혁명 추격대

1.Airbnb는 AI를 개발 과정에 적극 도입하면서 일부 핵심 프로젝트의 기획부터 출시까지 걸리는 시간을 최대 60% 단축함. 2.그 결과 올해 상반기에 출시한 기능과 개선 사항은 전년 동기 대비 약 80% 증가함. AI가 검색·회원가입·결제·호스트 등록 기능의 개발 속도를 높인 영향임. 3.Airbnb는 올해 초 엔지니어가 작성한 신규 코드의 약 60%를 AI가 생성한다고 밝힌 바 있음. AI 효과가 단순한 인력 절감보다 제품 출시 속도 향상으로 나타나고 있음. 4.소비자용으로는 자연어로 원하는 숙소를 입력하면 개인화된 검색 결과를 시각적으로 보여주는 AI 검색 기능을 테스트할 예정. 5.기존 검색 방식에 익숙한 이용자를 고려해 AI 검색을 강제하지 않고 전환 버튼을 통해 기존 필터 검색과 AI 검색을 선택할 수 있도록 설계함. 6.AI가 검색 결과의 제목과 숙소 핵심 정보를 이용자별로 실시간 생성함. 일반적인 챗봇 화면보다는 이미지와 숙소 목록을 중심으로 보여주는 구조임. 7.고객지원에서는 AI 도입 효과가 이미 수치로 확인됨. AI 상담으로 시작된 문의의 약 45%가 사람의 개입 없이 해결되고 있으며 예약당 고객지원 비용은 전년 대비 16% 감소함. 8.2분기 매출은 36억달러로 전년 대비 17%, 조정 EBITDA는 13억달러로 21% 증가함. 현재 AI의 가장 명확한 효과는 검색 자체의 신규 매출보다 제품 개발 속도 향상과 고객지원 비용 절감에 있음. https://techcrunch.com/2026/08/07/airbnb-says-ai-is-helping-it-ship-features-faster-as-it-tests-a-new-search-function/⁠

1.OpenAI가 차세대 모델 Astra를 평가한 결과, 에이전트형 코딩과 사이버보안 능력이 예상보다 크게 향상된 것으로 나타남. 2.OpenAI는 Astra가 자사 안전체계상 최고 위험 단계인 ‘Critical’ 수준에 도달했을 가능성을 배제할 수 없다고 판단함. 기존 GPT-5.6 Sol은 한 단계 낮은 ‘High’ 등급이었음. 3.‘Critical’은 사람의 도움 없이 보안이 강화된 실제 시스템에서 제로데이 취약점을 찾아 공격코드를 만들거나, 대략적인 목표만 받고 복잡한 사이버공격을 처음부터 끝까지 수행할 수 있는 수준을 의미함. 4.이에 OpenAI는 Astra 개발 전체를 중단한 것이 아니라 강화된 보안 기준을 충족하지 못한 일부 내부 개발·평가 작업만 일시 중단함. 출시 일정은 공개되지 않았으며 안전장치 검증 과정에서 출시가 지연될 가능성이 있음. 5.향후 Astra는 외부 네트워크와 도구 접근이 제한된 격리 환경에서 개발됨. 모델 가중치 암호화, 샌드박스 실행, 위험 행동 탐지 등 보안조치도 강화함. 6.특히 훈련과 평가를 포함한 Astra의 모든 에이전트형 작업을 상시 감시함. 모델의 사고과정에서 위험하거나 통제에서 벗어난 행동이 감지되면 작업을 검토·중단하는 방식임. 7.OpenAI는 정부기관과 일부 AI 안전기관에 Astra 평가를 맡기고, 외부 시험기관에도 고위험 모델을 안전하게 다루기 위한 보안 기준을 제공할 예정. 8.Astra가 실제로 ‘Critical’ 능력을 보유했다는 사실이 확정된 것은 아님. 초기 평가 성능이 충분히 강해 해당 가능성을 배제할 수 없기 때문에 선제적으로 최고 위험 수준에 맞춰 대응하는 것임. 9.Astra는 최근 Hugging Face 시스템 침해 사건에 사용된 모델은 아님. 다만 OpenAI·Anthropic·Meta의 AI가 보안시험 중 통제환경을 벗어난 사례가 이어지면서, 모델 성능 향상 속도가 이를 통제하는 보안체계보다 빨라지고 있다는 우려가 반영됨. 10.Sam Altman은 안전조치가 마련되면 Astra를 일반에 제공한다는 목표는 유지하고 있음. 이번 조치는 모델 폐기보다는 강력한 사이버능력을 가진 AI의 개발·출시 속도를 의도적으로 늦춘 사례에 가까움. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-07/openai-pauses-some-work-on-new-astra-model-over-cyber-concerns

1.Cloudflare가 사람용이 아닌 AI 에이전트 전용 클라우드 브라우저 Kitesurf를 출시함. 2.AI 에이전트가 웹사이트를 탐색하고 양식을 작성하거나 작업을 완료하려면 브라우저가 필요하지만, 기존 Chromium은 화면·탭·확장 프로그램 등 사람용 기능 때문에 연산 자원을 많이 사용함. 3.Kitesurf는 이런 사람용 기능을 줄이고 문맥창 관리, 처리 성능, 토큰 비용, 대규모 동시 실행에 최적화함. 프롬프트 인젝션처럼 AI 브라우저에 특화된 보안 위협도 설계 단계부터 고려함. 4.개발자는 별도의 브라우저를 직접 만들지 않고도 Kitesurf를 이용해 AI 에이전트가 웹사이트 탐색, 정보 추출, 양식 작성 등을 수행하게 만들 수 있음. 5.Cloudflare는 Kitesurf를 12주 만에 개발했으며, 브라우저 전체를 자사 서버리스 플랫폼 Workers 위에서 실행함. 6.일반적인 화면 캡처와 HTML 추출 작업에서 Chromium보다 CPU와 메모리 사용량이 적다는 설명. AI 에이전트를 대규모로 동시에 돌릴 때 브라우저 연산비용을 낮추는 것이 핵심 경쟁력임. 7.Kitesurf는 Blitz 렌더링 엔진, Firefox의 Stylo CSS 파서, Rust 기반 Boa JS 엔진을 조합해 만들었으며 현재 약 21만5,000개의 웹표준 테스트를 통과함. 8.현재 Wikipedia, Hacker News, Cloudflare 블로그와 대시보드 상당 부분을 정상적으로 렌더링할 수 있음. 다만 출시 초기라 모든 웹사이트를 완벽하게 처리하는 범용 브라우저 단계는 아님. 9.Kitesurf는 Browser Run 베타에서 무료로 제공됨. Cloudflare는 AI 에이전트의 브라우저 실행까지 Workers에 흡수해 웹보안·서버리스 연산·에이전트 실행 인프라를 하나의 플랫폼으로 묶으려는 전략임. https://techcrunch.com/2026/08/07/cloudflare-launches-kitesurf-a-browser-built-for-ai-agents/

1.JPMorgan이 2026년 기술·미디어·통신 기업의 회사채 발행 전망을 기존 4,500억달러에서 5,400억달러로 20% 상향함. 2.Amazon·Alphabet·Meta·Oracle 등 대형 기술기업이 AI 데이터센터·반도체·전력 인프라 투자를 확대하면서 내부 현금만으로는 투자비를 감당하기 어려워졌기 때문. 3.JPMorgan은 이미 6건의 투자적격 데이터센터 금융이 완료됐으며, 추가로 7건의 자금조달 기회가 남아 있다고 분석함. 이 중 4건은 Oracle과 OpenAI 관련 프로젝트로 예상됨. 4.Meta는 3분기 실적 발표 이후 회사채 시장에 다시 등장할 가능성이 높음. Microsoft는 가장 큰 변수로, 실제 발행하면 2017년 이후 첫 회사채 조달이 됨. 5.앞으로는 빅테크가 직접 회사채를 발행하는 방식뿐만 아니라 데이터센터별 프로젝트금융과 장기 임대계약을 활용한 부외금융도 함께 증가할 전망. 6.JPMorgan은 GPU 등 AI 반도체를 담보로 자금을 조달하는 방식이 다음 금융시장으로 성장할 것으로 전망함. 2030년까지 관련 금융 규모가 수조달러로 확대될 가능성이 있다고 봄. 7.결국 AI 투자 사이클은 기업의 영업현금흐름만으로 진행되는 단계에서 회사채·프로젝트금융·반도체 담보대출을 동시에 활용하는 부채 중심 단계로 넘어가고 있음. 향후 AI 투자 속도는 수요뿐만 아니라 금리·신용스프레드·채권시장 수용능력에도 영향을 받게 됨. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-07/jpmorgan-boosts-tech-bond-sales-outlook-as-ai-debt-binge-expands

260807 미국 시장 3개월 신고가에 SW가 대거 포착. NET TWLO DOCS의 경우 윗꼬리를 강하게 달았기 때문에 지속성에 대해서는 의심해볼 필요가 있음. 하지만 실적 발표 이후 MSFT PLTR의 장기이평선을 뚫어내는 강한 추세는 무시하기 어려운듯. 일전에 생각했던 것처럼 시장은 AI HW → AI 애플리케이션으로 넘어가고 싶어함. 돈 버는 AI 애플리케이션이 나와야 AI HW에 대한 투자가 합리화 되기 때문. 하지만 당장 AI Native 애플리케이션으로 돈을 버는 솔루션을 기대하기는 어려움. 따라서 기업/정부가 AI 애플리케이션을 통해 돈을 벌 수 있도록 도와주는 솔루션이 주목됨. MSFT PLTR NET SNOW TWLO 모두 그러한 성격. 동시에 과매도 되었던 AI HW에서는 광의 추세가 지속되고 있음. AI HW 중 유일하게 50일 선에 안착. 광 대장주인 LITE와 COHR을 확인. 광이 왜 더 빠르고 강하게 회복할까? 펀더가 바뀐 게 없는 것은 반도체와 같음. 하지만 1) 28년 이후 EPS 성장에 대한 의문이 적음. 2) 하락 시작 당시는 CPO 지연이 노이즈였음. 하지만 CPO는 어차피 원래 없던 것. CPO로 돈을 벌고 있는 회사는 없음. CPO는 밸류 리레이팅 요소에 불과. CPO가 미뤄져도 기존 광 주도주들이 돈 버는데는 아무런 문제가 없음. 오히려 CPO 기대감으로 리테일이 몰리면서 과도하게 불려졌던 밸류에이션이 정상화됨. 3) 메모리는 HBM 탑재량 감소 노이즈도 있으나, 광은 그런 노이즈가 없고 오히려 중국 규제 기대감 붙을 수 있는 상황. 4) 반도체 대비 시총이 싸서 반도체에서 상처받은 투자자들이 빠르게 수익률을 회복하기 좋음. 다음주 LITE와 COHR 실적 발표를 통해 'AI 애플리케이션 인프라 vs 광' 중에 새로운 주도주군이 결정될 것으로 생각. * LITE: 8월 12일(수) 한국시간 오전 5시 * COHR: 8월 13일(목) 한국시간 오전 5시 거래량 1등 SPCX의 경우 실발 이후 오버행 해소, 숏커버 영향이라고 봐야될듯. 판단 유보. 주요 매크로 지표 * 미국채 10년물: 4.651%(전일 대비 -0.64%) * 미국채 10년물 실질금리: 2.400%(전일 대비 -1.23%) * WTI 유가: $78.18(전일 대비 +1.15%) * 순유동성: $5.840T(전일 대비 -0.0004%, 전주 대비 +0.249%) 1. 거래량 Top10(시가총액, 거래대금, 직전 10거래일 평균 대비 상대 거래량) 1) SPCX +15.83%($1.77t, $32.23b, 2.31) Q2 실발 후 첫 보호예수 9.2억 주 해제(기존 유통물량의 약1.4배). 7월 말 기준 공매도 잔고가 약 2.19억주로 기존 유통주식의 약 34%에 달했음. 매물 충격이 제한된 가운데 Argus의 Buy 상향과 목표가 $160 제시도 상승에 기여. 2) MU -0.44%($991.1b, $30.33b, 0.71) SK hynix가 Yongin DRAM 공장과 Cheongju M17 NAND 공장에 총 $383억 투자를 승인하면서 장기 공급 증가 우려 부각. 다만 실제 가동은 2028~2029년 이후라 단기 공급 영향은 제한적이라는 분석으로 낙폭 축소. 3) NVDA +2.27%($5.42t, $23.67b, 0.78) SpaceX가 차세대 AI 인프라에 NVIDIA의 Vera Rubin 아키텍처를 핵심적으로 사용하겠다고 밝힌 영향. 예상 밖 고용 감소로 금리가 하락하고 빅테크의 AI 투자 확대 기대가 유지되며 반도체주 매수세 집중. 4) SNDK -3.68%($179.5b, $16.91b, 0.71) 5) MSFT +0.03%($3.71t, $14.42b, 0.58) 6) PLTR +10.32%($413.4b, $13.34b, 1.43) 7) TSLA +2.83%($1.30t, $12.98b, 1.02) 최근 3주간 약 24% 하락한 이후 개인투자자 중심의 저가 매수 유입. SpaceX와 함께 총 $168억 규모의 Terafab 반도체 프로젝트에 투자한다는 소식도 장기 AI·로봇칩 내재화 기대를 자극. 8) AMD -1.21%($789.1b, $12.87b, 0.79) AI 추론칩 스타트업 Taalas 인수를 발표했지만 인수가격과 단기 실적 기여도가 공개되지 않으면서 투자비 증가 우려 부각. NVIDIA와의 경쟁력 격차를 좁히기 위한 장기 전략이라는 긍정론에도 차익실현 우세. 9) AAPL +0.29%($4.57t, $10.79b, 0.53) 10) AMZN +0.82%($2.96t, $9.29b, 0.54) 2. 3개월 신고가 거래량 Top10 1) MSFT +0.03%($3.71t, $14.42b, 0.58) 2) PLTR +10.32%($413.4b, $13.34b, 1.43) 3) TEAM +35.31%($37.8b, $2.99b, 4.10) FY4Q26 매출 $17.7억 vs 예상 $16.6억, 조정 EPS $1.87 vs 예상 $1.50으로 크게 상회. Cloud 매출이 31% 증가하고 CEO가 개인 자금 $2.5억을 주식 매수에 투입하겠다고 밝힌 점도 강한 신뢰 신호로 작용. 4) ABNB +17.43%($106.3b, $2.83b, 4.10) Q2 매출 $36.1억 vs 예상 $35.8억, EPS $1.37 vs 예상 $1.26으로 상회. Q3 매출 가이던스 $46.9억~47.7억도 예상 $46.1억을 웃돌았고 World Cup 수요와 AI 고객지원 도입에 따른 비용 절감 효과가 부각. 5) NET +5.57%($106.6b, $2.63b, 2.48) Q2 매출 $6.96억 vs 예상 $6.65억, 조정 EPS $0.29 vs 예상 $0.27로 상회. Q3 매출 가이던스 $7.36억~7.37억도 예상 $7.23억을 웃돌았으며 Workers와 AI 에이전트 관련 트래픽 증가 기대 반영. 6) SNOW +3.93%($114.5b, $2.05b, 1.03) TEAM, TWLO, NET의 강한 실적이 AI가 기존 소프트웨어를 대체할 것이라는 우려를 완화하면서 데이터·클라우드 소프트웨어주로 동반 매수 유입. 7) TWLO +24.89%($36.6b, $1.96b, 4.03) Q2 매출 $15.0억 vs 예상 $14.3억, 조정 EPS $1.47 vs 예상 $1.32로 상회. Q3 매출 가이던스 $15.1억~15.2억도 예상 $14.6억을 웃돌았고 Voice AI 성장과 연간 매출 전망 상향이 강한 상승을 견인. 8) DOCS +32.58%($4.9b, $1.79b, 12.29) FY1Q27 매출 $1.566억 vs 예상 $1.518억으로 상회했지만 조정 EPS는 $0.29 vs 예상 $0.30으로 소폭 하회. Ask AI의 낮은 오류율과 AI 의료기록 도구 사용량 급증, 연간 매출 가이던스 $6.71억~6.81억 상향이 EPS 미스를 압도. 9) BKNG +3.39%($161.1b, $1.55b, 0.98) Q2 매출 $73.5억 vs 예상 $71.9억, 조정 EPS $2.54 vs 예상 $2.43으로 상회한 이후 후속 매수 지속. 지정학적 불확실성에도 글로벌 여행 수요가 견조하다는 평가가 이어지며 4거래일 연속 상승. 10) DASH +1.41%($93.7b, $1.35b, 1.47)

Too big to fail

⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ 트럼프 대통령이 인공지능(AI)이 석유보다 더 중요할 수 있다고 언급. 트럼프 대통령은 “AI에서 승리하는 자가 모든 것을 차지합니다. 그만큼 중요합니다”라고 강조.

U 26Q2 의견 1. 동사에게 제일 중요한 것은 Vector의 성장 가속화. Vector는 AI 광고 모델. 이번분기 부터 성장 가속화 확인. 1Q QoQ 13%에서 2Q 25% 성장으로 급증. 유니티의 해자는 게임 엔진에서 나옴. 전 세계 30억 명이 유니티 엔진으로 만든 게임을 즐김. 해당 데이터(런타임 데이터)가 이번 분기부터 모델 학습에 반영되기 시작. 2. 유니티 해자의 근간인 유니티 게임 엔진의 개발 시계열이 빨라지고 있음. 유니티 5에서 유니티 6로 넘어가는데 7년이 걸림. 하지만 유니티 7은 유니티 6 출시 이후 18개월만에 나옴. AI 에이전트 친화적인 엔진을 만들기 위한 개선. 3. 전반적인 재무 숫자가 가속화되고 있음. 조정 EBITDA 마진은 다음 분기 가이던스 기준 23년 이후 최대치를 뚫을 것으로 예상. GAAP 기준 흑전은 원래 26년 4분기가 예상됐으나 26년 3분기로 앞당겨짐. - Vector 당초 2분기 Vector는 전분기 대비 12~13%라는 견조한 성장을 예상했습니다. 그러나 당사 팀은 그 두 배에 가까운 23% 성장을 달성했습니다. 이렇게 형성된 가속 추세는 3분기의 더욱 높은 실적으로도 이어지고 있습니다. 현재 연환산 매출은 10억달러를 크게 넘어섰으며, 당초 예상보다 2개 분기 빠르게 달성했습니다. 그런데도 저희는 아직 제품 개발의 매우 초기 단계에 있다고 생각합니다. 2분기에만 Vector 팀은 20건이 넘는 주요 업데이트를 성공적으로 시행했습니다. 이를 통해 AI 예측 플랫폼의 역량과 지능을 고도화하고, 새로운 런타임 데이터를 도입했으며, 게이머의 관심을 식별하고 이해하며 가치를 평가하는 방식을 혁신했습니다. 이처럼 놀라운 변화 속도 덕분에 Unity는 과거에는 불가능했던 수준까지 광고주의 실시간 입찰 정확도를 최적화할 수 있었습니다. 2분기에 가장 영향력이 컸던 업데이트 가운데 하나는 앱 내 광고와 혼합형 캠페인에 적용되는 28일차 광고비 수익률 기능입니다. 이는 1분기에 출시된 앱 내 구매 제품을 보완합니다. 이름에서 알 수 있듯이 28일차 광고비 수익률은 협력사가 기존 7일차 광고비 수익률 제품보다 긴 기간에 걸쳐 수익률을 측정할 수 있게 해줍니다. 이 기능은 1분기 말 처음 출시됐으며, 전면 도입 이후 28일차 캠페인 지출액은 1분기의 약 3배로 증가했습니다. 당사 광고주 기반의 25% 이상이 이 새로운 캠페인 전략을 채택했습니다. Vector 플랫폼에 런타임 데이터를 처음으로 통합한 것을 말합니다. 여러 차례 강조했듯이 현재 매달 30억명이 넘는 소비자가 Unity로 제작된 게임을 즐기고 있습니다. 당사는 런타임을 통해 이 수십억명의 이용자와 연결돼 있지만, 그동안 이러한 역량은 활용되지 않았습니다. 저희는 이 연결이 당사 플랫폼 전반에 독보적인 가치를 제공할 수 있다고 오랫동안 믿어 왔습니다. 2분기 말 무렵 당사는 역사상 처음으로 런타임에서 나오는 신호를 Vector AI 모델에 직접 통합하면서 이러한 강점을 활용하기 시작했습니다. 아직 매우 초기 단계지만 결과는 대단히 고무적입니다. 런타임이 Unity에 깊고 지속 가능한 경쟁우위를 제공한다는 확신도 날이 갈수록 커지고 있습니다. 주목할 점은 ironSource 광고망 종료가 이번 분기 Vector 성장에 미친 긍정적인 영향이 미미했다는 것입니다. 종료 조치에 따라 ironSource 고객으로부터 발생한 2분기 Vector 매출 증가분은 300만달러에 불과했습니다. 이것이 당사의 선순환 구조입니다. 과거에는 사람들이 Unity 응용프로그램에 지나치게 집중했지만, 당사는 그런 방식으로 생각하지 않으며 실제 사업도 그렇게 작동하지 않습니다. 더 많은 사람이 상호작용형 엔터테인먼트를 제작하고, 더 많은 사람이 플랫폼에 들어오며, 광고의 필요성도 커집니다. 이 과정은 아직 비교적 초기 단계에 있습니다. 이전 실적 발표에서도 말씀드리고 함께 논의한 것처럼 AI는 시간이 지날수록 상호작용형 엔터테인먼트 제작을 훨씬 쉽게 만들어 줄 것입니다. 따라서 상호작용형 콘텐츠 제작 시장의 전체 시장 규모가 대폭 확대되는 모습을 보게 될 것입니다. 오늘은 이 부분을 많이 다루지 않았지만 당사에 조만간 현실화할 기회이며, 저희도 깊이 고민하고 있습니다. 앞으로 이 주제에 관해 훨씬 더 많이 말씀드리게 될 것입니다. https://getupnote.com/share/notes/eiE4caK0woOAflxN4yD0sGYoqCE3/019fdb57-b291-7198-95ae-ede45a5b43f9

타사 대비 경쟁률 높으나, 연초 대비는 약간 아쉽. 1.구글 모회사 알파벳이 인공지능 인프라 투자자금 확보를 위해 최대 250억달러(약 36조원) 규모의 회사채 발행에 나섬. 2.채권은 만기 2~40년의 10개 종류로 구성되며, 40년물 금리는 미국 국채 대비 약 1.3%포인트 높은 수준에서 논의 중. 3.투자자 주문은 발행 예정액의 4배를 넘는 1,150억달러(약 164조원)에 달함. 알파벳은 향후 미국 회사채 발행을 연 2회로 제한하겠다고 밝혀 공급과잉 우려도 완화함. 4.알파벳은 올해 인공지능 데이터센터와 컴퓨팅 인프라 투자를 확대하면서 연간 자본지출 전망치를 두 차례 상향해 2,050억달러(약 292조원)로 높임. 5.대규모 투자 영향으로 알파벳의 2분기 잉여현금흐름은 2004년 상장 이후 처음으로 적자를 기록함. 영업현금만으로 투자비를 충당하기 어려워지면서 외부 자금조달 필요성이 커진 것. 6.알파벳은 올해 미국·유럽·일본 채권시장에서 이미 500억달러 이상을 조달했고, 6월에는 850억달러 규모의 유상증자도 실시함. 7.알파벳을 포함한 미국 주요 데이터센터 운영사의 올해 채권 발행액은 1,940억달러(약 276조원)로 전년 동기 대비 79% 증가함. 인공지능 투자 경쟁이 기업의 현금흐름을 넘어 대규모 부채와 증자에 의존하는 단계로 진입했다는 의미. https://n.news.naver.com/article/001/0016238376?sid=105

전일 NBIS 급락 사유 추정. 기존동은 100MW, 신규동은 250MW로 추정 Nebius·DataOne, 뉴저지 데이터센터 기존동의 4.5배 규모 증축 추진…주민 반발 1.Nebius와 DataOne이 미국 뉴저지주 Vineland의 South Lincoln Avenue에 건설 중인 12만9,622제곱피트 규모 AI 데이터센터가 완공을 앞두고 있음. 2.DataOne은 기존 데이터센터 옆에 58만7,980제곱피트 규모의 2층 건물과 전력 인프라 등을 추가하는 증축안을 제출함. 증축동 면적은 기존동의 약 4.5배이며, 완공 시 전체 연면적은 약 71만7,602제곱피트로 확대됨. 3.Vineland Planning Board는 8월5일 증축안을 심의하기 위한 특별회의를 개최함. 참석자가 몰릴 것으로 예상되면서 회의 장소도 시청에서 Landis Theatre로 변경함. 4.주민들은 데이터센터의 소음, 전력비 부담, 용수 사용량, 주택가격 하락 및 사업 진행 과정의 투명성 부족을 문제로 제기함. 반대 측 주민은 증축 반대 서명 2,900건을 제출함. 5.DataOne 측은 데이터센터 운영에 필요한 전력 인프라 비용은 프로젝트가 부담할 것이며, 지역 납세자에게 비용을 전가하지 않겠다고 설명함. 6.데이터센터의 예상 용수 사용량은 연평균 800만갤런으로 제시됨. 하루 평균 약 2만2,000갤런이지만, 구체적인 사용 방식과 지역 상수도에 미칠 영향은 공개되지 않음. 7.8월17일 심의 속행 예정. 8월17일 회의에서 심의를 마친 뒤 표결할 가능성이 높지만, 증언이나 주민 반대 측 반대신문이 길어지면 다시 연기될 수도 있음. https://www.fox29.com/news/vineland-planning-board-weighs-ai-data-center-expansion-packed-landis-theatre-meeting?utm_source=chatgpt.com

260806 미국 시장 기존에 급락했던 주도주 중에는 광이 주목됨. 광 주도주 LITE COHR이 윗꼬리를 달긴 했으나, AI HW 주식들 중 가장 먼저 50일 선에 도달. 메모리 주식들은 높아질 대로 높아진 P 때문에 EPS의 지속성에 대한 의문이 계속 생길 수밖에 없음. 실적 폭발은 거의 끝났고 이제 Q과 밸류에이션 게임으로 넘어가야 함. 존버하면 기대수익률은 높을 수 있으나, 기회 비용 지불을 생각해야되는 구간. 반면, 광의 경우 26→27→28로 갈 수록 실적 기울기가 더 올라가는 그림. 동시에 6~7월 조정에 반도체와 비슷하게 반토막이 남. 시총도 반도체 대비 작기 때문에 반도체에서 다친 투자자들이 광을 통해 수익률을 복구하려는 심리도 있을 것으로 예상.  동시에 AI HW 쏠림 때문에 그동안 주목하지 못했던 주식들에도 주목할 필요가 있음. 어제 실적 발표를 통해  DASH, U등이 3개월 신고가에 포착. 특히 게임 엔진+광고 사업을 하는 U(Unity)의 경우 당사 엔진을 통해 개발한 게임의 데이터(런타임 데이터)를 학습한 광고 모델이 몇 주 전부터 돌아가기 시작함. 실적 폭발의 초입일 가능성 염두. 다만, 장기이평선 돌파는 긍정적이나 22년 이후 지옥의 박스권을 뚫지 못하는 중. 50달러 부근 돌파 여부 관심. 주요 매크로 지표 * 미국채 10년물: 4.690%(전일 대비 +1.30%) * 미국채 10년물 실질금리: 2.430%(전일 대비 +0.83%) * WTI 유가: $77.29(전일 대비 +2.75%) * 순유동성: $5.840T(전일 대비 +0.004%, 전주 대비 +0.23%) 1. 거래량 Top10(시가총액, 거래대금, 직전 10거래일 평균 대비 상대 거래량) 1) MU -1.31%($995.5b, $31.43b, 0.72)    Sandisk와 Western Digital의 보수적인 가이던스로 메모리 업종 전반이 급락하며 장중 7% 이상 하락. 다만 DRAM 중심 사업구조와 AI 메모리 수요가 상대적으로 견조하다는 인식에 낙폭 대부분을 회복. 2) SPCX +6.14%($1.51t, $29.25b, 2.92)    약 9억주 규모의 보호예수 해제에도 실제 내부자 매도가 우려보다 제한적이었던 점이 안도 요인. 전일 급락 이후 Morgan Stanley가 현 주가를 매수 기회로 평가하면서 강한 반등. 3) NVDA -0.10%($5.30t, $24.92b, 0.84)    SpaceX가 AI 인프라에 Nvidia 하드웨어를 독점적으로 사용한다는 소식에 장중 상승했으나, 5거래일 연속 상승에 따른 차익실현과 시장 약세로 소폭 하락 마감. 4) SNDK -6.81%($186.4b, $24.04b, 1.00)    Q4 매출 $89.7억과 조정 EPS $39.25는 예상치를 크게 상회. 그러나 다음 분기 매출 가이던스 중간값이 컨센서스를 밑돌고 매출총이익률도 83~85%로 소폭 하락할 전망이라 높아진 기대치를 충족하지 못함. 5) MSFT +2.54%($3.71t, $18.20b, 0.75) 6) AAPL +0.45%($4.56t, $14.40b, 0.71) 7) AMD +1.50%($797.8b, $12.04b, 0.72) 8) GOOGL -1.29%($4.36t, $9.01b, 0.66)    AI 투자자금 확보를 위해 최대 $250억 규모 회사채 발행을 추진한다는 소식. 2026년 CapEx가 $2,050억으로 상향되고 Q2 잉여현금흐름이 처음으로 적자를 기록한 상황이라 재무부담 우려가 재부각. 9) AMZN -0.14%($2.94t, $8.34b, 0.48) 10) TSLA -0.63%($1.26t, $8.30b, 0.55)     유럽 FSD 승인 확대와 Texas Terafab 투자 소식이 있었지만, 유럽 전역 승인 과정의 불확실성과 최근 실적에서 나타난 비용 증가 및 마진 하락 우려가 지속. 시장 약세와 함께 소폭 하락. 2. 3개월 신고가 거래량 Top10(거래대금 $1b 이상 8개) 1) MSFT +2.54%($3.71t, $18.20b, 0.75) 2) DASH +2.89%($92.9b, $1.83b, 2.22)    Q2 매출 $4.45b(예상 $4.35b), 총주문액 $33.08b(예상 $32.08b), 조정 EBITDA $914m(예상 $841.8m)로 예상치 상회했으나 EPS는 $0.46(예상 $0.47)으로 소폭 하회. Q3 총주문액 가이던스 $33.0b~34.0b(예상 $32.64b), 조정 EBITDA $950m~1.10b(예상 $978m)를 제시한 점이 상승을 견인. 3) U +15.05%($17.8b, $1.67b, 4.06)    Q2 매출 $546.5m(예상 $515.1m), 조정 EPS $0.28(예상 $0.25), 조정 EBITDA $160.2m(예상 $136.6m)로 모두 예상치 상회. Q3 조정 EBITDA 가이던스 $185m~190m, 중간값 $187.5m(예상 $152.2m)을 제시하면서 Unity Vector 성장과 수익성 개선에 대한 재평가 진행. 4) INSM +33.86%($28.7b, $1.59b, 4.19)    Q2 매출 $425.5m(예상 $392.8m), EPS -$0.06(예상 -$0.69)으로 예상치를 크게 상회. Brinsupri 매출도 $309.2m(예상 $276.6m)을 기록했으며 연간 매출 가이던스를 기존 최소 $1.0b에서 $1.25b~1.40b로 상향하면서 급등. 5) PH +7.31%($134.9b, $1.54b, 2.10)    FY4Q26 매출 $5.76b(예상 $5.57b), 조정 EPS $9.27(예상 $8.26)로 모두 예상치 상회. FY27 조정 EPS 가이던스도 $34.25~35.25, 중간값 $34.75(예상 $34.03)로 제시했고 2031년 조정 사업부 영업이익률 목표를 27%에서 30%로 상향. 6) BKNG +0.18%($155.8b, $1.42b, 0.96) 7) RTX +0.42%($300.9b, $1.33b, 0.94) 8) CHYM +20.56%($11.9b, $1.09b, 5.99)    Q2 매출 $669.8m(예상 $640.4m), EPS $0.07(예상 $0.00)로 예상치 상회했으며 조정 EBITDA는 $102m으로 직전 회사 가이던스 $90m~95m를 웃돎. Q3 매출 가이던스 $680m~690m(예상 $668.1m)와 연간 매출 성장률 가이던스 +25~26%(예상 +22.7%)를 제시하면서 급등.

키옥시아 자사주 매입 3일차 1일차 8백만 주 2일차 6백만 주 3일차 6맥만 주 현재 약 2천만 주 매수 완료 예상. 총 매수 예정 물량은 3천만 주.

260804 미국 시장 금리, 유가 안정화로 기존 주도주의 급등이 나온 시장. 특히 PLTR, DELL, NET의 신고가에 주목. 시장이 다시 반등할 때 새로운 주도주가 나옴. 기회비용 측면에서 기존 AI CAPEX 주도주가 나은지, 새로운 AI 애플리케이션을 위한 인프라가 좋을지 고민이 필요.  주요 매크로 지표 * 미국채 10년물: 4.630%(전일 대비 -1.49%) * 미국채 10년물 실질금리: 2.400%(전일 대비 -1.23%) * WTI 유가: $75.77(전일 대비 -5.69%) * 순유동성: $5.825T(전일 대비 -0.002%, 전주 대비 -1.55%)  1. 거래량 Top10(시가총액, 거래대금, 직전 10거래일 평균 대비 상대 거래량) 1) MU +7.62%($1.01t, $33.38b, 0.75) 2) NVDA +2.56%($5.13t, $28.54b, 1.03) 3) PLTR +29.45%($389.9b, $28.45b, 4.94)    Q2 매출이 19.4억달러로 93% 증가하며 예상 18.0억달러를 상회. 연간 매출 가이던스를 81.5억달러 이상으로 대폭 상향하면서 기업용 AI가 실제 매출로 연결되고 있다는 평가가 확산. 4) AMD +7.00%($845.6b, $25.02b, 1.63)    장 마감 후 실적 발표를 앞두고 AI 가속기와 데이터센터 매출 성장 기대가 반영. 실제 Q2 매출은 50% 증가하고 데이터센터 매출은 두 배 이상 늘었지만 높아진 기대치 부담으로 시간외에서는 하락. 5) MSFT +1.06%($3.66t, $24.85b, 1.11) 6) AAPL +1.96%($4.52t, $21.03b, 1.12) 7) SNDK +10.84%($211.4b, $20.88b, 0.79)    SK hynix와 AI 추론용 HBF의 첫 공개 표준을 발표. 최대 512GB 용량과 3TB/s 대역폭을 제시하면서 NAND가 AI 메모리 계층으로 확장될 수 있다는 기대가 반영.  8) AMZN -2.32%($2.99t, $19.34b, 1.18)    Jeff Bezos가 사전 설정된 매매계획에 따라 1,500만주, 약 41억달러 규모의 주식을 매각할 예정이라는 공시가 부담. 최근 AWS 성장률 가속화로 신고가를 기록한 뒤 차익실현까지 겹침.  9) SPCX +9.43%($1.66t, $18.00b, 2.08)    상장 후 첫 실적 발표를 앞두고 Starlink와 AI 사업 성장 기대가 집중. 장 마감 후 매출은 78억달러로 예상 69.3억달러를 상회했지만 Capex 급증 부담으로 시간외에서는 7.5% 하락.  10) GOOGL +1.11%($4.61t, $13.48b, 0.98) 2. 3개월 신고가 거래량 Top10(시가총액, 거래대금, 직전 10거래일 평균 대비 상대 거래량) 1) PLTR +29.45%($389.9b, $28.45b, 4.94)    Q2 매출 93% 성장과 미국 커머셜 매출 149% 증가를 기록. 연간 매출 가이던스도 81.5억달러 이상으로 상향하면서 기업용 AI 수요가 실험 단계를 넘어 본격적인 매출로 전환되고 있음을 확인. 2) MSFT +1.06%($3.66t, $24.85b, 1.11) 3) FERG +2.17%($49.6b, $11.80b, 20.14)    8월 5일 장 시작부터 EA를 대체해 S&P 500에 편입될 예정. 지수 추종 자금의 종가 리밸런싱 수요가 집중되면서 거래량이 평소의 20배 이상으로 급증.  4) DELL +8.92%($302.9b, $3.54b, 1.29) 5) JPM +1.38%($958.0b, $3.03b, 1.12) 6) ANET +3.04%($239.9b, $2.68b, 2.14)    장 마감 후 실적을 앞두고 AI 백엔드 네트워크 수요 기대가 반영. 실제 Q2 매출은 30.3억달러로 예상 28.3억달러를 상회했고 Q3 가이던스도 컨센서스를 웃돌면서 시간외에서 추가 상승. 7) SNOW +3.00%($109.8b, $1.78b, 1.05) 8) BAC +0.67%($439.8b, $1.78b, 0.88) 9) W +30.08%($15.3b, $1.69b, 3.64)  Q2 조정 EPS가 $0.95로 예상 $0.90을 상회했고 매출도 8% 가까이 증가한 35.2억달러를 기록. 미국 매출이 코로나 이후 가장 강한 성장률을 기록하고 Q3에도 높은 한 자릿수 성장을 전망하면서 급등. 10) NET +6.57%($107.0b, $1.64b, 1.88)     당일 개별 뉴스보다는 기업용 AI 수요가 실제 사용량과 매출로 연결되고 있다는 Palantir 실적의 후광. AI 트래픽 증가 수혜가 예상되는 클라우드 네트워크와 보안 업체로 매수세가 확산된 것으로 추정.

인허가가 병목 -> BE 등 BTM 솔루션 엣지 확대 1.텍사스주가 신규 데이터센터의 전력망 연결에 제동을 걸고 모든 신규 프로젝트에 대한 의무 감사를 실시하기로 함. 2.앞으로 신규 데이터센터는 텍사스 공공사업위원회와 전력망 운영기관 ERCOT의 감사를 모두 통과해야 함. 3.ERCOT의 전력망 연결 대기 프로젝트는 2026년 1월 233GW에서 현재 474GW로 두 배 이상 증가함. 이 가운데 약 90%가 데이터센터임. 4.474GW는 텍사스의 최대 전력수요보다 5배 이상 큰 규모임. 상당수는 전력망 연결 순번부터 확보한 서류상 프로젝트지만, 일부만 실제 건설돼도 전력망 부담이 커질 수 있음. 5.텍사스는 풍부한 천연가스와 빠르게 증가한 태양광·풍력 발전을 기반으로 구글과 마이크로소프트 등 데이터센터 투자를 유치해왔음. 그러나 데이터센터와 암호화폐 채굴시설의 전력수요가 전기요금 상승 요인으로 작용하기 시작함. 6.감사 대상에는 데이터센터 안팎의 전력·용수 수요, 소음 저감 대책, 조명 관리, 세제 혜택 활용 여부, 실제 소유주 정보 등이 포함됨. 7.텍사스주는 앞서 자발적 설문을 통해 관련 정보를 수집하려 했지만 대부분의 데이터센터 사업자가 응답하지 않자 의무 감사로 규제 수위를 높임. 8.이번 조치는 신규 데이터센터 건설을 전면 금지한 것은 아니지만, 전력과 용수 확보 능력 및 사업 실체를 검증받기 전까지 사업 진행이 어려워졌다는 의미임. 규제가 장기화되면 텍사스의 데이터센터 투자 매력도와 신규 전력계약 속도가 둔화될 수 있음. https://techcrunch.com/2026/08/04/texas-halts-new-data-centers-as-governor-calls-for-audits/

새로운 주도주 띰 예상: AI 애플리케이션을 위한 인프라 시장은 'AI 인프라 → AI 애플리케이션'을 기대. 하지만 돈을 버는 AI 애플리케이션은 아직 나오지 않음. 그럼 돈 버는 AI 애플리케이션 나올 때까지 시장은 쉴거냐? 쉴 수 없음. AI는 기업 단의 이슈가 아니기 때문. 전 세계 정부는 무조건 돈을 부을 것임. 특히 미국 입장에서 AI는 부채의 늪에서 벗어날 수 있는 마지막 솔루숀. 그럼 실제 돈을 버는 AI 애플리케이션이 나오기 위해서는, AI 애플리케이션을 만드는 기업들이 쓰는 솔루숀에 수요가 몰릴 수밖에 없음. 그게 DELL SNOW DDOG 보안 등이기 때문에 시장도 거기에 몰린 것이 아닌가 생각. DELL은 이미 지난 분기 증명했고 이번 분기에 나머지 SW 주식들이 숫자로 증명하면 시장에 새로운 테마가 몰아칠 것으로 생각. 그런데 해당 SW들은 big3 클라우드와 연동성이 높기 때문에 시장 예상을 넘어서는 숫자의 가시성이 높다고 보고 있음.

시장이 DDOG를 보라고 하고 있음. 한국 시간 기준 8월 6일 오후 8시 실적 발표 예정. 펀더멘털 먼저 탑다운으로 시장은 엔터프라이즈, 소버린에서 실제 AI가 사용되는 그림을 프라이싱 하는 것으로 보임. 토큰 사용량 덕분에 급증하는 앤스로픽과 오픈AI의 ARR을 보면, 해당 프라이싱은 매우 합리적이라고 생각. 오히려 산업적으로 이미 시작됐던 것을 이제야 반영하는 느낌이 있음. DELL SNOW, 보안주 등의 동반 신고가가 시장이 실제 AI 사용 현장을 프라이싱하기 시작했다는 것을 방증. 다음으로 바텀업으로 볼때 DDOG의 실적은 big3 클라우드 실적을 1-2분기 정도 후행. big3 클라우드 실적은 계속해서 기울기를 올리고 있음. 그럼에도 DDOG 2Q YoY 매출 성장률 예상치는 30.4%로 전분기 32.2% 대비 둔화되는 것으로 잡혀있음. 예상치를 상회하는 실적 발표 가능성 높음. 기술적 급등 후 변동성과 거래량이 줄어드는 정상적인 주도주 VCP 패턴. 주도주는 변동성과 거래량이 줄어드는 베이스를 수 개월간 만듦. 이후 피벗할 때 주가는 쉽고 빠르게 급등. 베이스를 만드는 과정에서 약한 손들이 털려나가고, 신고가를 피벗하면서 거대한 손바뀜이 일어나기 때문. 실적 발표 전에 VCP 패턴 후 신고가를 피벗하는 모양새는 작년 10월 LITE를 보는 느낌. 시장에서 실적 좋을 걸 다 알고 있다는 뜻. 실제로 좋으면 신규 인베스터/트레이더가 붙으며 폭발 가능성 높음.

1.트럼프 행정부가 중국산 데이터센터용 광트랜시버 신규 모델의 미국 수입을 금지하는 방안을 마련 중임. 2.광트랜시버는 데이터센터 내부에서 전기신호를 광신호로 변환해 서버와 스위치 사이의 데이터를 광케이블로 전송하는 핵심 부품임. 3.FCC가 규제안을 작성하고 있으며 2026년 안에 발표해 즉시 시행하는 것이 목표임. 다만 아직 초안 단계라 수정되거나 철회될 가능성도 있음. 4.미국 정부는 중국산 광트랜시버를 통해 데이터가 탈취되거나 악성코드가 설치되고, 데이터센터 서비스가 원격으로 중단될 위험이 있다고 판단함. 5.규제는 우선 모든 해외산 신규 광트랜시버 모델의 수입을 차단한 뒤 비중국 업체를 예외로 인정하는 방식이 유력함. 기존에 설치된 제품을 즉시 철거하는 조치는 아님. 6.가장 직접적인 타격 대상은 글로벌 데이터센터용 광트랜시버 시장점유율 27%인 중국 Innolight임. Innolight는 매출의 90%를 중국 외 지역에서 올리고 있으며 2026년 6월 미국 국방부의 중국 군부 연계 기업 명단에도 포함됨. 7.AWS 등 미국 클라우드 기업은 Innolight 제품을 Coherent와 Lumentum 등으로 교체해야 하므로 광트랜시버 조달 비용이 상승할 수 있음. 8.Coherent와 Lumentum은 기술적으로 대체 제품을 공급할 수 있어 수혜가 예상됨. 다만 현재 생산 규모가 중국 업체 물량을 완전히 대체하기에는 부족해 미국 광트랜시버 공급 부족과 가격 상승 가능성도 있음. 9.미국 상무부는 2025년 미중 무역갈등 완화 이후 유사한 중국산 데이터센터 장비 규제를 보류했지만, FCC가 드론·라우터·로봇·인버터에 이어 광트랜시버까지 규제 범위를 확대하는 모습임. 10.핵심은 중국에서 생산됐다는 이유만으로 제한하는 단순 관세가 아니라 중국 업체가 설계·공급하는 광트랜시버를 미국 AI 데이터센터 공급망에서 구조적으로 배제하려는 조치라는 점임. https://www.devdiscourse.com/article/politics/3959328-exclusive-trump-administration-drafting-ban-on-chinese-data-center-devices-sources-say

자사주 매입에 힘입어 626 이후 처음으로 종가 기준 하락 추세선과 10일 선을 돌파.

키옥시아 자사주 매입 2일차. 1일차 약 8백만 주에 이어 2일차 약 5백만주 매수 추정. 약 6% 상승 마감. 총 매수 예정 주식 수는 3천만 주.

Rule of 40(매출 성장률 + 조정 OPM) 기준 PLTR 위에 있는 기업은 전 세계에서 MU와 SKHY 뿐.