1 976
Subscribers
-224 hours
-67 days
-1030 days
Data loading in progress...
Similar Channels
No data
Any problems? Please refresh the page or contact our support manager.
Tags Cloud
Incoming and Outgoing Mentions
---
---
---
---
---
---
Attracting Subscribers
September '26
September '26
+2
in 0 channels
August '26
+21
in 0 channels
Get PRO
July '26
+7
in 0 channels
Get PRO
June '26
+79
in 3 channels
Get PRO
May '26
+28
in 1 channels
Get PRO
April '26
+4
in 0 channels
Get PRO
March '26
+13
in 0 channels
Get PRO
February '26
+28
in 2 channels
Get PRO
January '26
+9
in 0 channels
Get PRO
December '25
+6
in 0 channels
Get PRO
November '25
+24
in 1 channels
Get PRO
October '25
+10
in 1 channels
Get PRO
September '25
+69
in 2 channels
Get PRO
August '25
+245
in 3 channels
Get PRO
July '25
+108
in 5 channels
Get PRO
June '25
+19
in 2 channels
Get PRO
May '25
+37
in 0 channels
Get PRO
April '25
+292
in 6 channels
Get PRO
March '25
+507
in 8 channels
Get PRO
February '25
+98
in 1 channels
Get PRO
January '25
+68
in 2 channels
Get PRO
December '24
+1 052
in 0 channels
Get PRO
November '240
in 3 channels
Get PRO
October '240
in 5 channels
Get PRO
September '24
+17
in 1 channels
| Date | Subscriber Growth | Mentions | Channels | |
| 08 September | +1 | |||
| 07 September | 0 | |||
| 06 September | 0 | |||
| 05 September | 0 | |||
| 04 September | 0 | |||
| 03 September | +1 | |||
| 02 September | 0 | |||
| 01 September | 0 |
Channel Posts
Официально: частные инвесторы вошли в шорт по индексу Мосбиржи!
С начала года физлица продали 150 тыс. контрактов на сумму порядка 40 млрд руб. Чистая позиция физлиц по индексу Мосбиржи (mix + mxi + imoexf) ушла в отрицательную зону.
Вера частных инвесторов в российский рынок на многолетнем минимуме. Сигнал ли это на покупку?
@kol0bochek
| 2 |  ⚡️ Индекс Мосбиржи пробил вверх 50-дневную скользящую среднюю. После такого, на истории с 2005 года, в следующие 3 месяца рынок в 80% случаев рос, в среднем, на 7%.
Статистически стратегия покупать рынок выше SMA‑50 и уходить в кэш ниже — повышала доходность в ~1.5 раза, а максимальную просадку снижала в 3 раза: https://t.me/kol0bochek/170
@kol0bochek | 1 504 |
| 3 | No text... | 1 969 |
| 4 | Напоминание: РУСАЛ $RUAL владеет 26,4% Норникеля $GMKN. Есть потенциальный краткосрочный дивидендный катализатор до 5% капитализации.
25 августа совет директоров GMKN впервые за два года рассмотрит промежуточные дивиденды. Выплата исходя только из скорректированного FCF за 1П26 составляет до 1.5 руб. на акцию.
Однако с учётом паузы в выплатах и улучшения конъюнктуры у Норникеля возможно частичное распределение FCF 2025 года. Дивиденд, например, 5 руб. на акцию потребует 76 млрд руб. — практически столько же, сколько чистая прибыль GMKN по РСБУ за 1П26.
Исторически Норникель платил дивиденды за девять месяцев и по итогам года. К концу августа компания уже обладает высокой видимостью денежного потока третьего квартала, поэтому размер выплаты может учитывать результаты периода после 30 июня.
При дивиденде GMKN = 5 руб./акцию РУСАЛ получит около 20 млрд руб., или 5% своей капитализации.
Это не базовый сценарий, но такая выплата может стать позитивным сюрпризом и краткосрочным драйвером $RUAL. И это на фоне слабого рубля с хорошим алюминием.
Держим акции в портфеле. Не является ИИР.
@kol0bochek | 1 949 |
| 5 |  Сургут-преф $SNGSP: рубль ослаб, а акция пока в нуле. Теперь идея выглядит привлекательно по риск/доходность. При текущих USDRUB = 85 можно ждать порядка 8 руб./акцию (19%) дивидендов по итогам 2026. Каждый рубль ослабления к доллару потенциально добавляет ~40 копеек к дивиденду на преф.
Откуда берётся дивиденд Сургут-префа 2026. Три источника:
1) Нефтяной бизнес — 300 млрд ₽. Крепкий рубль первого полугодия и снижение переработки давят, но средняя цена Urals в 2026 на 20% выше, чем в 2025.
2) Проценты на кубышку — 400 млрд ₽. У Компании кубышка порядка 6 трлн руб., которая может генерировать до 7%.
3) Валютная переоценка — от -200 млрд при курсе 75 до +трлн при 95. То, что кубышка в принципе существует - видно из итогового баланса последних полноценно раскрытых РСБУ. Вероятное распределение средств Компании 80/20 юань/рубль.
Итого при USD/RUB = 85 на конец года (к слову, декабрьский фьючерс = 87 сейчас) 300 + 400 + 400 = 1 100 млрд ₽ прибыли до налога. После налога 840 млрд руб. чистой прибыли или ~8 руб. дивиденда на преф (исторически 7.1% ЧП РСБУ на 7.7 млрд акций). Стоит напомнить, что Сургут платил и в суровые 2020 и 2022.
Касательно рисков — завод расположен в Ленобласти. С мая по июль были трудности, но, как сообщают иностранные СМИ, сейчас всё стабильно. Относительно других нефтяников риск, хоть и концентрирован, но менее материален — переработка составляет лишь треть добычи Компании, следует из годового отчёта. У остальных нефтяников переработка составляет 45-80% добычи. Исторически Сургут фокусируется именно на продаже сырой нефти, с этим сейчас проблем нет.
В моём понимании, SNGSP — это до сих пор самый привлекательный способ купить девальвацию через акцию. Несмотря на общую осведомлённость, что Сургут-преф бенефициар ослабления рубля — лично мне идея не кажется заражённой среди управляющих и инвестдомов.
При этом идея кажется асимметричной к риску: в случае обратного укрепления рубля получаем нормальные для нефтяника 11% д/д, но — сохранение курса на текущем уровне или дальнейшая девальвация тащит дивдоходность к 20-25% текущей цены.
Держим акции в портфеле
@kol0bochek | 1 816 |
| 6 |  Переход на сверхзвук?
@kol0bochek | 2 293 |
| 7 |  Чем больше заблокированных акций просочится на рынок, тем больше дивидендов придёт инвесторам
@kol0bochek | 2 114 |
| 8 |  Сохранение ключевой ставки ЦБ РФ на следующем заседании стало базовым сценарием, по данным Polymarket
@kol0bochek | 1 865 |
| 9 |  Знаки были...
@kol0bochek | 1 269 |
| 10 | Топ-10 публичных компаний в мире по размеру чистой денежной позиции, $ млрд
🇺🇸 Berkshire — 250
🇰🇷 Samsung — 80
🇹🇼 TSMC — 80
🇨🇳 PDD (Pinduoduo) — 75
🇷🇺 Сургутнефтегаз — 75
🇺🇸 Apple — 60
🇺🇸 Alphabet (Google) — 50
🇺🇸 Nvidia — 45
🇺🇸 Microsoft — 40
🇨🇳 Alibaba — 40
@kol0bochek | 2 109 |
| 11 |  Мажоритарный акционер безымянной компании на Мосбирже, видео в цвете 2026 год
@kol0bochek | 1 889 |
| 12 |  В сеть утекло промо той самой кампании по популяризации российского фондового рынка, которую Минфин анонсировал на ПМЭФ
@kol0bochek | 1 662 |
| 13 |  Брокер очередной раз впарил акцию защитного сектора
@kol0bochek | 1 411 |
| 14 |  +2Система собирает Озон в один кулак.
25.06.2026 вышел сущфакт: АФК Система 24.06.2026 нарастила число акций в безымянной компании 16 083 675 (7,86%) → 24 493 095 (11,97%), то есть купили 8 409 420 акций.
Что говорит о том, что это Озон:
• примерно то же число акций прошло по РПС в Озон, следует из данных Мосбиржи,
• ровно 16 083 675 акций держала Sistema Venture Fund Ltd, согласно годовому отчёту Озона.
Если прямой пакет ПАО не трогали, то Система владеет теперь 35.7% капитала Ozon:
• ПАО АФК Система напрямую: 50 493 552 акций + 2,25 млн АДР
• Sistema Venture Fund: теперь 24 493 095 (было 16 083 675)
= Итого у Системы ≈ 77,2 млн акций ≈ 35.7% капитала (в последнем отчёте 31.8%)
Зачем Система собирает акции Озон в единый кошелёк именно сейчас? В моём понимании, это повышает вероятность сделки — продавать консолидированную структуру проще. К тому же, возможно, этот шаг как-то позволяет оптимизировать налогообложение.
Открытыми остаются вопросы:
1) сроки проведения сделки,
2) цена (является ли премия в 17%, 4057 руб./акцию, ориентиром?)
Надеемся скоро узнать на них ответы, держим акции в портфеле
@kol0bochek | 2 059 |
| 15 |  В РПС с ЦК прошло 4% Ozon по 4057 руб./акцию (премия 17%) — данные Мосбиржи
Может ли это быть часть сделки Системы?
@kol0bochek | 2 070 |
| 16 | Сказать, что мы ни с кем не обсуждали, не маркетировали продажу [доли в Ozon] было бы неправильно. Обсуждали с разными контрагентами, со Сбером в частности, пока никакого решения нет — Евтушенков в интервью РБК | 12 384 |
| 17 |  Предлагаю открывать ассоциацию чтецов новостей полностью, а не только заголовков. Статья РБК если что. | 1 764 |
| 18 |  У АФК Системы в случае продажи Ozon:
1) Чистая прибыль корпцентра может вырасти с -20 до +30 млрд ₽
2) По дивполитике спецдивиденд может составить 120-160 млрд ₽
Для сравнения, текущая капитализация Системы 110 млрд ₽
Что имеем из СМИ:
По сообщению "Ъ", Сбер может выкупить долю Системы в OZON (32%) в счёт существующего долга. Пакет сейчас оценивается в 280 млрд руб., но в статье так же фигурирует премия 10-15% (кмк вполне нормальная для такого стратегического актива как Ozon).
Традиционно представители Ozon, Сбер и Системы либо отказались от комментариев, либо опровергли переговоры. Источник "Ъ", близкий к компании, в то же время заявил, что переговоры ведутся (в новостные ленты это не попало).
Что имеем из отчётностей Системы:
Если убрать разовые бумажные прибыли (переоценки, продажи активов) и посмотреть на «голую» экономику корпоративного центра Системы (дивиденды от дочек минус проценты и расходы) можно увидеть — корпоративный центр 4 года работал в минус:
• 2022: −5 млрд ₽
• 2023: −12 млрд ₽
• 2024: −19 млрд ₽
• 2025: −19 млрд ₽
Что получим от сделки:
При выкупе всей доли Система в зависимости от итоговой цены может получить 250-320 млрд ₽. Распорядиться ими мне видится варианта два (либо их комбинация):
1) Система может направить средства на погашение корпоративного долга (в 368 млрд руб.), что приводит к почти полному обнулению процентных расходов: с 60 млрд ₽ они падают до 4–8 млрд ₽ в год.
В результате прибыль корпцентра впервые за 4 года выходит в устойчивый плюс: +20…+30 млрд ₽.
Корпцентр становится самоокупаемым — это разворот всей инвестиционной истории Системы из «холдинга с тяжёлым долгом» в «холдинг с положительным денежным потоком» (см. график).
2) Система может последовать дивполитике — в ней есть очень важный и приятный нюанс:
"При существенном сокращении внешнего долга Общества Совет директоров может рекомендовать направить на выплату дивидендов денежные средства в размере до 50% от величины чистого денежного потока Общества за отчетный год.
Под чистым денежным потоком Общества понимается сумма поступлений от монетизации инвестиций, а также дивидендов, выплачиваемых в пользу Общества компаниями Группы АФК «Система», уменьшенная на инвестиционные вложения Общества, расходы на привлечение финансирования, кадровые и административно управленческие расходы."
В таком случае в чистый денежный поток попадает выручка от продажи Ozon. Из ЧДП порядка 245–320 млрд ₽ половина может быть направлена на спецдивиденд. То есть теоретическая дивдоходность — больше 100% к капитализации. При этом, компания всё равно становится безубыточной (см. график).
Почему я считаю, что сделка состоится и скоро:
• С 1 марта 2026 года вступил в силу новый норматив ЦБ учета коэффицента риска (спасибо @minskymomentcap за напоминание). Согласно новому нормативу, Банки будут обязаны применять надбавку 100% вместо действующих 40% по новым кредитам, выданным крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой (коей является АФК Система). Выдачи новых кредитов AFKS (в т.ч. облигации) будут требовать более чем 2х капитала на каждый рубль.
• При этом, согласно презентации Компании, 59% долга с погашением в 2026 г. — деньги Системе нужны "здесь и сейчас".
Таким образом, сделка со Сбером решает все проблемы Системы радикально, а дивиденд — возможность Владимиру Петровичу спокойно уйти на пенсию. Но мой базовый сценарий — "обнуление" долга.
Не является ИИР
@kol0bochek | 3 426 |
| 19 |  Ровно 2 года назад Президент В. В. Путин подписал указ о повышении капитализации фондового рынка
Значение индекса Мосбиржи:
• 7 мая 2024 года = 3427
• 7 мая 2026 года = 2615
@kol0bochek | 8 004 |
| 20 | #NVTK Через Ормузский пролив, контролируемый Ираном, проходит 20-25% мирового производства СПГ.
• В случае его закрытия, весь СПГ из Катара (#3-4 в мире по объему его производства), окажется заперт внутри Персидского залива.
• Ирану даже не надо перекрывать Ормузский пролив. Достаточно будет, если на суда начнут падать сбитые беспилотники, обломки ракет. Если судоходство будет даже не прекращено, а нарушится его ритмичность, в таком случае мировой экономике будет плохо.
https://www.kommersant.ru/doc/7799137
@kol0bochek | 1 478 |
