ديدگاه بنيادى در بازارهاى مالى

نقره با نزدیک شدن به تصمیم مهم فدرال رزرو عقب‌نشینی کرد؛ پوشش ریسک معامله‌گران بر اثر مثبت آتش‌بس ایران و آمریکا غلبه کرد چشم‌انداز بنیادی (Fundamental Overview) نقره هفته را با رشد قیمت آغاز کرد؛ زیرا پس از ۱۳ روز حملات متوالی، آمریکا حملات خود را متوقف کرد و ایران نیز اعلام کرد تا زمانی که آمریکا به آتش‌بس پایبند باشد، این آتش‌بس را حفظ خواهد کرد. این خبر باعث افزایش خوش‌بینی در بازار شد و معامله‌گران آن را نشانه‌ای اولیه از کاهش تنش‌ها تلقی کردند؛ موضوعی که همزمان به افت قیمت نفت نیز منجر شد. اما با وجود این خبر مثبت، نقره نتوانست رشد خود را حفظ کند، تمام افزایش قیمت را از دست داد و حتی به کمترین سطح هفتگی رسید. به نظر می‌رسد علت اصلی این ضعف، پوشش ریسک (Hedging) معامله‌گران پیش از نشست فردای کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) باشد، نه انتشار اخبار جدید درباره خاورمیانه. در حال حاضر آتش‌بس همچنان برقرار است و تلاش‌های دیپلماتیک ادامه دارد، هرچند شرایط می‌تواند به سرعت تغییر کند. انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما ممکن است یک یا دو عضو کمیته به افزایش نرخ بهره رأی مخالف بدهند. همچنین انتظار نمی‌رود رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، راهنمایی روشنی درباره سیاست‌های آینده ارائه کند و همانند گذشته محتاط باقی بماند. به گفته تحلیلگران، مسیر آینده سیاست پولی بیش از هر چیز به روند تورم ماهانه آمریکا بستگی خواهد داشت. اگر: تنش‌های خاورمیانه دوباره تشدید نشود، و فدرال رزرو مطابق انتظار عمل کند و غافلگیری انقباضی (Hawkish Surprise) نداشته باشد، احتمال دارد نقره در کوتاه‌مدت شاهد یک رالی صعودی (Relief Rally) باشد. پس از آن، مسیر قیمت نقره بیشتر تحت تأثیر: تحولات ایران و آمریکا، و آمار تورم آمریکا قرار خواهد گرفت. ⸻ تحلیل تکنیکال نقره نمودار روزانه (Daily) نقره همچنان در محدوده کف‌های ماهانه در حال نوسان است. روند کلی در کوتاه‌مدت خنثی تا نزولی است. برای فروشندگان: بهترین نسبت ریسک به بازده در نزدیکی خط روند نزولی ایجاد می‌شود. در صورت حفظ این مقاومت، هدف نزولی بعدی ۴۵.۵۰ دلار خواهد بود. برای خریداران: ابتدا باید قیمت از خط روند نزولی عبور کند. در صورت شکست این مقاومت، مسیر رشد تا ۷۱.۵۰ دلار باز خواهد شد. ⸻ نمودار ۴ ساعته یک خط روند نزولی کوتاه‌مدت همچنان ساختار نزولی بازار را حفظ کرده است. سناریوها: نزولی: اگر قیمت به خط روند برسد و نتواند از آن عبور کند، احتمال ثبت کف‌های جدید افزایش می‌یابد. صعودی: شکست خط روند می‌تواند قیمت را ابتدا به محدوده ۶۴ دلار و سپس به خط روند اصلی برساند. ⸻ نمودار یک‌ساعته در تایم‌فریم یک‌ساعته نیز: روند نزولی کوتاه‌مدت همچنان برقرار است. فروشندگان تا زمانی که قیمت زیر خط روند قرار دارد برتری دارند. اگر این مقاومت شکسته شود، هدف بعدی خریداران محدوده ۵۹ دلار خواهد بود. ⸻ رویدادهای مهم پیش رو امروز: شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا (Consumer Confidence) دیدار دونالد ترامپ و بنیامین نتانیاهو فردا: تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره (FOMC) پنجشنبه: شاخص تورم PCE تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه دوم آمریکا آمار درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری جمعه: شاخص هزینه اشتغال آمریکا (Employment Cost Index) همچنین بازار همچنان اخبار مربوط به روابط ایران و آمریکا را با دقت دنبال خواهد کرد. ⸻ جمع‌بندی در حال حاضر، افت قیمت نقره بیشتر ناشی از احتیاط سرمایه‌گذاران پیش از نشست فدرال رزرو است تا کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی. از دید تکنیکال: تا زمانی که نقره زیر خطوط روند نزولی معامله می‌شود، فروشندگان برتری کوتاه‌مدت دارند. اما اگر فدرال رزرو مطابق انتظار عمل کند و لحن انقباضی شدید نداشته باشد، همراه با تداوم آتش‌بس در خاورمیانه، احتمال بازگشت قیمت و آغاز یک رالی صعودی کوتاه‌مدت افزایش خواهد یافت.

قطر انرژی (QatarEnergy) وضعیت «فورس ماژور» برای مشتریان اروپایی را تمدید کرد

بحران جهانی انرژی همچنان ادامه دارد.

بر اساس گزارش‌ها، شرکت QatarEnergy وضعیت فورس ماژور (Force Majeure) را برای مشتریان اروپایی خود حداقل تا پایان ماه سپتامبر تمدید کرده است. این اقدام نشان می‌دهد که اختلال در عرضه انرژی ناشی از وضعیت تنگه هرمز همچنان تأثیرات بلندمدتی بر بازار جهانی انرژی دارد. قطر یکی از بزرگ‌ترین صادرکنندگان گاز طبیعی مایع (LNG) در جهان است. اگرچه اروپا بزرگ‌ترین مقصد صادرات LNG قطر نیست، اما تمدید این وضعیت نشان می‌دهد که بسیاری از کشورهای اروپایی همچنان تحت فشار قرار دارند. انتظار می‌رود تأثیر این اختلال در آسیا حتی شدیدتر باشد. توقف صادرات LNG از تنگه هرمز برای درک بهتر شرایط: از ۱۶ ژوئیه تاکنون، هیچ کشتی حامل LNG از تنگه هرمز عبور نکرده است. حتی اگر برخی کشتی‌ها به‌صورت محدود و غیررسمی تردد کرده باشند، حجم آن بسیار ناچیز ارزیابی می‌شود. تأثیر بر مشتریان اروپایی یکی از بزرگ‌ترین مشتریان اروپایی قطر، شرکت ایتالیایی Edison SpA اعلام کرده است که QatarEnergy به این شرکت اطلاع داده که سه محموله دیگر LNG نیز تحویل نخواهد شد. در مجموع، طی دوره فورس ماژور تاکنون: ۲۴ محموله LNG این شرکت با تأخیر یا لغو مواجه شده است. این مقدار معادل حدود ۳ میلیارد متر مکعب گاز طبیعی است. برای مقایسه: شرکت Edison از سال ۲۰۰۹ قراردادی با QatarEnergy دارد که بر اساس آن سالانه ۶.۴ میلیارد متر مکعب گاز طبیعی به ایتالیا تحویل می‌شود. به دلیل این اختلال‌ها، سود عملیاتی این شرکت در سه‌ماهه نخست سال تقریباً ۵۰ درصد کاهش یافته است. وضعیت مشتریان آسیایی QatarEnergy هفته گذشته نیز اعلام کرده بود که: وضعیت فورس ماژور را برای تعدادی از مشتریان آسیایی تمدید کرده است. قرارداد اجاره برخی از کشتی‌های حمل LNG خود را نیز حداقل تا اواسط اکتبر تمدید کرده است. این اقدامات نشان می‌دهد که شرکت انتظار ندارد شرایط حمل‌ونقل از طریق تنگه هرمز در کوتاه‌مدت به حالت عادی بازگردد.

وزیر دفاع اسرائیل: ما به شدت خواهان حمله به تأسیسات انرژی ایران هستیم، اما ایالات متحده در حال حاضر اجازه این کار را نمی‌دهد.

آیا ریسک‌های نشست FOMC این هفته به نفع دلار خواهد بود؟ در حالی که توجه بازارها به تحولات جنگ ایران و آمریکا و همچنین افت شدید سهام شرکت‌های فناوری معطوف شده، نباید فراموش کرد که مهم‌ترین رویداد این هفته، نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) است که فردا برگزار می‌شود. انتظار می‌رود تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره نسبتاً ساده باشد؛ اکثر تحلیلگران معتقدند نرخ بهره بدون تغییر باقی خواهد ماند. اما سؤال اصلی این است که آیا لحن بیانیه و کنفرانس خبری، انقباضی (Hawkish) خواهد بود یا خیر. احتمال اتخاذ موضعی بسیار انقباضی چندان بالا نیست، زیرا هنوز تا نشست بعدی در سپتامبر زمان زیادی باقی مانده و مشخص نیست تا آن زمان، به‌ویژه در رابطه با تحولات ایران و آمریکا، چه اتفاقاتی رخ خواهد داد. با این حال، برخی مؤسسات مالی معتقدند که نتیجه این نشست ممکن است بسیار نزدیک‌تر از چیزی باشد که بازار انتظار دارد و همین موضوع می‌تواند از دلار حمایت کند. دیدگاه ANZ بانک ANZ اعلام کرده است: بازار قراردادهای OIS اکنون حدود ۴۵ واحد پایه افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را قیمت‌گذاری کرده است. افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای در نشست سپتامبر تقریباً به طور کامل در قیمت‌ها لحاظ شده است. اگر قیمت نفت همچنان افزایش یابد، این تصور که دوره سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو به پایان رسیده، به چالش کشیده خواهد شد. در این صورت، شاخص دلار (DXY) می‌تواند دوباره به سقف امسال در محدوده ۱۰۱.۸۰ برسد. ANZ انتظار دارد فدرال رزرو نرخ بهره را تغییر ندهد اما با لحنی انقباضی ظاهر شود (Hawkish Hold). اگر برخلاف انتظار، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد، این بانک معتقد است شاخص دلار می‌تواند از سطح ۱۰۲ عبور کند. دیدگاه Bank of America بانک آف آمریکا (BofA) نیز معتقد است: بازار در حال حاضر حدود ۳۶ درصد احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ژوئیه را در قیمت‌ها لحاظ کرده است. اگرچه داده‌های اخیر تورم ضعیف‌تر از انتظار بوده‌اند، اما افزایش قیمت انرژی باعث شده احتمال افزایش نرخ بهره دوباره بیشتر شود. سناریوی اصلی این بانک نیز حفظ نرخ بهره است، اما تصمیم را بسیار نزدیک و حساس ارزیابی می‌کند. به اعتقاد BofA، اگر حفظ اعتبار بانک مرکزی در کنترل تورم اولویت اصلی باشد، افزایش زودهنگام نرخ بهره می‌تواند بهتر از صبر کردن تا سپتامبر باشد. این بانک همچنان در سه‌ماهه سوم سال دیدگاه مثبتی نسبت به دلار دارد، هرچند معتقد است نوسانات دوطرفه پس از نشست FOMC بسیار محتمل خواهد بود. دیدگاه Danske Bank Danske Bank نیز انتظار دارد: نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند. احتمال افزایش نرخ بهره از دید بازار حدود ۲۰ تا ۲۵ درصد است. مهم‌ترین نکته نشست، تعداد اعضایی است که به افزایش نرخ بهره رأی می‌دهند. این بانک پیش‌بینی می‌کند بین ۲ تا ۴ عضو از افزایش نرخ بهره حمایت کنند. به همین دلیل، Danske Bank همچنان فروش جفت‌ارز EUR/USD را به‌عنوان یک معامله تاکتیکی پیش از نشست توصیه می‌کند. ⸻ جمع‌بندی و تحلیل بازار تقریباً مطمئن است که نرخ بهره تغییر نخواهد کرد؛ بنابراین تمرکز اصلی سرمایه‌گذاران روی موارد زیر خواهد بود: لحن رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در کنفرانس خبری. متن بیانیه FOMC. تعداد اعضایی که به افزایش نرخ بهره رأی می‌دهند. سناریوهای احتمالی: اگر لحن فدرال رزرو انقباضی باشد (Hawkish) یا تعداد مخالفان حفظ نرخ بهره بیشتر از انتظار باشد: دلار آمریکا احتمالاً تقویت می‌شود. شاخص دلار (DXY) می‌تواند رشد کند. جفت‌ارز EUR/USD تحت فشار نزولی قرار می‌گیرد. طلا و سایر دارایی‌های حساس به نرخ بهره ممکن است با فشار فروش مواجه شوند. اگر لحن فدرال رزرو محتاطانه یا متمایل به کاهش نرخ بهره باشد (Dovish): دلار احتمالاً تضعیف خواهد شد. طلا، یورو و سایر ارزهای رقیب دلار می‌توانند تقویت شوند. به طور کلی، اجماع تحلیلگران این است که بیشترین ریسک این نشست به نفع تقویت دلار است، هرچند سناریوی پایه همچنان ثابت ماندن نرخ بهره محسوب می‌شود.

صنعت اعتبار خصوصی (Private Credit) در آسیا با چالش‌های جدی روبه‌رو شده است. صندوق‌های اعتبار خصوصی در آسیا در نیمه نخست سال ۲۰۲۶ تنها ۱.۲ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند؛ کمترین میزان برای این بازه زمانی در دست‌کم ۱۰ سال گذشته. این رقم در مقایسه با: ۹.۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵، و ۲۰.۲ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۲، کاهش بسیار چشمگیری را نشان می‌دهد. همچنین، تنها ۵ صندوق اعتبار خصوصی موفق به تکمیل فرآیند جذب سرمایه شده‌اند؛ در حالی که این تعداد: ۲۹ صندوق در سال ۲۰۲۵، و ۵۳ صندوق در سال ۲۰۲۲ بود. اگر این روند در نیمه دوم سال نیز ادامه پیدا کند، سال ۲۰۲۶ ضعیف‌ترین سال جذب سرمایه برای صنعت اعتبار خصوصی آسیا در دست‌کم ۱۲ سال اخیر خواهد بود. دلیل اصلی این افت، نگرانی سرمایه‌گذاران از افزایش ورشکستگی شرکت‌ها عنوان شده است. نرخ‌های بهره بالاتر و ضعف شرایط اقتصادی، فشار زیادی بر شرکت‌های دارای بدهی سنگین وارد کرده است. در حالی که مؤسسات مالی بزرگ همچنان بخشی از سرمایه خود را به این حوزه اختصاص می‌دهند، در انتخاب سرمایه‌گذاری بسیار محتاط‌تر شده‌اند و بیشتر ترجیح می‌دهند با مدیران بزرگ آمریکایی که سابقه عملکرد قوی‌تری دارند همکاری کنند، نه صندوق‌های کوچک‌تر آسیایی. در مجموع، تمایل سرمایه‌گذاران به سرمایه‌گذاری در حوزه اعتبار خصوصی در سطح جهان در حال کاهش است.

حکومت فاسد جمهوری اسلامی، دقایقی پیش سه جوان دیگر را در اصفهان در ملاعام اعدام کرد.

طلا / XAUUSD سیگنال بزرگ هدف ۵۰۰+ پیپ SL ۶۰+ پیپ TP 👇👇 ۱۰۰+ پیپ https://t.me/+_am17yD2nJBiZjBl https://t.me/+_am17yD2nJBiZjBl ۵-۷ سیگنال طلا روزانه! همین حالا عضو شوید ⏳فقط 🔟 عضویت رایگان.

پیام زیر تبلیغ می باشد و رسانه ما محتوای آن را نه رد و نه تایید می کند. مشاوره تبلیغات @G2oacnt

نیوزنیشن: مذاکرات به نتیجه نرسیده است. آمریکا خواستار تعطیلی کامل صنعت هسته‌ای ایران شده و تهران با آن مخالفت کرده است.

آیزنکوت، رقیب اصلی نتانیاهو: «در مورد ایران، یک هدف اصلی و دو هدف بسیار مهم دیگر وجود دارد. هدف اصلی این است که حدود ۴۴۰ کیلوگرم اورانیوم غنی‌شده از ایران خارج شود. اگر این اتفاق نیفتد، ایران می‌تواند صرفاً با تصمیم خود، به سمت ساخت سلاح هسته‌ای حرکت کند. این یعنی چه؟ یعنی تصمیم بگیرد غنی‌سازی اورانیوم را از ۶۰ درصد به ۹۰ درصد برساند. برای این کار، تنها حدود ۲۵۰ تا ۳۰۰ سانتریفیوژ که حدود سه هفته فعالیت کنند، کافی است تا به غنای مورد نیاز برای ساخت سلاح (۹۰ درصد) برسند و جهان را با دستیابی به توانایی ساخت یک بمب هسته‌ای غافلگیر کنند. بنابراین، این چالش اصلی است که اسرائیل باید همراه با ایالات متحده با آن روبه‌رو شود. متأسفانه، با وجود دستاوردهای نظامی قابل توجه، حتی یک میلی‌متر هم در مسیر تحقق این هدف پیشرفتی حاصل نشده است.»

سهام SanDisk با نماد $SNDK امروز نیز به روند نزولی خود ادامه داد و اکنون بیش از ۱۴ درصد افت کرده است. در نتیجه، قیمت این سهم اکنون ۴۷ درصد پایین‌تر از رکورد تاریخی خود در ۲۲ ژوئن قرار دارد. این کاهش قیمت معادل حدود ۱۷۰ میلیارد دلار کاهش ارزش بازار (Market Cap) این شرکت تنها طی یک ماه گذشته است.

✔️برداشت سود سریع با SGB| واریز سود در میانگین 16 ساعت 💵پرداخت سریع، اعتماد پایدار| سرمایه‌گذار برتر 📱 تلگرام  📱  یوتیوب 📱 اینستاگرام 📱ایکس

فضائلی، از اعضا دفتر خامنه‌ای برای ساخت سلاح هسته‌ای مشکل فنی نداریم.

کانال ۱۵ عبری نتانیاهو در دیدار خود با ترامپ، تحت فشار زیادی قرار خواهد گرفت در مورد مسائل مختلف، از جمله سوریه، غزه و لبنان. این دیدار بسیار مهم است و امیدواریم که مقدمه‌ای برای یک عملیات مشترک بین اسرائیل و آمریکا علیه ایران باشد.

با تشکر از حضور گرم همه همراهان در لایو استریم تحلیلی امشب جهت ثبت نام و مشاوره در بروکر ITBFX میتونید به ای دی زیر پیام بدید @ITBFXSupport_Bot

آغاز بخش تکنیکال در لایو استریم از طریق لینک زیر میتوانید وارد لایو بشید https://t.me/fundamental_View?livestream=f55b07fbed794b0def

همراهان گرامی در صورتی که سئوالی در رابطه با لایو تحلیلی دارید میتوانید با ای دی زیر در تلگرام در ارتباط باشید @g2oacnt

بخش اول تحلیل بنیادی و دلایل افت طلا در بازارهای مالی بین المللی

لینک ورود مجدد به لایو استریم https://t.me/fundamental_View?livestream=f55b07fbed794b0def

ضمن عرض پوزش به علت اختلالات در موجود در تلگرام تا دقایقی دیگر برنامه آغاز خواهد شد