신한 리서치

[신한투자증권 제약/바이오 엄민용] 엄니버스#1: 변화를 읽어라 ▶️ 국내는 CDMO, 바이오시밀러, 신약 산업을 넘어 플랫폼 바이오의 시대로 ▶️ 빅파마향 최근 성과는 대부분 국내 바이오텍 '전달 기술 플랫폼'에서 확인 ▶️ Top Picks: 알테오젠, 한올바이오파마 ▶️ 관심 종목: 셀트리온, 리가켐바이오, 에이비엘바이오, 펩트론, 퓨쳐켐 왜 플랫폼 바이오에 주목해야 하는가? 과거 제약/바이오 섹터는 기술 이전 반환 사례, 임상 실패 및 자의적 해석 문제로 신뢰를 잃어왔으나 지금은 다르다. 알테오젠, 리가켐바이오, 에이비엘바이오가 지속적인 기술이전과 순항 중인 임상으로 바이오텍의 가능성을 입증 중이다. 섹터 소외가 오래 지속된 사이 우량한 바이오 업체들의 임상은 진척되어 왔다. 그리고 그 중에서도 '약물 전달 플랫폼'이 두각을 나타내고 있다. 국내 '플랫폼 바이오'는 CDMO 및 바이오시밀러의 차세대 산업으로 인정받을 수 있는 성과를 보이고 있다. 최근 빅파마가 국내 기업과 체결한 딜은 피하주사 제형 기술, BBB 투과 기술, ADC 전달 기술이었다. 이는 신약을 개발하는 것 만큼이나 특화된 원천 기술이 중요하다는 것을 보여준다. 알테오젠의 머크 딜, 리가켐의 J&J 딜, 에이비엘바이오의 사노피 딜이 모두 순항 중이고 앞으로 더욱 기술 이전이 체결될 것으로 기대된다. 제약/바이오 섹터의 변화를 읽어라. 지금은 플랫폼 바이오 시대이자 전달 기술의 시대이다. Top picks로 알테오젠, 한올바이오파마를 제시한다. 관심종목으로는 셀트리온, 리가켐바이오, 에이비엘바이오, 펩트론, 퓨쳐켐을 제시한다. 알테오젠은 성공적인 키트루다 SC 임상 3상 결과 발표 및 ADC SC 기술이전을 전망하며 ADC SC를 개발하기 위한 여러 조건과 사례들을 분석했다. 지금 새로운 변화가 한 가지 더 보인다. 드디어 펩타이드가 첫 전성기를 맞이한 것으로 판단한다. 펩타이드는 비만 치료제 시장의 확대로 다시 주목 받고 있고 여기서 국내 펩트론의 지속형 기술 또한 주목하고자 한다. 마지막으로 최근 ADC 사업을 이어갈 차세대 기술이자 펩타이드를 이용한 방사성 동위원소 전달 기술인 RLT 산업에 대해 다루었다. 원문확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325503 위 내용은 2024년 5월 14일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Global Daily – 2024년 5월 14일 리서치본부 글로벌주식팀 ▶ Top Down - 미국: S&P500 -0.0%. 기대인플레 상승과 연준 위원 발언에 혼조세 지속 - 중국: 상하이종합지수 -0.2%. 미중갈등 우려 속 하락 - 일본: Nikkei225 -0.1%. BOJ 추가 정상화 전망에 하락 ▶ Bottom Up [애플(AAPL.US)] '비전프로' 부품 공급사 다변화, 신제품 가격 인하 가능성 [TSMC(2330.TW)] 글로벌 AI 수요 충족 위해 CoWoS 장비 긴급주문 [인텔(INTC.US)] 아일랜드 Fab 건설 위해 아폴로와 110억달러 투자 협상 [알파벳(GOOGL.US)] 25년 AI 강화 스타라인을 상용화할 계획 [메타(META.US)] AI를 지원하는 헤드셋을 실험 중 [아마존(AMZN.US)] 프랑스에 13억달러 투자, 3천개 일자리 창출 [알리바바(9988.HK)] 중국 유망 AI 스타트업 투자 싹쓸이 [산업] SEMI, 2023년 글로벌 반도체 재료시장 매출 667억달러(-8.2% YoY) [산업] 오픈AI, 최신 플래그십 모델인 GPT-4o를 모두에게 무료로 공개 [산업] 테무는 미국에서 타 지역으로 초점 옮기고 있는 것으로 파악 [산업] 바이든 대통령, 식료품점 가격 담합 문제 해결 요청에 직면 [산업] 재생에너지, 처음으로 전 세계 전력의 30% 기록 [산업] 트럼프, 당선 시 해상풍력 중단 행정명령 발표 예정 [산업] 호주 정부, 에너지 전환 중 가스 부문에 470억달러 지원 [산업] 에라메트, 인도네시아 리튬 개발 사업 참여 [산업] 미국 항공사, 바이든의 사전 항공료 공개 규칙에 대한 소송 제기 [산업] 러시아, 경제전문가 안드레이 벨로우소프 국방장관 임명 [산업] 中 해운 운임료 상승세 지속. 노동절 연휴 이후 약 20% 급등 [ETF 포트폴리오: 나스닥100(QQQ.US), S&P500(SPY.US), 동광 ETF(COPX.US), 인프라 ETF(PAVE.US)] ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325505 위 내용은 2024년 5월 14일 08시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

KQ) ？ 토종 S/W의 저력 발휘』 기업분석부 이병화 ☎ 02-3772-1569   - 고무적인 실적 성장은 이제 시작 - 1Q24 Review: 비수기(1Q, 3Q)의 소멸 - Valuation: 목표주가 35,000원으로 상향, 24F EPS 1,808원에 Target P/E 19.8배 적용   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=3245499 위 내용은 2023년 5월 14일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.    『삼화전기(009470.KQ) ？ 대세를 따르라!』 기업분석부 이병화 ☎ 02-3772-1569   - 기술적 부담이 무색해 지는 순간 - 1Q24 Review: S-Cap의 우호적인 원자재 가격 - Valuation: 24~25년 실적 기대치가 높아지는 국면, 실적 추정치 상향   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=325493 위 내용은 2023년 4월 18일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.   『밀리의서재 (418470.KQ) - Q(구독자) 챌린지를 넘어서』 기업분석부 김아람 ☎ 02-3772-2668   - 1Q24 Re: 마케팅비 안 태워도 구독자 느는 구간 - 매분기 구독자 성장, 실적 성장 증명해낼 것 - 24/25F PER 15배, 13배 수준으로 꾸준한 관심 필요   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325500   위 내용은 2024년 5월 14일 07시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.   ==========     [해외기업 분석] 『도쿄 일렉트론(8035.JP); DRAM에 이어 NAND, 로직 회복 기대』  글로벌주식팀 최원석 ☎ 02-3772-2918 - 신한생각: 업황 회복 및 일본 정부 정책 수혜 - FY24 Review: 중국향 DRAM 장비 매출 증가로 마진 확대 - 반도체 투자 회복으로 긍정적 관점 유지 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325498 위 내용은 2024년 5월 14일 07시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

<신한생각> ★ Daily 신한생각 5월 14일 신한투자증권 리서치본부   ▶Top down - 글로벌전략; 더 이상 급변하지 않는 macro, 주도주는 쉽게 교체되지 않는다 [김성환] - 채권전략 ; 잔존하는 대내외 경계 [안재균]    ▶Bottom up [산업 분석] - 엔터/미디어 (비중확대) 대세 반전 종목들 [지인해] - 제약/바이오 (비중확대) 엄니버스#1: 변화를 읽어라 [엄민용]   알테오젠 (196170/매수) 한 번도 가보지 않은 길   한올바이오파마 (009420/매수) 기다렸던 하반기, 무조건 사야 한다   셀트리온 (068270/매수) 피하주사를 넘어 경구제 개발까지   리가켐바이오 (141080/Not Rated) 이제 시작이다   에이비엘바이오 (298380/Not Rated) 로슈 BBB셔틀 긍정적, 사노피 연결고리   펩트론 (087010/Not Rated) 지속형 비만치료제 특허 그 자체만으로   퓨처켐 (22000//Not Rated) 현시점 빅파마 트렌드: ADC 다음은   [기업 분석] - 팬오션 (028670/매수) 실적 애피타이저 [명지운] - 한국가스공사 (036460/매수) 무난한 1분기 실적 [박광래] - 코스맥스 (192820/매수) 최고의 선택지 [박현진] - 덕산네오룩스 (213420/매수) 500억 이상 분기 실적 달성 [남궁현] - 한글과컴퓨터 (030520/매수) 토종 S/W의 저력 발휘 [이병화] - 삼화전기 (009470/Not Rated) 대세를 따르라! [이병화] - 밀리의서재 (418470/Not Rated) Q(구독자) 챌린지를 넘어서 [김아람]   [해외기업 분석] - 도쿄 일렉트론 (8035.JP) DRAM에 이어 NAND, 로직 회복 기대 [최원석]    ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325504 위 내용은 2024년 5월 14일 8시 15분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.    ==========   ▶Top down 『글로벌전략; 더 이상 급변하지 않는 macro, 주도주는 쉽게 교체되지 않는다』 글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637   - 더 이상 급변하지 않는 macro는 주도주가 쉽게 교체되지 않을 것이란 걸 의미 - 엔비디아에 달린 시장의 운명: 같이 살던지, 같이 죽던지   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325497 위 내용은 2024년 5월 14일 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.   『채권전략; 잔존하는 대내외 경계』 채권전략 안재균 ☎ 02-3772-1298   - 하강하는 美 소비자심리, 통화완화 및 약 달러 기대 재점화 요인 - 국내외 통화정책 경계. 금리 하락 베팅보다 저가 매수 대응 유효   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325482 위 내용은 2024년 5월 13일 15시 17분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.     ==========   ▶Bottom Up [산업 분석] 『제약/바이오 - 엄니버스#1: 변화를 읽어라』 기업분석부 엄민용 ☎ 02-3772-1546   - 국내는 CDMO, 바이오시밀러, 신약 산업을 넘어 플랫폼 바이오의 시대로 - 빅파마향 최근 성과는 대부분 국내 바이오텍 '전달 기술 플랫폼'에서 확인 - Top Picks: 알테오젠, 한올바이오파마    ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325503 위 내용은 2024년 05월 14일 07시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.   『엔터/미디어: 대세 반전 종목들』 기업분석부 지인해 ☎ 02-3772-1562   - 신한생각: 선별적 접근 권고 - 미디어: 유일한 대안 - 엔터: 나아질 방향성   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325501 위 내용은 2024년 5월 14일 7시 54분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. [기업 분석] 『팬오션(028670.KS) - 실적 애피타이저』 기업분석부 명지운 ☎ 02-3772-2661   - 업황과 실적의 커플링을 보여주기 시작 - 중국 및 신흥국의 수요 증가, 제한적인 신조 인도 - 실적에 대한 우려를 해소하고 주가가 반등할 기회   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325494 위 내용은 2024년 5월 14일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.   『한국가스공사(036460.KS) - 무난한 1분기 실적』 기업분석부 박광래 ☎ 02-3772-1513 - 신한생각: 고물가 상황이나 요금 인상 필요성은 여전히 높은 상황 - 1Q24 Review: 영업이익 9,216억원(+57% YoY)으로 시장 기대치 부합 - 실적 추정치 변경과 함께 목표주가 38,000원으로 상향 조정   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325496 위 내용은 2024년 5월 14일 07시 38분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.   『코스맥스(192820.KS) - 최고의 선택지』 기업분석부 박현진 ☎ 02-3772-1563   - 해외 성장 모멘텀으로 주도주 등극 예상 - 1Q24 Review: 국내와 해외 모두 고성장 시현 - 실적 추정치 10% 상향, 목표주가 22만원으로 상향   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325495 위 내용은 2024년 05월 14일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.   『덕산네오룩스 - 500억 이상 분기 실적 달성』 기업분석부 남궁현 ☎ 02-3772-2662   - 확실한 실적 Upside와 Valuation 매력 ↑ - 1Q24 Review; 매출액 525억원, 영업이익 103억원 기록 - Valuation; 12MF EPS 2,208원에 21~23년 평균 PER 27.3배 적용   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=325502 위 내용은 2024년 5월 14일 08시 3분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다    『한글과컴퓨터(030520.

[신한투자증권 제약/바이오 엄민용] 엄니버스#1: 변화를 읽어라 ▶️ 국내는 CDMO, 바이오시밀러, 신약 산업을 넘어 플랫폼 바이오의 시대로 ▶️ 빅파마향 최근 성과는 대부분 국내 바이오텍 '전달 기술 플랫폼'에서 확인 ▶️ Top Picks: 알테오젠, 한올바이오파마 원문확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325503 위 내용은 2024년 5월 14일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 IT장비/디스플레이 남궁현] * 덕산네오룩스: 500억 이상 분기 실적 달성 ▶️ 1분기 영업이이 103억원(-12% QoQ) 기록 - 갤럭시 A 시리즈 모델에 Rigid OLED 채용 확대 - 중저가 수요 ↑(스마트폰 보급률 낮은 국가 중심) - 10개 분기 만에 500억 이상의 분기 실적 달성 - 수익성은 -6%p로 하락: 1) 회계 처리 변화에 따른 충당금 ↑ 2) 샘플 대응을 위한 연구개발비 ↑ ▶️ iPad OLED 출시. IT OLED 시작 - 24년 5월 7일 iPad Pro 11", 13" 출시 - 얇은 두께, 가벼운 무게, 고성능 AP 장점 보유 - iPad OLED 출하량 하향 조정 움직임: 1) $200 가격 인상 및 13" iPad Air 신규 출시 2) 800~900만대 → 450~800만대로 기대치 ↓ - iPad OLED 모델 확대 및 기타 브랜드의 OLED 채용 증가와 함께 중장기적인 IT OLED 매출 성장 ▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 55,000원으로 하향 - 12MF EPS 2,028원에 Target P/E 27.3배 - 현재 주가는 12MF P/E 밴드 중하단(21배) 하회 - 실적 Upside 고려시 주가 매력도가 높은 구간 1) IT OLED 침투율 점직적인 ↑ 2) 중저가 스마트폰 OLED 침투율 ↑ 3) 소재구조 변화에 따른 ASP ↑ 4) 중국향 매출 ↑ ▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325502 위 내용은 2024년 5월 14일 08시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널: https://bit.ly/2vtMOwG

[신한투자증권 통신서비스/SW 김아람] 밀리의서재; Q(구독자) 챌린지를 넘어서 ▶️ 매분기 실적으로 증명해낼 것 - ‘독서’ 플랫폼 운영해 Q 성장 가능성에 대한 의심이 컸던 기업. 그러나 1Q24 실구독자 85.6만명(QoQ +7.8만명), 영업이익 29억원(+42%YoY, 이하 YoY) 기록하며 실적으로 증명 - 긴 호흡에서 계속해서 실적 성장 → 추정치 상향 → 저평가 매력 부각 → 주가 상승하는 그림 예상. 신규 추정치 기준 24/25F PER 각각 15.0배, 12.9배 ▶️ 1Q24 Review - 1Q24 매출액 168억원(+31%), 영업이익 29억원(+42%) 기록. B2C/B2BC 고성장, 비용은 계절성에 전자책원가 QoQ +8억원 늘어난 것외 특이사항 無. 인건비/마케팅비 전분기와 유사 - 24년 신사업인 웹소설 플랫폼 출시되지 않는다고 가정해 영업이익 추정치 104억원에서 147억원으로 +41% 상향. 웹소설 플랫폼은 실질적 성과낼 수 있을지 재검토중. 24년~25년중 출시된다 해도 BM/콘텐츠/마케팅준비 더욱 철저히 했을 것으로 추정되는 바 기존 예상 대비 전사 수익성 크게 갉아먹지 않을 것으로 예상됨 - 플랫폼 사업 특성상 매출액 성장에 따른 레버리지 효과 큼. 본업에서 매분기 실구독자 성장이 나타난다면 24년 연간 영업이익 120억원(1Q24 29억원*4로 단순 계산) 이상 가정 전혀 무리없음 원문확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325500 위 내용은 2024년 5월 14일 07시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 혁신성장 이병화] 한글과컴퓨터(030520.KQ): 토종 S/W의 저력 발휘 ▶️ 고무적인 실적 성장은 이제 시작 - 주가 재평가 가능성 점증, 공공부문 클라우드 투자 수혜 실적으로 확인 - 한컴라이프케어 매각 시 본연의 경쟁력 부각, 글로벌 AI M&A 추진 등 사업 포트폴리오 개편 방향 긍정적 ▶️ 1Q24 Review: 비수기(1Q, 3Q)의 소멸 - 1Q24 연결기준 매출액 546억원(+30.7% YoY), 영업이익 69억원(+161.9% YoY) 기록 - 온프레미스 실적이 견조한 가운데 공공부문 클라우드 투자가 실적 성장 견인, 양과 질 모두 충족 ▶️ Valuation - 실적 추정치 상향, 적용 P/E 조정으로 목표주가 35,000원으로 상향 - 본업 성장 기조 속 비주력 자회사 매각, AI 사업 포트폴리오 재편 등 주가 할인 요인 희석 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325499 위 내용은 2024년 5월 14일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 혁신성장 이병화] 삼화전기(009470.KQ): 대세를 따르라! ▶️ 기술적 부담이 무색해지는 순간 - 기술적 부담에도 불구 주가 상승세 지속 전망, 고부가가치 제품 S-Cap의 효과 실적으로 확인 - AI발 데이터센터 시장 확대의 최대 수혜주로 실적 개선 지속 가능 ▶️ 1Q24 Review: S-Cap의 우호적인 원자재 가격 - 1Q24 연결기준 매출액 583억원(+7.3% YoY), 영업이익 77억원(+123.8% YoY) 기록, 적년 동기 대비 영업이익이 큰 폭으로 증익 - 2Q24 호실적 예상, SSD의 데이터센터 침투율 상승과 S-Cap을 적용하는 고객사 확대로 30% 이상의 Capa 증설 준비 중 ▶️ Valuation - 1분기 호실적을 바탕으로 24~25년 실적 기대치가 높아지는 국면 - 당사 추정치 기준 24년 매출액은 14.5%, 영업이익은 19.3% 상향 조정 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325493 위 내용은 2024년 5월 14일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.