Macro Trader

TSMC는 연간 성장 전망을 "미화 기준으로 20% 중반 이상"으로 상향 조정했다고 웨이 CEO가 말했습니다. 이를 기다리던 모든 이들은 이제 안도할 수 있습니다. 다시 말하지만, 6월 분기의 큰 도약 후에 달리 할 수 있는 방법도 없었을 것입니다. (Bloomberg)

우리는 첨단 공정 기술에 대한 강력한 스마트폰 및 AI 관련 수요가 우리의 비즈니스를 뒷받침할 것으로 기대하고 있습니다. 2024년 전체를 바라보면, 메모리를 제외한 반도체 시장이 약 10% 증가할 것으로 예상하며, 이는 3개월 전 우리의 예측과 변함이 없습니다. (Chairman and CEO C.C. Wei)

TSMC는 자본 지출 전망을 300억 달러에서 320억 달러로 좁혔습니다. 이는 회사가 하반기에 지출을 늘릴 계획임을 다시 한번 시사합니다. 황 CFO에 따르면, 자본 지출 예산의 70%에서 80%가 첨단 기술에 할당될 예정입니다.

TSMC Sees FY Capex $30 Bln to $32 Bln, Saw $28 Bln to $32 Bln

Guidance for 3Q: 3Q sales between $22.4 billion and $23.2 billion, 32% year-over-year increase at midpoint Gross margin between 53.5% and 55.5% Operating margin between 42.5% and 44.5%

황 CFO에 따르면 HPC(고성능 컴퓨팅)가 처음으로 TSMC 매출의 50%를 넘었습니다. 이제 우리가 AI 시대에 진입하고 스마트폰 시대를 벗어났다고 말하는 사람들에게, TSMC의 웨이퍼 매출이 이를 가장 직접적으로 나타내는 지표입니다. 스마트폰 칩은 이제 회사 매출의 3분의 1을 차지하고 있으며, HPC는 절반 이상을 차지하고 있습니다. 성장 궤도는 이 격차를 더욱 확대할 것으로 보입니다.

이거 생각나네

너희들 리액션 보니까,

Just how important is TSMC? In late May, TSMC executive Kevin Zhang told reporters that 99% of the world’s AI accelerators are made with the company’s advanced technology.

Gross margin: 53.2%, again above estimates and even ahead of TSMC’s long-term goal of a consistent 53%.

Net income of NT$247.8 billion beats estimates. TSMC continues a three-year streak of beating expectations.

바이든 행정부가 중국 반도체 산업을 압박하기 위해 미국의 동맹국들에게 조차 더욱 엄격한 무역 제한 조치를 검토 중이라는 소식에 엔비디아와 AMD 등 반도체주가 타격을 받으면서 뉴욕증시가 약세로 돌아섰다. 네덜란드 반도체 장비업체인 ASML의 주가는 종가 기준 11%나 빠지며 2020년 3월래 최악의 하루를 보냈다. 골드만삭스 스트래티지스트 Scott Rubner는 S&P 500 지수가 더이상 오르기 어렵다며, 계절적 요인이나 과도한 포지셔닝, 이미 반영된 호재 등을 감안할 때 여름 조정이 불가피해 보인다고 진단했다.  바이든 미국 대통령은 현지시간 수요일 보도된 뉴욕타임즈와의 인터뷰에서 건강에 심각한 이상이 없다고 강조하고, 다만 의사가 의학적 문제로 필요하다고 말한다면 대선 경선을 계속 이어갈지 재검토하겠다고 밝혔다. - Bloomberg.

변동성의 또 다른 말은 '기회'라고도 하는데, 변동성이 죽어버린 코스닥 지수는 말 그대로 밴드 플레이만 가능한 수준에 있었음. 이를 반증하는게 밴드형 지수나 종목에 가장 알맞는 오실레이터 지표가 최근 가장 큰 수익을 거둔 기술적 분석 지표라는 점임.

코스닥 지수의 최근 고점과 저점 영역을 연결해 밴드로 만들어보면 하향 패턴에 있지만, 그렇다고 해서 투자자들의 심리가 작년 10월이나 올해 4월처럼 극단의 공포로 쏠린 적은 없음. 되려 6월은 오랜만의 탐욕에 젖어 있었다고 할 수 있겠음.

국내로 옮겨오면, 코스닥 지수의 경우 작년 10월 저점과 올해 3월 고점을 연결한 영역 안에 있음. 피보나치 되돌림으로 볼 때 간신히 50% 상승분을 반납하기 전에서 항상 반등을 했음. 이번 또한 그 경계선(50% 되돌림)을 마주하고 있음.

마찬가지 트럼프가 관세를 이용해 무역분쟁을 할 경우 직접적 영향을 받는 기업 집단(하얀색)과 나스닥 100 지수(파란색)의 괴리도 최근에 크게 발생함.

이러한 시장 참여자들의 기대가 현재 가격 움직임을 만들고 있다는 반증, 블룸버그로 한정한 도널드 트럼프의 선거 관련 기사에 러셀 2000 지수가 급격하게 반응하고 있음.