Sajah의 투자 노트

✅Alphatica 옵션 시장 분석 요약 - GEX(감마 익스포져) 약화가 가장 큰 변화임: +$1.42B → $1.35B → $1.04B → $1.18B → $1.07B → +$953M으로 전반적인 하락 추세임. - GEX가 여전히 플러스라 마켓메이커의 변동성 억제 효과는 남아 있지만 완충력이 이전보다 확실히 약해짐. - Gamma Flip이 7,720으로 현재 지수보다 불과 8pt 아래임. 최근까지 존재했던 40~50pt 정도의 안전마진이 거의 사라져 CPI 충격에 취약해진 상태임. 7,720 위 유지가 오늘 핵심임. - 다만 7월 같은 급락 구조는 아님. 하락을 증폭시키는 최대 Accelerator가 7,400에 있고 규모도 -$28M에 불과함. 7월에는 -$107M짜리가 현물 바로 근처에 있었음. 따라서 7,720 이탈 시에도 현재 구조상 급락보다는 점진적인 약화 가능성이 높음. - 상방 구조는 여전히 강함: - 7,800 +$150M → 7,900 +$143M → 8,000 +$96M의 강한 Magnet이 남아 있음. 특히 7,750을 넘기면 7,800으로 끌어당기는 옵션 구조가 본격적으로 작동할 가능성 있음. - 기술적 분석도 강세 쪽의 질이 더 높음. Bull Flag와 V-Bottom이 강한 신호이고, 특히 SPY $776.85를 돌파하면 Bull Flag와 Cup & Handle이 동시에 완성됨. 후자의 목표치는 약 $814이며 Bull Flag 계산상 목표는 약 $835임. 이는 목표값이지 도달 확률을 의미하는 것은 아님. - 반대로 약세 패턴은 신뢰도가 상대적으로 낮음. Evening Star는 과거 SPY 데이터 검증에서 통계적 예측력이 없었고, Bearish Engulfing은 아직 검증되지 않았으며 Rising Wedge도 추세선의 질이 낮음. ➡️ 정리 요약: 현재는 '강세 구조 유지 + 방어력 약화' 상태로 보는 것이 적절함. (현재 옵션 구조로만 보면 7월처럼 하락이 연쇄적으로 나오는 상황이 아님)

기존에 체크하던 리스크 지표들도 낮은 상황이고 COR1M이나 DSPX 고점 순위도 낮아져서 큰 위험이 보이지 않습니다. CPI가 잘못나오는게 제일 큰 리스크네요.

✅나스닥 사자지수 여기도 비슷한 상황인데 뭔가 특별한 것은 보이지 않습니다. #사자지수

✅ SPX 사자지수 어제 top watch가 떴는데 CPI 어떻게 나올지에 따라서 어디로 갈지 모르니 고점에서 횡보 나오니 이렇게 나오는 듯 합니다. 리스크 게이지는 위로 너무 많이 올라서 꼭지면 top이라고 확신하고 액션을 취하겠는데 지금 밑으로 꽤 내려간 상태에서 더 밑으로 더 내려가는 듯 해서 일단 지켜 봐야 할 것 같습니다. #사자지수 #사자지수

>>HBM 공급 부족에 Rubin Ultra 구성 변경…NVIDIA, HBM4e·HBM4 차등 적용 검토 (대만공상시보) •AI 서버 수요가 계속 증가하면서 HBM 공급 부족이 이어지는 가운데, 모건스탠리의 최신 공급망 조사에 따르면 NVIDIA가 Rubin Ultra에 HBM을 차등 적용하는 방안을 검토중. 고급형에는 HBM4e 8Hi, 하위 모델에는 HBM4 12Hi 또는 8Hi를 적용하는 방식으로, 공급·비용과 AI 작업별 수요를 동시에 고려 •업계는 HBM 사양 변경이 AI 메모리 수요 둔화를 의미하는 것이 아니라 공급 부족이 여전히 심각하다는 것을 보여주는 것이라고 평가함. 최종 구성은 3분기 말까지 확정될 전망 •모건스탠리는 GPU 한 개당 HBM 탑재량을 줄이면 제한적인 HBM 생산능력을 확보해 더 많은 GPU 출하를 가능하게 할 수 있어, 출하량 증가가 중요한 공급망에는 긍정적일 수 있다고 분석 •HBM 용량 조정의 영향은 AI 작업별로 다름. LLM 추론에서 Decode 단계는 모델 가중치와 KV Cache를 지속적으로 불러오기 때문에 HBM 용량과 대역폭에 민감, 특히 장문 컨텍스트 모델에서는 HBM 용량 축소가 데이터 이동과 추론 지연을 늘릴 수 있음. 반면 Pre-fill단계는 병렬 연산 비중이 높아 영향이 상대적 제한적 •AI 칩의 HBM 수요는 2026년 약 299억Gb에서 2027년 약 486억Gb로 62% 증가할 전망. Rubin R200·Rubin Ultra뿐 아니라 AMD MI455·MI500, Google TPU 등 자체 개발 AI ASIC도 HBM 탑재량을 확대하면서 HBM 수요처가 GPU에서 주요 클라우드 업체의 ASIC으로 확대되고 있음 •공급망에서는 Rubin R200에 HBM4 12Hi, Rubin Ultra에 HBM4e, AMD MI455에 HBM4 12Hi, MI500과 Google TPU v9에는 HBM4e가 적용될 것으로 예상하고 있음 >HBM供應吃緊 Rubin Ultra調整配置 https://www.ctee.com.tw/news/20260812700100-439901

박스권을 완전히 탈출한 레노버 AI PC 선점과 AI 서버 매출 폭발로 사상 최대 연간 매출(831억 달러)을 달성했다고 하는데 Dell이나 HPE하고 같은 가라라고 보면 될 것 같습니다.

SMCI 실적발표후 크게 올랐는데 이로써 역 헤드 앤 숄더 패턴 완성되서 상승 계속해서 40불까지는 것 같다고

LITE 루멘텀 저 삼각형 쐐기 모양에 주가가 갇힌 것 같은데 저기를 벗어나야 위를 볼 수 있다고

어제 실적 발표후 급등한 SE 저항선에 닿아있고 RSI가 76이상 올라서 약간 조정 나올 듯 하다고

OIL은 하락 추세선까지 꽉 차게 닿았음. 역시 CPI 나오는 것에 영향 받을 것 같다고

금은 아직 지지선 위에 있지만 장기 추세선 (손가락 가리키는 곳) 까지 조정 나오고 위로 가는 모양새 생각하고 있다고

10년물 금리 지지선 위에서 놀고 있고 CPI 따라서 어디로 갈지 정할 모양새

SMH 반도체 ETF 10분봉 10일 장 막판에 정말 nasty한 하락이 나왔는데 11일 또 한번 하락 추세가 나왔음. 근데 그거 다 버텨낸게 좋아 보인다고.

QQQ 역시 비슷한 상황. CPI 보고 어디로 갈지 정할 것 같다고

양놈 차트쟁이 형님 차트 공부 시간 SPY는 아직 상단 장기 채널을 뚫지 못함. 며칠전 전고점 돌파 후 어디로 갈지 방향을 못 정한 상황이라고

주식 거래량이 줄어서 증권주 앞으로 이런 실적이 안 나온다고 생각하나 봅니다. 정부 규제로 피크 아웃!?

10%는 올랐겠지 하고 보니 주가가 반응이 없네요???

2026.08.12 09:18:38 기업명: 미래에셋증권(시가총액: 19조 9,765억) A006800 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 216,314억(예상치 : -) 영업익 : 24,899억(예상치 : 18,926억/ +32%) 순이익 : 18,959억(예상치 : 14,408억+/ 32%) **최근 실적 추이** 2026.2Q 216,314억/ 24,899억/ 18,959억 2026.1Q 144,287억/ 13,750억/ 10,019억 2025.4Q 88,631억/ 8,457억/ 5,751억 2025.3Q 66,724억/ 2,228억/ 3,438억 2025.2Q 76,949억/ 5,004억/ 4,059억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812800085 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006800

전자가 20일선 위로 올라왔네요. 의미가 있어 보입니다.

산일전기 OPM이 독보적이군요