RAZB0RKA

РУСАГРО операционные результаты 2кв26🐷🌾🍬 Акции компании выросли за прошлую неделю в 1.8 раза до 99 руб Поводом стала неожиданная рекомендация Совета директоров выплатить впервые за прошедшие 5 лет 16.48 руб/акция дивидендов Продажи 2кв 🍬Сахар 186 тыс т (+47%) 🐷Мясо 123 тыс т (+10%) 🥑Масло 433 тыс т (+21%) 🌾Зерно 654 тыс т (х4) Модернизация Актарского завода и расширение трейдинговых операций с зерном/сахаром привели к мощному росту объема продаж Расчётные цены реализации на мясо снизились на 23%, масло на 5%, зерно на 2% и на сахар выросли на 12% г-к-г Выручка 2кв 🍬Сахар 13 млрд (+64%) 🐷Мясо 22 млрд (-2%) 🥑Масло 58 млрд (+15%) 🌾Зерно 14 млрд (х4) Итого 107 млрд (+27%) Обратите внимание, это выручка сегментов - выручка МСФО всегда меньше за счёт элиминации межсегментных продаж Так же напомню, что при увеличении выручки в 2025 году на 17% скорректированная чистая прибыль снизилась на 44% Свои мысли про рекомендованный дивиденд и результаты 2кв написал в разборке👈🏻 #РУСАГРО

ММК отчёт МСФО 2кв'26🔩 Отчитался российский металлург №3 Показатели 2кв 🔩Производство 2.7 млн т (+5%) 🔩Продажи 2.8 млн т (+11%) 🔩Цена 55 тыс руб/т (-12%) Рекордный с 2024 года объем продаж, но цены вернулись на уровни конца 2022-го 🔩Выручка 153 млрд (-1%) 🔩Операц.прибыль 3 млрд (-63%) 🔩Чистый убыток -18 млрд 🔩Убыток/акция -1.6 руб Чистый убыток связан с бумажным убытком 20 млрд руб от обесценения угольных активов, которые готовят к продаже Важнее то, что рентабельность операционной прибыли снизилась в 2.5 раза г-к-г с 5% в 2кв'25 до 2% Это конечно лучше, чем -4% в 1кв, но в 5 раз хуже, чем 10% в 4кв'22, когда цены на металл были на таком же уровне Всё дело в опережающем росте себестоимости и части расходов В результате операционная прибыль в 2кв снизилась в 2.7 раза г-к-г🤕 Подробнее про отчёт в разборке👈🏻 #ММК

НОВАТЭК отчёт МСФО 1п'26❄️ Напомню, что в конце Марта была масштабная атака украинских дронов на порт Усть-Луга, в результате чего получил повреждения и перерабатывающий комплекс компании Это привело к снижению переработки СГК на 10% г-к-г и заметному сокращению объемов продаж жидких углеводородов Продажи 1-го полугодия 🔥Газ 39.4 млрд куб.м (-0.3%) 🛢Ж.углеводороды 8.9 млн т (-3.5%) Показатели 1-го полугодия ❄️Выручка 836 трлн (+4%) ❄️Операц.прибыль 171 млрд (+10%) ❄️Прибыль 219 млрд (-3%) ❄️Прибыль/акция 72 руб На снижение прибыли повлияло увеличение налога на прибыль в 2 раза Без учёта эффекта от валютной переоценки прибыль снизилась на 9% до 216 млрд и 71 руб/акция При выплате 50% прибыли, дивиденд за 1 полугодие может составить 35-36 руб/акция Напомню, что за 1п'25 компания выплатила 48% прибыли и 35.5 руб/акция дивидендов Насколько прибыль и дивиденд были подкреплены денежным потоком написал в разборке👈🏻 #НОВАТЭК

Инфляционные ожидания Июль'26🧠 Недавно состоялась дискуссия руководителя СБЕРА и руководителя ЦБ, как правильно оценивать инфляцию👈🏻 Элвира Набиуллина настаивала на том, что реальная инфляция - это инфляция с учётом инфляционных ожиданий населения В Июле эти ожидания выросли рекордными темпами с 12.4 до 14.7% Это "антирекорд" с марта 2022 года Причины, я думаю, объяснять не надо⛽️⛔️🚗 Текущая 14.25% ставка ЦБ уже НИЖЕ, чем ожидания населения на год вперёд По логике ЦБ, это означает, что кредитно-денежная политика стала возможно очень мягкой🥰 Ждём завтра 13-00 решение ЦБ и самое главное комментариев на пресс-конференции #ЦБ # ИНФЛЯЦИЯ

ЕВРОТРАНС акции +102% за день⛽️ Тригером стал запрет биржи на короткие позиции👈🏻 Стакан на продажу пустой и лежит большая плита на покупку Очередной мощный шорт-сквиз на нашем рынке В лидерах роста закредитованные убыточные компании 🎰СЕГЕЖА +21% 🎰САМОЛЁТ +20% 🎰АЛРОСА +17% 🎰МЕЧЕЛ +17% 🎰СИСТЕМА +12% 🎰РАСПАДСКАЯ +12% Вот такой "рынок" мы заслужили? #ГРАФИК

СЕВЕРСТАЛЬ отчёт МСФО 2кв'26⚙️ Как отчитался самый эффективный российский черный металлург? Показатели 2кв ⚙️Производство 2.8 млн т (+12%) ⚙️Продажи 3.0 млн т (+9%) ⚙️цена 56 тыс руб/т (-16%) Объемы продаж заметно выросли И цены были на уровне 2021-2022 годов, а рентабельность операционной прибыли снизилась в 2.5 раза г-к-г до минимальных 6% Как это отразилось на прибыли? ⚙️Выручка 170 млрд (-9%) ⚙️Чистая прибыль 4 млрд (-74%) ⚙️Денежный поток -30 млрд ⚙️Поток/акция -36 руб Прибыль упала в 4 раза г-к-г из-за увеличения себестоимости, операционных и финансовых расходов А отрицательный денежный поток вызван "рекордным" оттоком денег в рабочий капитал Котировки снизились с февральских максимумов почти в 2 раза и акции стоят 548 руб Это столько же, как в 2015 году в котором компания выплатила 59 руб/акция дивидендов Дивидендов за 2026 год с 95% вероятностью не будет Подробнее в разборке отчёта👈🏻 #СЕВЕРСТАЛЬ

БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ отчёт РСБУ Июнь'26🔴 За прошедшие 12 месяцев акции банка упали почти в 2 раза и стоят около 220 руб Показатели Июня 🔴Проценты 5.8 млрд (-6%) 🔴Комиссии 1.1 млрд (+6%) 🔴Торговый 0.4 млрд (-65%) 🔴Резервы -2.1 млрд (-39%) % доходы снижаются из-за большой доли кредитов юрлиц с привязкой к ставке ЦБ 🔴Чистая прибыль 2.0 млрд (+17%) 🔴Прибыль/акция 4.6 руб/акция Снижение отчислений в резервы на 39% и налога на прибыль на 26% привело к заметному росту прибыли Тем не менее, прибыль за 2кв снизилась на 40% г-к-г до 6.9 млрд и за 1 полугодие на 39% до 16.6 млрд руб Благодаря сильному Июню, скользящий показатель годовой прибыли (LTM) по итогам Июня подрос до 60.3 руб/акция Как и акции, показатель снизился за год в 2 раза👌🏻 Подробнее про отчёт, расчётные дивиденды и перспективы 2п'26 в разборке👈🏻 #БСП

ЛСР операционные результаты 2кв'26 🏗 Отчитался один из крупнейших девелоперов страны Показатели 2-го квартала: ⛺️Новые контракты 124 тыс кв.м (+15%) 💰Новые контракты 38 млрд руб (+41%) 🧮Цена кв.м 306 тыс руб (+23%) На ожиданиях ужесточения условий льготных программ народ опять побежал скупать бетон, а застройщики продолжили повышать цены Кроме того, на увеличение средней цены кв.м повлиял опережающий рост продаж жилья в более дорогих московских проектах компании Стоит помнить, что выручка у девелоперов признаётся по мере ввода жилья в эксплуатацию Обычно строительный цикл равен 24-36 месяцев Эффект от текущего роста продаж на выручку мы увидим в отчётах ЛСР за 2027-2028 год А выручка 1-го полугодия это продажи 2023-2024 года Отчёт МСФО будет опубликован в конце Августа #ЛСР

ВТБ биржевой стакан 18.07.26🦕 После дивидендной отсечки акции снизились сегодня на 14% и стоят 51 руб Это на 41% дешевле, чем 87 руб на предстоящей допэмиссии Заявок продавцов в стакане нет, а есть растущая очередь покупателей #ВТБ

ВУШ операционные результаты 1п'26🛵 Акции лидера российского кикшеринга упали вчера на 17%, а за прошедшие 12 месяцев в 5 раз и стоят около 33 руб Показатели 1 полугодия 🛵Самокаты 239 тыс (+0%) 🛵Пользователи 37 млн (+20%) 🛵Поездки 56 млн (+0%) За полгода парк самокатов сократился почти на 11 тыс до уровней конца 1п'25 В России и СНГ парк сократился на 6% г-к-г до 215 тыс и в Латинской Америке увеличился в 2.3 раза до 24 тыс Количество пользователей продолжило расти, а юнит-экономика продолжала ухудшаться год к году 🛵Поездки/самокат 117 (-3%) 🛵Поездки/пользователь 0.8 (-17%) В пресс-релизе пишут, что управленческая выручка выросла на 5% г-к-г и EBITDA на 15%👈🏻 Напомню, что выручка МСФО в 1п'25 была на уровне 5.4 млрд, EBITDA 1.0 млрд и чистый убыток -1.9 млрд руб Можно предположит, что и в этом году компания была убыточна в 1-ом полугодии Отчёт МСФО мы увидим лишь в конце Августа #ВУШ

Вечная классика👌🏻 #ЦБ

ИКС 5 операционные результаты 2кв'26🍏 За прошедшие 12 месяцев акции лидера российского продуктового ритейла снизились практически в 2 раза Результаты 2кв 🍏Магазины 30 604 (+9%) 🍏Покупки 2.4 млрд (+7%) 🍏Средний чек 601 руб (+3%) Средний чек вырос меньше, чем 3.4% официальной продуктовой инфляции 🍏Выручка 1290 млрд (+10%) Для сравнения, в 2кв'25 выручка выросла на 22% Несмотря на открытие новых магазинов, все форматы сети продолжают демонстрировать сильное замедление темпов роста выручки Без учёта открытия новых магазинов, темпы роста сопоставимой выручки снизились до минимальных с 2021 года 4.2% Финансовый отчёт за 2кв будет опубликован 13 Августа Про результаты и прогноз прибыли 2кв написал в разборке👈🏻 #ИКС5

24.02.22 vs 15.07.26⚔️ Рынок акций пикирует вниз, но не всё так уж и плохо🥺 Можно вспомнить, какие цены были на следующий день после объявления СВО #ГРАФИК

22% проголосовавших дали правильный ответ👍🏻 🔺Инфляция с 7 по 13.07 замедлилась с 0.31% до 0.17% 🔺Инфляция, накопленная за 4 недели, ускорилась с 0.93% до 0.95% Рост цен на бензин ускорился с 2.1% до 2.3% и дизель замедлился с 3.4% до 3.2% Несмотря на перенос индексации тарифов госмонополий с 1 Июля на 1 Октября, накопленная за 4 недели инфляция уже выше, чем за тот же период 2025 года, когда рекордная индексация тарифов была с 1 Июля До заседания ЦБ 1.5 недели и мы увидим ещё 1 набор недельной инфляции огурцов🥒 и бензина⛽️ #ИНФЛЯЦИЯ

США инфляция Июнь'26🇺🇸 Инфляция в Июне составила -0.4%, а годовая снизилась с 4.2% до 3.5% На фоне снижения цен на нефть, бензин в США подешевел за месяц на 10% По цепочке притормозили все остальные цены, включая продукты цены на которые выросли лишь на 0.2% и на 3.9% г-к-г Инфляция в России в Июне ускорилась с 0.17% до 0.87%, а годовая с 5.3% до 6.0% В отличие от США, у нас бензин и дизел выросли в цене рекордными темпами По модели "разница инфляций" расчётный курс $ увеличился с 77.5 до 78.5 руб Текущий курс $ уже около 77.5 руб, что близко к расчётному Однако, учитывая ситуацию с топливом в стране можно предполагать, что инфляция у нас может быть высокой и в Июле, что приведёт к дальнейшему росту расчётного курса $ Ждём сегодня вечером данные инфляции за неделю #USD #ИНФЛЯЦИЯ

НОВАТЭК операционные результаты 1п'26❄️ Отчёт МСФО за 1 полугодие обычно компания публикует в конце Июля Сегодня стали известны операционные результаты👈🏻 Добыча 🔥Газ 21.7 млрд куб.м (+2.2%) 🛢Ж.углеводороды 3.5 млн т (+2.3%) Добыча газа растёт 3 квартала и добыча жидких углеводородов 15 кварталов подряд👍🏻 Продажи 🔥Газ 39.4 млрд куб.м (-0.3%) 🛢Ж.углеводороды 8.9 млн т (-3.5%) Атаки дронов в конце Марта на порт и комплекс компании в Усть-Луге всё-таки оказали негативный эффект на объем переработки СГК (Стабильный Газовый Конденсат) и продаж жидких углеводородов Переработка СГК снизилась на 10% г-к-г до 3.8 млн тонн Тем не менее, рост цен на энергоносители в Марте-Апреле наверное мог компенсировать снижение объёмов продаж Бесплатная разборка отчёта МСФО 2п'25👈🏻 #НОВАТЭК

СЕЛИГДАР операционные результаты 1п'26🪙 Компания входит в российский ТОП-10 по золоту, но так же добывает олово, вольфрам и медь На прошлой неделе прошёл День инвестора на котором был раскрыт прогноз результатов 1 полугодия Производство 🪙Золото 3.1 т (+11%) 🪙Олово 2021 т (+17%) 🪙Медь 1332 т (+8%) 🪙Вольфрам 65 т (+2%) Рост производства золота связан с запуском нового месторождения и золотоизвлекательной фабрики Хвойное Стоимость золота в рублях выросла в 1кв на 45% г-к-г и в 2кв на 26% Выручка 🪙Золото 32 млрд (+13%) Почему выручка выросла лишь на 13%? В 1кв'25 компания активно распродавала накопленные запасы золота, что создало эффект высокой базы Кроме прогноза результатов, менеджмент объявил о новой дивидендной политике Теперь дивиденд будет расчитываться исходя из операционной прибыли за вычетом финансовых расходов, налога на прибыль и изменения запасов Про отчёт МСФО 4кв'25, операционные результаты 1п'26 и новую дивидендную политику написал в разборке👈🏻 #СЕЛИГДАР

ПОЛЮС где дно?👑 В Январе акции стоили 2777 руб, а сегодня уже в 2.5 раза дешевле и 1135 руб Капитализация рухнула с 3.3 до 1.5 триллиона руб Минус 2.2 ТРИЛЛИОНА! Триггером стало неожиданное решение менеджмента рекомендовать Совету директоров отказаться от дивидендов до 2030 года👈🏻 Почему неожиданное? Дивидендная политика была принята весной 2025👈🏻 Уже тогда всем было известно, что капитальные затраты будут высокими из-за интенсификации работ на Сухом логе При этом цены на золоте в Марте'25 были 2900$, что на 30% ниже текущих 4120$ Понятно, что государство через НДПИ забирает значительную часть сверхприбыли Понятно, что сильный рубль сьедает часть роста цен в $ Непонятно, почему это решение принято сейчас, а не год назад Где может быть дно у акций без дивидендов? Ориентиром может быть балансовая оценка активов На конец 2025 активы оценивались в 1.25 трлн и 919 руб/акция Отчёт МСФО за 1п'26 мы увидим в конце Августа Если его, конечно, не отменят Отчёт за 2025👈🏻 #ПОЛЮС

Акции нетто-покупки Июнь'26🎰 За прошедший месяц индекс ММВБ снизился ещё на 8.5% до минимальных с Декабря 2024 года 2348 пунктов По данным ЦБ, нетто-покупки составили: 🎰Физлица 28 млрд 🎰Нефин орг 7 млрд 🎰НФО 4 млрд 🎰СЗКО -7 млрд 🎰Нерезиденты -12 млрд 🎰ДУ -23 млрд Фонды Доверительного управления за 6 месяцев распродали акций на 93 млрд и НФО (фонды) ещё на 32 млрд руб Именно этим ребятам мы должны сказать СПАСИБО за возможность купить акции дёшево Физлица за этот же период увеличили свои позиции в акциях на 135 млрд руб Из интересного стоит отметить, что Нефинансовые организации заметно активизировали покупки в Мае-Июне Возможно, по этой статье ЦБ рапортует выкуп эмитентами собственных акций с рынка Отдельный вопрос, что за нерезиденты продают наши акции и кто им это разрешил #МОСБИРЖА