасно знал, что мультипликатор, по которому выходит компания - дальше космоса, который компания исследует. НО: специфика Американских IPO и рынка слишком отличаются от нашего, тут важнее идея и популярность, чем оценка. Именно поэтому, вложил условные 1000$ в IPO, можно заработать 30% на росте (на нашем рынке я не помню таких классных IPO, хоть убей) Если вы участвовали вместе со мной: я не вижу смысла держать дальше, так как размещение исключительно спекулятивное. На текущем рынке (мировом) только подобные трейды и спасают и позволяют обгонять любую рыночную доходность. Напомню, что больше Америки, крипты, неформальностей вы найдете в @ftcrypta Ну а чтобы иметь доступ к Америке, не забывайте открыть счет на Bybit по лучшим условиям в России: ССЫЛКА

С Днём России! Наверное, самое приятно удивительное в нашей стране - это народ, который прошел огромную историю революций, войн, различных открытий и политических изменений. Сегодня важно помнить, что ничто не важнее взаимопонимания, любви и сострадания к ближнему: именно это помогает пережить трудные времена. Например, не будь у меня круга общения среди инвеста, а также лучшей аудитории в лице вас - моя судьба сложилась бы куда сложнее (возможно, я бы лежал в псих. больнице с таким рынком) Отвлекаясь от политических факторов давайте просто продолжим поддерживать друг друга, ценить, общаться, знакомиться, объединяться по интересам и покорять: многое от нас не зависит и мы должны строить свою жизнь, она одна и будет неприятно прожить её в оправдываясь, что конъюнктура нам многого не позволила. Русский народ может все!

Whoosh: еще одни интересные облигации Компания планирует выпустить новые бонды: - Деньги привлекают для погашения 2-ого выпуска облигаций, то есть на рефинансирование. Долг при этом не увеличивается - Компания переходит от модели наращивания флота к повышению эффективности текущего (если помните пост про ремзону - с одного самоката можно выжать очень много, тратя на восстановление лишь 25% от изначальной цены). - Планируют бОльшую часть денежного потока направлять на сокращение долговой нагрузки => укрепления баланса для того, чтобы укреплять финансовую устойчивость. - важно следить за отчетами: у компании в этом плане все лучше прошлого года, ибо новый самокатный сезон начался неплохо операционно. Как компания исправляет ситуацию сегодня: Пообщавшись с менеджментом (я модерировал их, кстати, на последнем профите), сделал выводы: -Часть флота перебрасывают из РФ после отработки сезона в Лат. Америку: за счет этого сильно растят маржинальность на самокат -За счет решения проблем по части интернета (старт поездки по СМС, например), смогли сильно увеличить выручку в мае г/г Параметры размещения. Выпускают облигацию серии 001P-07 объемом не менее 1 млрд руб с следующими параметрами: - Срок обращения 3,3 года - Сбор заявок 18 июня с 11 до 15 часов по МСК - Ориентир купона не выше 22,5% - Выплаты ежемесячно - Цена 1 облигации: 1000 руб. Рынок сейчас относит ВУШ к ВДО хотя это, по моему мнению, незаслуженно Для нас с вами это может быть потенциальная возможность получить повышенную доходность, пока не будет re-raitinga. Лично я верю в компанию и менеджмент. Итоги: Сейчас цель компании – снизить долговую нагрузку до 3 ND/EBITDA в ближайшем будущем (до конца 2026 года), что сделает её эффективнее. Доля на РФ рынке остается высокой: 45%, а выручка от Латинской Америки достигла 14,6% от выручки всей компании. Хотят выйти на выручку 14 млрд руб. и EBITDA 4 млрд руб. до конца года. В целом, смотрится неплохо, как трек улучшения фин. показателей. Круто, что решают коренную проблему в виде долга, при снижении ставки и улучшении конъюнктуры компания может показать неплохой перформанс.

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле: Но есть нюанс: рынок носило от маржинколлов у 2480 (если в третий раз пойдем тестировать этот уровень - можем пробить, он не вечный) до 2535 (этот уровень мы также тестировали дважды. Пробой вверх позитивен). В акциях 2 эшелона случилось наказание шортистов: самолет от лоя +25%, Система +20%, евротранс +15%. В валюте тоже закололи уровень 10,5: Там сразу появились объемы и чисто на покупках физлиц выросли на пол процента от лоя. Сейчас физики купили 10 млн контрактов: это плохо, так как под собственной тяжестью - это топливо для падения. Обычно сильные отскоки случаются при минимальном нетто-лонге, а тут - почти Максимум. К сожалению, идеи до июля тут нет: надо ждать уменьшение продаж ЦБ (1 июля) + увеличение покупок Минфином (4 июля, но не точно, что увеличат) Ну и Трамп спасает наш рынок нефтью: Нефть растет на 4% на фоне атак США ночью на Иран. Тем временем Трамп говорит о прогрессах в переговорах и готовой сделке, мол, нужно только подписать. Ормуз закрыт для всех! Что ж, до осени и выбора в сенат США недолго, а текущие цены на нефть нам на рук. Инфляция: куда опять разогналась? С 2 по 8 июня инфляция выросла до 0,2% (0,15% на прошлой неделе). Это много, но из-за разовых факторов: -Огрурец заракетио на 11,2% н/н -Бензин занимает половину от всей инфляции Если убрать эти фактор, около 0,05% получится. Итого годовая инфляция выросла до 5,51% (с начала года уже 3,29% va 3,56% в прошлом году) Но есть и хорошие новости: инфляция в мае 0,17% vs ожидание аналитиков в 0,22%. Здесь важно понимать, что ЦБ не смотрит на недельки - он смотрит на месяцы, которые вышли неплохими. Так что ставку скорее снизят на 0,5%, как это и закладывает консенсус (хотя многие начинают говорить о 0,25%, что может поменять шаг цены в дальнейшем). Акции: 1)ЮГК: возвращение аукциона! Объявлен уже третий аукцион по компании: вновь голландский с понижение до 50% от стартовой цены (итоги 19 июня). Скорее всего, какой-то из участников (скорее УГМК) не смог технически поучаствовать в прошлом этапе и под него сделан уже третий. Напомню, сейчас достаточно одного участника. Интрига лишь с офертой, но Базово, она будет (новость про ее необязательность к этому кейсу скорее не относится). Поэтому, ближе к 0,5-0,53 цена интересная мне для спек. лонга. 2)Евротранс: как они это делают? Суд отказал Ак Барс Банку в аресте имущества «ЕвроТранса» на ₽2,3 млрд (недостаточно доказательств => Трасса вновь выиграла суд). Акции в моменте росли на 8%, от вчерашнего лоя уже +15% сделали. В очередной компаний раз спаслась от заморозки/блокировки/потери денег для выплаты обязательств: их бонды остаются «игрой в казино», где компания чудом уже какой раз платит по счетам, но на грани (причем она также существовала до публичности, просто времена проще были) Из ближайших выплат: 001P-03 купон 17 июня. От таких историй держусь подальше, и вам советую! Итоги: 2480-2535 это диапазон, от которого многое зависит: хотелось бы верхнюю границу пробить. Сегодня последний день перед длинными выходными, может шорты частично закроют спекулянты. Важно закрываться зелеными, чтобы делать задел на след. неделю, но пока рынок силу не показывает. Сегодня аэрофлот отчитается операционно, в Соллерсе увидим дивгэп. Вчера выступал Путин, где анонсировал совещание по инвест. активности, а также намекнул на надежду в снижении ставки. Также возможно скоро состоится встреча РФ-ЕС, где может и мирный трек вернется. Отличного дня, друзья!

Совкомбанк: почти год назад вышла новость о продаже пакета акций на авито. Пишу себе в прошлом: Алексей Максимович, теперь тебе смешно?) (напомню, я все это время удерживал позицию) За год банк вышел из отрицательной прибыли, стоит ниже 3 прибылей при финрезах на уровне хорошего 2024 года. При этом сегодня мы опустились ниже цены IPO. И все это благодаря вот этому пакету с Авито, который продают в стакан (иначе другого объяснения попросту не найти адекватного) По слухам, 4/5% объема продано, дальше бумагу могут отпустить. Причем знаете, что самое интересное, продажа пакета была в размере 5% от всех акций - это 1,2 млрд акций при цене в 17 млрд - получается около 15 рублей на акцию. Представьте лицо покупателя, которому сейчас нужно выйти в кэш с такой позой?) Суммарный убыток покупателя около 3 млрд рублей! Рынок полон интересностей конечно, другой вопрос, когда эти интересности будут позитивными ?)

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле: Первоначально дошли до 2480 и после маржинколлов смогли серьезно отскочить, хоть день закрыли скорее красным цветом. Силы рынка нет, но он очистился: под ставку, дивиденды его могут локально покупать, но нужен более существенный драйвер (а без него - будет так же тяжело). Нефть упала на 1,7% на фоне переговоров США-Иран, хотя боевые действия продолжаются (например, США заявили о ударе возмездия по Ирану за сбитый самолет). Валюта сильно падает второй день подряд: -1,2% по юаню. 10,5 тут сильная поддержка, поэтому важно отскакивать: рынок чувствителен к курсу сейчас. Акции: 1)Сбер: на пути к высокому дивиденду. Банк отчитался за 5М2026г: -Чистая прибыль 827 млрд (+21% г/г) -ROE 23,2% (при таргете в 22%) -Чистая прибыль за май +20% Базово, банку помогли чистые процентные доходы, которые выросли аж на 34%. Операционные расходы выросли несильно г/г: +14%. Стоимость риска в порядке: 1,6% в мае и 1,5% за 5 мес. Немного увеличилась доля просрочки (+0,1%) - не критично. Кредитный портфель снизился на 0,2%, розничный вырос на 0,9% (кредитование сильно не растет - фактор не будет мешать снижению ставки ЦБ). Идут к 40 рублям дивиденда за 2026г: после ближайшей отсечки это 15,5% при том, что банк стоит 3,7 P/E (исторически дешево). Проливов сильных тут не дают, ибо через месяц див. отсечка. В прошлом году за 2 недели до нее акция выросла на ~10%. 2)Астра: самая волатильная акция недели. Акции позавчера упали на 16%, а вчера с -4% закрылись в +10%. На сайте Сбербанк КИБ люди заметили снижение доли акций Астры (мол, Сбер сливает астру), что оказалось неверным: это была сделка РЕПО, которую провёл акционер, заложив акции как обеспечение (взяв в долг) + случилась тех. ошибка в раскрытии. Никто из акции не выходил. В этот же день менеджмент объявил байбек на 4 млн акций или 1,9% от всего объема. С одной стороны, Астру неделю назад тарили под возможную покупку холдингом Т1, но судя по всему сделку перенесли и фонды слили акции до лоя. На сегодня инвест. кейс тут вообще не поменялся: да, уже не так дорого, но драйвера роста нет - тут нужно следить за отчетами. В целом, на таком рынке IT покупать менее хочется, ибо её любят щас меньше всего, даже с дешевыми оценками (как у базиса и Аренадаты). При этом ниже 180р Астра уже неплохо выглядит. 3)ЮГК: и снова отмена? Компания «Русские угли» отказалась от участия в аукционе из-за большого задатка в 32 млрд (чтобы просто поучаствовать). Ну и тем временем, суммарно на торги была подана лишь одна заявка и её не пропустили (интересно, кто это был). Уже сегодня торги могут признать несостоявшимися (по крайней мере, узнаем итоги), но я напомню, что если акция упадет ближе к 0,55 - это интересно (ибо по такой оценке +- могут ее пытаться купить, но оферта должна быть дороже). 4)Т: снижение комиссий Банк не так часто снижает плату за торговлю, но в этот раз тарифы на фьючерсы подешевели (от тарифа «трейдер»): -0.040% при обороте до 5 000 000 руб. -0.030% при обороте до 10 000 000 руб. -0.025% при обороте от 10 000 000 руб. Рынок падает, хоть какие-то приятные новости поступают) Итоги: Сегодня в 19:00 выйдут данные по инфляции. В прошлую неделю они не порадовали (хотя фактор топлива никуда не ушел). Пока 2520 нужно удерживать и в идеале закрывать сегодня день в плюс: иначе снова можем поехать вниз либо до маржинколлов, либо до первой позитивной новости. Рынок остается очень тяжелым, но сентимент способен меняться быстро: за последние 3 года это мы уж точно усвоили! Отличного дня, друзья!

Что случилось с рынком? - ответ на многие вопросы В моменты, когда индекс на пике своего падения считаю нужным написать такой пост, даже если все реально плохо (важно смотреть на ситуацию правильно и трезво). На сегодняшний день я на 75% загружен акциями: да, это много, но далеко не пик моей загрузки. Начнем с возможного очищения рынка: В утреннем обзоре я писал, что через закол вниз 2500 мы можем отскочить. Так и произошло: на маржинколлах проехались и многие второсортные бумаги уже +10% по дню (отскок у самолета 15%, у астры похожий). И если вчера мы закрылись в лоях (что часто предвещает следующий кровавый день с откупом, мы в дели это не раз), то сегодня закрываемся на отскоке. Но и хорошего ничего не произошло: день едва зеленый. Если завтра падение продолжится - значит вычистили не всех. Если порастем - значит можем до ставки или див сезона быть посильнее. Одна из основных причин падения акций: - Я все же осмелюсь предположить продажи нерезидентами. Схема такая: ты через недобросовестного и жадного брокера (определенного) покупаешь дешево у нерезидентов акцию и продаешь ее в наш рынок по текущим. Логика в том, что почти любая рыночная цена будет выше той, по которой покупаются акции у нерезидентов (дисконты там 50-60-70%). - Кроме того, может работать заморозка: обмениваешь Американскую акцию на условный Газпром и сливаешь в рынок (скорее всего так работают с точечными клиентами) - Обратите внимание на табличку Мосбиржи: покупки физиками на рекордах, а доверительные управления, фонды, брокеры - обеспечивают «форточку». - В прошлом году указом ЦБ она была прикрыта и вот найден новый путь. Кстати, возможно под заседание ЦБ под шумок прикроют, ибо чем больше людей об этом говорят - тем больше прилетает тем, кто проворачивает схему. А что с Набиуллиной? - На рынке ходит слух, мол если Эльвира Сахипзадовна заболела - это неспроста и ей ищется замена. Все любят строить теории заговора, но де-факто ничего серьезного по моей информации не произошло (Да, глава ЦБ реально на больничном-карантине). -Слухи о смене главы/подготовке решения снизить ставку на 3-4-5% - это фейк. - Другой вопрос, что под заседание ЦБ рынок могут подержать сильнее, ибо риторика ЦБ будет важнейшей на таких отметках по индексу (сейчас любой позитив может помочь рынку). Что ещё интересного нас ждет? - Во-первых валюта сильно упала и это формирует базу для роста под снижение продаж ЦБ в рамках зеркалирования Минфина. решение случится 1 июля и Базово, нетто-покупка может вырасти на 3-4 млрд руб. 4 июля также выйдут новые покупки уже Минфином. - Нас ждет дивсезон. Возьмем Сбер: я не верю, что он будет отсекаться в середине июля с доходностью 15,5% 2026 года (доходность из очищенной от ближайшего дивиденда акции при условии, что заплатят 40 рублей). Многие фонды и интересанты будут добавлять ликвидность под это событие. Сопутствовать будут отсечки: МТС и Транснефти - две большие и важные фигуры, которые притянут ликвидности на рынок. Итог: В целом, это все, что нужно знать на сегодня. Да, СВО идет и затягивается, но и оценки качественных акций (По типу Т с мультами Сбера или сам сбер с доходностью 2026г в 15%+) не могут оставаться вечно такими. Думаю, что нужно иметь кэш под изменение конъюнктуры: в первую очередь , это рост валюты, ибо рынок в долларах недешевый, а во-вторую остановка продаж нерезами. Считаю, что мои 75% в акциях - это оптимально. Валютная позиция: ~30% остается. Также, около 15% в ОФЗ. Отличного вечера!

МГКЛ: к чему вчера был пост про размещение? Пост про новое ВДО от компании вчера не набрало достаточное количество реакций и лайков от вас, поэтому в связи с выходом операционного отчета, хочу обосновать свои мысли, чтобы вы не подумали, что пишу я об этом всем с рекламной целью. Здесь важно понимать о критерии риск-доходность: нет плохих инструментов, есть плохая цена или предложение. Компания отчиталась за 5 месяцев 2026г операционно: -Выручка 21,3 млрд руб (х3 г/г) -Кол-во розничных клиентов 100,6 тыс (+5% г/г) -Портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ритейле 2,1 млрд (х1,5) (за май) Также важно отметить, что доля проблемных товаров (которые хранятся 90+ дней) составила 2% (год назад было 9%). Что интересного: -На дне инвестора могут обновить Таргет вверх по росту (согласитесь, немногие компании это делают) -Там же представят стратегию роста за счет расширения экосистемы -Диверсификация растет. Для венчурного актива три года «искового» публичного роста включая рост в кризис (который для компании менее чувствителен) - неплохо. Итог: Именно поэтому, как минимум спекулятивно интересно размещение 001PS-03 (тикер MGKL1P3) с доходностью до 29,34%. Старт открытия книги заявок в 11:00 сегодня. Компания отчитывается раз в месяц, поэтому мы можем следить за устойчивостью чаще: это интересно и с точки зрения удержания ВДО, и акций (как венчур). Приложил скрин с уровнями: падаем ниже рынка. Интересная зона покупок, от которой исторически видим покупателя: 2,33-2,36.

​​Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 2%: Мы продолжаем бить антирекорды: самый худший день с начала года в основную сессию. Только мы задумались, что пора прерывать 13-недельную серию падений, как пришел такой день. -Что давит: отсутствие переговоров и налеты на энергетику, крепкий рубль, продажи нерезидентами -Что поможет отскочить: высокая нефть, очень дешевые оценки, дивсезон и будущие снижения ставки. Поэтому, смотрим на 2500 по индексу! Валюта упала на 1,5%, нефть выросла на 2% на фоне возобновления военных действий в Иране. Акции: 1)РусГидро: кошмарный сон ВТБ. Компания предупредила акционеров о том, что в 2027 году компания может превысить уровень долговой нагрузки (к концу 2027г это 1,3 трлн руб +). В моменте долговая нагрузка аж 6х ND/EVITDA и риск дефолта растет. При этом, правительство вчера вынесло постановление о направлении всей прибыли компании в 2023-2029г в инвест. программу - это полностью убивает инвест. кейс, отчего грустно: компания только начала показывать не худшие операционные результаты. Если падают такие гиганты, кто дальше? Кроме того, важно понимать, что ВТБ буквально недавно выделили 260 млрд (половину от потенциального ЧП) на кредит. В случае кросс-дефолта эти деньги должны будут заполнится в капитале - это может отрицательно повлиять на дивиденд ВТБ. 2)Мосэнерго: так будет всегда? Компания заплатит 0,2717 руб за 2025 год или 13,6% дд, что стало интересным кейсом на рынке. Компания заплатит аж 160% от чистой прибыли по году, что может выглядеть обманчиво: сможет ли компания платить столько же дальше? - скорее нет, особенно учитывая то, что это дочка Газпрома (поэтому скорее всего выплата в интересах государства). Ранее компания отличалась рекомендацией выплатить 0,22 рубля за 2025г - но дивиденды отменили. Такие мутные кейсы тоже трогать не хочется, здесь важно было не обманутым. Кроме того, как и 3 месяца назад, акционеры могут не утвердить выплату после рекомендации. 3)Аренадата: последний день с дивидендами Сегодня последний день для получения дивиденда 0,71 руб и 5,72 руб за 1кв2026г и 2025 год. Отсечка двух дивидендов будет одновременной, такое нечасто случается. Компания остается одной из самых дешевых в секторе: 5 EV/EBITDA 2026 и 6,5 P/E. Компания скоро отчитается по МСФО за 1 квартал, а в сентябре - за второй. Ближе к 80 руб с учетом гэпа планирую докупать, держу 1% в портфеле. 4)ДВМП: шторм новостей Компания на ПМЭФ не подписала сделку с DP World, поэтому акции откатили весь рост новости. Кроме того, что сделка ещё может состояться и будет выставлена оферта с премией в ~30%, сегодня вышла ещё одна новость. ВМТП (дочка компании) распределят дивиденд в 42 млрд от чистой прибыли - ранее компания дивиденд не платила. Что это может значить? - подготовка к сделке, ибо это частая практика выводов дивиденда перед корп. событием. Кроме того, по РСБУ ВМТП неплохо отчиталась за 1кв2026г: -ЧП 3,6 млрд руб (+240%) -Выручка 6,3 млрд (-10,5% г/г) -Перевалка контейнеров +6,6% Купил на пару процентов от депо спекулятивно компанию (ДВМП), может все же намек правильно понят с дивидендами дочки. Итоги: Сегодня сбер отчитается за 5 мес 2026г, а также состоится дивгэп ИнтерРао в 0,321р. Также закончится срок приема заявок на участие в аукционе по ЮГК: ждём дополнительную информацию. К сожалению, какой-то капитуляции в голубых фишках не было, индекс 2520 не смог отбить вверх, поэтому через закол 2500 в идеале было бы формировать разворотную свечу. Да, маржинколлов увидели вчера немало, но без крупных компаний (условно, сбер еще не очистился). На таком рынке нужно просто дождаться позитива: конъюнктура способна ОЧЕНЬ быстро меняться. Отличного дня, друзья!

МГКЛ: новое размещение Компания славится высокодоходными размещениями, по которым в отличие от многих ВДО проблем с выплатами не было. Спекулятивно и на «подержать» следя за отчетами выглядит интересно, учитывая то, что последние отчеты выходили неплохими (я про прочность компании выплачивать купоны и гасить долг в будущем) Параметры размещения: -Название: 001PS-03 -Объем 1 млрд руб -Цена одной бумаги: 1000 руб -Доступность: для всех при прохождении теста по ВДО -Минимальная сумма заявки: 1,4 млн руб -Выплаты: каждый месяц со сроком 4 года -Самое главное доходность: до 26% ставка купона => доходность до 29,34% -Организаторы: Альфа-банк ; Цифра брокер Что ещё интересного: -Недавно объявили дивиденд за 2025 год в 28 копеек - это 11,2% доходности. При продолжении роста такими темпами, за 2026 год будет выше. -Компания за 2026 год опережает план и готовит новую стратегию роста: деньги даже под высокий процент позволяют расти еще быстрее этого. Текущий выпуск пойдет в реализацию ускоренного роста. -Проведут день инвестора, кстати! Итог: Компания остается интересной на рынке ВДО и как венчурная инвестиция перспективную растущую компанию с потенциалом дальнейшего расширения. Важно следить за отчетами, чтобы смотреть на темпы роста и ликвидность для дальнейших выплат. Стартовый ориентир купона при размещении фактически в 2 раза перебивает ставку ЦБ. Книга заявок открывается 9 июня, а дата размещения - 11 июня. Но заявки можно подавать уже сейчас через брокеров.

SpaceX: как поучаствовать и заработать на самом крупном IPO в мире? 12 июня 2026 года в свет выходит самое крупное в истории IPO и вы в нем можете спокойно поучаствовать!) Начнем с вводных: -Оценка бизнеса может достичь 2 трлн$ - изначально сам Илон Маск вложил 27 млн$ в двухтысячных в этот стартап, вот такая мотивационная история. -За 2025 год компания заработала 8 млрд руб при выручке 15-16 млрд. Само собой, оценка на размещении «По-Американски» высокая, но сколько людей верят в этот бизнес - на этом можно заработать. -Компания уже привлекла более 75 млрд$, что в 3 раза выше предыдущего рекорда IPO Saudi Aramco. У нас на Мосбирже и пару миллиардов рублей собрать тяжело по дешевой оценке, а тут под триллион по огромным мультам. -Компания стартует на Nasdaq и сразу попадет во все топовые индексы. За счет включения в индекс Насдака компания получит часть ликвидности в 500-600 миллиардов прямо на старте торгов. Именно в этом и заключается идея участия. Из чего состоит бизнес: -xAI - это нейросеть Grok. В целом, ИИ активы сразу дают плюс к оценке любой компании. Эта нейросеть далеко не самая слабая, но до Claude пока не дотягивает -SpaceX запустили 170 ракет - это флагманский бизнес и самый венчурный -Starlink - спутниковый интернет, который будет покрывать все больше и больше областей в мире, где вай фай работает по подписке в любой точке. Это самый прибыльный бизнес в «холдинге» Ну и самое главное: -Спрос уже превышает предложение, следовательно, нас ждет аллокация (вспоминаем 2024 год на Мосбирже, когда участвуя в «хайповых» IPO, можно было неплохо заработать на старте). -Для того, чтобы вы могли поучаствовать в IPO (как этом, так и дальнейших, а также торговать другими Американскими акциями и сырьем) Bybit запустил инфрастуктуру для торговли. Это реализовано и как спотовая торговля и деривативная. Как поучаствовать в IPO? 1)Вам нужно иметь счет на Bybit: https://partner.bybit.com/b/futuretrading (вы получите все привелегии моей реферальной программы, включая личную поддержку, лучшие комиссии, бонус в 100$, до 30.000$ за пополнение и турниры на тысячи долларов внутри группы, один сейчас идет). Если вы не мой реферал и вы хотите более лучших условия - пишите @future_trading_adm 2)Переходим на размещение SPACEX: https://www.bybit.com/ru-RU/trade/spot/ipo и регистрируемся (действуем по инструкции) 3)Ждём размещения и получаем аллокацию: нужно подать заявку на подписку. Заявки принимаются до 12 июня! ВПЕРВЫЕ МЫ МОЖЕМ ТОРГОВАТЬ СПОТОМ БЕЗОПАСНО С БЛОКИРОВОК В 2022 ГОДУ! Если вам нужны usdt, вы можете обратиться в доверенные обменники или купить/продать доллары в группе среди участников этой группы: https://t.me/+iI1c0ZxhaHphZTli (это безопасно, так как все свои) Не упускайте возможность!! P.S: в связи с доступом в Америке, могу иногда разбирать активы США и немного возвращаться к торговле тут. Если интересно - дайте знать реакцией. Вам нетрудно потратить секунду на 👍 - а мне приятно!

​​Утренний обзор: это тринадцатая! В пятницу индекс Мосбиржи упал на 1%: Индекс Мосбиржи продолжает подвергаться отсутствию позитивных новостей и открытой форточке для нерезидентов (иначе нельзя объяснить такую жесть даже в качественных компаниях). Нефть откатила на 2,5%, валюта выросла на 0,5% ПМЭФ: самый грустный за последнее время. В этом году получилось даже лично придти - стенды красивые, чувствуется технологичность, но тут важно быть не обманутым, ибо реальная экономическая ситуация все же хуже. Выступление Путина в пятницу рынок не обрадовало: -Сказал, что ему передали «записку» от Зеленского, где тот по словам президента нахамил ему. После прочтения - ничего кроме желания о продолжении воевать. -Глобально смысла видеться с Зеленским смысла не видит, с Трампом встреча не назначена. -Похвалил снижение инфляции (В этот же день выступил Заботкин с намеком, мол, не ждите снижения на 1%, но на 0,5% ставку снизим). Также в пятницу запомнилась Роснефть: -Роснефть вложила 25 млрд$ в НПЗ Индии (долгосрочно круто, но в моменте ударит по дивидендам) -Башкирия продала Роснефти часть пакета Башнефти (размер сделки не уточнили, но вероятно - это около 25% компании или 50-60 руб). Компания остается бенефициаром дорогой нефти, ибо она больше ориентирована на добычу. Здесь главное следить за прилетали на НПЗ и влиянием: это то, что в наше время обнуляет работу корпораций. Увы… Акции: 1)НМТП: какой ждём дивиденд? Компания отчиталась за 1кв 2026г: -Выручка 19,83 млрд (без изменений г/г) -Скор. ЧП 10,31 млрд (-4,7% г/г) -FCF 5,15 млрд руб (-42% г/г) Отчет не понравился: затраты на персонал выросли на 50% - если тенденция продолжится, дивиденд может стать однозначным за год + капекс вырос на 3,3 млрд руб. За 2026г заработают скорее меньше прошлого и все из-за капекса и восстановлений портов после ударов ВСУ. За 2025г заплатят 55% от ЧП или 1,145 руб на акцию = 13,16% дд. За 2026г получится около 1 руб или 11,6% дд - это не столь привлекательно по сравнению со сбером даже (где нет рисков в ударах). Компания стоит 4,3 P/E. Интересно ближе к 8-8,3 руб. 2)ВК: это уже тенденция Второй случай когда менеджмент компании говорит о том, что рост капитализации из особо не интересуют, назвав себя «социальным проектом». Тем временем акции почти на историческом дне и хайп с Максом (который был удален из AppStore по вине разработчиков) не помог даже при условии блокировки главных конкурентов мессенджеров и видеохостингом. При этом нельзя отрицать значимость компании в нашей жизни: это и крутое ВК видео, VK tech, skill box, музыка и соц. проекты. Другой вопрос, что бизнес не работал на акционера и действует в интересах государства. Я, в целом, даже смотрел акции на отскок от 230 - какая-то историческая поддержка там есть. При пробое можем поехать ближе к 200. 3)Ростелеком: день стратегии Компания обновила стратегию к 2030 году: -Хотят ускорить рост прибыли и сделать 3.5Х к 2030 году. Таким образом смогут заработать 38 млрд прибыли. Что важно, обычно гайденс выполняют -При таких вводных, могут заплатить 10-11% дд через 5 лет, если цена акции не изменится. При таких вводных - неинтересно, тут основной драйвер роста - выход дочек в виде Солара и ЦОДа, но конъюнктура не позволит продать это по нормальной оценке, а дешевить никто не хочет. Поэтому, пока тот же МТС с 16% дд остается интереснее. Итоги: Фактор ПМЭФ не сработал: каких-то больших подписаний не было, лишь локальные у Газпрома и Роснефти, остро стояло охлаждение экономики. Кушнер и Уиткофф могут приехать в Москву - но тут без дат. Из драйверов роста к июлю: див. сезон и возможный рост валюты после снижения продаж ЦБ - это после 1 июля. Из ближайшего - заседание ЦБ.

​​Утренний обзор: это тринадцатая! В пятницу индекс Мосбиржи упал на 1%: Индекс Мосбиржи продолжает подвергаться отсутствию позитивных новостей и открытой форточке для нерезидентов (иначе нельзя объяснить такую жесть даже в качественных компаниях). Нефть откатила на 2,5%, валюта выросла на 0,5% ПМЭФ: самый грустный за последнее время. В этом году получилось даже лично придти - стенды красивые, чувствуется технологичность, но тут важно быть не обманутым, ибо реальная экономическая ситуация все же хуже. Выступление Путина в пятницу рынок не обрадовало: -Сказал, что ему передали «записку» от Зеленского, где тот по словам президента нахамил ему. После прочтения - ничего кроме желания о продолжении воевать. -Глобально смысла видеться с Зеленским смысла не видит, с Трампом встреча не назначена. -Похвалил снижение инфляции (В этот же день выступил Заботкин с намеком, мол, не ждите снижения на 1%, но на 0,5% ставку снизим). Также в пятницу запомнилась Роснефть: -Роснефть вложила 25 млрд$ в НПЗ Индии (долгосрочно круто, но в моменте ударит по дивидендам) -Башкирия продала Роснефти часть пакета Башнефти (размер сделки не уточнили, но вероятно - это около 25% компании или 50-60 руб). Компания остается бенефициаром дорогой нефти, ибо она больше ориентирована на добычу. Здесь главное следить за прилетали на НПЗ и влиянием: это то, что в наше время обнуляет работу корпораций. Увы… Акции: 1)НМТП: какой ждём дивиденд? Компания отчиталась за 1кв 2026г: -Выручка 19,83 млрд (без изменений г/г) -Скор. ЧП 10,31 млрд (-4,7% г/г) -FCF 5,15 млрд руб (-42% г/г) Отчет не понравился: затраты на персонал выросли на 50% - если тенденция продолжится, дивиденд может стать однозначным за год + капекс вырос на 3,3 млрд руб. За 2026г заработают скорее меньше прошлого и все из-за капекса и восстановлений портов после ударов ВСУ. За 2025г заплатят 55% от ЧП или 1,145 руб на акцию = 13,16% дд. За 2026г получится около 1 руб или 11,6% дд - это не столь привлекательно по сравнению со сбером даже (где нет рисков в ударах). Компания стоит 4,3 P/E. Интересно ближе к 8-8,3 руб. 2)ВК: это уже тенденция Второй случай когда менеджмент компании говорит о том, что рост капитализации из особо не интересуют, назвав себя «социальным проектом». Тем временем акции почти на историческом дне и хайп с Максом (который был удален из AppStore по вине разработчиков) не помог даже при условии блокировки главных конкурентов мессенджеров и видеохостингом. При этом нельзя отрицать значимость компании в нашей жизни: это и крутое ВК видео, VK tech, skill box, музыка и соц. проекты. Другой вопрос, что бизнес не работал на акционера и действует в интересах государства. Я, в целом, даже смотрел акции на отскок от 230 - какая-то историческая поддержка там есть. При пробое можем поехать ближе к 200. 3)Ростелеком: день стратегии Компания обновила стратегию к 2030 году: -Хотят ускорить рост прибыли и сделать 3.5Х к 2030 году. Таким образом смогут заработать 38 млрд прибыли. Что важно, обычно гайденс выполняют -При таких вводных, могут заплатить 10-11% дд через 5 лет, если цена акции не изменится. При таких вводных - неинтересно, тут основной драйвер роста - выход дочек в виде Солара и ЦОДа, но конъюнктура не позволит продать это по нормальной оценке, а дешевить никто не хочет. Поэтому, пока тот же МТС с 16% дд остается интереснее. Итоги: Фактор ПМЭФ не сработал: каких-то больших подписаний не было, лишь локальные у Газпрома и Роснефти, остро стояло охлаждение экономики. Кушнер и Уиткофф могут приехать в Москву - но тут без дат. Из драйверов роста к июлю: див. сезон и возможный рост валюты после снижения продаж ЦБ - это после 1 июля. Из ближайшего - заседание ЦБ. Конечно, еще было бы круто закрыть форточку с нерезидентами. 14 неделя или цепь прервется? - вот в чем вопрос. Отличного дня, друзья!

ПМЭФ: как это на самом деле? Я сегодня на площадке и хочется отметить, что концентрация эмитентов, компаний, движений, представительств, брендов очень много и каждые пытаются поставить самое лучшее, что у них есть. 1)Например, Positive Technologies на свой стенд выставили оборудование за несколько миллиардов, чтобы показать инновации бизнеса: -Переходят на ИИ-компоненты и понимают силу интеллекта в взломах. -Для того, чтобы тестировать продукты проводят битвы хакеров, где используя реальные ситуации и отрасли (от нефтянки до банков): например, взлом в аэропорту стоек регистраций. Атакующие хакеры должны взломать, защищающиеся - не дать этого сделать. -Показали аппарат, который может взломать любую плату и забрать всю информацию с нее: компания-разработчик может придти к пози, чтобы протестировать свой продукт на предмет системы защиты -Ввели новый продукт, который выстраивает систему защиты целого региона, показывая все слабые места, собрав данные. В этом году уже 7-8 регионов должны подключить. Благодаря компании, кстати, попал на ПМЭФ. Компания остается одной из самых открытых на рынке, хоть акции пока не растут: но из таких мероприятий видно, что компания уникальна, в отличие от многих пустышек. 2)Что показал Сбер? -Представили новый терминал «нео»: выезжающий и с моторчиком наклона. Внутри терминала находится ИИ, который помогает с чаевыми, подсказками оплаты. -Выставили новый банкомат, который умеет измерять показатели здоровья -Безумно красивый стенд с выезжающими панелями: можно написать любую фразу и она выдвинется. 3)Самые красивые стенды, которые я отметил: -ВЭБ РФ, который внутри своего блока поставил целую сцену, а также представил световое шоу -Машины: Aurus, который почти автосалон сделал внутри стенда. Немного рассмешила новая Волга: это просто Geely Monjaro с шильдиком ) У Хончи тоже классный новый авто вышел. У Лады понравился стенд на улице с раллийной версией машины. -Безумно красивые стенды у ДомРФ, Газпром сделал стенд в немного Китайском стиле, стенд Республики Башкартостана с деревом! Но у меня осталось послевкусие и важная мысль: То, что я сегодня увидел - это феерия технологий, стиля, красивого дизайна. Каждая компания потратила десятки и сотни миллионов, чтобы 20.000 участвующих в ПМЭФ людей увидели самую красоту, НО… В момент, когда ты начинаешь чувствовать эту крутизну вспоминаешь ситуацию на рынке: акции падают, экономика в рецессии, налоги растут, а многие бизнесы на грани дефолта. На форуме важно быть не обманутым: это действительно праздник экономики, который сопровождается действительно интересными спикерами и технологиями. Но очень хочется, чтобы мы не только смотрели на красоту, но и зарабатывали!!! Продолжаю наблюдать за ситуацией!

Пост, который я прошу прочитать! В конце поста все о турнире ТОЛЬКО среди своих на 2000$, а также крутых бонусах. Читайте до конца! На экране вы видите ДО/После моей идеи по крипте на этой неделе. Напомню, что я веду канал @ftcrypta который покрывает не только крипту, но и сырье (золото, газ, нефть, индексы, Американские акции), которым можно торговать напрямую через биржу Bybit (с нормальной ликвидностью и плечами. И таких идей сейчас много: я с недавнего времени стал уделять этому рынку больше времени, так как на российском рынке мы находимся в стадии выжидания. Я считаю, что если инвестиции в крипту это сомнительное дело, то не торговать тут внутри дня подобные сетапы - ошибка. Переходя в канал @ftcrypta вы в закрепе БЕСПЛАТНО можете изучить материалы, которые помогут вам быстро изучить торговлю на этом рынке, а также быстро освоить стратегию и торговать по моим постам, которые бесплатны, часты и торгуются вмест с вами (скрины с p&L само собой также публикую!) Если вы не торгуете криптой и/или не мой реферал, вы упускаете самые лучшие условия торговли: -Бонус 100$ за регистрацию и старт торговли (реальные деньги) -Личная поддержка и решение вопросов (если что-то случилось, вы не будете одни) -Самые низкие комиссии + могу выдать вип по запросу -Турниры каждый месяц на сотни тысяч рублей -Одно из самых сильных крипто коммьюнити в РФ (WSOT 4 место в 2024 году). Присоединиться: https://partner.bybit.com/b/futuretrading Если вы торгуете, но не мой реферал, напишите: @future_trading_adm ——————————————————— И самое приятное: Запускаю турнир на 2000$ - только среди своих. -Из условий торговли: счет 200$+ (сегодня это 15 тыс рублей) + оборот 50к$ (делается легко с плечами) -Конкуренции в последнее время почти 0, поэтому даже накрутив оборот - вы получите выплату реальными деньгами в бонусный центр -Турнир создан чисто по моей инициативе, чтобы возвращать вам ваши комиссии - сводить их к нулю -ЧТОБЫ УЧАСТВОВАТЬ ПЕРЕЙТИ ПО ССЫЛКЕ: https://www.bybit.com/en/trading-contest/game/?name=50214MayTC&period_id=3472 (войти и нажать на желтую кнопку «регистрация») - после этого ваш оборот будет считаться в зачет. Чем больше, тем лучше будет приз! Действуйте! И не упускайте текущую волатильность: да, сегодня она медвежья, но при работе внутри дня - это не важно.

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,3%: Валюта упала на 0,3%, нефть закрылась в нуле. В субботу могут состоятся новые переговоры по Ирану, этот же день последний в рамках ПМЭФ. А что интересного происходит на форуме? -Эльвира Набиуллина не приехала на пленарную сессию в связи с больничным: какой-то комментарий скорее уже получим 19 июня на заседании ЦБ. -Кирилл Дмитриев заявил о новых контактах с Уиткоффом этой неделе. Из хорошего: анонсированы еще контакты (судя по всему, сегодня-завтра) -Выступил Силуанов по курсу валюты. Из важного, то, что видит очевидным будущее снижение цены отсечения нефти (при таких вводных Минфин будет покупать больше) и это произойдет в этом году. Ну и также важно, что Минфин не считает текущий курс комфортным. -Приятный договор был подписан между РФ и США: построят тоннель между Чукоткой и Аляской. Это потребует больших затрат, само собой) -Путин анонсировал несколько энергетических сделок между Россией и Китаем. В целом, на выступлении Путина было больше политики скорее и ничего нового в отношении встречи с Зеленским: пригласил в Москву, сказал, что для переговоров нет смысла останавливать боевые действия. -Газпром и Казахстан подписали соглашение о поставках РФ газа в 2025 году. Сегодня состоится центральная речь президента на ПМЭФ: исторически, это позитивная речь. Акции: 1)Так будет ли сбер покупать Озон? Компания вчера упала на 5% на словах Евтушенко о отсутствии планов продавать Сберу озон. На вечерней сессии Греф заявляет, что покупать маркетплейс также не планируют. Но оправдана ли реакция? Здесь важно вспомнить слухи месяц назад о покупке доли Вайлдберриса от ВТБ: Бакальчук буквально сразу вышла к СМИ и сказала, что сделки не будет. Компании обязаны до последнего не раскрывать подобное, ибо если сделка реально на столе - это сложный процесс, который в случае анонса и срыва сильно повлияет на все три стороны (особенно сбер). В данной ситуации, продолжаю следить скорее за системой , ибо для нее сделка бОльшой позитив: долг почти обнулится + могут быть дивиденды + новые покупки в холдинг. Другой вопрос, будет ли сделка через месяц (если будет), как в ВТБ или это вопрос года, например? Поэтому, наблюдаю за системой на предмет какой-то спек покупки, если прольемся на уровни до разгона (<11,5). Тут также может быть идея покупки под ближайшую ставку. 2)АФК система: отчет Кроме интриг, компания отчиталась за 1кв: -Выручка 303 млрд (+2,6% г/г) -Скор. OIBDA 111,4 млрд (+32% г/г) -Долг 383,4 млрд (+4,1% к концу 2025 года). На опер. уровне отчет неплох, даже долг несильно вырос. Не проблемный бизнес: фармацевтика, озон, мтс - неплохо растут и перекрывают проблемных ребят (Сегежа, эталон). Из проблем: много погашений долга в 2026 году. Аж половину долга компания должна погасить в этом году. Ещё 35% долга - в 2027 году. При этом денег нет => нужно либо рефинансироваться, либо скорее продавать озон (это к пункту выше), чтобы крыть долг. Это очередной сигнал, что компания может активнее заниматься вопросом продажи активов, чтобы не словить маржин колл. Плохой новостью тут будут вынужденные продажи с большим дисконтом. Итоги: Сегодня индекс может поставить тринадцатую неделю падения подряд, если закроется ниже 2665 - такого не было ни при одном кризисе. Ключевой поддержкой остается зона 2650-2660 по индексу. США одобрили проект о новых санкциях против РФ, но будет ли это что-то значить? Сейчас у Трампа стало больше возможностей для этого, хотя де факто в последнее время больше снимают санкций, чем вводят. Ждём центральную речь Путина и смотрим на закрытие недели. Впереди ещё ставка и див. сезон, поэтому ждём! Отличной пятницы, друзья!

​​Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс мосбиржи упал на 1,3%: Валюта выросла на 0,5%, а нефть на 1,5%. Переговоры США-Иран могут состояться на выходных, но сейчас - тупик. Иран устал терпеть нарушения перемирия США и готов приказать масштабно отвечать на это. Также «Хезболла» выпускает ракеты по Израильским солдатам. У нас на ПМЭФ, тем временем, вместо позитива, зачем-то говорят о всем плохом: -Во-первых, вчера утром ВСУ атаковали Питерский нефтяной терминал, а также угольное производство. -Во-вторых, это способствовало более позднему приезду Путина на форум, а Набиуллина возможно сегодня вообще не выступит на пленарке. Кроме того, из заявлений офиц. лиц: -«Около 80% компания МСП не будут инвестировать в 2026г» -«Акции не стоят дешево из-за геополитического риска» Минфин: покупают в рамках ожиданий. В июне Минфин будет покупать 9,9 млрд руб валюты в день. ЦБ также продает 4,7 млрд. Получаем 5,2 нетто-покупки, что в 4 раза выше значений мая. В целом лучше, но для девала нужно больше. Дно скорее могли поставить, но ожидания рынка были ярче. Что важно: в июле ЦБ пересмотрит вниз продажи валюты и нетто-покупка может ещё увеличиться. Инфляция: могло быть и лучше. С 26 мая по 1 июня инфляция ускорилась до 0,15% - годовая инфляция ускорилась с 5,33% -> 5.39%. Это не очень хорошо, но давайте разберемся. Основная инфляция пришла от 3х компонентов: поездки к черному морю, овощи, особенно огурцы и самое важное - топливо/нефть. Очевидно, когда у тебя рублебочка взлетает в 2 раза относительно начала года, будут такие цифры. В остальных пунктах мы наблюдаем скорее дефляцию. Сам факт такого роста неприятен, нужно наблюдать дальше. Акции: 1)Хедхантер: виден байбек и улучшение конъюнктуры. В начале недели вышли хорошие данные по индексу ХХ: найм начинает оживать, ибо индекс опустился с 11,4 в мае до 9,1 в мае. Кол-во резюме -10%, а вакансии +2%. Операционно это хорошо повлияет на компанию - видно будет в отчете за 2КВ. После отчета за 1кв был запущен байбек на 15 млрд и сразу он подействовал на котировки: компания за пару неделю закрыла гэп в 8% (на нашем то рынке…). Средняя цена за акцию: 2871 руб (зона интереса компании самой на себя). Продолжаю держать 1,5% в портфеле и следить за конъюнктурой (смотря на индекс вакансий). 2)Ренессанс страхование: хорошая практика! Компания отменила выплату дивиденда за 2025г в 5,9 руб на акцию или 3,3 млрд руб и объявила байбек на 5 млрд на ближайшие 12 месяцев. Акции немного упали, но де факто новость позитивная: компания сможет сократить кол-во акций в обращении, что увеличит будущую див. доходность. Компания стоит 4,5 прибыли, что уже не так дорого для долгосрока. Краткосрочного драйвера нет: нужно ждать снижения ставки хотя бы до ~12%. При этом компания очень качественная! 3)B2B-PTC: отчет за 1кв2026г -Выручка 2,7 млрд руб (+21% г/г) -EBITDA 1,4 млрд (+25% г/г) -Чистая прибыль 1 млрд (+17,5% г/г) Компания идет по прогнозу на 2026, при этих вводных заплатят 13-14% за 2026 год. Дивиденд за 1 квартал уже рекомендовали: 5,2 рубля или 3,8% дд. При этом с учетом роста оценка не супер-дешевая в моменте: ближе к 120-125 интересно. Дивиденд не выше того же Сбера/Транснефти за 2 года, поэтому пока в стороне. Итоги: Сегодня более насыщенный день ПМЭФ: будет много заявлений по экономике и от компаний. Из того, что видно сейчас: никто позитива говорить не хочет и это печально… Ждём сессии с ЦБ и Минфином, а также речь Путина. Надеюсь, станут ясны подробности вчерашних новостей о возможных новых санкциях США на РФ: это испугало рынок. Индекс вновь ниже 2600 и вся надежда переносится на заседание ЦБ и див. сезон. Просто продолжаем наблюдать! Отличного дня, друзья!

Надо ехать спасать рынок после сегодняшнего падения похоже…

Что ждать от ПМЭФ? В среднем, индекс Мосбиржи в рамках Питерского форума рос исторически на 1-1,5%, однако в 2025 году тенденция начала ослабевать. В этом году, за два дня до форума мы росли, сегодня уже идти выше не будем. Давайте разберемся что нам следует ждать в части корпоративной части и рынка в целом. 1)Сессия с Набиуллиной Она состоится завтра, де факто это будет первый полноценный день. Очень часто по её настроению и косвенным намекам будет понятно, что можно ждать на июньском заседании, с другой стороны, снова ожидаю фраз по типу «экономика не охлаждена, а растет» - этим всегда ЦБ обосновывает более медленное снижение ставки. Из интересного, на сессии будут представители Минфина - они дополнительно пояснят сегодняшнее решение по покупкам валюты: это даст дополнительную информацию касательно уместности лонга на этот месяц. Кроме того, часто на заседании с ЦБ и Минфином речь идет про IPO и SPO: напомню, правительство в этом заинтересовано. 2)Подписания в первый день (А) ДВМП Компанию сильно покупают под договор о создании DP World и Росатома нового СП. В проект планируется внести 92,5% акций ДВМП. РФ сохранит 51%, DP World получит 49% в обмен на денежный вклад. Оценка бизнеса на сделке - 300 млрд, текущая капитализация 210 млрд (это премия 40% к текущим, если сделка реализуется). В прошлом году из-за санкций она подписана не была, НО в этом году, в апреле, ФАС сделку согласовала. Гости из ОАЭ будут! (Б)Роснефть Страна-гость ПМЭФ - Саудовская Аравия. Какие-то сделки могут быть подписаны с ней + очень часто сделки подписываются с китайскими представителями, ибо при визите Путина было подписано мало. Ну или раскроют то, что было подписано в рамках этого визита. Китай - топ-2 гостевая делегация из 250 человек. С саудовской Аравией также активно работает Новатэк, Северсталь из публичных крупных ребят. (В)Про Новатэк. Сегодня компания объявила сделку: Путин разрешил ООО «Нордлайн» (РФ компания по перевозкам) купить у totalenergies (Франция) 10% в Арктик СПГ -2 (выход нерезидента считай). В прошлом году было подписание с NATCAR, в этом году тоже может быть какая-то сделка, ибо компания достаточно активна на ПМЭФе. Михельсон очень любит наговаривать позитива на компанию и это часто работало под разгон акций на предыдущих форумах. Что касается газа, важно упомянуть, что Газпром скорее всего продлит контракт на поставки газа в Турцию после 2026 года. 3)Сессии с иностранными гостями. Впервые за долгое время (особенно конфликтное) на ПМЭФ будут представлены представители из Германии и США. 6 представителей из США проведут отдельный диалог с России в рамках сессии. Если выйдет новость о закрытых контактах, связанных с урегулированием по Украине - это скорее обрадует также рынок. Немецкая сторона приезжает с целью попыток возрождения экономических отношений с Россией + переживают за свои заблокированные активы у нас:) Куда важнее, что кроме бизнесменов приедут и политики - а это может быть первый за долгое время контакт ЕС с РФ по Украине, ибо если эти контакты поднимутся до делегаций в будущем - мирный трек может возобновиться. В остальном: Справочно, в этот раз на экономическом форуме парадоксально сильно меньше сессий про экономику, чем обычно - это создает нелучшие настроения, к сожалению. Но шансы на какие-то локальные взлеты рынка за счет крупных компаний как Газпром/Роснефть/Новатэк - могут быть. Завтра главный день, если настроения будут не лучшими - я бы на 5-6 июня не надеялся. Ну и следим за переговорами с иностранными гостями, это даже важнее, чем корп. события. Отличного дня! P.S: впервые лично посещу ПМЭФ!

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1,7%: Нефть выросла на 1%, валюта на 1,5%. Минфин: объявление операций в июне. Сегодня в 12 по мск объявят покупки валюты в рамках бюджетного правила. Рынок заранее начал покупать валюту под это событие, поэтому здесь важно понимать при каких вводных Лонг валюты может быть уместен. -Базово, Минфин может покупать 7-8 млрд руб валюты в день - это нетто покупка в ~5 млрд. При таких вводных может быть частичный фикс на факте и дальнейший боковик в валюте. -Если объявляют снижение цены отсечения нефти до 50$ и сопутствующие покупки ближе к 10 млрд и выше - это может вызвать ослабление рубля на горизонте месяца (ну и спекулятивный лонг при таких вводных попробую). Фейки на нашем рынке. Вчера вышла новость от якобы генерала-лейтенанта из Госдумы о том, что новая масштабная мобилизация будет осенью. Рынок мгновенно упал на 1%, после чего новость опровергли: канал оказался взломанным, а сам Гурулев объявил, что никакого подобного канала у него нету. Это в очередной раз показывает низкую ликвидность на рынке и страх. Что важно: на шортистах, которые торговали новость, рынок в дальнейшем ушел сильно выше, хотя обычно это работает скорее в обратную сторону. Акции: 1)Роснефть: есть ли идея? Компания отчиталась за 1К2026г операционно: -Добыча жидких углеводородов 45,2 млн тонн (+1,3% г/г) -Выручка 2,03 трлн (-11% г/г) -EBITDA 728 млрд (+21,7% г/г) -Чистая прибыль 115 млрд (-32% г/г) Несмотря на не супер цифры г/г - отчет лучше консенсуса. Очевидно, на компанию ударил курс, а также небольшой рост кап. затрат до 418 млрд (+9% г/г) Дальше должно быть лучше: -Появился шанс на рост валюты из-за объявления параметров Минфина уже сегодня -средняя цена URLAS в мае на 6$ выше апреля => при том, что Роснефть ориентирована на добычу, она больше других выигрывает от высокой цены бочки. Держу 1% в портфеле, но готов увеличивать по 380р. 2)Лента и Окей: теперь официально Лента купила «Окей» за долг, который был у него. Теперь в группе «Окей» остались только гипермаркеты «ДА!» и по оценке - это по сей день самый дешевый ритейлер. Сумма сделки в районе 45 миллиардов: весь долг и 3 млрд кэша перейдет Ленте. Для Окея это позитив, однако вчерашние покупки были скорее бессмысленны, ибо о подобной сделке было известно. (При этом, опять же, ритейлер недорогой). Также, вероятно, компания сможет платить дивиденды из-за ухода долговой нагрузки, НО после завершения переезда - это будет главным драйвером роста компании. Присматриваюсь к покупке после процедуры. Для Ленты сделка дороговата, но компания с учетом последней коррекции стоит 3 EV/EBITDA и 6 прибылей, что тоже уже привлекательно. 3)ЮГК: давай по новой Росимущество объявляет повторные торги по продаже: сбор заявок до 9 июня. В этот раз для признания торгов будет достаточно одного участника: важно, что в прошлый раз был один участник - УГМК (его управление группой - скорее долгосрочный негатив). Вторыми подавались АО «Русские угли» - если они исправят технические ошибки и подадутся - будут торги. Другой вопрос, стартовая цена 162 млрд руб и будет ли УГМК покупать по 0,93 за акцию актив? Для нас, как ориентир, скорее стоит рассматривать средневзешенную цену в 0,73 руб - оферта для нас может быть по ней. Как и писал, ближе к 0,55 акция интересна, я немного брал, но уже сдал. Ниже 0,6 до финала аукциона интересно. Итоги. Сегодня: -Данные по инфляции в 19:00. До заседания ЦБ 3 недели -Минфин может изменить цену отсечения нефти и начать покупать больше валюты в рамках БП. -Старт ПМЭФ, уже вчера было много прогрева относительно этого: например, будет диалог РФ-США в Питере впервые за 8 лет Рынок растет 2 день и индекс закрывается выше 2620 - это хороший знак. 2650 - следующее сопротивление. Отличного дня, друзья!