한화 철강 권지우

최근 긍정적 리튬 수요 전망의 이유 중 하나죠

Chinese Truck Drivers Are Going Electric as Gas Prices Soar 💡 Comment: 중국 전기트럭 시장이 연료비 급등과 보조금 연장 효과를 동시에 받으며 빠르게 확대되는 흐름입니다. 특히 디젤·LNG 가격 상승이 장거리 화물차의 전동화 경제성을 끌어올리면서, 상용차 시장 내 전기차 침투율이 예상보다 빨라질 가능성이 커지고 있습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-05/chinese-truck-drivers-are-going-electric-as-gas-prices-soar

Global gold demand rises 2 percent in Q1 2026 as central banks add 244 tonnes to global reserves 💡 Comment: 2026년 1분기 글로벌 금 수요는 전년 대비 2% 증가한 1,231톤을 기록하였으며 가치 기준으로는 74% 급증한 1,930억 달러로 역대 최고치를 경신했습니다. https://news.metal.com/newscontent/103885617-Global-gold-demand-rises-2-percent-in-Q1-2026-as-central-banks-add-244-tonnes-to-global-reserves

중국 탄산리튬 선물 장중 가격

미국의 대표적인 업스트림 기업 EOG Resources 실적 발표 내용에서 강관 수요와 연동될 수 있는 부분 정리해봤습니다. 예상대로 아직 업스트림에서 Capex를 공격적으로 확대하고 있지는 않은 상황입니다. 실제 유정용 강관 수요 증가는 시간이 좀 걸릴 수 있습니다. 반면 가스(라인파이프) 수요는 계속 견조한 상태를 유지하고 있습니다.

EOG Resources 1Q26 실적 발표 - 업스트림 투자 연동 내용 정리 1. 1Q26 실적 - 컨센 상회 + 자본환원 강화 - 매출 69.2억달러 (컨센 +10.4%), 조정 주당순이익 $3.41 (컨센 +11.0%) - 잉여현금흐름 15억달러, 정기배당 5.4억달러 + 자사주 매입 4.0억달러 (총 환원 약 9.5억달러) - 생산량·현금영업비용·감가상각 모두 가이던스 미드포인트 상회 2. 핵심 메시지 - 투자는 동결, 생산만 증가 - 2026년 연간 투자 가이던스 65억달러 유지 (기존 가이던스 대비 변동 없음) - 동시에 원유 생산 +5%, 전체 생산 +13% 가이던스 상향 - 자본을 가스에서 원유·NGL 자산으로 재배분, 투자 총량은 그대로 - 즉, 자본 효율성과 자산 효율성으로 증산하는 구조이지, 자본 사이클 확장 국면 진입은 아직 아님 3. 강관 조달 - 2026년분 이미 확보 완료 회사 코멘트: - "2026년 프로그램 100% 조달 완료" - "강관은 미국 내 제강사에서 우선 조달" → 2026년 강관 발주는 이미 종료. 신규 가격·물량 모멘텀은 빨라야 2027년 프로그램부터 반영 가능 4. 가스·LNG 측 시그널 - 인프라 사이클은 견조 최근 대형 판매 계약 체결 - JKM 연동: 일 42만MMBtu (15년 계약) - 헨리허브 연동: 일 30만MMBtu (15년 계약) - 브렌트 연동: 일 14만MMBtu (10년 계약, 2027년 1월 시작) → 앞으로 미국산 가스를 해외로 보내는 수요가 길게 이어진다는 판단. 가스 파이프라인 투자 사이클은 별도로 견조하게 유지중

Exclusive: G7 in talks to set up permanent unit to oversee critical minerals agenda 💡 Comment: G7 국가들은 핵심 광물 공급망 이니셔티브의 지속성을 확보하기 위해 상설 사무국 창설을 논의 중입니다. 미국과 유럽은 대중국 의존도 탈피라는 공동의 목표에는 합의했으나 비축 방식과 주도권에 대해서는 각국이 온도 차를 보이고 있습니다. 이번 논의는 6월 에비앙 정상회의에서 구체화될 전망입니다. https://www.reuters.com/business/energy/g7-talks-set-up-permanent-unit-oversee-critical-minerals-agenda-2026-05-05/

France convenes G7 on critical minerals to curb China's grip 💡 Comment: 프랑스가 중국의 핵심 광물 독점에 대응하기 위해 G7 장관급 회의를 소집하고 국제 협력 체계 구축을 추진합니다. 자국 내 희토류 가공 및 영구자석 공급망을 재건하여 전기차와 국방 등 주요 산업의 대중국 의존도를 낮출 계획입니다. https://www.reuters.com/business/energy/g7-talks-set-up-permanent-unit-oversee-critical-minerals-agenda-2026-05-05/

ADNOC set to push shale-style oil, gas projects after UAE's OPEC exit 💡 Comment: UAE의 OPEC 탈퇴 이후 ADNOC은 비전통 가스 및 석유 프로젝트에 대한 최종 투자 결정을 앞당기고 있습니다. https://www.reuters.com/business/energy/adnoc-set-push-shale-style-oil-gas-projects-after-uaes-opec-exit-2026-05-05/

중국 탄산리튬 선물 장중 현재가

Copper Drops as Iran and US Trade Fire in Gulf, Testing Truce 💡 Comment: 에너지 가격 상승에 따른 중앙은행의 긴축 기조 강화 우려가 산업용 금속 수요 둔화 가능성을 자극하며 구리 가격이 하락했습니다. 런던금속거래소의 구리 재고가 13년 만에 최고 수준에 근접한 점도 가격 하락을 부추기는 요인으로 작용하고 있습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-05/copper-drops-as-iran-and-us-trade-fire-in-gulf-testing-truce

Guyana President Warns of Mineral ‘Dependence’ as Iran War Speeds Shift From Oil 💡 Comment: 이란 전쟁으로 인한 에너지 안보 위기가 각국 정부의 최우선 과제로 부상하고 있습니다. 가이아나 대통령은 재생에너지로의 급격한 전환이 리튬과 구리 등 핵심 광물에 대한 새로운 의존을 낳을 것이라고 경고했습니다. 가이아나는 석유 자원의 가치를 극대화하는 동시에 저탄소 에너지를 구축하는 이중 트랙 전략을 추진하고 있습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-04/guyana-president-warns-of-mineral-dependence-as-iran-war-accelerates-oil-shift

California probes Trump administration deal to cancel offshore wind lease 💡 Comment: 캘리포니아주가 해상풍력 프로젝트 취소 대가로 연방 정부가 업체에 지급한 1억 2,000만 달러의 적절성 조사에 착수했습니다. 트럼프 행정부는 해상풍력 임대료를 환급해 주는 대신 화석연료 투자를 유도하며 신재생에너지 산업 확장을 억제하고 있습니다. https://www.reuters.com/legal/litigation/california-probes-trump-administration-deal-cancel-offshore-wind-lease-2026-05-04/

Goldman says global oil stocks approaching eight-year low, depletion speed a concern 💡 Comment: 글로벌 석유 재고가 호르무즈 해협 통제 영향으로 8년 만에 최저 수준에 근접하고 있습니다. 이란의 유조선 공격 및 미국과의 갈등 격화로 국제 유가가 하루 만에 약 6% 급등했습니다. 골드만삭스는 재고 감소 속도가 우려스러운 수준이며 정제 제품의 가용 공급분도 한계치에 다다랐다고 경고했습니다. https://www.reuters.com/business/energy/goldman-says-global-oil-stocks-approaching-eight-year-low-depletion-speed-2026-05-04/

[Reuters] Big funds bet billions on mining supercycle ▶️ 자금 유입 가속화 - 광산 ETF 운용자산 규모가 1년 만에 $37bn에서 $87.4bn으로 두 배 이상 급증 - 1Q26 광산 섹터에 $8.24bn 순유입. 1Q25에는 트럼프 관세 충격으로 $2.52bn 순유출이 발생했던 만큼 1년 만에 분위기가 완전히 반전 - 원유·가스 펀드도 1Q에 약 $6bn 유입되며 하드애셋 전반으로 자금 이동 중 - AI 인프라 투자, 국방비 증액, 그리고 고밸류 테크주 차익실현 자금이 주된 유입 동력 ▶️ 왜 광산·금속인가: AI, 전력망, 방산, 에너지 안보 - BlackRock의 Evy Hambro: 고밸류 테크에서 하드애셋으로의 자금 로테이션이 시작됐으며 슈퍼사이클의 초기 단계로 진단 - 과거 2000년대 사이클이 중국 도시화 단일 동력에 의존했다면, 이번 사이클은 AI·전동화·국방이라는 세 축으로 수요가 분산되어 더 견조하고 지속력이 있다는 평가 - Fidelity는 이란 전쟁으로 각국 정부가 공급 안보를 최우선 과제로 삼으면서 광산·에너지 중심 슈퍼사이클이 이미 시작됐다고 진단 - BHP·Rio Tinto는 올해 사상 최고가 경신. 반면 Morningstar 美 테크지수는 1Q에 9% 하락 ▶️ 산업금속 선호, 금은 차익실현 - 구리 펀드는 3월에만 $198mn 순유입 - 반면 대표 금광주 ETF인 GDX는 3월에 $710mn 순유출 (다만 연초 이후로는 여전히 $1bn 순유입 상태) - 이란 사태라는 지정학 리스크 국면에서도 금에서 차익실현이 나오는 점이 특이. 시장이 안전자산 도피보다 '실물경제 대응' 즉 에너지 안보·인프라 투자 확대 쪽에 베팅하고 있다는 해석 - 이 경우 구리·철강·희토류가 직접적 수혜 ▶️ 작은 시장 규모에서 오는 변동성 리스크 - '25년 거래대금 비교: LME 비철금속 $21trn, CME 금 $25trn에 불과. 반면 Nasdaq-100 선물은 $85trn, S&P500 선물은 $135trn 규모 - 글로벌 톱5 광산기업의 시가총액은 MSCI ACWI 지수의 0.4%에 그침 (톱5 테크기업은 16.8%) - 즉 시장 자체가 작아 자금 유입이 가격을 빠르게 밀어올리는 동시에, 분위기가 꺾이면 변동성도 크게 확대될 수 있다는 양면성 ▶️ 밸류에이션 - 메이저 광산주의 EV/EBITDA는 현재 7~8배 수준. 2008~2010년 직전 붐 당시 14배와 비교하면 절반 수준이라 슈퍼사이클이 현실화될 경우 밸류 여력 충분 - Regal Partners: 구리는 AI·전동화·인프라 모든 테마의 교집합이자 구조적 공급부족 상태로, 향후 10년간 가격 2~3배 상승 가능. 구리 생산업체 주가는 현물가 상승률을 배수로 뛰어넘을 것 - Harding Loevner: AI에 의해 대체 위험에 노출된 SW 기업보다 핵심광물을 통제하는 광산주가 훨씬 견고한 경제적 해자를 보유 - 다만 광산주는 인플레이션 헤지 수단이지만, 동시에 이란 전쟁발 에너지 가격 상승과 맞물려 인플레 압력을 가중시키고 글로벌 성장에 부담을 줄 수 있는 양면성 존재 https://www.mining.com/web/big-funds-bet-billions-on-mining-supercycle/

China approved large exports of rare earth vital for US aerospace in March 💡 Comment: 핵심 희토류인 산화이트륨의 대미 수출이 재개되며 항공우주 및 반도체 공급망 숨통이 트였으나, 여전히 전년 대비 수출량이 75% 급감한 상태입니다. https://www.mining.com/web/china-approved-large-exports-of-rare-earth-vital-for-us-aerospace-in-march/