Артём Яндуганов (ex. ЗАПИСКИ (НЕ)РАЗУМНОГО ИНВЕСТОРА)

В преддверии выборов нам ожидаемо дали много хороших новостей по геополитике, прошли переговоры и созвоны, осталась неделя до события X, а дальше сложная развилка. Лично мне покупать в августе было гораздо комфортнее, чем сейчас. Сейчас ощущение, как на картинке😁 Лонги пока что конечно стоит держать, но без фанатизма. В такие моменты хочется уходить скорее в специальные ситуации. В геополитику лучше играть на Polymarket, где обновили ставки на перемирие, добавили больше реперных точек и вероятность события после июля 2027 была ниже чем в июне, возможность для арбитража. В облигациях: вчера закрылись с купоном 16,25% по интересному размещению Т Ипотечный Поток 1.0 - это очень высокая доходность для бумаг обеспеченных залоговым кредитованием, плюс там достаточно большая дюрация почти 3 года. В период когда все обожглись на длинных ОФЗ, будет интересно наблюдать как начнутся торги завтра. От заседания по ставке не жду сюрпризов - 0 либо -0,25%. Нефть по 100$ - валюте будет сложнее расти. Но если держим, то лучше через доллар, а не юань. Почему? ФРС должна начать повышать ставку, и на этом так же вероятно увидим масштабную фиксацию в альткоинах/крипте/драгметаллах. Не является ИИР

Если вы ищите причины почему рынок растёт, то я бы напомнил про самый базовый индикатор, который тянет за собой дальнейшее снижение инфляции сейчас. Не является ИИР.

Покупки валюты и золота в рамках бюджетного правила Минфином с 7 сентября по 6 октября 2026 составят 2.5 млрд рублей в день. С учетом операций зеркалирования ЦБ - чуть менее 2 млрд рублей. С рынка уходят сегодня сразу несколько лонговых факторов - крупное погашение CNY облигации Роснефти, Минфин, относительно низкая нефть. Посмотрим удастся биржевым факторам побороть растущее беспокойство населения из-за роста курса и послевыборных опасений.

Минфин разместил флоатеры на 1 трлн. рублей. Очень хорошая новость для дальних ставок в России, ключ можно теперь понижать смело, тем самым помогая бюджету. Хорошо, что в этом году не стали тянуть, как в предыдущие. Не является ИИР

Очень хорошая новость для дальних ставок в России, ключ можно теперь понижать смело, тем самым помогаю бюджету. Не является ИИР

Интересно рынок в течении ночи "переспал" с идеей продать Полюс после ужасного отчёт за 1 пол 2026. Бумага превращается в актив с отдалёнными и неясными перспективами монетизации, а-ля Сургутнефтегаз ао. Не уверен что даже сейчас стоило бы покупать. Не является ИИР

Тоже покупал немного Газпрома перед выходными и уже разгрузил половину - в первую очередь из-за негативной апатии, цена близко к историческим минимумам по бумаге. Когда покупать акции, если не в такие моменты? На данный момент по сути Сила Сибири 2 на стопе и цены Китай хотел на уровне внутренних. На инвестиционную идею пока не тянет, поэтому на большой объём брать не стал. Но часть наверное стоит подержать до самой встречи - потенциал высокий, риск кажется ограничен. Не является ИИР

Южуралзолото стала наверное самой стабильной акцией августа🙂 Фиксирую весь объём позиции, и вот почему: Доходность оферты ЮГК — примерно 3,5% за 2,5 месяца, или около 18% годовых до комиссий и налогов. На уровне некоторых AA облигаций, для меня слишком консервативно. Расчёт по котировке на 31 августа: Текущая цена 0,7174 ₽ Цена оферты 0,7425 ₽ Прибыль на акцию 0,0251 ₽ Доходность 3,50% Когда придут деньги?

Закон устанавливает коридор принятия обязательной оферты 70–80 дней и максимум 17 дней на оплату. После поступления денег номинальный держатель должен перечислить их клиенту, как правило, не позднее следующего рабочего дня.

В данном случае был выбран срок 70 дней, что говорит кстати, что возможно и в будущем компания будет ориентироваться в сторону акционеров? Оферта действует до 26 октября 2026 года. НРД принимает инструкции до 23 октября, 20:00 мск. Брокер может поставить более ранний срок. По закону покупателю даётся максимум 17 дней после завершения оферты. В корпоративном действии уже указана дата операции в реестре — 12 ноября 2026 года. Поэтому оптимистично деньги окажутся на брокерском счёте 12–13 ноября; реалистичный консервативный срок — до 16 ноября, с учётом прохождения через НРД и брокера. Итоговая доходность Если считать до фактического получения денег 13–16 ноября: абсолютная: 3,50%; эффективная годовая: 17,7–18,5%; Не является ИИР

Ситуация на заправках в Москве улучшилась в последние дни. Проверяем индикатор на индексе Мосбиржи - пока работает✅

Что-то меморандумом тут вообще не пахнет - поэтому нефть, газ TTF, золото и крипта снова растут

CNYRUB - максимум 2026 года🔝 Последний раз курс был выше в феврале 2025го.

Если вам станет от этого легче, не только в России акции падают на хороших отчётах🦾

ОТЧËТ $NVDA - NVIDIA Прибыль на акцию: $2.22 / $2.09 (ожидания) Выручка: $96.221B / $92.16B (ожидания) СКОРРЕКТИРОВАННАЯ ВАЛОВАЯ МАРЖА — 75%. ВЫРУЧКА ПОДРАЗДЕЛЕНИЯ DATA CENTER — $89.0 МЛРД, ПРОГНОЗ — $85.86 МЛРД. ВЫРУЧКА COMPUTE & NETWORKING — $88.30 МЛРД, ПРОГНОЗ — $84.69 МЛРД. ВЫРУЧКА ОТ ГИПЕРСКЕЙЛЕРОВ (HYPERSCALE) — $48.71 МЛРД, ПРОГНОЗ — $43.55 МЛРД. ВЫРУЧКА EDGE COMPUTING — $7.20 МЛРД, ПРОГНОЗ — $6.61 МЛРД. ВЫРУЧКА AI CLOUDS, INDUSTRIAL & ENTERPRISE — $40.31 МЛРД. ПРОГНОЗ ВЫРУЧКИ НА 3КВ — $105.84–$110.16 МЛРД, ПРОГНОЗ АНАЛИТИКОВ — $105.15 МЛРД. VERA RUBIN ТЕПЕРЬ НАХОДИТСЯ В ПОЛНОМ СЕРИЙНОМ ПРОИЗВОДСТВЕ. ДЖЕНСЕН ХУАНГ: «ИИ ДОСТИГ ПЕРЕЛОМНОЙ ТОЧКИ». ХУАНГ: «ТЕПЕРЬ ВЫЧИСЛЕНИЯ — ЭТО ВЫРУЧКА». СЛЕДУЮЩИЙ КВАРТАЛЬНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ДИВИДЕНД — $0.25 НА АКЦИЮ, ВЫПЛАТА СОСТОИТСЯ 1 ОКТЯБРЯ. ЗАЯВЛЯЕТ, ЧТО ПРОГНОЗ ДОХОДОВ СОСТАВЛЕН БЕЗ УЧЕТА ПРЕДПОЛАГАЕМЫХ ДОХОДОВ ОТ КИТАЙСКИХ ЦЕНТРОВ ОБРАБОТКИ ДАННЫХ

Закрыт последний шорт Ozon, дальше пусть другие разбираются сколько процентов электроники они успели перевезти в ПВЗ. Не является ИИР

Ozon я бы сейчас уже не пытался шортить, это стоило делать ранее. Кто сделал, тот сделал. То же самое в целом с шортами по рынку - новость от WSJ про подготовку к мобилизации в Калининградской области - от ИЮЛЯ😐 Тогда и рынок был ниже. Вероятность прямого столкновения НАТО-РФ на polymarket откатилась от пугающих 50-60%, по крайней мере пока. Вписываться в шорты гособлигации стран НАТО и РФ - это конечно интересно, но долг Франции поддержат с помощью печатного станка ЕЦБ, уверен. Это будет новым толчком для крипто активов. Не является ИИР

Основатель Revolut о криптовалютах, как защитном активе: 1:39:56 Капиализация Revolut достигла 115 млрд $ в июле 2026. Основатель - Николай Сторонский, родился в Долгопрудном, окончил МФТИ и РЭШ. Работал трейдером по деривативам в Lehman Brothers и Credit Suisse.

Биткоин выше $75000 @banksta

Зафиксировал ещё немного по 72 тыс, всё понимаю, но так быстро даже штаты не печатают‼️ Не является ИИР

Нужно оговориться, что себестоимость майнинга Биткоина уникальна по свойствам - она следует за конкуренцией и количеством майнеров. И скорее здесь обратная ситуация - себестоимость растёт вслед за ростом популярности крипты. Даже при отключении 90% майнеров скорость транзакций/строительства новых блоков подстроится и вернётся к 144 (в этом цикле халвинга). При это "сложность" добычи блока упадёт примерно так же - на 90%. Таким образом и количество вложенной энергии упадёт. Сейчас это около 0,5-0,9% мирового потребления электроэнергии, что немало. Странно читать при этом комментарии что биткоин никому не нужен и тд. Больше похоже на прогнозы следующие за ценами. Не является ИИР