RAZB0RKA

ЮНАЙТЕД МЕДИКАЛ отчёт МСФО 2п'25💶 Это сеть премиальных московских клиник ЕВРОПЕЙСКИЙ МЕДИЦИНСКИЙ ЦЕНТР Показатели 2-го полугодия 💶Визиты 486 тыс (+9%) 💶Ср.чек 410 ЕВРО (+10%) 💶Госпитализации 11.2 тыс (+4%) 💶Ср.чек 4800 ЕВРО (+9%) Приём дежурного врача стоит 22 тыс руб😳 Что это за зеленые столбики на графике визитов? В конце Октября ЕМЦ купил 75% долю московских клиник СЕМЕЙНЫЙ ДОКТОР Компания отчитывается в ЕВРО, в пересчёте на рубли показатели были следующие 💶Выручка 14.7 млрд (+15%) 💶Операц.прибыль 4.7 млрд (-16%) 💶Чистая прибыль 0.9 млрд (-84%) 💶Прибыль/акция 10.8 руб На увеличение выручки повлияла консолидация результатов СЕМЕЙНОГО ДОКТОРА за Ноябрь-Декабрь Расходы росли быстрее выручки, что привело к снижению операционной прибыли А чистая прибыль упала в 6 раз из-за убытка 0.7 млрд руб от переоценки финансовых вложений и списания Гудвила почти на 4 млрд руб Про историю компании, отчёт и прогноз 2026 написал в разборке👈🏻 #ЮНАЙТЕДМЕДИКАЛ

МИНФИН операции с валютой Июль'26💵 На фоне снижения нефтегазовых доходов, министерство почти в 2 раза сокращает объем покупок валюты по сравнению с Июнем 💵Покупка 123 млрд руб (-41%) 💵Покупка/день 5.4 млрд руб (-45%) Напомню, что в Июне покупки составляли рекордные с Апреля'24 208 млрд и 9.9 млрд руб/день Курс $ за Июнь вырос на 9% до 77.7 руб, а средний курс всего на 0.5% до 73.5 руб С учётом зеркальных продаж ЦБ, нетто-покупка валюты государством снизится в Июле с 5.3 млрд до 4.8 млрд руб/день #USD

Индекс ММВБ -4% за день👌🏻 Недавно писал, что отскок индекса в конце Июня на 9% за неделю носит чисто технический характер👈🏻 Сегодня на рынке очередная паника😱 Голубые фишки летят вниз со свистом на 4-6% Бумаги многих госкомпаний стоят уже на уровне кризиса 2009 года ГАЗПРОМ, РУСГИДРО, ФСК-РОССЕТИ и так далее Напомню, что 26.02.22 Правительство одобрило приказ №335-p Согласно которому, через ВЭБ.РФ государство могло выкупить акций российских компаний на 1 ТРИЛЛИОН руб Я НЕ ЗНАЮ ДЕЙСТВУЕТ ЕЩЁ ЭТОТ УКАЗ ИЛИ НЕТ Я НЕ ЗНАЮ СКОЛЬКО ИЗ ЭТОГО 1 ТРЛН БЫЛО ИСПОЛЬЗОВАНО Нам государство об этом не рассказывает НО, РАЗВЕ НЕ СЕЙЧАС В МОМЕНТ НИЗКИХ ЦЕН ГОСУДАРСТВУ СТОИЛО БЫ ВЫКУПАТЬ СВОИ АКТИВЫ с рынка? Почему-то мы слышим противоположное, что государство планирует продать пакет эффективного НМТП, неэффективного АЭРОФЛОТА и так далее?

URALS цена Июнь'26 и 2кв'26🛢 МИНФИН объявил цену нефти для расчёта налогов👈🏻 Июнь динамика год к году: 🛢Цена 63.52 $ (+6%) 💵Курс 73.5 руб (-7%) 🧮Цена 4672 руб (-1%) По сравнению с Маем, рублевая цена снизилась на 26% Тем не менее, благодаря сильному Апрелю и Маю, рублевая цена в 2кв выросла на 26% г-к-г до 6096 руб/бочка Многие считают, что 2 квартал у нефтяников будет рекордным по прибыли Однако, стоит помнить, что налоги нефтяников расчитываются с месячным лагом и рекордные цены Марта - это рекордный НДПИ, попавший в отчётность 2 квартала Писал об этом недавно на канале👈🏻 Добавьте к этому вывод из строя крупных НПЗ, вынужденный простой и дополнительные расходы на ремонт Это могло привести не только к падению выручки от продажи нефтепродуктов, но и к снижению получаемого от государства топливного демпфера На мой взгляд, отчёты наших нефтяников за 2 квартал могут неприятно удивить излишних оптимистов #URALS

Какова реальная ставка ЦБ?🧮 Вчера на Финансовом конгрессе случился спор главы СБЕРА и главы ЦБ👈🏻 Греф говорил о том, что реальная ставка ЦБ за вычетом инфляции очень тяжела для экономики и инвестиций🏋🏻‍♀️ Набиуллина парировала тем, что надо вычетать не инфляцию, а инфляционные ожидания Насколько велика разница этих подходов? 1️⃣Предположим, что по итогам Июня инфляция выросла с 5.3% до 6.0% 14.25% - 6.0% = 8.25% Соотношение номинальной и реальной ставки равно х0.58 Для сравнения, при пиковой ставке 21% в Октябре'24 этот показатель был 12.5% и х0.59 Таким образом, несмотря на снижение ставки, её жесткость действительно остаётся очень высокой 2️⃣Инфляционные ожиданий населений снизились в Июне с 13% до 12.4% 14.25% - 12.4% = 1.85% В Октябре'24 этот показатель был 7.6% Может ли ставка ЦБ, как это было с 2013 по 2023 год, вновь стать ниже инфляционных ожиданий? Пока в это верится с трудом #ЦБ #ИНФЛЯЦИЯ

МОСЭЕНЕРГО дивиденд 2025🎁 Решение акционеров👈🏻 Выплатить дивиденды 0.27170279181 руб и 10.68 млрд руб В отличие от 2-ух предыдущих голосований, акционеры одобрили дивиденды👌🏻 Но есть нюанс.. 👍🏻ЗА 25.3 млн голосов 👎🏻Против 10.5 млн голосов ✊🏻Воздержались 1.5 млнголосов Правительство Москвы было против дивидендов‼️ Кроме того, МОСЭНЕРГО планирует начать строительство 3 новых ТЭС На выплату направили 101% прибыли РСБУ, и менеджмент ожидает снижение прибыли в 2026 году Все говорит о том, что дивиденд за 2026 может быть значительно ниже #МОСЭЕНЕРГО

Друзья, у большинства из Вас отличная интуиция🤓 🔺Инфляция с 23 по 29.06 замедлилась с 0.25% до 0.22% 🔺Инфляция, накопленная за 4 недели, ускорилась с 0.75% до 0.82% Для этого времени года это максимум за 5 лет Рост цен на бензин по данным РОССТАТа замедлился с 3% до 1.6% Немного "успокаивает", что в отличие от 2024-2025 годов на следующей неделе мы не увидим эффекта от индексации тарифов госмонополий Напомню, что в этом году индексация будет не с 1 Июля, а с 1 Октября Тем не менее, на 29 Июня в годовом выражении инфляция выросла с 5.3% до 6.0% До заседания ЦБ ещё 3.5 недели и мы увидим 3 набора недельной инфляции огурцов🥒 и бензина⛽️ Нужны такие проверки интуиции по средам? 👍🏻 #ИНФЛЯЦИЯ

РЖД погрузка Июнь'26 🏗🚂 Данные РЖД самый оперативный индикатор состояния экономики по отраслям В Июне рост погрузки ускорился +0.5% до +1.0% Объем (млн т) и динамика (г-к-г): 🪨 Уголь 28 (+11%) 🛢 Нефть 14 (-17%) ⛓️ Ж.руда 9 (+5%) 🏗 Стройка 9 (-4%) 💩 Удобрения 6 (+0%) 🔗 Ч.металлы 4 (-7%) 🌽 Зерно 2 (+33%) 🌲 Лес 2 (+5%) 🏆Ц.металлы 2 (+7%) Улучшение динамики наблюдалось в каменном угле с +5% до +11% и железной руде с -2% до +5% Резко ухудшилась с -10% до "рекордных" -17% динамика в нефти/нефтепродуктах - причины очевидны Черные металлы стабильно -7% В тоннах наибольшие изменения г-к-г: 🛢 Нефть -2700 тыс 🏗 Стройка -400 тыс 🔗 Ч.металлы -300 тыс 🌽 Зерно +400 тыс ⛓️ Ж.руда +400 тыс 🪨 Уголь +2700 тыс Рост погрузки угля - побочный эффект блокировки Ормуза и увеличения цен и спроса в Азии #РЖД

АФК СИСТЕМА заложила в ВТБ свой пакет акций ОЗОНА на 320 млрд руб⛽️ Ссылка👈🏻 Напомню, что ранее СМИ писали, что этот пакет выкупит СБЕР Ситуация напомнила старую историю на заправке

"Давайте удачи...Больше не попадайте..."

#АФКСИСТЕМА #ВТБ #СБЕР #ЮМОР

Индекс ММВБ 30.06.26📉📉📉📈? За последние несколько торговых сессий мы видели и разгром коротких позиций👈🏻 и несколько волн уничтожения длинных позиций с плечом👈🏻 К 26 Июня индекс ММВБ снизился за 80 дней без коррекций на 24% от предыдущего максимума до 2203 пункта За прошедшие 3 торговые сессии мы видим рост индекса на 9% до 2400 пунктов На мой взгляд, это технический отскок под закрытие 2 квартала, а не начало полноценного цикла роста К сожалению, ситуация в экономике и геополитике не стала за 3 дня на 9% лучше #ММВБ

МОСЭНЕРГО отчёт РСБУ 1кв'26⚡️ Сегодня состоится собрание акционеров на котором ВОЗМОЖНО будут одобрены 0.27170279181 руб/акция дивидендов за 2025 год Почему ВОЗМОЖНО? Напомню, что дивиденды за 2024 год с 2 попыток так и не были утверждены акционерами Как компания отработала 1кв? ⚡️Выручка 118 млрд (+31%) ⚡️Операц.прибыль 16 млрд (+37%) ⚡️Чистая прибыль 13 млрд (+26%) ⚡️Прибыль/акция 0.33 руб Выручка от продаж электроэнергии выросла на 23% до 47 млрд и выручка от продаж тепла на 41% до 61 млрд руб Повлиял рост цен на фоне индексации цен на газ на 21% и увеличение выработки тепла на 17% на фоне холодного начала года Подробнее про отчёт и причины почему акционеры отказываются от дивидендов написал в разборке👈🏻 #МОСЭНЕРГО

ВТБ отчёт МСФО 5м'26🦕 Главным событием для акционеров ВТБ является предстоящая масштабная допэмиссия 👈🏻 Ожидается, что размещение пройдёт в конце лета Показатели 5 месяцев 🦕Проценты 333 млрд (х3.0) 🦕Комиссии 141 млрд (+18%) 🦕Прочие 91 млрд (-68%) 🦕Итого 565 млрд (+10%) Несмотря на рост операционных доходов, чистая прибыль заметно сократилась 🦕Чистая прибыль 190 млрд (-19%) В прошлом году в Мае компания отразила разовый доход 67 млрд по налогу на прибыль, а в этом году -2 млрд руб Для выполнения плановых 600-650 млрд прибыли надо сильно ускоряться в следующие месяцы Отдельный вопрос - на какое количество акций делить эту прибыль? На 12.9 млрд или уже ожидаемые после допэмиссии 19.2 млрд акций? Написал свое мнение в разборке отчёта👈🏻 #ВТБ

#ДИАСОФТ

"Мне самому стало очень интересно"©️ Вот так и работают... #ДИАСОФТ #ОРЛОВСКИЙ

ДИАСОФТ отчёт МСФО 4кв'25🐬 Разработчик софта для банков на японский манер считает концом финансового года 31 Марта Вчера компания опубликовала отчёт Показатели 2025 🐬Выручка 9.8 млрд (-3%) 🐬Операц.прибыль 581 млн (х0.25) 🐬EBITDAC 561 млн (х0.35) 🐬EBITDAC/акция 53 руб Выручка была меньше не только 2024 года, но и сниженного по итогам 2кв прогноза менеджмента На снижение выручки повлияло сокращение бюджетов заказчиков А на кратное снижение прибыли и рост расходов и разовый убыток об обесценения выданного ассоциированной компании займа на 0.5 млрд руб На сколько я понимаю, это именно тот займ про который Максим Орловский спрашивал год назад гендиректора в эфире РБК Несмотря на снижение EBITDAC до 53 руб/акция, компания смогла выплатить суммарно 200 руб/акция дивидендов за прошедшие 4 квартала Подробнее про отчёт и перспективы 2026 в разборке👈🏻 #ДИАСОФТ

Ну что, кто голосовал за +0.25пп?🤓 🔺Инфляция с 16 по 22.06 ускорилась с 0.15% до 0.25% 🔺Инфляция, накопленная за 4 недели, ускорилась с 0.57% до 0.75% Для этого времени года это максимум за 4 года Резкий рост цен на топливо основной драйвер растущей инфляции С временным лагом это будет впитываться во все остальные цены Что в свою очередь будет влиять на кредитно-денежную политику ЦБ #ИНФЛЯЦИЯ

ДОМ.РФ результаты Май'26🏠 В 1кв мы видели рост прибыли банка в 1.8 раза г-к-г до 28.5 млрд и 159 руб/акция👈🏻 Как компания отработала 5 месяцев? Результаты 🏠Проценты 74 млрд (+36%) 🏠Комиссии 17 млрд (+27%) 🏠Прочие 8 млрд (+16%) 🏠Резервы -17 млрд (+7%) На фоне значительного увеличения % доходов, скромного роста отчислений в резервы и операционных расходов, чистая прибыль выросла в 1.6 раза год к году 🏠Чистая прибыль 49 млрд (+59%) 🏠Прибыль/акция 272 руб (+43%) Разная динамика прибылей вызвана размывающим эффектом от прошлогодней допэмисии под IPO🚿 Скользящий показатель годовой прибыли (LTM) вырос по итогам месяца с 605 до 619 руб/акция Акции стоят сегодня 2260 руб с оценкой 3.7 прибыли LTM Подробнее по результаты и перспективы 2026 в разборке👈🏻 #ДОМРФ

Индекс ММВБ 23.06.26📉📉📉📈? В конце Марта писал о том, что по статистике

Снижение амплитуды изменения индекса происходит перед сильными рыночными движениями

Ссылка👈 За прошедшие 77 торговых сессий отклонение от максимума выросло с -7.5% в конце Апреля до -22% Вчера мы видели фантастическую распродажу на маржин колах любителей покупать активы с плечом👈🏻 Пока это самая продолжительная коррекция с Мая'24 и самое большое непрерывное падение с мобилизации в Сентябре'22 Сегодня часть акций индекса выросла Можно ли говорить, что цикл снижения индекса закончен? Не думаю Впереди большие дивидендные отсечки индексных бумаг (СБЕР итд), что приведёт к техническому снижению индекса Тем не менее, с 2010 года непрерывных снижений индекса на 20+% было всего 6 штук из которых 3 было в 2022 году #ММВБ