꿈을 담는 단지

당분간 우리나라 주식과 부동산이 좋을 수 밖에 없는 이유 중 하나

차범님 한테 축구 배울때 참 좋았었는데!!

공급 3사 모두 1Q23 15~17주 → 2Q26 2~3주. 더 중요한 건 구매자 측도 동반 하락 중이라는 점

Memory sector outlook : CLSA

Memory sector outlook : CLSA

지금 주도주를 해야 하는 이유 (개인적인 생각) 그동안 코스피가 박스권이었기 때문에, 오르는 회사를 팔아서 떨어지는 회사에 더 비중을 채우는 전략이 잘 먹혔던 것 같다 그에 비해서, 물론 유동성 차이도 크겠지만, 미국의 경우 지속적으로 우상향해서 추세 추종, 주도주 전략이 잘 작동 되었다 하지만 최근에 aI로 인해서 우리나라가 박스권을 드디어 탈피하고 S&P보다 수익률이 좋아지고 있기 때문에 당분간은 AI 섹터에 있는 게 좋지 않을까 라고 생각함 그리고 EPS Growth도 지금 전자, 닉스보다 잘 나오는 섹터도 없는 것 같다 주도주 플레이, EPS Growth 둘 다 유리한 국면이라고 생각 가치투자자와 모멘텀투자의 교집합이 생긴 섹터

1. CPU 수가 늘어나면 CPU에 붙는 DRAM도 늘어남. 2. Agentic AI는 작업당 토큰 수가 많아져서 더 많은 메모리와 메모리 대역폭을 요구 3. 최신 오케스트레이션 CPU들이 LPDDR을 채택하면서 서버·AI 인프라에서도 모바일 DRAM 계열의 수요가 커질 수 있음 NVIDIA는 Grace/Vera CPU 쪽에서 LPDDR5X를 사용하고, Vera의 LPDDR5X가 agentic AI, 분석, 오케스트레이션 워크로드를 지원하면서 메모리 전력도 낮춘다고 설명 native LPDDR 기존 서버는 주로 DDR5 DIMM 같은 전통적인 서버 메모리를 사용. 그런데 NVIDIA Grace/Vera 같은 CPU 플랫폼은 LPDDR5X를 CPU 플랫폼에 밀접하게 붙여서 고대역폭·저전력 구조를 만듬. LPDDR은 원래 스마트폰, 노트북 같은 모바일 기기에서 많이 쓰이는 DRAM. 그런데 이게 AI 서버 CPU 쪽으로도 들어오면, 모바일 DRAM 공급사 입장에서는 새로운 고부가 수요처가 생기는 것 CPU가 더 많이 필요해진다 → CPU당 DRAM도 더 많이 필요해진다 → 특히 LPDDR 기반 메모리 수요가 커진다

Memory – A Healthy Reset

한국 시장의 경우, 역사적으로 서킷 브레이커 발동 이후의 역학 관계가 건설적인 방향으로 치우치는 경향이 있다는 점에 주목합니다. 다음 날 상승 확률(Hit rate)은 약 75% 수준이며, 중기 시계열에서는 약 87~88%까지 향상됩니다. 이는 단기적으로 변동성이 지속될 수 있더라도, 특히 삼성전자와 SK하이닉스가 현재 각각 선행(Forward) P/E 기준 약 5.2배와 4.7배에서 거래되고 있는 상황에서 주가 하락에 따라 위험 대비 보상(Risk-reward)이 점진적으로 개선되고 있음을 시사합니다

Memory – A Healthy Reset (Morgan Stanely)