한국IR협의회

금일(07.10) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 에스바이오메딕스 -파킨슨병 세포치료제, TED-A9의 글로벌 도전 시작 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ TED와 FECS 두 세포공학 플랫폼을 기반으로 파킨슨병, 척수손상, 중증하지허혈 등 난치성 질환 세포치료제 파이프라인을 개발 중이며, 핵심 자산은 파킨슨병 세포치료제 ‘TED-A9’ ■ ’TED-A9’는 기존 증상 완화 중심의 파킨슨병 치료제와 달리 사멸된 도파민 신경세포를 직접 대체하는 세포 대체 치료제로, 국내 임상 1/2a상 24개월 Topline 데이터에서 안전성 및 주요 유효성 지표 개선 방향성 확인 ■ BlueRock Therapeutics의 ‘bemdaneprocel’이 소규모 초기 임상 데이터를 기반으로 후기 임상에 진입한 선례를 감안하면, ‘TED-A9’의 FDA IND 승인 및 글로벌 파트너링 가시화 여부가 기업가치 상향의 핵심 변수 ■ 2026년은 단기 실적보다는 FDA Type C Meeting, 미국 IND 신청, 일본 PMDA 협의, L/O 가능성 등 ‘TED-A9’ 글로벌 개발 이벤트에 주목할 시점 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(7.9) 발간된 리서치 보고서(아웃소싱) 안내드립니다.   ㅇ 리더스코스메틱 : https://vo.la/NeySUji < 체크포인트 > ■ 마스크팩·코스메슈티컬·골판지를 아우르는 복합 사업 구조 ■ 리더스피부과 임상 기반의 코스메슈티컬 전문성 ■ 바이오·헬스케어 영역으로의 사업 확장 추진   ㅇ 아세아텍 : https://vo.la/2tgSM6g < 체크포인트 > ■ 반세기 기술력의 종합 농업기계 전문기업 ■ 다목적관리기 세계 1위와 농기계 전 분야 기술 역량 ■ 밭농업 기계화·스마트농업 정책과 수출 성장 기반   ㅇ 씨티알모빌리티 : https://vo.la/JhiqWXJ < 체크포인트 > ■ 구동·현가 중심 자동차 부품 전문기업 ■ 전동화 전환 대응형 제품 포트폴리오 확보 ■ 고객 밀착 공급망과 연구개발 기반 성장성   ㅇ 앤씨앤 : https://vo.la/7lKjyzU < 체크포인트 > ■ AI·통신형 블랙박스 기반으로 자체 브랜드와 차량 안전 솔루션 사업 확대 추진 중 ■ 고해상도·AI·커넥티드 기능 중심으로 차량 안전관리 솔루션화 진행 중 ■ 비핵심 사업 정리와 VUEROID 중심의 브랜드·상용차 안전 솔루션 확대로 경쟁력 회복 추진 중   ㅇ 마이크로엔엑스 : https://vo.la/owmhUUO < 체크포인트 > ■ 소형 정밀 모터 기술을 기반으로 치과용 전동기기 시장에서 글로벌 확장 추진 중 ■ 전동화·정밀화 수요 확대에 따라 성장 기회를 모색하는 치과용 정밀 전동기기 시장 ■ 인증·유통·서비스 역량을 기반으로 글로벌 치과용 전동기기 시장 내 입지 확대 추진 중   ㅇ 바스칸바이오제약 : https://vo.la/wpeyc2T < 체크포인트 > ■ 수술 전후 의약품·의료기기에 특화한 제약기업 ■ 제조 GMP와 자체 생산을 갖춘 안정적 사업구조 ■ 수술 의료기기·지혈제 기반의 성장동력 확장

금일(07.09) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 유바이오로직스 -유비콜 이후를 준비하는 백신 전문기업 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 유바이오로직스는 글로벌 공공백신 시장에 경구용 콜레라 백신을 공급하는 백신 개발·생산 전문기업: WHO-PQ, UNICEF 장기공급, GMP 생산역량을 바탕으로 글로벌 OCV(경구용 콜레라 백신) 공공조달 시장 내 핵심 공급자 지위를 확보 ■ 유비콜 캐시카우에 장티푸스·수막구균 백신 상업화 기대가 더해지는 구간: 유비콜-에스와 증설 효과로 콜레라 백신 공급능력이 확대되고 있으며, 장티푸스 WHO-PQ 심의와 수막구균 아프리카 임상 2/3상을 통해 후속 공공백신 상업화 가시화 ■ 신규 백신 상업화 가시화에 따른 밸류에이션 재평가 기대: 2026년 예상 매출액 1,410억원, 영업이익 464억원, 영업이익률 32.9%로 전망하며, 예상 PER 10.0배, PBR 1.5배, PSR 2.2배 수준으로 동종 백신 기업 대비 밸류에이션 부담 낮은 구간 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

[IPO IR] 7월 8일(수) 15:10 ⭐️에이치엘지노믹스⭐️ ✅ 중계방송 링크 공유드립니다 ⬇️ https://youtube.com/live/3HVR9p_kZ-Y?feature=share

금일(07.08) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 싸이맥스 -전공정 재개, 후공정은 지속 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 반도체 웨이퍼 이송장비(CTS·EFEM·LPM) 전문업체. 삼성전자 EFEM 표준화 공급사로 선정되어 있어 메모리 CAPA 투자 확대가 곧 수주 증가로 직결되는 구조 ■ 2026년 삼성전자 P4, SK하이닉스 M15X 전공정 투자 본격화와 하반기 HBM 후공정 투자 가세로 전공정 및 후공정 동반 수혜 구간 진입. 차세대 제품(VFEM·Slim EFEM·EDM)을 통한 해외 장비사 신규 진입은 중장기 성장동력으로 기대 ■ 2026F 매출 2,321억원(+41.1% YoY), 영업이익 356억원(+52.7% YoY), OPM 15.4% 전망. 매출 레버리지와 후공정 믹스 개선이 수익성 개선을 견인 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(07.08) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 서울반도체 -광반도체 고부가 응용처 확장의 시작 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 2026년 실적 회복의 핵심은 자동차향 고부가 LED. 완성차 생산대수 증가보다 차량당 탑재량 확대와 고부가 제품 채택이 성장을 견인하는 구 조. 2026년 자동차향 고부가 LED(WICOP·HV 광반도체) 비중 확대(16.5%→29.0%) 전망 ■ 서울바이오시스(Micro LED·VCSEL 광원)와 동사(WICOP 패키징)의 수직계열화가 AI 데이터센터 광인터커넥트라는 중장기 신규 응용처로 사업 확장 가능성 존재 ■ 자동차 믹스 개선과 원가율 하락으로 2026년 매출총이익률이 22.0%(+1.8%p)까지 개선되나, 별도 기준 적자 지속과 ROE 1.2% 수준은 아 직 수익성 정상화 초입임을 시사 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(07.08) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 이상네트웍스 -전시사업 수직계열화를 기반으로 실적 성장을 지속 중 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 전시회 기획 및 주최부터 전시장 운영, 전시부스 시공, IT 플랫폼까지 전시산업 전반의 밸류체인을 내재화하며 높은 수익성 확보 ■ 인도를 중심으로 해외 시장에서 자체 전시회를 직접 개최하고 국내 대표 전시 브랜드를 수출하는 등 해외 사업 영역을 확대 중 ■ 2026년은 전시회 개최 건수 확대와 청주 OSCO 실적 온기 반영 효과에 힘입어 전년 대비 실적 개선이 기대 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(07.03) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 오픈엣지테크놀로지 -AI SoC 병목을 푸는 인프라 IP 기업 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 오픈엣지테크놀로지는 AI 반도체 설계에 필요한 핵심 IP를 제공하는 기업. 주요 IP는 AI 연산을 담당하는 NPU와 데이터 이동 및 메모리 접근을 지원하는 NoC Interconnect, DDR Memory Controller, DDR PHY 등으로 구성. AI 반도체의 성능을 좌우하는 ‘연산-이동-저장 연결’ 전반을 지원할 수 있는 IP 포트폴리오를 보유한 점이 경쟁력 ■ K-온디바이스 AI 반도체 정책과 삼성 파운드리 생태계 확대는 중장기 수혜 요인. 정부는 2026~2030년 5년간 총 8,002억원 규모의 K-온디바이스 AI 반도체 기술개발 사업을 추진 중이며, 동사는 NPU, DDR 메모리 컨트롤러, DDR PHY, NoC 인터커넥트 등 온디바이스 AI칩 설계에 필요한 핵심 IP를 보유. 또한 삼성 파운드리 8nm 이하 첨단 공정에서 LPDDR5X 이상 메모리 IP 수요 확대가 예상되는 점도 긍정적 ■ 2026년은 하반기 수주 확대와 비용 효율화가 동시에 나타나는 구간. 2026년 매출액은 179억원(+11.4% YoY), 영업적자 231억원으로 적자 폭 축소가 예상됨. 하반기에는 국내외 수주가 집중될 가능성이 높고, 북미법인 정리, 정부보조금 확대 효과로 비용 부담도 완화될 전망. ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(07.03) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: LIG아큐버 -매출 및 이익 성장 재개 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ LIG아큐버는 오랜 기간 통신용 시험 장비, 계측장비 사업을 영위한 기업. 2020년 최대주주가 LIG넥스원으로 변경되며 동사는 LIG그룹 계열사로 정식 편입. 2023년부터 방산 사업을, 2024년 Automotive 사업을 본격화하며 사업 다각화 중 ■ 투자포인트는 1) 무선망 최적화 제품군, 빅데이터/AI 솔루션 제품군 실적 회복 기대, 2) 방산 제품군 高 성장 기대, 3) Automotive 사업부문 캐시카우 역할 지속 기대 ■ 리스크 요인은 이동통신사업자들의 네트워크 고도화 투자가 이연될 시 동사 실적 및 전망에 부정적일 가능성 ■ LIG아큐버는 2026F PER 21.3배로 거래 중. 향후 국내 통신 3사의 5G SA 상용화 투자가 본격화되어 무선망 최적화·빅데이터/AI 솔루션 등 핵심 제품군 실적이 회복되고, LIG D&A를 기반으로 한 방산 매출의 고성장이 이어진다면 동사 기업가치는 상승할 가능성이 있다고 전망 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(7.2) 발간된 리서치 보고서(아웃소싱) 안내드립니다.   ㅇ 쏘닉스 : https://vo.la/UoNXKZO < 체크포인트 > ■ RF 필터 파운드리 전문기업으로 성장 기반 구축 ■ TF-SAW 기술 기반의 파운드리 경쟁력 확보 ■ 포토닉스·양자 분야로 사업영역 확장 추진   ㅇ 동일금속 : https://vo.la/CiZbBR1 < 체크포인트 > ■ 주강 제조 역량과 신규 품목 개발을 통해 제품 포트폴리오 다변화 추진 중 ■ 인프라 투자와 해외 OEM 수요 확대, 고효율·친환경·고내구성 부품 수요 증가로 완만한 성장세 ■ 기술·고객 기반의 사업 안정화와 포트폴리오 보완, 주주환원 정책으로 기업가치 제고 추진 중   ㅇ 뉴온 : https://vo.la/9pBlQ92 < 체크포인트 > ■ 건강기능식품 사업 기반 위에 생활용품 중심의 필수소비재 사업이 성장축으로 결합 ■ 성장률 둔화와 제품·채널 경쟁 심화로 원료 차별화와 신뢰 기반 브랜드 경쟁력 중요성 증가 ■ 건강기능식품과 생활용품·뷰티 브랜드 확장을 통해 지속 가능한 성장 기반 구축 시도 중   ㅇ 미디어젠 : https://vo.la/4FRgHAO < 체크포인트 > ■ 차량용 음성 시스템 사업을 핵심으로 매출 다변화 추진 중 ■ 생성형 AI 기반 대화형 차량 인터페이스로 고도화되고 있는 차량용 음성인식 시장 ■ 경영 안정화와 생성형 AI·공공·교육·하드웨어 솔루션 확장 병행 중

금일(07.02) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 제이브이엠 -MENITH로 확장되는 글로벌 조제 자동화 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 제이브이엠은 글로벌 약국·병원 조제 자동화 수요 확산 속에서 국내 1위 경험과 통합 솔루션 역량을 기반으로 해외 매출 확대 지속 ■ MENITH는 대형 조제공장형 자동화, COUNTMATE는 북미 바이알 시장, DOC3는 소형 약국 수요를 겨냥하며 제품·지역 포트폴리오 다변화 ■ 2026년 매출액 1,868억원, 영업이익 380억원 전망, PER 7.6배·PBR 1.0배로 실적 성장성 대비 밸류에이션 부담 낮음 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(07.02) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 제이브이엠 -MENITH로 확장되는 글로벌 조제 자동화 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 제이브이엠은 글로벌 약국·병원 조제 자동화 수요 확산 속에서 국내 1위 경험과 통합 솔루션 역량을 기반으로 해외 매출 확대 지속 ■ MENITH는 대형 조제공장형 자동화, COUNTMATE는 북미 바이알 시장, DOC3는 소형 약국 수요를 겨냥하며 제품·지역 포트폴리오 다변화 ■ 2026년 매출액 1,868억원, 영업이익 380억원 전망, PER 7.6배·PBR 1.0배로 실적 성장성 대비 밸류에이션 부담 낮음 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(07.01) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 현대그린푸드 -영업실적도, 주주환원도 레벨업 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 현대그린푸드는 현대백화점 그룹의 종합식품 기업. 매출액은 푸드서비스 47.8%, 식재 25.3%, 유통 13.2%, 기타 13.7%로 구성 ■ 투자 포인트는 1) 적극적인 기업가치 제고 계획 이행과 2) 간편식 확대와 스마트푸드센터 가동률 개선으로 인한 레버리지 효과 기대 ■ 동사 주가는 2024년 이후 PER Band 5.5x ~ 8.5x, PBR Band 0.60x ~ 0.87x 수준에서 형성. 현재 주가는 2026년 예상 실적 기준 PER 5.2x, PBR 0.64x 수준으로 밸류에이션 밴드의 하단에 위치 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(07.01) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 인스피언 -SAP ERP 중심 EAI 컨설팅, 보안에서 EDI까지 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ SAP ERP 기반 EAI(전사 애플리케이션 통합) 컨설팅과 보안 솔루션 1위 업체. 2020년부터 기업간 비즈니스 문서와 데이터를 전자적으로 교환하는 EDI 서비스를 시작. 2026년 1분기 매출 기준 EAI 컨설팅 35%, 보안 솔루션 35%, EDI 서비스 29%, 기타 2% 차지 ■ 투자포인트: 1)강제되는 전환, 집중되는 수요 2)EDI 서비스: 후발에서 허브로 ■ EDI 서비스 고객 확대 및 B2B CNI 합병 효과로 EDI 서비스 사업이 매출을 견인하며 2026년에는 매출액 219억 원(YoY +15%), 영업이익 38억 원(YoY +58%)이 기대됨 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(06.30) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 에스엔시스 -친환경 선박과 전력 인프라를 잇는 조선해양 전장 솔루션 기업 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 삼성중공업 중앙연구소 출신의 인력 기반으로 설립된 조선·해양 기자재 전문 기업으로, 파워솔루션, 에코솔루션, 운항제어솔루션, MRO솔루션 등 4개의 사업부로 구성 ■ 투자포인트: 1) 친환경 선박 확대에 따른 에코솔루션 성장, 2) 선박 자동화·제어 시스템 고도화에 따른 운항제어솔루션 수혜, 3) CAPA 확대와 글 로벌·육상시장 진출 본격화 ■ 현 주가는 2026년 추정 BPS대비 PBR 1.1배로, 상장 이후 역사적 하단 밴드에 위치. ABB와 파트너십 체결, 반도체기업으로부터 육상 플랜트용 배전반 수주, AI 데이터센터 시장으로의 진출 등으로 향후 2027년 이후 매출 성장 본격화 전망 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(06.30) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 포스코엠텍 -철강원료 부문이 외형 성장 및 수익성 견인 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 포스코그룹의 철강제품 포장 및 철강소재 전문 기업으로 주력 캐시카우사업은 철강포장사업이나, 최근에는 포스코에 알루미늄 탈산제를 공급하 는 철강원료 부문이 LME 알루미늄 가격 급등으로 외형 및 이익 성장을 주도하며 주력 제품 포장사업 매출액 상회. 2025년 기준 매출비중은 철강 포장 50.0%, 철강원료 38.7%, 위탁운영 9.6%, 포장설비 1.7% 차지 ■ 투자포인트: 1)알루미늄 가격은 2022년 러·우전쟁 이후 최고치 경신, 2)철강원료(알루미늄 탈산제) 부문이 외형 및 이익 성장 견인 ■ 2026년 매출액 4,380억 원(+22.6% YoY), 영업이익 81억 원(+680.9% YoY) 전망. 철강원료(Al 탈산제) 매출액은 2,191억 원으로 전년 대비 58.3% 급증하며 최대 매출원으로 부상할 전망이며, 철강원료 부문 이익기여비중은 85%에 달할 전망. 철강원료 부문 외형 증가는 LME 알루미늄 가격과 환율 상승에 기인할 전망 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(06.30) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 스튜디오드래곤 -실적 개선과 IP확장 전략에 대한 기대 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 스튜디오드래곤은 캡티브 채널과 자본력을 갖춘 국내 대표 드라마 제작사. 대표 작품으로 <도깨비>, <미스터 션샤인>, <사랑의 불시착>, <더 글로리>, <눈물의 여왕>과 <참교육>이 있음 ■ 투자포인트는 1) 제작 편수 증가에 따른 실적 개선 및 2) IP확장 전략을 통한 종합 IP스튜디오로서의 전환 기대 ■ 2026년 매출액 6,277억원(+18.3%YoY), 영업이익 490억원(+61.3%YoY)으로 추정. 스튜디오드래곤의 2026년 예상 EV/EBITDA는 2.7배로 역사적 밸류에이션 하단 위치. 시장에서 기대하는 제작편수 증가와 수익성 회복이 가시화되면 밸류에이션 리레이팅 예상 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(06.30) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 지놈앤컴퍼니 -신규타깃 ADC로 체질 전환, 다음은 후속 L/O ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 동사는 마이크로바이옴 연구에서 출발했으나, 현재는 GNOCLE™ 플랫폼 기반 신규타깃 항체 및 ADC 개발사로 R&D 전략을 재편하고 있으며, Debio 0633과 EP0089 기술이전을 통해 플랫폼의 사업화 가능성을 일부 입증 ■ GENA-104 ADC와 GENA-120은 각각 CNTN4와 ITGB4를 타깃하는 후속 신규타깃 ADC 파이프라인으로, 글로벌 ADC 시장의 관심이 Novel target ADC로 이동하는 환경에서 추가 L/O 가능성 보유 ■ UIQ 중심의 컨슈머 사업은 제품 판매 기반의 가시적 매출을 창출하고 있으며, 2026년 사업부 BEP 달성 및 해외 채널 확대가 확인될 경우 신약개발 사업의 실적 변동성을 보완하는 상업화 축으로 재평가 가능 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(06.29) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 엠아이텍 -양질의 성장 기반을 다질 2026년 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 엠아이텍은 소화기 스텐트 전문 기업. 핸드메이드 기반의 Weaving 구조와 세분화된 제품 라인업을 바탕으로 차별화된 경쟁력을 보유. 동사는 글로벌 및 현지 유통 파트너사와 협력해 일본, 미국, 독일 등 전 세계 약 109개국에 제품을 공급하고 있음 ■ 동사는 원가 경쟁력 확보를 위해 2026년 하반기부터 베트남 공장에서 반제품 양산을 시작할 예정. 현재 현지 인력 채용과 교육을 진행 중. 향후 생산 이관이 완료되고 가동률 및 품질이 안정화될 경우, 인건비 효율화를 통한 원가 경쟁력 강화가 기대됨 ■ 동사 주가는 2021년 이후 PER Band 7.0~27.0배, PBR Band 1.0~5.5배 수준에서 형성. 2026년 예상 실적 기준, 현재 주가는 PER 7.7배, PBR 1.0배로 과거 밸류에이션 Band 최하단에 위치. 향후 제품 포트폴리오 확장과 수익성 개선이 확인될 경우, 기업가치 재평가가 기대됨 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.

금일(06.26) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다. ○ 리서치보고서: 영화테크 펀더멘털을 감안하면 매력적인 자동차 부품사 ➡️ 보고서 바로가기 <체크포인트 > ■ 투자포인트는 1) 강력한 GM(제너럴모터스) 정션박스 레퍼런스, 2) 미래 모빌리티 시장을 위한 기술 개발과 사업 확장 지속 ■ 2026년 실적은 1) 기존 GM향 공급 지속, 2) 올해부터 멕시코 공장에서 신규 GM향 물량 본격 양산, 3) 환율 상승 효과로 개선 전망 ■ 2026년 예상 PBR 0.63배로 밸류에이션 역사적 하단 수준. GM 내 높은 정션박스 점유율과 경쟁사 대비 우수한 수익성을 확보하고 있다는 점을 감안할 때, 현재의 밸류에이션은 다소 과도하게 할인되어 있는 것으로 판단 ※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.